【正文】 不公正、無(wú)效率或低效率的一種回應(yīng)，被看成是政府用來(lái)改善資源配置和收入分配的一種手段。 52．[解析]答案為B。本題考查核心資本充足率的指標(biāo)。根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，我國(guó)商業(yè)銀行核心資本充足率必須大于等于4%。 53．[解析]答案為A。本題考查不良貸款率指標(biāo)。不良貸款率，即不良貸款與貸款總額之比，不得高于59%。 54．[解析]答案為C。本題考查非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的概念。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)單個(gè)銀行在并表的基礎(chǔ)上收集、分析銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性和安全性的一種方式。 55．[解析]答案為C。本題考查的是保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管的相關(guān)知識(shí)。我國(guó)目前對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)使用的是最低償付能力原則。 56．[解析]答案為B。本題考查國(guó)際收支差額對(duì)匯率的影響。國(guó)際收支逆差，外匯供不應(yīng)求，則外匯匯率上升，本幣貶值。 57．[解析]答案為B。本題考查貨幣性不均衡的概念。貨幣性不均衡是由一國(guó)的貨幣供求失衡引起本國(guó)通貨膨脹率高于他國(guó)通貨膨脹率，進(jìn)而刺激進(jìn)口、限制出口而導(dǎo)致的國(guó)際收支不均衡。 58．[解析]答案為D。外匯儲(chǔ)備貨幣結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。為了追求安全性，需要將外匯儲(chǔ)備的貨幣結(jié)構(gòu)與未來(lái)外匯支出的貨幣結(jié)構(gòu)相匹配，從而在未來(lái)的外匯支出中，將不同儲(chǔ)備貨幣之間的兌換降低到最低程度；為了追求盈利性，需要盡量提高儲(chǔ)備貨幣中硬幣的比重，降低儲(chǔ)備貨幣中軟幣的比重。 59．[解析]答案為A。布雷頓森林體系下人為規(guī)定金平價(jià)。即美元按照每盎司黃金35美元的官價(jià)與黃金掛鉤，其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤。此外，還人為規(guī)定實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制度。 60．[解析]答案為B。紐約型中心的特點(diǎn)是：歐洲貨幣業(yè)務(wù)包括市場(chǎng)所在國(guó)貨幣的非居民之間的交易；管理上對(duì)境外貨幣和境內(nèi)貨幣嚴(yán)格分賬。 二、多項(xiàng)選擇題 61．[解析]答案為AB。金融市場(chǎng)主體和金融市場(chǎng)客體是構(gòu)成金融市場(chǎng)最基本的要素，是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。 62．[解析]答案為ADE。本題考查流動(dòng)性偏好包括的內(nèi)容。流動(dòng)性偏好的動(dòng)機(jī)包括交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。 63．[解析]答案為ABD。理性的投資者總是追求投資者效用的最大化，即在同等風(fēng)險(xiǎn)水平下的收益最大化或是在同等收益水平下的風(fēng)險(xiǎn)最小化。 64．[解析]答案為ACE。本題考查政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)原則。政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)原則是：政策性原則、安全性原則、保本微利原則。 65．[解析]答案為BCD。本題考查貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施。貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施有：降低信用貸款的比重，增加擔(dān)保抵押貸款的比重；嚴(yán)格貸款審批制度，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)；全面推行貸款五級(jí)分類管理。 66．[解析]答案為ABDE。本題考查信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的相關(guān)內(nèi)容。選項(xiàng)C應(yīng)該是投資銀行對(duì)其所提供的信用資金不承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。 67．[解析]答案為BDE。本題考查我國(guó)投資銀行面臨的問(wèn)題。我國(guó)投資銀行面臨的問(wèn)題有：總資產(chǎn)及管理資產(chǎn)整體規(guī)模偏小、行業(yè)集中度不足、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在盈利中占比過(guò)高、公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制機(jī)制不完善、整體創(chuàng)新能力不足。 68．[解析]答案為BD。本題考查金融抑制的原因。事實(shí)上，金融抑制除了表現(xiàn)為利率和匯率的價(jià)格扭曲外，更多的是表現(xiàn)為一種金融“欠發(fā)達(dá)”狀態(tài)，其原因除了可能是不適當(dāng)?shù)慕鹑诠苤仆?，更多的可能是因?yàn)槿狈鹑诎l(fā)展的良好環(huán)境。 