【正文】 次數(shù)建設(shè)期生 產(chǎn) 經(jīng) 營(yíng) 期 合 計(jì)第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十一年1流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收帳款606存貨原材料458水電1524在產(chǎn)品1820產(chǎn)成品3012其他現(xiàn)金30122流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付帳款6063流動(dòng)資金(12)4流動(dòng)資金本年增加額投資計(jì)劃與資金籌措表表135 單位：萬(wàn)元序號(hào)年 份第一年第二年第三年項(xiàng) 目合計(jì)人民幣人民幣人民幣1全部投資固定資產(chǎn)投資投資方向調(diào)節(jié)稅建設(shè)期利息流動(dòng)資金2資金籌措自有資金自有:用于固定資產(chǎn)自有:用于流動(dòng)資金借款長(zhǎng)期借款流動(dòng)資金借款其他短期借款1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，是在擬建方案提供資料的基礎(chǔ)上依據(jù)國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第二版等有關(guān)規(guī)定進(jìn)行。 生產(chǎn)綱領(lǐng) 本項(xiàng)目建成投產(chǎn)后可形成年產(chǎn)高檔提花臺(tái)布、口布220萬(wàn)米，其中：高檔提花臺(tái)布148萬(wàn)米；高檔提花口布72萬(wàn)米的生產(chǎn)規(guī)模。. 實(shí)施進(jìn)度 該項(xiàng)目擬一年建成，建成后當(dāng)年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力50%，第二年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力100%。項(xiàng)目建設(shè)期為1年，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期為10年，項(xiàng)目計(jì)算期11年。 年銷售收入和增值稅及附加估算 本項(xiàng)目產(chǎn)品銷售價(jià)格根據(jù)目前市場(chǎng)平均價(jià)格為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初的含稅平均價(jià)格為高檔提花臺(tái)布32元/米；高檔提花口布34元/米。達(dá)產(chǎn)年新增銷售收入7184萬(wàn)元,其中出口創(chuàng)匯700萬(wàn)美元。項(xiàng)目產(chǎn)品繳納增值稅，增值稅稅率為17％；城建稅率為7％；教育附加費(fèi)率為3％。 總成本費(fèi)用估算 (1)原材料、水電費(fèi)用按工藝人員提供的年消耗量，以近年來(lái)市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)并考慮到價(jià)格上漲因素預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初。達(dá)產(chǎn)年外購(gòu)原材料費(fèi)用為4806萬(wàn)元。 (2) 工資及福利費(fèi)按企業(yè)現(xiàn)有工資水平并考慮到工資增長(zhǎng)因素，按14000元／人年計(jì)算，職工福利費(fèi)按工資總額的14％計(jì)取。達(dá)產(chǎn)年共需新增職工180人。 (3) 修理費(fèi)按折舊費(fèi)的50％計(jì)取,。 (4) 固定資產(chǎn)折舊，房屋及建筑物折舊年限為20年,殘值率5%,％計(jì)算，機(jī)器設(shè)備折舊年限為10年,殘值率5%,％計(jì)算。(5)建設(shè)單位管理費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)等遞延資產(chǎn)從項(xiàng)目受益年(第二年)開(kāi)始按5年進(jìn)行等額攤銷。(6)利息支出計(jì)算，長(zhǎng)期借款建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)投資，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期利息計(jì)入期間財(cái)務(wù)費(fèi)用，流動(dòng)資金借款利息計(jì)入期間財(cái)務(wù)費(fèi)用。 (7)其他費(fèi)用是在制造費(fèi)用、管理費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)、工資及福利費(fèi)后的費(fèi)用。,其中：銷售費(fèi)用按銷售收入的5％。其他制造費(fèi)按外購(gòu)原材料費(fèi)用、外購(gòu)動(dòng)力費(fèi)用、工資及福利費(fèi)用、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)用之和的2％，其他管理費(fèi)用按外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、％。 ，其中：。詳見(jiàn)總成本費(fèi)用估算表。 財(cái)務(wù)盈利能力分析 利潤(rùn)總額及分配 ，所得稅按利潤(rùn)總額的33％計(jì)算，盈余公積金按稅后利潤(rùn)的15％計(jì)算（內(nèi)含5％公益金）。詳見(jiàn)損益表。 現(xiàn)金流量分析根據(jù)現(xiàn)金流量表(全部投資)計(jì)算得出以下指標(biāo)；所稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=14%時(shí)）為898萬(wàn)元，（含建設(shè)期）。所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=14%時(shí)）為1961萬(wàn)元，（含建設(shè)期）。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率所得稅前、稅后均高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均大于零，說(shuō)明項(xiàng)目的盈利能力滿足了行業(yè)最低要求，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。 