【正文】 地通過(guò)制度、機(jī)制、產(chǎn)品的創(chuàng)新，提升對(duì)大企業(yè)的服務(wù)水平，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)客戶和個(gè)人客戶的服務(wù)，發(fā)展零售業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)收益率和資本回報(bào)率。“區(qū)域集優(yōu)”融資模式？答：2011年交易商協(xié)會(huì)在中小企業(yè)集合票據(jù)的整體規(guī)則框架下，推出了“區(qū)域集優(yōu)”融資模式。區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資是指依托政府部門(mén)和人民銀行分支機(jī)構(gòu)，共同遴選符合條件的各類(lèi)地方企業(yè)和其他融資主體，由中債公司聯(lián)合商業(yè)銀行、融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)為企業(yè)量身定做債務(wù)融資服務(wù)方案，并提供全產(chǎn)品線金融增值服務(wù)的業(yè)務(wù)模式。通過(guò)區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資全面開(kāi)拓地方企業(yè)特別是中小企業(yè)直接債務(wù)融資局面，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展配置資金資源。22.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式的操作方式是什么？答：首先由地方政府通過(guò)財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)資金設(shè)立償債基金，以一定的杠桿率為本地中小企業(yè)債務(wù)融資項(xiàng)目提供擔(dān)保；其次由地方政府主管部門(mén)和人民銀行分支機(jī)構(gòu)共同遴選符合條件的地方企業(yè)；然后再由中債信用增進(jìn)投資股份有限公司提供擔(dān)保，聯(lián)合銀行、地方擔(dān)保公司和其他中介機(jī)構(gòu)為企業(yè)設(shè)計(jì)切實(shí)可行的債務(wù)融資服務(wù)方案，提供金融增值服務(wù)。23.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式企業(yè)準(zhǔn)入行業(yè)要求？答：符合《國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委等部門(mén)關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見(jiàn)的通知》（國(guó)發(fā)〔2009〕38號(hào)）和《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加大節(jié)能減排力度加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2010〕34號(hào)）等的內(nèi)容要求；小水泥和小鋼鐵（特種水泥和鋼鐵除外）、平板玻璃、煤化工、風(fēng)電設(shè)備、多晶硅、電解鋁原則上不納入?yún)^(qū)域集優(yōu)融資范圍；符合當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)、行業(yè)支持政策；城投類(lèi)企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)、保障性住房不納入?yún)^(qū)域集優(yōu)范圍。24.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式企業(yè)準(zhǔn)入經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)要求？答：持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間須在三年以上；最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬(wàn)元；累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%（包括擬申請(qǐng)發(fā)行的額度）；最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利；最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度平均凈利潤(rùn)足以支付企業(yè)債券一年的利息（包括已發(fā)行和擬申請(qǐng)發(fā)行的部分），凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度平均經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~足以支付企業(yè)債券一年的利息（包括已發(fā)行和擬申請(qǐng)發(fā)行的部分）；企業(yè)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占總收入的比例不低于80%；企業(yè)對(duì)外擔(dān)保總額不得超過(guò)當(dāng)期凈資產(chǎn)，對(duì)單一企業(yè)擔(dān)?？傤~不得超過(guò)當(dāng)期凈資產(chǎn)的30%。25.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式企業(yè)準(zhǔn)入其他要求？答：近三年發(fā)行的債券沒(méi)有延遲支付本息的情形；其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)；最近三年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為；最近三年沒(méi)有涉及公司的重大訴訟事項(xiàng)。26.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式主要有哪些工作步驟？答：（1）中債公司提供企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，明確可以納入“區(qū)域集優(yōu)”項(xiàng)目的入選企業(yè)基本條件。（2）地方政府建立中小企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展基金，作為對(duì)參與企業(yè)通過(guò)“區(qū)域集優(yōu)”實(shí)現(xiàn)直接債務(wù)融資的保障和風(fēng)險(xiǎn)代償保護(hù)的專(zhuān)項(xiàng)基金。（3）政府根據(jù)地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政策，組織對(duì)地方企業(yè)的遴選，出具審查意見(jiàn)。（4）人民銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)遴選企業(yè)根據(jù)金融政策和市場(chǎng)認(rèn)可程度進(jìn)行把關(guān)，出具推薦意見(jiàn)。（5）中債公司聯(lián)合主承銷(xiāo)商對(duì)入選企業(yè)分類(lèi)制定債務(wù)融資方案。