69．[解析]答案為CD。利率管制的結(jié)果是：使儲(chǔ)蓄減少；鼓勵(lì)了對(duì)貸款的超額需求，因而從微觀和宏觀多個(gè)層面對(duì)正常的經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行干擾和損害。 70．[解析]答案為AC?，F(xiàn)金和活期存款是直接的購(gòu)買手段和支付手段，隨時(shí)可形成現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買力，流動(dòng)性最強(qiáng)。 71．[解析]答案為CDE。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下貨幣均衡的實(shí)現(xiàn)有賴于三個(gè)條件，即健全的利率機(jī)制、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)以及有效的中央銀行調(diào)控機(jī)制。 72．[解析]答案為BD。本題考查對(duì)通貨膨脹概念的理解。通貨膨脹是在一定時(shí)間內(nèi)一般物價(jià)水平的持續(xù)上漲的現(xiàn)象。 73．[解析]答案為BCDE。本題考查通貨緊縮的危害。通貨緊縮的危害有：加速經(jīng)濟(jì)衰退、導(dǎo)致社會(huì)財(cái)富縮水、分配負(fù)面效應(yīng)顯現(xiàn)、可能引發(fā)銀行危機(jī)。 74．[解析]答案為ABDE。本題考查中央銀行的職能。中央銀行的職能包括發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行。 75．[解析]答案為BCDE。本題考查貨幣政策最終目標(biāo)之間的矛盾性。只有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和充分就業(yè)之間是一致的，其余都存在矛盾。 76．[解析]答案為ACD。本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制所包括的內(nèi)容。信用風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制主要有：審貸分離機(jī)制、授權(quán)管理機(jī)制、額度管理機(jī)制。 77．[解析]答案為ABCE。本題考查金融危機(jī)的管理的具體內(nèi)容。金融危機(jī)的管理包括：金融監(jiān)管體系的構(gòu)建、金融安全網(wǎng)的構(gòu)建、金融危機(jī)預(yù)警和處置機(jī)制的構(gòu)建、金融危機(jī)管理的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作。 78．[解析]答案為ACE。核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)。選項(xiàng)BD都屬于附屬資本。 79．[解析]答案為BCD。本題考查金融監(jiān)管與貨幣政策的協(xié)調(diào)內(nèi)容。金融監(jiān)管與貨幣政策的協(xié)調(diào)內(nèi)容主要有：對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管與微觀傳導(dǎo)機(jī)制運(yùn)行的協(xié)調(diào)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與信息的協(xié)調(diào)、危機(jī)機(jī)構(gòu)處理的協(xié)調(diào)。 80．[解桁]答案為ABDE。匯率變動(dòng)的決定因素有：物價(jià)的相對(duì)變動(dòng)、國(guó)際收支差額的變化、市場(chǎng)預(yù)期的變化、政府干預(yù)匯率。 三、案例分析題 81．[解析]答案為B。分業(yè)監(jiān)管體制主要是在銀行、證券和保險(xiǎn)等不同金融領(lǐng)域分別設(shè)立專職的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)各行業(yè)進(jìn)行審慎監(jiān)管。從案例資料看，美國(guó)目前存在美聯(lián)儲(chǔ)、金融服務(wù)管理理事會(huì)、全國(guó)保險(xiǎn)辦公室、證券交易委員會(huì)和商品期貨交易委員會(huì)、消費(fèi)者金融保護(hù)局等多個(gè)機(jī)構(gòu)分別對(duì)金融業(yè)不同主體及業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管。 82．[解析]答案為AD。本題考查分業(yè)監(jiān)管體制的缺點(diǎn)。分業(yè)監(jiān)管體制具有分工明確、不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在競(jìng)爭(zhēng)性、監(jiān)管效率高等優(yōu)點(diǎn)。同時(shí)也存在由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)多，使得監(jiān)管成本較高、機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)困難、容易出現(xiàn)重復(fù)交叉監(jiān)管或監(jiān)管真空問(wèn)題等缺陷。 83．[解析]答案為A。20世紀(jì)90年代末，英國(guó)、日本等國(guó)的金融監(jiān)管逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榧斜O(jiān)管模式。 84．[解析]答案為B。早在2003年9月，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)已采取主監(jiān)管制度來(lái)實(shí)行對(duì)金融控股集團(tuán)的監(jiān)管。 