【正文】 發(fā)能力的企業(yè)，不僅不具備為主流廠商配套的資格，甚至只能在市場競爭中逐步退出市場。第三章 上下游行業(yè)簡況 上游行業(yè)ITO 導(dǎo)電玻璃的上游是原材料供應(yīng)商，主要包括超薄浮法玻璃和ITO、Si、Ti、Nb 靶材的供應(yīng)商。目前上游原材料主要供應(yīng)商情況如下表：視窗薄膜材料的原材料主要包括PMMA/PET/PC、靶材等，目前其主要供應(yīng)商情況如下表：從整體上看，上游行業(yè)基本屬于競爭性行業(yè)，公司生產(chǎn)所需原材料均能獲得穩(wěn)定的供應(yīng)，公司也與主要原材料供應(yīng)商形成了相對穩(wěn)定的合作關(guān)系。 下游行業(yè)ITO 導(dǎo)電玻璃和視窗薄膜材料的直接下游企業(yè)主要是LCD 面板、觸摸屏面板，以及手機面板的生產(chǎn)廠家，并通過其最終與眾多的平板顯示產(chǎn)品配套。下游行業(yè)對ITO 導(dǎo)電玻璃和視窗薄膜材料的發(fā)展具有較大的牽引和驅(qū)動作用，他們的需求變化直接決定了行業(yè)未來的發(fā)展狀況。平板顯示產(chǎn)品在人民日常生活、社會經(jīng)濟發(fā)展中具有重要作用，特別是隨著顯示技術(shù)的發(fā)展，市場空間正在逐步擴大。平板顯示下游行業(yè)的發(fā)展促進了ITO 導(dǎo)電玻璃等平板顯示關(guān)鍵基礎(chǔ)材料的發(fā)展，而平板顯示關(guān)鍵基礎(chǔ)材料的發(fā)展，將從根本上促進平板顯示行業(yè)的技術(shù)進步和平板顯示行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而增強平板顯示行業(yè)的整體競爭力和持續(xù)發(fā)展。第四章 影響行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素 影響行業(yè)發(fā)展的有利因素 產(chǎn)業(yè)政策積極支持平板顯示行業(yè)是支撐我國信息產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈長，對下游產(chǎn)業(yè)帶動性強，輻射范圍廣，對整個信息產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提升、經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變都具有重要意義。平板顯示行業(yè)的價值體現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)鏈的價值，產(chǎn)業(yè)鏈的完善取決于上游關(guān)鍵基礎(chǔ)材料的配套能力。近年來，國家出臺了一系列政策積極支持平板顯示行業(yè)特別是上游關(guān)鍵基礎(chǔ)材料的發(fā)展。 市場需求持續(xù)穩(wěn)定增長近年來國內(nèi)平板顯示產(chǎn)業(yè)保持了12%以上的增長速度，2008 年全球平面顯示產(chǎn)業(yè)的銷售收入達到了1,154 億的歷史新高，由于平板顯示技術(shù)與市場的快速發(fā)展，未來幾年平均年復(fù)合成長率預(yù)計將達到19%，2015 年全球整體FPD產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達到1,480 億美元，其中TFTLCD面板產(chǎn)值將達1,337 億美元，發(fā)展空間廣闊。具體到ITO導(dǎo)電玻璃和視窗薄膜材料的市場需求。 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶來發(fā)展機遇進入新世紀以來，為了降低本土制造成本高帶來的產(chǎn)品競爭力減弱的影響，以集成電路和平板顯示為代表的第二次全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進程加速發(fā)展，中國大陸依托良好的投資環(huán)境和較高的技術(shù)人才儲備，吸引了包括中芯國際、三星電子、AMD、NEC、SHARP 等一大批企業(yè)，迅速形成了以京津、長三角以及珠三角地區(qū)為中心的全球重要的IC 制造、封裝測試和FPD 顯示配套面板等生產(chǎn)基地，為引進、培育和發(fā)展FPD 完整產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)與材料，如玻璃基板、ITO 導(dǎo)電玻璃等，增強本土企業(yè)在關(guān)鍵技術(shù)和配套方面的整體實力，創(chuàng)造了良好的條件。 