【正文】 2002現(xiàn)金流出 2300建設(shè)投資23002300流動資金20080120經(jīng)營成本營業(yè)稅金及附加增值稅3所得稅前凈現(xiàn)金流量（1－2）23004累計所得稅前現(xiàn)金流量23005調(diào)整所得稅 6所得稅后凈現(xiàn)金流量（3－5）23007累計所得稅后凈現(xiàn)金流量2300計算指標(biāo)項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（％）（所得稅前）110110項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（％）（所得稅后）8787項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前）（ic=12%） 項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）（ic=12%） 項目靜態(tài)投資回收期（年）（所得稅前）項目靜態(tài)投資回收期（年）（所得稅后）財務(wù)指標(biāo)匯總表基本報表6 單位：萬元序號指標(biāo)合數(shù)據(jù)名稱單位指標(biāo)和數(shù)據(jù)備注1項目總投資（含全部流動資金）萬元2500建設(shè)投資萬元2300其中：基本預(yù)備費萬元其中：漲價預(yù)備費萬元建設(shè)期利息萬元流動資金萬元200鋪底流動資金萬元2營業(yè)收入（含稅）萬元562503營業(yè)稅金及附加萬元增值稅萬元4總成本費用萬元5利潤總額萬元6所得稅萬元7稅后利潤萬元8財務(wù)盈利能力分析財務(wù)內(nèi)部收益率全部投資所得稅前％ 全部投資所得稅后％ 自由資金％財務(wù)凈現(xiàn)值全部投資所得稅前萬元全部投資所得稅后萬元項目投資回收期靜態(tài)投資所得稅前年靜態(tài)投資所得稅后年總投資收益率％144項目資本金經(jīng)利潤率％1089盈虧平衡點％55第十章　　社會影響分析經(jīng)濟的發(fā)展近年來的國民經(jīng)濟快速增長，增速創(chuàng)近年新高。據(jù)了解，在“十一五”期間，將著力打造先進制造業(yè)基地，鞏固提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢，積極拓展新的增長點。充分發(fā)6325輕紡產(chǎn)業(yè)比做優(yōu)勢，不斷提高在全球紡織行業(yè)的地位。除了產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的日趨完善，的城市功能定位也將使期越來越成為一個充滿發(fā)展?jié)摿Φ膶毜?。根?jù)發(fā)展要求，某公司的生產(chǎn)要密切跟蹤當(dāng)今紡織行業(yè)的發(fā)展趨勢，跟蹤新材料、新技術(shù)、新工藝和新產(chǎn)品的發(fā)展，加強新產(chǎn)品開發(fā)力度，提高產(chǎn)品附加值。本項目是某公司年增1500萬米高檔經(jīng)編織物面料技改項目，項目的建設(shè)和運行，除帶動在紡織工業(yè)方面的發(fā)展，失去的經(jīng)濟發(fā)展以外，每年將增加31500萬元的營業(yè)收入，投資收益率為144%,為的經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長做出應(yīng)有的貢獻。利用先進的工藝技術(shù)和設(shè)備提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，從而調(diào)整產(chǎn)業(yè)機構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)機構(gòu)優(yōu)化升級是失去推動經(jīng)濟協(xié)調(diào)和必經(jīng)之路。本項目的宗旨是用先進的設(shè)備和技術(shù)生產(chǎn)高檔產(chǎn)品及高附加值產(chǎn)品，開拓國際市場，擴大出口，為企業(yè)及當(dāng)?shù)厝〉幂^好的經(jīng)濟效益及社會效益，項目的的目的是使企業(yè)始終堅持調(diào)整投資結(jié)構(gòu)、推進投資產(chǎn)業(yè)的結(jié)果。本項目產(chǎn)品為紡織加工產(chǎn)品，生產(chǎn)環(huán)保、產(chǎn)品檔次高、性價比高，有市場，經(jīng)濟附加值又比較高，發(fā)展空間較大，隨著我國環(huán)保要求的提高，這些產(chǎn)品的特點就會淋漓盡致地表現(xiàn)出來，使人居、環(huán)境和工業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，更利于社會經(jīng)濟的平衡發(fā)展，社會效益十分顯著。某公司是一家生態(tài)保持型、產(chǎn)品高檔型、工藝設(shè)備先進型的現(xiàn)代化企業(yè)。