【正文】 地通過制度、機制、產(chǎn)品的創(chuàng)新，提升對大企業(yè)的服務水平，加強對中小企業(yè)客戶和個人客戶的服務，發(fā)展零售業(yè)務，提高資產(chǎn)收益率和資本回報率?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式？答：2011年交易商協(xié)會在中小企業(yè)集合票據(jù)的整體規(guī)則框架下，推出了“區(qū)域集優(yōu)”融資模式。區(qū)域集優(yōu)債務融資是指依托政府部門和人民銀行分支機構，共同遴選符合條件的各類地方企業(yè)和其他融資主體，由中債公司聯(lián)合商業(yè)銀行、融資性擔保機構和其他中介機構為企業(yè)量身定做債務融資服務方案，并提供全產(chǎn)品線金融增值服務的業(yè)務模式。通過區(qū)域集優(yōu)債務融資全面開拓地方企業(yè)特別是中小企業(yè)直接債務融資局面，為地方經(jīng)濟發(fā)展配置資金資源。22.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式的操作方式是什么？答：首先由地方政府通過財政專項資金設立償債基金，以一定的杠桿率為本地中小企業(yè)債務融資項目提供擔保；其次由地方政府主管部門和人民銀行分支機構共同遴選符合條件的地方企業(yè)；然后再由中債信用增進投資股份有限公司提供擔保，聯(lián)合銀行、地方擔保公司和其他中介機構為企業(yè)設計切實可行的債務融資服務方案，提供金融增值服務。23.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式企業(yè)準入行業(yè)要求？答：符合《國務院批轉發(fā)展改革委等部門關于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知》（國發(fā)〔2009〕38號）和《國務院辦公廳關于進一步加大節(jié)能減排力度加快鋼鐵工業(yè)結構調整的若干意見》（國辦發(fā)〔2010〕34號）等的內容要求；小水泥和小鋼鐵（特種水泥和鋼鐵除外）、平板玻璃、煤化工、風電設備、多晶硅、電解鋁原則上不納入?yún)^(qū)域集優(yōu)融資范圍；符合當?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)、行業(yè)支持政策；城投類企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)、保障性住房不納入?yún)^(qū)域集優(yōu)范圍。24.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式企業(yè)準入經(jīng)營和財務要求？答：持續(xù)經(jīng)營時間須在三年以上；最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元；累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%（包括擬申請發(fā)行的額度）；最近一個會計年度盈利；最近三個會計年度平均凈利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息（包括已發(fā)行和擬申請發(fā)行的部分），凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)；最近三個會計年度平均經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額足以支付企業(yè)債券一年的利息（包括已發(fā)行和擬申請發(fā)行的部分）；企業(yè)最近三個會計年度主營業(yè)務收入占總收入的比例不低于80%；企業(yè)對外擔?？傤~不得超過當期凈資產(chǎn)，對單一企業(yè)擔?？傤~不得超過當期凈資產(chǎn)的30%。25.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式企業(yè)準入其他要求？答：近三年發(fā)行的債券沒有延遲支付本息的情形；其他債務未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)；最近三年沒有重大違法違規(guī)行為；最近三年沒有涉及公司的重大訴訟事項。26.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式主要有哪些工作步驟？答：（1）中債公司提供企業(yè)準入標準，明確可以納入“區(qū)域集優(yōu)”項目的入選企業(yè)基本條件。（2）地方政府建立中小企業(yè)直接債務融資發(fā)展基金，作為對參與企業(yè)通過“區(qū)域集優(yōu)”實現(xiàn)直接債務融資的保障和風險代償保護的專項基金。（3）政府根據(jù)地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政策，組織對地方企業(yè)的遴選，出具審查意見。