（6）中債公司聯(lián)合主承銷(xiāo)商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立聯(lián)合工作組進(jìn)行盡調(diào)。（7）各機(jī)構(gòu)主體完成內(nèi)部審批流程。（8）主承銷(xiāo)商提交中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)進(jìn)行產(chǎn)品注冊(cè)。（9）債券融資工具發(fā)行，融資到位。27.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式主要工作流程？答：（1）對(duì)符合發(fā)債基本條件的企業(yè)和主體，可以提供以下產(chǎn)品：?jiǎn)误w企業(yè)債務(wù)融資工具的信用增進(jìn)服務(wù)：包括短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債券（含城投債、市政債）、公司債的增信服務(wù)。中小企業(yè)集合債務(wù)融資工具的信用增進(jìn)服務(wù)：包括中小企業(yè)集合票據(jù)、中小企業(yè)集合債券的增信服務(wù)。其他信用增進(jìn)服務(wù)：通過(guò)在私募發(fā)行、理財(cái)、信托、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品和領(lǐng)域的信用增進(jìn)服務(wù)為企業(yè)和其他機(jī)構(gòu)提供靈活多樣的融資支持。（2）對(duì)暫時(shí)不符合基本發(fā)債條件的企業(yè)和主體提供IBO輔導(dǎo)：以達(dá)到發(fā)債條件為目的的企業(yè)財(cái)務(wù)診斷、財(cái)務(wù)梳理、管理改善、債券市場(chǎng)輔導(dǎo)培訓(xùn)等咨詢服務(wù)；輔導(dǎo)期內(nèi)為企業(yè)提供融資解決方案、過(guò)橋融資支持和相應(yīng)的信用增進(jìn)服務(wù)；設(shè)計(jì)直接債務(wù)融資工具和產(chǎn)品，研究落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施和工具，并提供信用增進(jìn)服務(wù)。（3）對(duì)經(jīng)過(guò)增信可以成功發(fā)債的企業(yè)提供后續(xù)服務(wù)，包括：投資人協(xié)調(diào)和管理；直接債券持有；動(dòng)態(tài)跟蹤評(píng)級(jí)服務(wù)；企業(yè)持續(xù)投資價(jià)值分析，幫助企業(yè)進(jìn)行債務(wù)融資轉(zhuǎn)向股權(quán)融資的資本運(yùn)作方案設(shè)計(jì)，聯(lián)合主承輔導(dǎo)；發(fā)現(xiàn)投資價(jià)值后的股權(quán)投資。？答：中小企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展基金是地方政府為區(qū)域內(nèi)企業(yè)發(fā)行直接債務(wù)融資工具提供信用支持和代償準(zhǔn)備的專(zhuān)項(xiàng)資金。基金由政府主導(dǎo)出資、發(fā)債企業(yè)共同參與建設(shè)，形成對(duì)參與企業(yè)通過(guò)區(qū)域集優(yōu)實(shí)現(xiàn)直接債務(wù)融資保障和風(fēng)險(xiǎn)代償保護(hù)的專(zhuān)項(xiàng)基金。根據(jù)交易商協(xié)會(huì)要求，基金總規(guī)模按照區(qū)域集優(yōu)可實(shí)現(xiàn)的債務(wù)融資規(guī)模的5%。？答：基金由市政府設(shè)立財(cái)政專(zhuān)戶管理。市政府是基金所有人，中債公司是基金賬戶的管理人，人行市中心支行是基金賬戶的監(jiān)督人，托管銀行是基金賬戶的托管人。由市政府、人行市中心支行、中債公司和指定托管銀行共同制定基金管理辦法，明細(xì)基金賬戶的設(shè)立、支取和補(bǔ)充機(jī)制。當(dāng)在區(qū)域集優(yōu)框架下發(fā)行企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)違約時(shí)，地方政府應(yīng)當(dāng)授權(quán)以基金賬戶中的資金按照違約企業(yè)的違約金額向投資人支付款項(xiàng)，用于償付投資人應(yīng)得本息?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式中地方政府職責(zé)是什么？答：按照基本標(biāo)準(zhǔn)遴選區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)支持的大、中、小企業(yè)以及政府融資項(xiàng)目，重點(diǎn)審查企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)效益、稅收及訴訟情況等方面，并出具審查意見(jiàn)；推薦反擔(dān)保措施和機(jī)構(gòu)，并提供貼息、財(cái)政補(bǔ)貼等政策落實(shí)；建立的償債基金等風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式中人民銀行分支機(jī)構(gòu)職責(zé)是什么？答：根據(jù)地方政府遴選的企業(yè)名單，審核是否符合國(guó)家金融支持政策；重點(diǎn)審核企業(yè)信貸信息、資信情況，并出具審核意見(jiàn)；）協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)相關(guān)服務(wù)支持工作?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式中商業(yè)銀行（主承銷(xiāo)商）職責(zé)是什么？答：對(duì)于符合發(fā)債要求的企業(yè)，做好主承銷(xiāo)工作；并落實(shí)增信后的管理工作；對(duì)于不符合發(fā)債要求，但具有成長(zhǎng)性的企業(yè)，商業(yè)銀行建立扶持基金，提供過(guò)橋融資，并協(xié)助中債公司做好委托貸款、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、管理咨詢等方面的工作，以推進(jìn)企業(yè)符合發(fā)債要求。33. 在“區(qū)域集優(yōu)”融資模式中中債增公司職責(zé)是什么？答：對(duì)于當(dāng)?shù)卣腿嗣胥y行推薦的企業(yè)進(jìn)行立項(xiàng)分析；對(duì)符合條件的企業(yè)進(jìn)行信用增進(jìn)，出具信用增進(jìn)函，以推進(jìn)其成功發(fā)行單體債、集合債；對(duì)暫不符合條件的企業(yè)，通過(guò)商業(yè)銀行的扶持基金，做好委托貸款、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、管理咨詢等方面，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、資信情況?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式中擔(dān)保公司職責(zé)是什么？答：為信用增進(jìn)企業(yè)提供反擔(dān)保；對(duì)符合條件的企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，形成盡職調(diào)查報(bào)告、業(yè)務(wù)報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)審查報(bào)告；落實(shí)相應(yīng)反擔(dān)保措施。31 / 31