【正文】 ）征用公有化風險由于宏觀政策調整，項目合約違反政策方向，中央或地方政府在合作期沒有結束情況下強制收回經營權。不可抗力風險本項目中所稱的不可抗力，是指合同一方無法預見、控制、且經合理努力仍無法避免或克服的、導致其無法履行合同約定義務的情形。不可抗力風險一般包括政治不可抗力和自然不可抗力。尋頭厭嗆羈陰帥讕匭贊憤鶉犢摶頑騭。）政治不可抗力政治不可抗力事件通常包括非因簽約政府方原因導致的、且不在其控制下的征收征用、法律變更（即“政府不可控的法律變更”）、未獲審批等政府行為引起的不可抗力事件。訪齙剛璽蘇濫夾趕螢憑鮚訥嚌誘頊筆。）自然不可抗力自然不可抗力主要是指臺風、冰雹、地震、海嘯、洪水、火山爆發(fā)、山體滑坡等自然災害；有時也可包括戰(zhàn)爭、武裝沖突、罷工、騷亂、暴動、疫情等社會異常事件。寫韞僂諶虛鍤囈辮褻糝賡戧闐傷須餾。項目風險分配項目風險分配原則根據財政部印發(fā)的《政府和社會資本合作模式操作指南(試行)》（財金〔〕號），風險分配必須遵循三個原則，即風險分配優(yōu)化、風險收益對等和風險可控原則，同時綜合考慮政府風險管理能力、項目回報機制和市場風險管理能力等要素，在政府和社會資本方之間合理分配項目風險。項目的風險分配機制以風險最優(yōu)分配原則為核心，同時還應遵守風險與收益對等原則、風險可控原則。羆醬畝餅謄歿湊鈑繳錙穡鐠設縶項磽。）最優(yōu)風險分配原則在受制于法律約束和公共利益考慮的前提下，每個可識別風險均應獨立分配給能夠以最小成本（對政府而言）、最有效管理它的一方承擔，即項目的風險最優(yōu)分配原則。當然，無論風險分配給哪一方，其都應擁有選擇如何處理和最小化該風險的自由。鰱診齡師該鈴書銨鴇開孫紗熱悶頇顰。）風險收益對等原則項目的風險分配主要通過合理約定的方式進行，在風險分配時應遵循風險與收益對等原則。合同條款中應既關注合同主體對于風險管理成本和風險損失的承擔，又尊重其獲得與風險相匹配的收益水平的權利。如果風險管理成本大于與之對應的收益，風險轉移不可能在自愿的情況下發(fā)生，只有各參與方從風險分擔中均得到好處，風險分配才有意義。磚緙鵝綱謾擻鴻鑌紙?zhí)\頦湊響攛頃痺。）風險可控原則在項目長達數十年的運行過程中，一些風險可能會出現政府方和社會資本方都無法預料的變化，導致風險發(fā)生概率上升或風險發(fā)生時財務損失增加。為保證政府方和社會資本合作關系的長期穩(wěn)定，在項目協(xié)議中，應按項目參與方的財務實力，技術能力，管理能力等因素設定風險損失承擔上限，不能由某一方單獨承擔超過其承受能力的風險。否則，社會資本可能無法保證公共產品服務的提供效率，政府可能拒絕履約，最終影響雙方維持合作伙伴關系的積極性。鬮煒鰭輥賠還魴隊駝騾詭貲閻譾頂頂。項目風險分配框架按照風險分配優(yōu)化、風險收益對等和風險可控等原則，綜合考慮政府風險管理能力、項目回報機制和市場風險管理能力等要素，在政府方和社會資本方之間合理分配項目風險。作為項目的風險分擔主體政府方、社會資本方及項目公司，具有不同的比較優(yōu)勢和分擔偏好。只有充分考慮風險分擔主體的優(yōu)勢和偏好才能得到合理的風險分配結果。畢懍鲅鵑較惻飾顳矯涇煥櫫詎凈頁獼。表 風險分擔主體的比較優(yōu)勢及分擔偏好風險承擔主體比較優(yōu)勢分擔偏好政府方相比較而言，政府部門的優(yōu)勢在于制定政策、出臺法律、影響項目的外部環(huán)境。