產(chǎn)品被替代的可能性較低作為生產(chǎn)FPD 面板的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料，ITO 導(dǎo)電玻璃和手機面板視窗具有很強的專用性和擴展性。隨著平板顯示技術(shù)升級和逐步普及，LCD 面板、PDP 面板、OLED 面板以及觸摸屏面板等市場存在較大的發(fā)展空間和較長的生命周期，ITO 導(dǎo)電玻璃和手機面板視窗材料子行業(yè)也將保持良好的成長性。只要平板顯示行業(yè)繼續(xù)發(fā)展，就必然需要ITO 導(dǎo)電玻璃和手機面板視窗材料，不存在被替代的可能。以O(shè)LED 為例：①OLED 的發(fā)展，是公司ITO 導(dǎo)電玻璃新的增長點OLED 的產(chǎn)業(yè)化建設(shè)，需要做好原材料等產(chǎn)業(yè)鏈配套工作。所有平板顯示器件都需要透明導(dǎo)電電極，OLED 也不例外，同樣也需要ITO 導(dǎo)電玻璃。長信科技是ITO 導(dǎo)電玻璃的專業(yè)生產(chǎn)廠商，ITO 導(dǎo)電玻璃也是OLED 的主要基礎(chǔ)材料，OLED 的發(fā)展只會為公司產(chǎn)品提供新的契機和更為廣闊的空間。OLED 用ITO 導(dǎo)電玻璃與公司現(xiàn)有的ITO 導(dǎo)電玻璃在制備技術(shù)上是相同的，只是產(chǎn)品部分指標要求較高些，ITO 薄膜表面粗糙度Ra≤1nm、Rpv≤5nm，ITO 。公司的研發(fā)中心已將OLED 用ITO 透明導(dǎo)電玻璃的研發(fā)作為一項重要的課題來開展，目前在玻璃基板研磨和ITO 薄膜沉積工藝上已做了許多工作，取得一定的成果。與下游OLED 廠商也有密切的技術(shù)合作，配套OLED 廠商研發(fā)滿足OLED 需求的ITO 導(dǎo)電玻璃。公司將積極跟蹤OLED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況，在OLED 用ITO 導(dǎo)電玻璃上有著新的發(fā)展。②相對來說，OLED 將對TFTLCD 影響較大，對TNLCD 和STNLCD 影響較小各種不同類型的顯示器件都有其優(yōu)點和缺點，都有各自的服務(wù)領(lǐng)域和用戶群。TNLCD 和STNLCD 作為黑白顯示器件，其技術(shù)成熟程度高、性能可靠、產(chǎn)業(yè)鏈配套齊全、成本低等因素，可以滿足個人消費電子產(chǎn)品、辦公用品、設(shè)備、汽車上等一些基本的顯示需求，在未來1020 年內(nèi)還沒有哪種顯示器能取代TNLCD 和STNLCD 競爭優(yōu)勢。由于TFTLCD 和PDP 這兩種顯示技術(shù)投資大、成本高，都適合大屏幕顯示，應(yīng)用方面與OLED 完全重合，因此，隨著OLED技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的成熟，成本的進一步下降，OLED 將在未來510 年開始對TFTLCD、PDP 影響較大。③OLED 的發(fā)展對觸摸屏ITO 導(dǎo)電玻璃沒有影響OLED 和LCD 都屬于顯示器件，而觸摸屏（Touch Panel）是一種人機交互界面（類似鼠標、鍵盤）。觸摸屏的使用數(shù)量與顯示器件的總量有關(guān)，而與應(yīng)用何種顯示器無關(guān)。從iPhone 和Window 7 的出現(xiàn)來看，未來觸摸屏的使用將會越來越多。但是，由于諸如OLED 等新型平板顯示技術(shù)的發(fā)展，如果本公司研發(fā)團隊或者核心技術(shù)達不到相關(guān)標準或者要求，也會面臨一定的市場風(fēng)險。