【正文】 我們認(rèn)為：（1）對(duì)涉及國(guó)家安全，和產(chǎn)業(yè)安全，危及社會(huì)主義公有制主體地位的領(lǐng)域，由國(guó)務(wù)院出面設(shè)限審批。（2）對(duì)超過一定規(guī)模的外資控股的項(xiàng)目，國(guó)有大中型骨干企業(yè)對(duì)外商出售股權(quán)，以全部（或部分）國(guó)有資產(chǎn)與外商建立外商控股企業(yè)等項(xiàng)目，由行業(yè)主管部門會(huì)同國(guó)有資產(chǎn)管理部門預(yù)審后按項(xiàng)目性質(zhì)報(bào)國(guó)務(wù)院審批。（3）控制權(quán)屬于地方政府的項(xiàng)目與外商合資時(shí)，一般由地方政府審批，但審批結(jié)果應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、行業(yè)主管部門和國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，發(fā)現(xiàn)地方政府審批存在違規(guī)違法行為，可以提請(qǐng)國(guó)務(wù)院審查。（4）合營(yíng)企業(yè)因增加注冊(cè)資本而使投資者控股權(quán)發(fā)生變化，并且導(dǎo)致其投資總額超過原批機(jī)關(guān)的審批權(quán)限的，應(yīng)報(bào)上級(jí)審批機(jī)關(guān)審批。　 6．完善資產(chǎn)評(píng)估制度　 完善資產(chǎn)評(píng)估制度是控制國(guó)有資產(chǎn)流失最佳舉措之一。在通常情況下，國(guó)有資產(chǎn)流失包括兩種情況，一種是公開流失，即在國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易過程中，國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估不準(zhǔn)確，低評(píng)、漏評(píng)國(guó)有資產(chǎn)；另一種是潛在的流失或隱性流失。要控制外商并購(gòu)過程中的國(guó)有資產(chǎn)公開流失，關(guān)鍵在于實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的公正、合理和科學(xué)化。要做到這一點(diǎn)，需要《并購(gòu)法》中明確資產(chǎn)評(píng)估方式方法、資產(chǎn)評(píng)估程序、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)資質(zhì)的認(rèn)定、產(chǎn)權(quán)交易價(jià)格的認(rèn)定，資產(chǎn)評(píng)估會(huì)計(jì)處理方法等評(píng)估規(guī)則?！?目前，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)中的資產(chǎn)評(píng)估，主要采取三種評(píng)估方法：資產(chǎn)重置法、資產(chǎn)收益法、帳面計(jì)一算法。資產(chǎn)重置法只是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中確定交易價(jià)格的一種方式，機(jī)械、固定的采用這種方法，既對(duì)中方不利，也可能對(duì)外方不利；資產(chǎn)收益法這種方法也可能會(huì)造成中方收益受損；而帳面計(jì)算法又不被外商接受。我們認(rèn)為，采用何種評(píng)價(jià)方法，決策權(quán)應(yīng)交給企業(yè)，由中外雙方談判決定，但應(yīng)加強(qiáng)政府對(duì)評(píng)估方法的監(jiān)管；對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)重新確定，外國(guó)的資產(chǎn)在中國(guó)的價(jià)值應(yīng)按我國(guó)法定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)價(jià)，改變以往在會(huì)計(jì)帳冊(cè)的無形資產(chǎn)欄目中往往只反映土地使用權(quán)的價(jià)值，忽略對(duì)企業(yè)擁有的專利商標(biāo)等無形資產(chǎn)不作任何記載的會(huì)計(jì)處理方法；還要考慮土地、商標(biāo)、名稱、銷售網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值及市場(chǎng)需求的價(jià)值、勞動(dòng)的價(jià)值。只有這樣，才能有效地控制國(guó)有資產(chǎn)流?！?此外，設(shè)立合資企業(yè)資金到位的有效監(jiān)督機(jī)制?！吨型夂腺Y經(jīng)營(yíng)企業(yè)合資各方出資的若干規(guī)定》規(guī)定“中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的投資者均按合同比例和期限同步繳付認(rèn)繳出資額?！钡@其中沒有對(duì)不按時(shí)、不按合同繳納出資額，應(yīng)該怎樣處理的相應(yīng)法律規(guī)定。實(shí)踐中，據(jù)調(diào)查，外方資金到位率一般只有60%70%，有的只有20%30%，卻能按照協(xié)議上的股份獲得利潤(rùn)。[14]據(jù)此，建議在《并購(gòu)法》中設(shè)置資金到位的有效監(jiān)督機(jī)制條款，且表述為：“中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的投資者均按合同比例和期限同步繳納出資額，對(duì)于外商資金不按時(shí)、按量繳納的，中方合資者不得與其進(jìn)行項(xiàng)目合作，外方股東還應(yīng)當(dāng)向已按期足額繳出資的中方股東承擔(dān)違約責(zé)任，?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）級(jí)工商行政主管部門對(duì)此類行為進(jìn)行監(jiān)督。違反此規(guī)定并帶來嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失的，要依法追究主要負(fù)責(zé)人的法律責(zé)任?！薄?資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的資質(zhì)認(rèn)定問題，也不容忽視。我們認(rèn)為，應(yīng)由外商控股審批機(jī)構(gòu)指定資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的范圍，再由中外雙方投資者在指定范圍內(nèi)選擇相恰互適的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。另外還要強(qiáng)調(diào)的是評(píng)估程序要公開透明。　 7．