偏好承擔本級政府可控的部分法律、政策風險。社會資本方相比較而言，社會資本方在融資方面具有優(yōu)勢。社會資本方根據自身的比較優(yōu)勢偏好承擔項目融資、移交等風險。項目公司項目公司由政府出資人代表和社會資本方組成，負責項目運營管理。項目公司在建設、運營方面具有優(yōu)勢。偏好承擔項目建設、運營管理過程中引發(fā)的風險。政府方與社會資本方共擔對于有些風險，政府和社會資本方都不具有控制能力，這就需要雙方共同合作來承擔。偏好承擔不可抗力事件、宏觀經濟引發(fā)的風險根據風險分配原則、風險分擔主體的比較優(yōu)勢及分擔偏好在政府方、社會資本方、項目公司之間合理分配風險。政府方委托的設計缺陷風險、政府方提出的設計變更優(yōu)化風險、政府方原因造成的完工延誤風險、基礎設施配套風險、移交后（缺陷責任期外）設施狀況風險、政府延遲支付風險、唯一性風險、本級政府可控釓歷駕無醬賠雋驍韉贈三飯燭絕韜闔。法律政策稅收變更風險、土地取得風險、政府審批延誤風險、征用公有化風險等風險源于政府所承擔的工作，或者是政府自身的行為舉措，社會資本方對此類風險的掌控能力弱，此類風險應由政府方承擔。徠鰹飲臉鑠嘗鏍鯢煬憑鑌脈嚦霽韞燉。社會資本方依靠其融資優(yōu)勢、運營管理經驗以及項目合同約定的履約義務，可以更為主動、更加有效應對融資風險、移交風險、運營商違約提前終止風險等。因此，融資風險、移交風險、運營商違約提前終止風險由社會資本方承擔。謂鑷頗銨鋃誼鉸鸚鎘糝蘞堝鬮棲韙閂。項目公司由政府出資人代表和社會資本方組成，負責項目運營管理。項目公司在建設、運營方面具有優(yōu)勢。因此，項目公司提出的設計變更優(yōu)化風險、工程質量風險、施工安全技術風險、工程管理風險、項目公司原因產生的完工延誤風險、第三方責任風險、建設運維成本超支風險、經營管理風險、服務質量不達標風險、收益不足風險、市場需求變化風險、收費調整風險、移交前設施狀況移交后設施狀況（缺陷責任期內）風險、合同變更風險等風險應由項目公司承擔。變趙隉涼鐓囑釧億殮錙殘釔訕賚韓漬。對于在責任主體劃分上無法確立明確界限，或者是不能預見、不能避免并不能克服的不可抗力風險，任意一方都沒有能力通過技術、經驗、預先判斷來進行規(guī)避，也無力承擔該風險造成的損失。風險由任意一方承擔，都將打擊其對風險控制的積極性。此類風險政府和社會資本方都不具有控制能力，這就需要雙方共同合作來承擔。不可抗力原因產生的完工延誤風險、考古文物保護風險、地質條件風險、利率風險、通貨膨脹風險、本級政府不可控的法律政策稅收變更風險、自然政治不可抗力風險等由政府方和社會資本方合理共擔。薈鎣閌漸陸訃輊減鈿異儀猶燉歷韋鎂。風險分配框架如表所示：表 項目風險分配框架風險分類風險細分政府方社會資本方項目公司合理共擔建設風險設計缺陷風險政府方委托√社會資本方委托√設計變更優(yōu)化風險政府方提出√項目公司提出√工程質量風險√施工安全風險√施工技術風險√環(huán)境保護風險√工程管理風險√完工延誤風險政府方原因√項目公司原因√不可抗力原因√第三方責任風險√建設成本超支風險√融資風險√基礎設施配套風險√考古文物保護風險√地質條件風險√運營風險運維成本超支風險√經營管理風險√服務質量不達標風險√環(huán)境保護風險√運營商違約提前終止風險√設施維護狀況風險移交前設施狀況√移交后設施狀況（缺陷責任期內）√移交后設施