擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪量刑標(biāo)準(zhǔn)-資料下載頁(yè)
2025-07-14 21:49本頁(yè)面
【正文】 治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市分行會(huì)同同級(jí)計(jì)劃主管部門(mén)審批。（2）雖符合法律規(guī)定發(fā)行股票的條件，但未經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)（發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券的，是國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)；發(fā)行企業(yè)債券，是中國(guó)人民銀行和國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)及其分支機(jī)構(gòu)）的批準(zhǔn)。這是因?yàn)橛嘘P(guān)主管部門(mén)的審查批準(zhǔn)是發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券的重要的必經(jīng)程序，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券這種重大經(jīng)濟(jì)行為的嚴(yán)格管理和監(jiān)督，公司、企業(yè)雖具備條件但未經(jīng)批準(zhǔn)即發(fā)行股票、公司債券，逃避了有關(guān)主管部門(mén)的審查、監(jiān)督、管理，擾亂了發(fā)行管理秩序。這里的“未經(jīng)批準(zhǔn)”既包括根本未向主管部門(mén)提出申請(qǐng)，也包括雖然提出申請(qǐng)，但未得到批準(zhǔn)和對(duì)已作出批準(zhǔn)決定但發(fā)現(xiàn)不符合法律規(guī)定，又予以撤銷后仍然發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券；還包括雖經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，但未按照規(guī)定的方式、范圍發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券的，例如超出招股說(shuō)明書(shū)所載明的股票發(fā)行總數(shù)超額發(fā)行股票的；有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)的是按股票票面金額發(fā)行，但行為人卻擅自以超過(guò)票面金額的價(jià)格溢價(jià)發(fā)行股票；又如超出國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)的公司債券發(fā)行規(guī)模發(fā)行公司債券的等等。擅自發(fā)行的股票、公司、企業(yè)債券的行為必須達(dá)到情節(jié)嚴(yán)重的程度，才能構(gòu)成犯罪。如果情節(jié)較輕，不宜作為犯罪來(lái)認(rèn)定和處理，應(yīng)由證券管理部門(mén)依照《公司法》第217條和《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》第26條的規(guī)定責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金及其利息，處以非法所募資金百分之五以下的罰款。所謂情節(jié)嚴(yán)重，本條原則列舉為數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的行為。至于數(shù)額巨大的標(biāo)準(zhǔn)、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)具體應(yīng)包括哪些情形，本條未作規(guī)定，需最高人民法院、最高人民檢察院總結(jié)司法實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)作出司法解釋予以明確。我們認(rèn)為，在實(shí)踐中，后果嚴(yán)重可以理解或掌握為給擅自發(fā)行股票、公司債券購(gòu)買(mǎi)者造成重大損失：“其他嚴(yán)重情節(jié)”可以理解為多次擅自發(fā)行股票、公司債券的；或者經(jīng)證券主管部門(mén)給予行政和經(jīng)濟(jì)處罰后仍不改正，繼續(xù)擅自發(fā)行股票、公司債券的。主體要件本罪的主體要件為一般主體，凡達(dá)到刑事責(zé)任年齡并具備刑事責(zé)任能力的自然人均能構(gòu)成本罪，依本條第2款之規(guī)定，單位亦能成為本罪主體。單位犯本罪時(shí)，實(shí)行兩罰制，即既對(duì)單位判處罰金，又對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員判處相應(yīng)的刑罰。主觀要件本罪在主觀方面表現(xiàn)為故意，過(guò)失不構(gòu)成本罪。
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