通過核查，保薦機構(gòu)認為：相對于LCD 液晶顯示技術(shù)，OLED 目前在技術(shù)、市場上尚不不成熟，其制造工藝也處于研發(fā)階段，生產(chǎn)成本也較高，尚未形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，短期內(nèi)難以取代LCD 面板顯示器件。此外，ITO導(dǎo)電玻璃也是OLED的主要基礎(chǔ)材料，發(fā)行人是ITO 導(dǎo)電玻璃的專業(yè)生產(chǎn)廠商，OLED 的發(fā)展只會為公司產(chǎn)品提供新的契機和更為廣闊的空間，對發(fā)行人產(chǎn)品TN、STN、TP 不會有影響。 影響行業(yè)發(fā)展的不利因素 企業(yè)規(guī)模偏小，行業(yè)整合勢在必行從企業(yè)規(guī)模分析，我國平板顯示材料企業(yè)平均規(guī)模偏小，行業(yè)內(nèi)現(xiàn)代化平板顯示材料制造廠商與大批的小廠商并存，多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營粗放，使用落后工藝和裝備，生產(chǎn)集約化程度不高，抗風(fēng)險能力較弱。行業(yè)發(fā)展中存在的結(jié)構(gòu)性矛盾不利于行業(yè)整體競爭能力的提升：一方面，行業(yè)整體難以獲得生產(chǎn)和研發(fā)上的規(guī)模效益，從而影響行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；另一方面，大量小廠的存在不僅加劇了原料的爭奪，而且生產(chǎn)的低端產(chǎn)品容易引發(fā)企業(yè)間的過度競爭。 自主配套落后，產(chǎn)業(yè)利潤受到擠壓盡管目前我國已是FPD 生產(chǎn)大國，但還不是FPD 生產(chǎn)強國，F(xiàn)PD 產(chǎn)業(yè)配套嚴重不足。尤其是上游顯示材料生產(chǎn)滯后，關(guān)鍵基礎(chǔ)材料幾乎完全依賴進口，中游面板及組件雖已實現(xiàn)量產(chǎn)，但缺乏核心技術(shù)和較強競爭力，自主配套嚴重不足。雖然我國FPD 產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，國內(nèi)部分企業(yè)開始投產(chǎn)鈉鈣玻璃，并嘗試生產(chǎn)靶材等，但其產(chǎn)品的質(zhì)量和檔次與境外相比還存在較大差距，當前生產(chǎn)線所用的材料絕大多數(shù)采用國外或我國臺灣地區(qū)的產(chǎn)品，化學(xué)材料、靶材、液晶、玻璃、背光模組、濾光片和驅(qū)動IC 等大部分依靠進口；國內(nèi)設(shè)備目前仍停留在比較低端、分離單臺產(chǎn)品階段，面板生產(chǎn)線上的系統(tǒng)成套設(shè)備、高端前工序核心設(shè)備及測試裝備只有依賴進口。同時，在進口的核心設(shè)備上，不少關(guān)鍵零部件還必須依賴進口，導(dǎo)致工廠的后續(xù)服務(wù)成本偏高，利潤受擠嚴重。與此同時，由于平板顯示上游產(chǎn)業(yè)鏈市場和技術(shù)高度壟斷，因此在整個產(chǎn)業(yè)鏈中利潤最高，達30%以上。而恰恰在這一環(huán)節(jié)上，我們是最薄弱的。此外，國內(nèi)平板顯示行業(yè)整體研究開發(fā)水平不高和高素質(zhì)人才缺乏也是制約行業(yè)發(fā)展的重要因素之一。第五章 行業(yè)技術(shù)水平及經(jīng)營特征 行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點行業(yè)技術(shù)水平可以劃分為三種類型，一是以韓國三星、日本NSG、臺灣安可光電公司為代表的海外ITO 導(dǎo)電玻璃材料公司，生產(chǎn)、銷售歷史悠久，具有較強的科技開發(fā)實力，同時設(shè)備及檢測手段齊全，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，技術(shù)層次高，在全球具有良好的品牌效應(yīng)；二是以本公司、萊寶高科、南玻A、蚌埠華益等為代表的國內(nèi)一流的ITO 