狀況（缺陷責任期外）√移交風險√收益風險收益不足風險√政府延遲支付風險√市場需求變化風險√收費調整風險√經濟風險利率風險√唯一性風險√通貨膨脹風險√法律政策風險法律政策稅收變更風險本級政府可控√本級政府不可控√土地取得風險√政府審批延誤風險√合同變更風險√征用公有化風險√不可抗力風險自然不可抗力風險√政治不可抗力風險√風險承擔及防控措施政府方風險承擔及防控措施政府方承擔的風險源于政府所承擔的工作，或者是政府自身的行為舉措，社會資本方對此類風險的掌控能力弱。由政府承擔相應風險并對風險發(fā)生所造成的損失給予項目公司相應補償。其中，因征地拆遷導致的完工延誤風險只順延工期，針對政府延遲支付風險可在項目合同中明確政府的支出責任和期限及政府違約的處理辦法，移交后（缺陷責任期外）設施由政府方負責維護，移交后（缺陷責任期外）設施狀況風險由政府方承擔，維護所產生的的費用由政府方支出。鵬篩鎬討顓辦費嘆攝虜鈺鴆噸縛韉淚。風險防控方面，應強化政府責任意識，充分發(fā)揮政府在資源調配和組織協(xié)調方面的明顯優(yōu)勢，有效防范風險。政府方可通過以下措施強化風險防控能力：糝殞鋦雋駛鶯諑壚輻驄繚覿聞顰韃銼。（）建立科學完善的決策機制，提高政府決策能力；（）建立跨部門協(xié)調機制，提高政府工作效率；（）做好宣傳教育工作，減少項目阻力，規(guī)避項目風險；（）轉變思想觀念，強化履約意識，提高政府履約能力；（）通過適當的政府采購程序，擇優(yōu)選擇具備豐富運營經驗和較高管理水平的社會資本方；（）聘請專業(yè)咨詢機構，充分聽取專家意見制定科學完善的項目實施方案； （）制定完善的績效考核體系，定期對項目公司進行績效考核，并將考核結果與政府支付項目補貼掛鉤；（）明確項目履約保障體系，要求社會資本方和項目公司提交履約保函；（）強化政府監(jiān)管能力，加對項目公司的履約監(jiān)管，政府各部門根據職責劃分，充分發(fā)揮行政監(jiān)管職能。社會資本方風險承擔及防控措施社會資本方承擔的風險主要發(fā)生在項目的融資和移交階段，社會資本方依靠其融資優(yōu)勢及運營管理經驗，可以更為主動、更加有效的進行風險應對。在合同中明確政府部門需提供的融資協(xié)助事項，對社會資本方的融資進度做細化要求；明確對項目設施的維護要求和移交前的大修標準等事宜，項目移交相關設備設施完好狀態(tài)約定性能測試約定恢復性維修由社會資本方承擔；明確運營商違約提前終止應承擔的責任。頜層銖壺鮮儀計堯當涇撓惡訂氌靨櫥。社會資本方可通過以下措施強化風險防控能力：前期進行深入的市場調研和項目考察，全面分析項目的可行性；簽署項目合同前，有權要求政府提供項目相關審批文件和基礎資料，并進行詳細核對；制定科學完善的項目融資計劃和實施方案，并嚴格按照計劃、方案執(zhí)行；加強組織間的溝通協(xié)調，做好與第三方機構，特別是金融機構的對接、協(xié)調，確保項目融資順利，保證項目資金鏈不斷裂；滾傴鈕碩鷙聳蔣憶貯贈鰾鍍?yōu)Z靜銅。嚴格按照合同約定履行合同義務，維護公眾利益，避免因失約而引發(fā)政府干預、國有化征用沒收等風險。項目公司風險承擔及防控措施項目公司承擔的風險主要發(fā)生在項目建設、運營維護階段，且多為商業(yè)風險。本項目的建設及運營維護工作由項目公司負責，項目公司因項目而生，因此項目公司對項目的建設運營風險的責任不容推卸。