智能溫控器項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書-資料下載頁
2025-07-20 02:25本頁面
【正文】 ：提取法定盈余公積金 提取任意公積金七：未分配利潤 表114 20122014年利潤表及利潤分配表附注：盈余公積：包括法定盈余公積金，任意盈余公積金，共計(jì)為稅后利潤的10%。 投資分析（一） 資本結(jié)構(gòu)分析 資金成本逐年增長的原因是由于負(fù)債比率的降低。在實(shí)際經(jīng)營的過程當(dāng)中，企業(yè)可按實(shí)際需要擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模；在達(dá)產(chǎn)年后使負(fù)債率保持在一個(gè)較低水平，目的在于說明企業(yè)自身的運(yùn)營能力強(qiáng)，不依靠大量外債即可很好運(yùn)行，減少企業(yè)對(duì)債務(wù)的依賴性，從另一方面也說明了企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。靜態(tài)投資回收期=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年數(shù)1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值／出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量=（年） 凈現(xiàn)值NPV=（萬元）第九部分 風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策 由于市場變幻莫測競爭激烈，不確定性的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)投資經(jīng)營前必須考慮周全的一個(gè)重要因素，從宏觀上講，我們企業(yè)未來面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括政治、法律、經(jīng)濟(jì)、文化環(huán)境等因素，從微觀上看，則主要是行業(yè)環(huán)境、市場、競爭對(duì)手、管理、財(cái)務(wù)等方面的。對(duì)于國內(nèi)宏觀條件，經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長、政治穩(wěn)定、法律逐步完善，已是不爭的事實(shí)，因而對(duì)于國內(nèi)的經(jīng)營環(huán)境無可厚非；我們進(jìn)入國外市場后，對(duì)異國環(huán)境的諸多因素需要科學(xué)分析和正確的決策?，F(xiàn)在將三方面主要風(fēng)險(xiǎn)分析如下：該行業(yè)技術(shù)堡壘低，目前不易形成壟斷性競爭，這對(duì)我們既是難得的機(jī)遇，又是嚴(yán)酷的挑戰(zhàn)，一方面，我們?cè)趪鴥?nèi)同行業(yè)中可以保持技術(shù)領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢；另一方面，我們?cè)趪H同行業(yè)里面對(duì)著國際跨國公司的挑戰(zhàn)：別人擁有雄厚的資金技術(shù)勢力很容易趕上你，而且現(xiàn)在發(fā)展勢頭猛的高科技產(chǎn)業(yè)有其致命的弱點(diǎn)：前期投資大、產(chǎn)品生命周期短，技術(shù)淘汰率高，受自身生命周期的限制，行業(yè)未來的發(fā)展有著很大的不確定性。對(duì)策： 首先，我們將加大對(duì)產(chǎn)品技術(shù)的支持和投入，包括與著名高校、科研單位聯(lián)合，高薪吸引優(yōu)秀的科研人才，加大研發(fā)力度，加快系列產(chǎn)品及相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)，延長產(chǎn)品的生命周期，保證產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢，強(qiáng)化產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢；多元化經(jīng)營，化解對(duì)單一產(chǎn)品組合的依賴性風(fēng)險(xiǎn)；其次，我們還將建立完善的市場反饋體系，緊跟市場發(fā)展方向，不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)產(chǎn)品適應(yīng)市場變化的能力；再次，我們將施行企業(yè)品牌戰(zhàn)略管理，樹立產(chǎn)品“節(jié)能高效”的形象，完善服務(wù)體系，增加產(chǎn)品的競爭力，提高市場占有率?！?經(jīng)銷商銷售能力不確定性與倒戈的風(fēng)險(xiǎn)；★ 集團(tuán)市場購買決策過程復(fù)雜，產(chǎn)品對(duì)推銷技巧要求比較高；★ 潛在競爭者的加入；★ 高新技術(shù)發(fā)展很快，生命周期縮短，被替代的可能性加大；★ 銀行借款風(fēng)險(xiǎn)?！?