（4）人民銀行分支機構對遴選企業(yè)根據(jù)金融政策和市場認可程度進行把關，出具推薦意見。（5）中債公司聯(lián)合主承銷商對入選企業(yè)分類制定債務融資方案。（6）中債公司聯(lián)合主承銷商、評級機構、擔保機構成立聯(lián)合工作組進行盡調。（7）各機構主體完成內部審批流程。（8）主承銷商提交中國銀行間市場交易商協(xié)會進行產(chǎn)品注冊。（9）債券融資工具發(fā)行，融資到位。27.“區(qū)域集優(yōu)”融資模式主要工作流程？答：（1）對符合發(fā)債基本條件的企業(yè)和主體，可以提供以下產(chǎn)品：單體企業(yè)債務融資工具的信用增進服務：包括短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債券（含城投債、市政債）、公司債的增信服務。中小企業(yè)集合債務融資工具的信用增進服務：包括中小企業(yè)集合票據(jù)、中小企業(yè)集合債券的增信服務。其他信用增進服務：通過在私募發(fā)行、理財、信托、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品和領域的信用增進服務為企業(yè)和其他機構提供靈活多樣的融資支持。（2）對暫時不符合基本發(fā)債條件的企業(yè)和主體提供IBO輔導：以達到發(fā)債條件為目的的企業(yè)財務診斷、財務梳理、管理改善、債券市場輔導培訓等咨詢服務；輔導期內為企業(yè)提供融資解決方案、過橋融資支持和相應的信用增進服務；設計直接債務融資工具和產(chǎn)品，研究落實風險緩釋措施和工具，并提供信用增進服務。（3）對經(jīng)過增信可以成功發(fā)債的企業(yè)提供后續(xù)服務，包括：投資人協(xié)調和管理；直接債券持有；動態(tài)跟蹤評級服務；企業(yè)持續(xù)投資價值分析，幫助企業(yè)進行債務融資轉向股權融資的資本運作方案設計，聯(lián)合主承輔導；發(fā)現(xiàn)投資價值后的股權投資。？答：中小企業(yè)直接債務融資發(fā)展基金是地方政府為區(qū)域內企業(yè)發(fā)行直接債務融資工具提供信用支持和代償準備的專項資金?；鹩烧鲗С鲑Y、發(fā)債企業(yè)共同參與建設，形成對參與企業(yè)通過區(qū)域集優(yōu)實現(xiàn)直接債務融資保障和風險代償保護的專項基金。根據(jù)交易商協(xié)會要求，基金總規(guī)模按照區(qū)域集優(yōu)可實現(xiàn)的債務融資規(guī)模的5%。？答：基金由市政府設立財政專戶管理。市政府是基金所有人，中債公司是基金賬戶的管理人，人行市中心支行是基金賬戶的監(jiān)督人，托管銀行是基金賬戶的托管人。由市政府、人行市中心支行、中債公司和指定托管銀行共同制定基金管理辦法，明細基金賬戶的設立、支取和補充機制。當在區(qū)域集優(yōu)框架下發(fā)行企業(yè)出現(xiàn)債務違約時，地方政府應當授權以基金賬戶中的資金按照違約企業(yè)的違約金額向投資人支付款項，用于償付投資人應得本息?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式中地方政府職責是什么？答：按照基本標準遴選區(qū)域內產(chǎn)業(yè)政策重點支持的大、中、小企業(yè)以及政府融資項目，重點審查企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營效益、稅收及訴訟情況等方面，并出具審查意見；推薦反擔保措施和機構，并提供貼息、財政補貼等政策落實；建立的償債基金等風險補償機制?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式中人民銀行分支機構職責是什么？答：根據(jù)地方政府遴選的企業(yè)名單，審核是否符合國家金融支持政策；重點審核企業(yè)信貸信息、資信情況，并出具審核意見；）協(xié)調當?shù)亟鹑跈C構相關服務支持工作?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式中商業(yè)銀行（主承銷商）職責是什么？答：對于符合發(fā)債要求的企業(yè)，做好主承銷工作；并落實增信后的管理工作；對于不符合發(fā)債要求，但具有成長性的企業(yè)，商業(yè)銀行建立扶持基金，提供過橋融資，并協(xié)助中債公司做好委托貸款、財務顧問、管理咨詢等方面的工作，以推進企業(yè)符合發(fā)債要求。33. 在“區(qū)域集優(yōu)”融資模式中中債增公司職責是什么？答：對于當?shù)卣腿嗣胥y行推薦的企業(yè)進行立項分析；對符合條件的企業(yè)進行信用增進，出具信用增進函，以推進其成功發(fā)行單體債、集合債；對暫不符合條件的企業(yè)，通過商業(yè)銀行的扶持基金，做好委托貸款、財務顧問、管理咨詢等方面，改善企業(yè)經(jīng)營、財務、資信情況?！皡^(qū)域集優(yōu)”融資模式中擔保公司職責是什么？答：為信用增進企業(yè)提供反擔保；對符合條件的企業(yè)進行盡職調查，形成盡職調查報告、業(yè)務報告和風險審查報告；落實相應反擔保措施。31 / 31