建立董事瀆職責(zé)任制度　 《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第24條規(guī)定：“合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資本的增加，轉(zhuǎn)讓或以其他方式處置應(yīng)有董事會(huì)會(huì)議一致通過，并報(bào)原審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，向原登記管理機(jī)構(gòu)變更登記手續(xù)?！睆倪@一規(guī)定，我們可以看出：《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》對(duì)增加企業(yè)注冊(cè)資本及由之引起的股權(quán)變更未作出具體規(guī)定。而是統(tǒng)一交由董事會(huì)處理。而《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》中又未對(duì)中方董事管理國(guó)有資產(chǎn)的責(zé)任和義務(wù)作出明確規(guī)定，這樣在企業(yè)增資擴(kuò)股等重大問題上中方董事表現(xiàn)軟弱無力致使外商輕易實(shí)現(xiàn)增資擴(kuò)股。還有一種情況是中方董事聯(lián)合合作伙伴陽奉陰違、假公濟(jì)私、中飽私囊，造成中方權(quán)益受損，甚至導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失。在《并購(gòu)法》中應(yīng)明確規(guī)定董事瀆職的相應(yīng)法律責(zé)任。中方董事作為中方投資受托的管理人，應(yīng)盡職盡責(zé)維護(hù)中方權(quán)益，保證國(guó)有資產(chǎn)保值增值，這是我國(guó)合資企業(yè)成功的核心問題?！?（三）制定和完善相關(guān)配套法律制度　 規(guī)范外商在我國(guó)并購(gòu)控股行為，除了制定《并購(gòu)法》外，還必須制定完善相關(guān)配套的法律，這里主要包括《社會(huì)保障法》、《公司法》、《證券交易法》、《破產(chǎn)法》、《企業(yè)所稅得法》、《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》、《反壟斷法》、《會(huì)計(jì)法》、《審計(jì)法》等。對(duì)外商在我國(guó)并購(gòu)控股依法進(jìn)行規(guī)范化管理，包括加強(qiáng)對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的統(tǒng)計(jì)調(diào)查、會(huì)計(jì)核實(shí)、審計(jì)監(jiān)督及稅收監(jiān)管工作，防止跨國(guó)公司利用國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格，扭曲其在我國(guó)的分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況，防止“高進(jìn)低出”，偷漏稅屬非法行為和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，制止跨國(guó)公司在我國(guó)的傾銷活動(dòng)與壟斷經(jīng)營(yíng)，保護(hù)國(guó)家、國(guó)內(nèi)企業(yè)和廣大消費(fèi)者的利益。 注釋: [1]曹洪軍、朱曉濱：《外商并購(gòu)控股我國(guó)企業(yè)的模式、動(dòng)因及效應(yīng)分析》，載《理論學(xué)刊》2003年第6期。 [2]史海升：《跨國(guó)公司在華直接投資控股問題分析》，載《現(xiàn)代審計(jì)與經(jīng)濟(jì)》2007年第2期。 [3]李盾：《外資控股購(gòu)并國(guó)有企業(yè)的狀況、問題和前景》，載《管理世界》2005年第11期。 [4]國(guó)家計(jì)委宏觀經(jīng)濟(jì)研究院課題組：《外資控股并購(gòu)國(guó)有企業(yè)問題研究》，載《管理世界）） 2002年第6期。 [5]？blockcode=sj nanamp。filename = 200806162495 , 2009年7月8日訪問。 [6]李俠：《跨國(guó)公司控制中外合資企業(yè)的動(dòng)態(tài)分析》，載《貴州大學(xué)學(xué)報(bào)》2005年第6期。 [7]孫南中：《外資引進(jìn)中控股行為與股權(quán)管理之法律分析》，載《南京社會(huì)科學(xué)》2002年第5期。 [8]參見2008年3月《銀行控股股東監(jiān)管辦法（征求意見稿）》第10條境外金融機(jī)構(gòu)取得境內(nèi)中資銀行的控制權(quán)，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：（1）符合住所地國(guó)家（地區(qū)）監(jiān)管當(dāng)局相應(yīng)的審慎監(jiān)管指標(biāo)要求；（2）公司治理良好，內(nèi)部控制健全有效；（3）具有先進(jìn)的金融行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)手段；（4）最近3年內(nèi)未發(fā)生重大案件和重大違法違規(guī)行為；（5）財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；（6）用于取得控制權(quán)的資金為自有資金且來源真實(shí)合法；（7）住所地國(guó)家（地區(qū)）金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理制度完善；（8）該項(xiàng)投資符合住所地國(guó)家（地區(qū)）法律、法規(guī)的規(guī)定以及監(jiān)管要求；（9）住所地國(guó)家（地區(qū)）經(jīng)濟(jì)狀況良好；（10）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。 境外證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司等取得境內(nèi)中資銀行的控制權(quán)，除應(yīng)當(dāng)符合本條第一款的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合其他金融監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定。我們認(rèn)為，《銀行控股股東監(jiān)管辦法（征求意見稿）》明確表示只要滿足條件，境外金融機(jī)構(gòu)能夠取得境內(nèi)中資銀行的控制權(quán)，也就是說，只要《銀行控股股東監(jiān)管辦法（征求意見稿）》通過，我國(guó)銀行業(yè)就可能受控于外資亦成顯然之理。一言以蔽之，就是允許外資控股中國(guó)銀行。 [9]轉(zhuǎn)引藏減躍茹：《外資控股和并購(gòu)國(guó)有企業(yè)問題研究》，載《經(jīng)濟(jì)研究參考》2002年第10期。 [10]前注[9]，藏躍茹文。 [11]前引[4]，國(guó)家計(jì)委宏觀經(jīng)濟(jì)研究院課題組文。 [12]夏友富：《＜跨國(guó)公司在華投資股權(quán)問題研究會(huì)＞綜述》，載《管理世界》1997年第6期。 [13]前注[1]，曹洪軍、朱曉濱文。 [14]前注[7]，孫南申文。 26 /