全國(guó)電荒愈演愈烈布局三大最受益行業(yè)(附股)-資料下載頁(yè)
2025-07-27 10:07本頁(yè)面
【正文】 皖能電力（000543）、金山股份（600396）、內(nèi)蒙華電（600863）等； ，如凱迪電力； 水電開(kāi)閘建設(shè)，補(bǔ)歷史欠賬過(guò)程中受益的國(guó)電電力和川投能源（600674）。 中金公司：選取業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)、估值合理的電力公司?！ ⊥扑]長(zhǎng)江電力（600900）、國(guó)電電力和華能?chē)?guó)際；電力環(huán)保類(lèi)股中，可選取具有業(yè)績(jī)支撐的公司，審慎推薦凱迪電力，建議關(guān)注龍?jiān)醇夹g(shù)（300105）。 國(guó)金證券 處5年大循環(huán)轉(zhuǎn)折點(diǎn) 戰(zhàn)略做多 電力正處于5年大周期循環(huán)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，行業(yè)景氣大方向向上，行業(yè)景氣已度過(guò)谷底?！ ∧壳巴顿Y電力股看PB，而非PE。目前A股電力股PB估值仍略低于2008年水平，但行業(yè)景氣度卻遠(yuǎn)高于當(dāng)時(shí)，從風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比看，目前戰(zhàn)略做多風(fēng)險(xiǎn)很低，而且能收獲PB向歷史估值區(qū)間回歸的絕對(duì)收益?！ ∪A泰聯(lián)合 電力供需重回短缺時(shí)代 我國(guó)電力供需情況始終游走于短缺與過(guò)剩之間。缺口高峰或在2013年。目前用電需求淡季已出現(xiàn)拉閘限電現(xiàn)象，判斷2013年將是電力短缺的最高峰?！ 』痣娙允茄a(bǔ)缺口主力。增加電源供給將是補(bǔ)缺口短期內(nèi)最有效的手段，假使2015年電力供需達(dá)到平衡，預(yù)計(jì)十二五%10%。新增火電裝機(jī)容量主要分布于煤炭資源豐富以及環(huán)境承載力較強(qiáng)的西部地區(qū)?！ ≈薪鸸?業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)在即 二季度，水電、華東和南方地區(qū)的火電盈利將快速、大幅好轉(zhuǎn)，主要源自電量回升，成本穩(wěn)定。二季度開(kāi)始將逐步進(jìn)入豐水期，水電電量、利潤(rùn)率將快速回升，看好浙江、安徽、陜西火電機(jī)組的利用小時(shí)反彈，當(dāng)?shù)仉娏π枨蟪掷m(xù)12%15%的旺盛增長(zhǎng)。國(guó)家公布對(duì)重點(diǎn)合同煤的價(jià)格限制措施，有助于華東和南方地區(qū)火電機(jī)組穩(wěn)定燃料成本，二季度當(dāng)?shù)鼗痣姍C(jī)組將迎來(lái)利潤(rùn)改善?！ ≈行抛C券（600030） 板塊進(jìn)入多主線投資時(shí)代 首先關(guān)注具有業(yè)績(jī)支撐及機(jī)組分布在電力緊張區(qū)域的部分火電如國(guó)電電力和上海電力（600021），以及來(lái)水改善預(yù)期帶來(lái)業(yè)績(jī)大幅回升的黔源電力（002039）和長(zhǎng)江電力；另外關(guān)注高彈性股的階段性投資，建議在市場(chǎng)氛圍較為熱烈或相關(guān)政策出臺(tái)條件具備時(shí)關(guān)注華能?chē)?guó)際、華電國(guó)際及漳澤電力（000767）等高彈性公司；電力板塊的重組預(yù)期將貫穿全年。 各細(xì)分類(lèi)別龍頭股一覽 細(xì)分類(lèi)別 龍頭股 全國(guó)性 華能?chē)?guó)際 華電國(guó)際 國(guó)電電力 大唐電力 國(guó)投電力（600886） 區(qū)域性 內(nèi)蒙華電 川投能源 京能熱電（600578） 寶新能源（000690） 建投能源（000600） 穗恒運(yùn)A（000531） 深圳能源 申能股份 上海電力 水電 長(zhǎng)江電力 川投能源 桂冠電力（600236） 湖北能源（000883） 黔源電力 崛江水電 韶能股份（000601） ST 梅雁 火電 內(nèi)蒙華電 華能?chē)?guó)際 廣州控股 建投能源 申能股份 寶新能源 華電國(guó)際 煤電一體化 華電國(guó)際 國(guó)電電力 華能?chē)?guó)際 大唐發(fā)電（601991） 內(nèi)蒙華電 金山股份 京能熱電 電網(wǎng) 文山電力（600995） （.）
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