投資本項目將給的紡織產(chǎn)業(yè)注入新的產(chǎn)業(yè)活力，將進一步促進經(jīng)濟的發(fā)展，尤其是紡織產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。有利于發(fā)揮各方面優(yōu)勢，促進紡織產(chǎn)業(yè)中高級化方向發(fā)展。將對及至的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級起到積極作業(yè)。本項目系某公司年增1500萬米高檔經(jīng)編織物面料技改項目。項目的實施受眾多風(fēng)險因素的影響同，必須對其加以分析，并制定相應(yīng)的風(fēng)險防范措施，最大限度降低風(fēng)險。本項目風(fēng)險主要從以下幾方面進行分析，即管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和政策風(fēng)險。本項目產(chǎn)品的代言人和原料的價格對經(jīng)濟效益有直接影響。某公司在紡織產(chǎn)品加工方面有較高水準(zhǔn)，但對本項目而言仍存在一定的管理風(fēng)險。（一）成本增加影響行業(yè)競爭力的因素加大。2007年19月受客觀因素影響，%。伴隨著能源、原材料及勞動力成本上升，我國目前的勞動力成本已超過許多東南亞國家，2007年上半年歐美大量訂單已開始向東南亞一些發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，其紡織服裝產(chǎn)品出口增幅均超我國。（二）反傾銷案件增多。隨著我國部分非設(shè)限產(chǎn)品出口數(shù)量的大幅增長，繼2006年遭遇“特?！焙?，2007年我國紡織品出口又被反傾銷所困擾。3月，歐盟醞釀對我國八類紡織品進行反傾銷調(diào)查；5月，印度初裁我國的綢緞產(chǎn)品存在傾銷；6月，美國對我國聚酯短纖維啟動涉案金額近億美元的反傾銷調(diào)查。我國紡織品正面對著日益保守化的國際市場環(huán)境。（三）紡織業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾仍十分同。主要表現(xiàn)在：我國紡織業(yè)常規(guī)產(chǎn)品能增長，而功能性、差別化產(chǎn)品供應(yīng)不足，配套原料發(fā)展滯后；在衣著、家用和產(chǎn)業(yè)用三大紡織產(chǎn)品中，勞動密集的服裝加工業(yè)總量過剩，競爭激烈，技術(shù)含量較高的產(chǎn)業(yè)用品比重較低；散弱、特色不足，大型企業(yè)普遍缺少核心技術(shù)和跨國配置資源的能力等。（四）資源、環(huán)境約束對紡織業(yè)發(fā)展形成較大制約。2007年19月，我國進口棉花已達到316萬噸，占全部紡織用棉的43%左右，進口依存度極高。我國PTA等主要化纖原料的發(fā)展長期滯后于下游產(chǎn)品，勢必給行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展帶來較大威脅。紡織行業(yè)的環(huán)?？偭恳驳搅朔侵匾暡豢傻牡夭剑瑩?jù)紡織行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，紡織行業(yè)用水量已排在我國制造業(yè)首位，而印染廢水回收率卻位于全國制造業(yè)最低水平。（五）行業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力尚待提升。當(dāng)前，我國紡織工業(yè)在節(jié)約能源、清潔生產(chǎn)、環(huán)境保護及可再生原料的開發(fā)利用等方面與發(fā)達國家存在較大的差距。財務(wù)風(fēng)險是在資金運動的整個過程中存在的不確定性。公司的籌資渠道可分成兩種，一種是借入資金，另一種是自有資金投資。公司籌集資金必然要承擔(dān)資本成本。自有資金風(fēng)險表現(xiàn)在資金使用效益的不確定性上。由于自有資金不需要還本付息，如有限公司對投入資金不能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟效益，不能滿足投資者的收益目標(biāo)，就會給公司今后的籌資帶來不利影響。另一方面來自太高的籌資費用，且受政策限制較多（如股權(quán)籌資）。本項目實施的宏觀背景較好。對于目前我國的宏觀經(jīng)濟，紡織行業(yè)經(jīng)濟和消費增長，特別是出口形勢喜人。因此，政策環(huán)境有利于本項目的實施，政策風(fēng)險較小。紡織行業(yè)是資金技術(shù)密集型高技術(shù)產(chǎn)業(yè)行業(yè)，是國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)之一，目前受到國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持。如果國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生改變，將會對本公司的發(fā)展產(chǎn)生影響。