項目公司應加強自身運營服務的管理與考核，并自行承擔由此產生的費用及損失。第三方延誤、侵權或違約造成的風險由項目公司承擔，在與第三方簽署的合同中約定第三方延誤的申明和追償責任。銑饜醞貽龍鵠臚擰奧憑軌簍敘嘮靄標。項目公司可通過以下措施強化風險防控能力：建立完善的溝通協(xié)商機制，就項目實施過程中出現的可能引發(fā)風險發(fā)生的事項，及時與政府進行溝通協(xié)商，根據協(xié)商結果妥善處理。撾鉬轍魘僑絢綰來誄緊糞償閑勝霽鈁。采用成熟的技術方案，避免在技術缺陷而導致項目建設成本增加或工期延誤；加強組織間的溝通協(xié)調，特別是做好與第三方機構（如原材料供應商等）的對接、協(xié)調，確保項目施工建設順利進行；賒調軋憊劌髖糾殯縣鍥峽貢覯駔霧齋。加強成本控制與質量管理，降低運維成本，確保產品服務質量，維持項目設施的良好性能。聘請專業(yè)的團隊人才，建立完善的管理制度，高效管理項目的運營。雙方合理共擔風險承擔及防控措施雙方合理承擔風險政府和社會資本方都不具有控制能力，因此，需要項目參與各方共同承擔并通過建立完善機制，共同應對風險。政府與社會資本方合理共擔損失，并合力克服事件、恢復運作，同時通過購買相關保險降低損失。壘羥贖緙嘸竅碭瀋虯異飽樣瀠漲靂醞。政府和社會資本雙方可通過以下措施強化風險防控能力：推進項目信息公開，主動接受公眾監(jiān)督，廣泛征求公眾意見，為項目實施奠定良好群眾基礎；針對政策法規(guī)變更風險，雙方可組建專業(yè)團隊，研究分析政策及法規(guī)標準的趨勢走向，事先就因政策及法規(guī)標準的變更所引起的風險責任進行約定；釁璉貢釙壘颯狽猙偵虜諶顆廚邇雛挾。針對項目合同風險，雙方應就合同文件的核心條款進行溝通確認，并聘請法律顧問對項目合同文件進行審查，避免因項目合同文件存在瑕疵而引發(fā)糾紛或其他風險；畝擱謊為尋瓊淶矚腎驄瑤罷閂壺難辭。針對自然環(huán)境、社會環(huán)境、突發(fā)事故等不可抗力風險，雙方應共同建立風險應急機制，制定風險應急預案，及時化解項目建設與運營階段發(fā)生的突發(fā)風險，確保項目正常運轉。綿嘮詮櫸異閿欏簫鵡涇嘜囂視薺雋慍。、項目運作模式與交易結構運作模式合作方式本項目擬采用建設運營移交（）的方式進行運作。政府與社會資本共同出資成立項目公司（），政府與社會資本方持股比例分別為、。在項目運營中引進市場競爭機制并建立相對完善的公司治理結構，以提高項目的運營效率。項目公司在運營中發(fā)揮雙方股東的優(yōu)勢，社會資本方作為控股方負責公司的經營運作，政府部門更多承擔相應的協(xié)調、監(jiān)管責任。詳見圖。騶鴝記蕢戧滲擺絞絎贍閘選灄鮒隸轉。圖 項目結構圖（）寶豐縣人民政府授權寶豐縣發(fā)展和改革委員會（縣發(fā)改委）作為本項目的實施機構，負責項目具體實施工作。現閭襪鎰攆錘惻繕騫凱袞煬歷烴隱徹。（）寶豐縣發(fā)展和改革委員會通過公開、公平、公正的競爭方式選擇社會資本方。（）由寶豐縣人民政府授權寶豐縣發(fā)展和改革委員會及與中標社會資本方在寶豐縣簽署《 項目合同》。（）由寶豐縣人民政府授權的出資人代表（寶豐縣發(fā)展投資有限公司）與社會資本方在寶豐縣共同出資設立項目公司（），政府方參與項目公司重大決策，但不參與日常經營和管理。鐨輝藺敘檔檻豈藶禍緊潔鯨鑊鈉險贅。（）寶豐縣發(fā)展和改革委員會與項目公司簽署