【正文】 地通過制度、機制、產(chǎn)品的創(chuàng)新，提升對大企業(yè)的服務(wù)水平，加強對中小企業(yè)客戶和個人客戶的服務(wù)，發(fā)展零售業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)收益率和資本回報率?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式？答：2011年交易商協(xié)會在中小企業(yè)集合票據(jù)的整體規(guī)則框架下，推出了“區(qū)域集優(yōu)”融資模式。區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資是指依托政府部門和人民銀行分支機構(gòu)，共同遴選符合條件的各類地方企業(yè)和其他融資主體，由中債公司聯(lián)合商業(yè)銀行、融資性擔保機構(gòu)和其他中介機構(gòu)為企業(yè)量身定做債務(wù)融資服務(wù)方案，并提供全產(chǎn)品線金融增值服務(wù)的業(yè)務(wù)模式。通過區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資全面開拓地方企業(yè)特別是中小企業(yè)直接債務(wù)融資局面，為地方經(jīng)濟發(fā)展配置資金資源。22.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式的操作方式是什么？答：首先由地方政府通過財政專項資金設(shè)立償債基金，以一定的杠桿率為本地中小企業(yè)債務(wù)融資項目提供擔保；其次由地方政府主管部門和人民銀行分支機構(gòu)共同遴選符合條件的地方企業(yè)；然后再由中債信用增進投資股份有限公司提供擔保，聯(lián)合銀行、地方擔保公司和其他中介機構(gòu)為企業(yè)設(shè)計切實可行的債務(wù)融資服務(wù)方案，提供金融增值服務(wù)。23.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式企業(yè)準入行業(yè)要求？答：符合《國務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委等部門關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設(shè)引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知》（國發(fā)〔2009〕38號）和《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加大節(jié)能減排力度加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見》（國辦發(fā)〔2010〕34號）等的內(nèi)容要求；小水泥和小鋼鐵（特種水泥和鋼鐵除外）、平板玻璃、煤化工、風電設(shè)備、多晶硅、電解鋁原則上不納入?yún)^(qū)域集優(yōu)融資范圍；符合當?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)、行業(yè)支持政策；城投類企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)、保障性住房不納入?yún)^(qū)域集優(yōu)范圍。24.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式企業(yè)準入經(jīng)營和財務(wù)要求？答：持續(xù)經(jīng)營時間須在三年以上；最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元；累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%（包括擬申請發(fā)行的額度）；最近一個會計年度盈利；最近三個會計年度平均凈利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息（包括已發(fā)行和擬申請發(fā)行的部分），凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)；最近三個會計年度平均經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額足以支付企業(yè)債券一年的利息（包括已發(fā)行和擬申請發(fā)行的部分）；企業(yè)最近三個會計年度主營業(yè)務(wù)收入占總收入的比例不低于80%；企業(yè)對外擔?？傤~不得超過當期凈資產(chǎn)，對單一企業(yè)擔保總額不得超過當期凈資產(chǎn)的30%。25.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式企業(yè)準入其他要求？答：近三年發(fā)行的債券沒有延遲支付本息的情形；其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)；最近三年沒有重大違法違規(guī)行為；最近三年沒有涉及公司的重大訴訟事項。26.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式主要有哪些工作步驟？答：（1）中債公司提供企業(yè)準入標準，明確可以納入“區(qū)域集優(yōu)”項目的入選企業(yè)基本條件。（2）地方政府建立中小企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展基金，作為對參與企業(yè)通過“區(qū)域集優(yōu)”實現(xiàn)直接債務(wù)融資的保障和風險代償保護的專項基金。（3）政府根據(jù)地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政策，組織對地方企業(yè)的遴選，出具審查意見。