國家宏觀經(jīng)濟政策、行業(yè)政策以及關(guān)貿(mào)政策的調(diào)整將對紡織市場的發(fā)展產(chǎn)生直接或間接的影響，進而可能影響公司的產(chǎn)品銷售情況。風(fēng)險管理是項目管理的有機組成部分，通過對風(fēng)險的分析，可以有效地控制風(fēng)險，減少項目實施過程中的不確定性，規(guī)避不必要的風(fēng)險，保證項目的順利實現(xiàn)。針對市場風(fēng)險，面對市場容量的限制和產(chǎn)品更新的要求，建議企業(yè)及時捕捉國際國內(nèi)高層動態(tài)，積極與上下游的企業(yè)形成　一體的產(chǎn)品聯(lián)合開發(fā)體，不斷開發(fā)新品種，新規(guī)格，力求以新項目擴大市場容量及時適應(yīng)市場需求，重點提高產(chǎn)品檔次，占領(lǐng)市場。制定全面的市場營銷策略，提供優(yōu)質(zhì)的銷售配套服務(wù)，穩(wěn)定已有的客戶，爭取發(fā)展和吸引更多的新客戶，提高市場占有率。對于管理風(fēng)險，建議企業(yè)吸引人才，加快機制及科技創(chuàng)新，建立健全各項規(guī)章制度，物成本控制措施和責(zé)任制，切實實行節(jié)能降耗，嚴格控制各項開支，努力提高效益。在原材料供應(yīng)方面，要求廠家將原料安全無誤地運抵公司庫房，避免原料在途風(fēng)險；貨到驗收合格后付款，避免材料采購過程中的風(fēng)險；在對供應(yīng)商依賴方面，公司采取選點定點的采購方式，簽定長期購銷合同，發(fā)展和鞏固現(xiàn)有供應(yīng)渠道，建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。為避免財務(wù)金融風(fēng)險，建議企業(yè)項目投資決策要科學(xué)化，合理投資組成中自有資金的比例，避免財務(wù)費用過重，另外要廣開籌資渠道，采取多種資金來源，財務(wù)費用，降低成本。要研究外匯匯率變化趨勢，決定貨款幣種，降低投資費用。公司進行的每一項具體的財務(wù)活動，要全面分析其收益性和安全性，按照風(fēng)險和收益適當(dāng)均衡的要求來決定何種行動方案，趨利避害，爭取獲利較多的收益。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在是一個普遍的事實，但必須正確及時的識別風(fēng)險，控制風(fēng)險，并明確最大的風(fēng)險限度，保證企業(yè)的正常安全運營。風(fēng)險的出現(xiàn)具有預(yù)示性，企業(yè)必須建立健全風(fēng)險識別系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和財務(wù)風(fēng)險的管理系統(tǒng)，從而有效的規(guī)避風(fēng)險。第十一章　　研究結(jié)論方案總體描述通過以上各章的分析研究誰，我們認為本項目建設(shè)方案的優(yōu)勢在于：本項目的實施后，使企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量有較大的提高，并能適應(yīng)當(dāng)前市場小批量、多品種、高質(zhì)量、短周期、高附加值的要求。本項目選用的設(shè)備可行、工藝成熟、技術(shù)先進、引進設(shè)備具有國際先進水平。設(shè)備的引進極大的改變了企業(yè)目前利潤微薄的情況，提高了企業(yè)的利潤，降低了能耗，符合國家的節(jié)能減排，環(huán)保要求。該設(shè)備電腦控制，節(jié)約了勞動力資源，項目實施后，將使產(chǎn)品在質(zhì)量和產(chǎn)量上都會有較大的提高處于國內(nèi)行業(yè)一流水平，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和市場競爭力。本項目采用先進的生產(chǎn)工藝和設(shè)備，充分利用環(huán)保設(shè)施的功能降低生產(chǎn)成本，改善生產(chǎn)環(huán)境，同時也符合循環(huán)經(jīng)濟提出的以“減量化、再利用、再循環(huán)”為原則發(fā)展經(jīng)濟的中，為保護生態(tài)環(huán)境做好企業(yè)應(yīng)以的義務(wù)。項目建設(shè)軟硬件條件很好，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子團結(jié)協(xié)調(diào)，技術(shù)骨干人才濟濟，體制、機制適應(yīng)市場競爭，項目利用原有廠房、公用工程、節(jié)省投資、節(jié)省勞動力成本、縮短工期，將會取得事半功倍的良好效果。2主要優(yōu)缺點描述項目最大的優(yōu)點是投資方在市場視角上對項目把握的比較好，選用先進進口設(shè)備，提高產(chǎn)品檔次和質(zhì)量，使產(chǎn)品附加值高，能降低能耗，減少排放。使用先進設(shè)備，進一步減少用工，從而減少勞動力成本，增加效益。主要缺點是利潤薄，市場競爭者多，競爭激烈，有一定的風(fēng)險?！　【C上所述，本技改項目引進先進設(shè)備，提高產(chǎn)品檔次和質(zhì)量，降低能耗，增加效益，此項目是切實可行。