85．[解析]答案為B。首次公開(kāi)發(fā)行簡(jiǎn)稱IPO，是指股票發(fā)行者第一次將其股票在公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行銷售。因此，投資銀行承銷首次公開(kāi)發(fā)行股票的業(yè)務(wù)，通常也稱IPO業(yè)務(wù)。 86．[解析]答案為B。2004年4月我國(guó)開(kāi)始推出保薦人制度，于2005年1月正式實(shí)施。 87．[解析]答案為BCD。初步詢價(jià)階段，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向不少于20家的符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者，以及其他證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢價(jià)。 88．[解析]答案為BC。競(jìng)價(jià)方式的顯著特征是價(jià)格由需求方(投資方)決定。累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)階段，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在以確定的發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，并根據(jù)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格。 89．[解析]答案為A。狹義貨幣M1=流通中現(xiàn)金+單位活期存款 因此：?jiǎn)挝换钇诖婵?=(萬(wàn)億元)。 90．[解析]答案為C。M2=M1+準(zhǔn)貨幣，因此，準(zhǔn)貨幣==(萬(wàn)億元) 91．[解析]答案為ABC。中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣的渠道主要包括：對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的再貸款；收購(gòu)金、銀、外匯等儲(chǔ)備資產(chǎn)投放的貨幣；購(gòu)買政府部門的債券。 92．[解析]答案為B。所謂正回購(gòu)，就是央行與某機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，將自己所持有的國(guó)債按照面值的一定比例賣出，在規(guī)定的一段時(shí)間后，再將這部分國(guó)債買回。逆回購(gòu)為中國(guó)人民銀行向一級(jí)交易商購(gòu)買有價(jià)證券，并約定在未來(lái)特定日期將有價(jià)證券賣給一級(jí)交易商的交易行為，逆回購(gòu)為央行向市場(chǎng)上投放流動(dòng)性的操作，逆回購(gòu)到期則為央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作。題干中說(shuō)截至2008年年末，動(dòng)態(tài)測(cè)算共釋放流動(dòng)性約8000億元，要對(duì)沖釋放出去的這些流動(dòng)性就要采取收回流動(dòng)性的措施。選項(xiàng)A、D項(xiàng)屬于收回流動(dòng)性。 93．[解析]答案為C。折算風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體(主要是跨國(guó)公司)在因合并財(cái)務(wù)報(bào)表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受賬面經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 94．[解析]答案為CD。本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。利率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法有：選擇有利的利率；調(diào)整借貸期限；缺口管理；持續(xù)期管理；利用利率衍生產(chǎn)品交易。 95．[解析]答案為BC。選項(xiàng)B屬于信用風(fēng)險(xiǎn)事前管理的方法。選項(xiàng)C屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制。 96．[解析]答案為C。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是充分利用保險(xiǎn)和業(yè)務(wù)外包等機(jī)制和手段，將自己做承擔(dān)的操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。 97．[解析]答案為B。2009年1月以來(lái)，CPI、PPI都呈現(xiàn)出負(fù)增長(zhǎng)，所以答案是B。 98．[解析]答案為A。溫和式通貨膨脹是價(jià)格總水平上漲比爬行式高，但又不是很快，具體百分比沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的說(shuō)法。 99．[解析]答案為BCD。本題間接考查通貨膨脹的影響。通貨膨脹較嚴(yán)重時(shí)，投機(jī)活動(dòng)猖獗、價(jià)格信號(hào)扭曲，降低了人們的實(shí)際消費(fèi)水平，那些以一定利息為報(bào)酬持有債權(quán)的人，則由于實(shí)際利率下降而受到損失。 100．[解析]答案為ABD。本題間接考查治理通貨緊縮的政策措施。當(dāng)前存在通貨緊縮的情況，所以要采用寬松的貨幣和財(cái)政政策，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推進(jìn)金融制度建設(shè)。