導(dǎo)電玻璃材料公司，該類公司系國內(nèi)最早進入FPD 上游材料行業(yè)并已有多年生產(chǎn)歷史，技術(shù)體系完善，具有較強的技術(shù)開發(fā)實力，技術(shù)水平與海外ITO 廠商基本處于同等水平，目前在市場上占據(jù)主要份額，上升勢頭強勁；三是有一定的市場和產(chǎn)銷量，但還沒有持續(xù)的產(chǎn)品開發(fā)實力和技術(shù)人才儲備的大量中小企業(yè)，形成低檔產(chǎn)品生產(chǎn)銷售?？偟膩碚f，平板顯示產(chǎn)業(yè)在中國是一個飛速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，主要上游原材料ITO 導(dǎo)電玻璃和手機面板視窗的生產(chǎn)技術(shù)也在不斷發(fā)展中，行業(yè)整體技術(shù)水平隨著國際一流平板顯示上游材料企業(yè)的進入逐步提升。同時，行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新步伐不斷加快，產(chǎn)品升級換代壓力很大，需要接受新材料、新工藝的不斷挑戰(zhàn)。 行業(yè)特有的經(jīng)營模式ITO 導(dǎo)電玻璃等作為平板顯示的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料，產(chǎn)品并不面對終端消費者，故此，行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍采用“工廠—工廠”的訂單化生產(chǎn)運營模式。通常情況下，以中高端客戶為主的成熟企業(yè)，其銷售主要采用直銷模式，銷售的重點在于大客戶維護和技術(shù)服務(wù)；中小企業(yè)開拓市場的壓力較大，采用直銷與經(jīng)銷并存的銷售模式。 行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征 行業(yè)的周期性ITO 導(dǎo)電玻璃等平板顯示關(guān)鍵基礎(chǔ)材料的應(yīng)用領(lǐng)域和使用范圍，隨著社會的進步而不斷擴大。行業(yè)的發(fā)展不會因下游某個行業(yè)的變化而發(fā)生重大不利影響。平板顯示行業(yè)與國民經(jīng)濟發(fā)展、人民生活水平提高息息相關(guān)，行業(yè)周期性與國民經(jīng)濟發(fā)展的周期性基本一致?！笆晃濉逼陂g我國國民經(jīng)濟增長將保持在8%左右。因此，ITO 導(dǎo)電玻璃等平板顯示關(guān)鍵基礎(chǔ)材料仍將處于快速發(fā)展之中。 行業(yè)的地域性和季節(jié)性經(jīng)過多年的發(fā)展，國內(nèi)平板顯示材料生產(chǎn)地域性明顯，主要集中在經(jīng)濟較發(fā)達、工業(yè)基礎(chǔ)配套較好的電子元器件制造地區(qū)，如珠三角地區(qū)、長三角地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)等，近年來隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，有往內(nèi)地遷移的趨勢。這也是與中國當前區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀相適應(yīng)的。就整個行業(yè)來說，平板顯示材料的應(yīng)用領(lǐng)域眾多，生產(chǎn)沒有明顯的季節(jié)性。但對于不同的企業(yè)，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的差異，可能表現(xiàn)出一定的季節(jié)性。如面向家用電器和消費類電子領(lǐng)域用的ITO 導(dǎo)電玻璃以及手機面板視窗材料，由于受終端產(chǎn)品的季節(jié)性需求變動而有所影響，一般來說，年底是消費類電子產(chǎn)品的市場旺季，因此，下半年的ITO 導(dǎo)電玻璃以及手機面板視窗材料的市場用量比上半年要大一些。