新技術(shù)營銷策略的不確定性造成選擇上的模糊與困難；★ 競爭對(duì)手的策略改變，應(yīng)付策略上的不確定性；對(duì)策：1）造勢，利用公共關(guān)系、產(chǎn)品博覽會(huì)、技術(shù)研討會(huì)等方式向新聞媒體提供有價(jià)值的信息，圍繞“節(jié)能、環(huán)保、生活”等內(nèi)容展開討論，引起社會(huì)和消費(fèi)者的廣泛關(guān)注，為我們推出產(chǎn)品造勢；2）借勢，產(chǎn)品正式上市后，借輿論勢頭，充分利用各種廣告媒體，加強(qiáng)公司形象和產(chǎn)品理念的宣傳，走好品牌戰(zhàn)略的第一步； 3） 順勢，企業(yè)發(fā)展中期，順著業(yè)已形成的良好口碑和大眾節(jié)能消費(fèi)觀念的普及，加強(qiáng)銷售隊(duì)伍的建設(shè)，完善營銷網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)體系。在不考慮上市的情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：（1）由價(jià)格的波動(dòng)或銷量減少導(dǎo)致的銷售收入減少；（2）分期付款、銷售代理、經(jīng)銷商的違約導(dǎo)致現(xiàn)金的拖欠；（3）經(jīng)營過程中成本、費(fèi)用的增加，降低了企業(yè)的競爭能力。對(duì)策：對(duì)于（1）（3），根據(jù)我們的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)假定分析和投資分析，我們將有良好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)我們會(huì)加強(qiáng)對(duì)成本的控制，以提高競爭能力。對(duì)于（2），我們主要是加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理,加強(qiáng)對(duì)欠款的追討，依靠法律手段維護(hù)公司的利益。及時(shí)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,以防備由于違約所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)資金退出的成功與否關(guān)鍵取決于公司的業(yè)績和發(fā)展前景。 撤出方式風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式一般有三種：首次公開上市（IPO）、收購和清算。其它國家的實(shí)踐表明，首次公開上市（IPO）收益最高。許多運(yùn)作成功的風(fēng)險(xiǎn)投資都追求以此種方式退出。我們?cè)O(shè)計(jì)了三種可能的方案：一、 A股市場上市在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，公司可以和產(chǎn)業(yè)方向相近的公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，達(dá)到在國內(nèi)A股市場上市的條件?；蛘吆蜕鲜泄具M(jìn)行資產(chǎn)重組，借殼上市。二、 海外二板市場上市公司屬于有發(fā)展前景和增長潛力的中小型高新技術(shù)企業(yè)，可爭取在香港二板市場上市。另外，也可以考慮美國NASDAP市場等海外的二板市場。三、 國內(nèi)二板市場上市《中共中央國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展高科技實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定》提出：“在做好準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，適當(dāng)時(shí)候在現(xiàn)有的上海，深圳證券交易所專門設(shè)立高新技術(shù)企業(yè)板塊”。如果國內(nèi)設(shè)立了二板市場，公司也可以爭取在國內(nèi)二板市場上市。就目前資本市場的現(xiàn)狀而言，收購（項(xiàng)目整體轉(zhuǎn)讓）方式比較適合本公司。收購方除繼續(xù)發(fā)展縫合線等醫(yī)用產(chǎn)品外，可拓寬產(chǎn)品領(lǐng)域，涉足溫控系列衍生產(chǎn)品的生產(chǎn)，形成以溫控設(shè)備為核心的多元化經(jīng)營模式。這些對(duì)有投資意向的投資家或企業(yè)很有吸引力。另外，隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，若被有實(shí)力和管理經(jīng)驗(yàn)的大公司收購，我們將能更好地完善管理體系，有助于推動(dòng)公司的發(fā)展。另外，通過協(xié)議的方式，風(fēng)險(xiǎn)投資方轉(zhuǎn)讓部分的股權(quán)也是一種可操作性較強(qiáng)的退出方案。 撤出時(shí)間如果在二板市場上市， 最好爭取在2—3年上市。因?yàn)槎迨袌鲆话銓?duì)管理層拋售股票的時(shí)間、份額有嚴(yán)格的規(guī)定。其它幾種方式，風(fēng)險(xiǎn)資金在第3—5年退出較合適。一般來說，公司未來投資的收益現(xiàn)值高于公司的市場價(jià)值時(shí)，是風(fēng)險(xiǎn)投資撤出的最佳時(shí)機(jī)。因此，從撤資的時(shí)間和公司發(fā)展的角度考慮，第3—5年時(shí)，公司經(jīng)過了導(dǎo)入期和成長期，已完成一部分新產(chǎn)品和相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)，發(fā)展趨勢很好；同時(shí)，公司在國內(nèi)的衛(wèi)浴界樹立了良好的形象，產(chǎn)品將有相當(dāng)?shù)闹?，此時(shí)退出可獲得豐厚的回報(bào)。26
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