投資收益分析根據(jù)損益表與投資計(jì)劃與資金籌措表計(jì)算以下靜態(tài)指標(biāo)： 年均利潤(rùn)總額投資利潤(rùn)率＝───────100% 全部投資 （平均值） ＝───────────100%＝% 2068+1432 年均利稅總額投資利稅率＝───────100% 全部投資 + ＝──────────100%＝% 2068+1432 財(cái)務(wù)清償能力分析清償能力分析通過(guò)對(duì)“借款還本付息表”、“資金來(lái)源與運(yùn)用表”、“資產(chǎn)負(fù)債表”計(jì)算，考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的財(cái)務(wù)狀況及償債能力，本項(xiàng)目采用最大償還能力法測(cè)算項(xiàng)目的最大償還能力,（含1年建設(shè)期）。還款資金來(lái)源于項(xiàng)目新增的未分配利潤(rùn)、折舊，詳見(jiàn)借款還本付息計(jì)算表。由資金來(lái)源與運(yùn)用表可見(jiàn)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余狀況。項(xiàng)目投產(chǎn)當(dāng)年開(kāi)始出現(xiàn)盈余資金。從資產(chǎn)負(fù)債表看，項(xiàng)目投產(chǎn)年的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、%、%、%，%、%、%，而以后年度的指標(biāo)越來(lái)越好，說(shuō)明項(xiàng)目具有較好的清償能力。 不確定性分析 盈虧平衡分析項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的正常年份(第7年)的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）計(jì)算如下： 固 定 成 本 BEP＝─────────────────100％ 銷售收入－可變成本－增值稅及附加 ＝────────────100％＝46% 計(jì)算結(jié)果表明達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的46%時(shí)，項(xiàng)目即可保本，說(shuō)明項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 敏感性分析本項(xiàng)目做了所得稅前、后全部投資的敏感性分析，分別對(duì)固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本、銷售收入各單因素正負(fù)變動(dòng)4％時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)影響程度。表141 敏感性分析表項(xiàng) 目 內(nèi)部收益率凈 現(xiàn) 值 投資回收期 稅 前稅 后稅 前稅 后稅 前稅 后基本方案 固定資產(chǎn)投資增加4%固定資產(chǎn)投資減少4%產(chǎn)品銷售收入增加4%產(chǎn)品銷售收入減少4%經(jīng)營(yíng)成本增加4% 經(jīng)營(yíng)成本減少4%收入增加4%,成本增加4%投產(chǎn)期推遲一年從上表可見(jiàn)，在三個(gè)變動(dòng)因素中，銷售收入變動(dòng)最為敏感，經(jīng)營(yíng)成本變動(dòng)的敏感度次之，而固定資產(chǎn)投資變動(dòng)的影響最小。 主要評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)及指標(biāo)分析 項(xiàng)目主要評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)及指標(biāo)見(jiàn)下表，主要評(píng)價(jià)指標(biāo)達(dá)到或符合國(guó)家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，項(xiàng)目具有良好的盈利能力和清償能力，并具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。表142 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要數(shù)據(jù)及指標(biāo)序號(hào)項(xiàng) 目單位數(shù)據(jù)和指標(biāo)備 注1主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目總投資萬(wàn)元報(bào)批總投資其中：固定資產(chǎn)投資萬(wàn)元鋪底流動(dòng)資金萬(wàn)元銷售收入萬(wàn)元達(dá)產(chǎn)年其中：出口創(chuàng)匯萬(wàn)美元達(dá)產(chǎn)年增值稅及附加萬(wàn)元達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額萬(wàn)元達(dá)產(chǎn)年所得稅萬(wàn)元達(dá)產(chǎn)年稅后利潤(rùn)萬(wàn)元達(dá)產(chǎn)年2評(píng)價(jià)指標(biāo) 投資利潤(rùn)率%投資利稅率%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=14%）萬(wàn)元稅后投資回收期年稅后借款償還期年盈虧平衡點(diǎn)%46無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表表143 單位：萬(wàn)元序號(hào) 項(xiàng) 目攤 銷起始年攤銷年限原值第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十一年1無(wú)形資產(chǎn)小計(jì)土地使用權(quán)攤銷凈值技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)攤銷凈值2遞延資產(chǎn)25攤銷凈值03無(wú)形及遞延資產(chǎn)合計(jì)（1+2）25攤銷凈值0固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表 表14 4 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊起始 年折舊年限原值折舊率（%）第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十一年固定資產(chǎn)合計(jì)原值折舊費(fèi)凈值1房屋及建筑物原值220折舊費(fèi)凈值2設(shè)備原值210折舊費(fèi)凈值總成本費(fèi)用估算表 表14 5 單位:萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目 建設(shè)期生 產(chǎn) 經(jīng) 營(yíng) 期合計(jì)第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十一年生產(chǎn)負(fù)荷501001001001001001001001001001外購(gòu)原材料2外購(gòu)動(dòng)力3工資及福利費(fèi)4修理費(fèi)5折舊費(fèi)6維簡(jiǎn)費(fèi)