淺析基差交易和風(fēng)險(xiǎn)控制-資料下載頁
2025-07-07 16:45本頁面
【正文】 完全適應(yīng)基差交易的風(fēng)險(xiǎn)管理要求，需要有一些特殊的關(guān)注點(diǎn)和側(cè)重點(diǎn)?！ 】刂骗h(huán)境更加重要?；罱灰椎膹?fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性，決定了單純依賴一般的控制制度很難實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，必須在組織內(nèi)部樹立起一種審慎的控制環(huán)境，董事會(huì)與管理層應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)督，從根本上建立起一種有利于風(fēng)險(xiǎn)管理的組織文化?！ 〖訌?qiáng)交易環(huán)節(jié)、交易員的控制?；罱灰准捌渌婕暗钠谪浹苌ぞ叩膹?fù)雜性和高風(fēng)險(xiǎn)性，決定了必須面向各個(gè)交易環(huán)節(jié)加強(qiáng)內(nèi)部控制，并注重對(duì)相關(guān)人員的專業(yè)勝任能力以及道德水平的監(jiān)控，尤其是交易員的合格性的判斷。交易部門的主管和相關(guān)管理部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)交易和交易員的監(jiān)督?！ 〖訌?qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控?；罱灰准捌渌婕暗钠谪浹苌ぞ邇r(jià)格的波動(dòng)性，決定了應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)交易業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，從而及時(shí)識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，例如采用適當(dāng)?shù)哪Ｐ蛯?duì)風(fēng)險(xiǎn)加以計(jì)量。同時(shí)基差交易風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)性，決定了在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的過程中，必須要有全局的觀念，需要全面考慮各個(gè)環(huán)節(jié)面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)?！ ≡O(shè)立嚴(yán)格的交易與風(fēng)險(xiǎn)限額?；罱灰椎母軛U性，決定了應(yīng)當(dāng)對(duì)基差交易設(shè)立嚴(yán)格的交易和風(fēng)險(xiǎn)限額，并對(duì)超出限額的交易加以監(jiān)督，以便將風(fēng)險(xiǎn)控制在組織可以接受的范圍內(nèi)?！ ?yīng)對(duì)措施 總體而言，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略大致可分為承受、回避、分?jǐn)?、抑減四種方式。風(fēng)險(xiǎn)承受，即不采取任何措施來干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性與影響的嚴(yán)重性，直接接受風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)回避，即退出相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)以避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?轉(zhuǎn)移)，即通過向其他主體轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)來分?jǐn)傄徊糠诛L(fēng)險(xiǎn)，以降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)組織自身的影響。風(fēng)險(xiǎn)抑減，即采取行動(dòng)來降低風(fēng)險(xiǎn)的可能性或影響的嚴(yán)重性，從而使剩余風(fēng)險(xiǎn)處于組織的風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi)?！ 幕罱灰椎慕嵌榷?，在這些應(yīng)對(duì)措施中，并不是所有都適用于基差交易，有些措施例如頭寸分散化、提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金更加適合金融衍生產(chǎn)品，例如股指期貨等。適用于基差交易風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的措施主要有：交易與風(fēng)險(xiǎn)限額控制，資信評(píng)級(jí)，事先評(píng)估交易對(duì)手的資質(zhì)，信用增級(jí)(保證金)，信用限額控制，內(nèi)部控制(授權(quán)、職責(zé)分離、限額控制)，合約條款的有效性，要求對(duì)方繳納保證金等。1. 若不給自己設(shè)限，則人生中就沒有限制你發(fā)揮的藩籬。2. 若不是心寬似海，哪有人生風(fēng)平浪靜。在紛雜的塵世里，為自己留下一片純靜的心靈空間，不管是潮起潮落，也不管是陰晴圓缺，你都可以免去浮躁，義無反顧，勇往直前，輕松自如地走好人生路上的每一步3. 花一些時(shí)間，總會(huì)看清一些事。用一些事情，總會(huì)看清一些人。有時(shí)候覺得自己像個(gè)神經(jīng)病。既糾結(jié)了自己，又打擾了別人。努力過后，才知道許多事情，堅(jiān)持堅(jiān)持，就過來了。4. 歲月是無情的，假如你丟給它的是一片空白，它還給你的也是一片空白。歲月是有情的，假如你奉獻(xiàn)給她的是一些色彩，它奉獻(xiàn)給你的也是一些色彩。你必須努力，當(dāng)有一天驀然回首時(shí)，你的回憶里才會(huì)多一些色彩斑斕，少一些蒼白無力。只有你自己才能把歲月描畫成一幅難以忘懷的人生畫卷。
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