（4）人民銀行分支機構(gòu)對遴選企業(yè)根據(jù)金融政策和市場認可程度進行把關(guān)，出具推薦意見。（5）中債公司聯(lián)合主承銷商對入選企業(yè)分類制定債務(wù)融資方案。（6）中債公司聯(lián)合主承銷商、評級機構(gòu)、擔保機構(gòu)成立聯(lián)合工作組進行盡調(diào)。（7）各機構(gòu)主體完成內(nèi)部審批流程。（8）主承銷商提交中國銀行間市場交易商協(xié)會進行產(chǎn)品注冊。（9）債券融資工具發(fā)行，融資到位。27.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式主要工作流程？答：（1）對符合發(fā)債基本條件的企業(yè)和主體，可以提供以下產(chǎn)品：單體企業(yè)債務(wù)融資工具的信用增進服務(wù)：包括短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債券（含城投債、市政債）、公司債的增信服務(wù)。中小企業(yè)集合債務(wù)融資工具的信用增進服務(wù)：包括中小企業(yè)集合票據(jù)、中小企業(yè)集合債券的增信服務(wù)。其他信用增進服務(wù)：通過在私募發(fā)行、理財、信托、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品和領(lǐng)域的信用增進服務(wù)為企業(yè)和其他機構(gòu)提供靈活多樣的融資支持。（2）對暫時不符合基本發(fā)債條件的企業(yè)和主體提供IBO輔導：以達到發(fā)債條件為目的的企業(yè)財務(wù)診斷、財務(wù)梳理、管理改善、債券市場輔導培訓等咨詢服務(wù)；輔導期內(nèi)為企業(yè)提供融資解決方案、過橋融資支持和相應的信用增進服務(wù)；設(shè)計直接債務(wù)融資工具和產(chǎn)品，研究落實風險緩釋措施和工具，并提供信用增進服務(wù)。（3）對經(jīng)過增信可以成功發(fā)債的企業(yè)提供后續(xù)服務(wù)，包括：投資人協(xié)調(diào)和管理；直接債券持有；動態(tài)跟蹤評級服務(wù)；企業(yè)持續(xù)投資價值分析，幫助企業(yè)進行債務(wù)融資轉(zhuǎn)向股權(quán)融資的資本運作方案設(shè)計，聯(lián)合主承輔導；發(fā)現(xiàn)投資價值后的股權(quán)投資。？答：中小企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展基金是地方政府為區(qū)域內(nèi)企業(yè)發(fā)行直接債務(wù)融資工具提供信用支持和代償準備的專項資金?；鹩烧鲗С鲑Y、發(fā)債企業(yè)共同參與建設(shè)，形成對參與企業(yè)通過區(qū)域集優(yōu)實現(xiàn)直接債務(wù)融資保障和風險代償保護的專項基金。根據(jù)交易商協(xié)會要求，基金總規(guī)模按照區(qū)域集優(yōu)可實現(xiàn)的債務(wù)融資規(guī)模的5%。？答：基金由市政府設(shè)立財政專戶管理。市政府是基金所有人，中債公司是基金賬戶的管理人，人行市中心支行是基金賬戶的監(jiān)督人，托管銀行是基金賬戶的托管人。由市政府、人行市中心支行、中債公司和指定托管銀行共同制定基金管理辦法，明細基金賬戶的設(shè)立、支取和補充機制。當在區(qū)域集優(yōu)框架下發(fā)行企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)違約時，地方政府應當授權(quán)以基金賬戶中的資金按照違約企業(yè)的違約金額向投資人支付款項，用于償付投資人應得本息?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式中地方政府職責是什么？答：按照基本標準遴選區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策重點支持的大、中、小企業(yè)以及政府融資項目，重點審查企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營效益、稅收及訴訟情況等方面，并出具審查意見；推薦反擔保措施和機構(gòu)，并提供貼息、財政補貼等政策落實；建立的償債基金等風險補償機制?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式中人民銀行分支機構(gòu)職責是什么？答：根據(jù)地方政府遴選的企業(yè)名單，審核是否符合國家金融支持政策；重點審核企業(yè)信貸信息、資信情況，并出具審核意見；）協(xié)調(diào)當?shù)亟鹑跈C構(gòu)相關(guān)服務(wù)支持工作。“區(qū)域集優(yōu)”融資模式中商業(yè)銀行（主承銷商）職責是什么？答：對于符合發(fā)債要求的企業(yè)，做好主承銷工作；并落實增信后的管理工作；對于不符合發(fā)債要求，但具有成長性的企業(yè)，商業(yè)銀行建立扶持基金，提供過橋融資，并協(xié)助中債公司做好委托貸款、財務(wù)顧問、管理咨詢等方面的工作，以推進企業(yè)符合發(fā)債要求。33. 在“區(qū)域集優(yōu)”融資模式中中債增公司職責是什么？答：對于當?shù)卣腿嗣胥y行推薦的企業(yè)進行立項分析；對符合條件的企業(yè)進行信用增進，出具信用增進函，以推進其成功發(fā)行單體債、集合債；對暫不符合條件的企業(yè)，通過商業(yè)銀行的扶持基金，做好委托貸款、財務(wù)顧問、管理咨詢等方面，改善企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)、資信情況?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式中擔保公司職責是什么？答：為信用增進企業(yè)提供反擔保；對符合條件的企業(yè)進行盡職調(diào)查，形成盡職調(diào)查報告、業(yè)務(wù)報告和風險審查報告；落實相應反擔保措施。31 / 31