內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟-資料下載頁
2025-07-07 12:49本頁面
【正文】 ： 最終定價(jià) ：USD/CNY在定價(jià)日北京時(shí)間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價(jià) 美元買家 ：公司 美元賣家 ：銀行 到期收取/支付 ：如最終定價(jià)＜，則公司支付美元差額 =1000萬美元X[]1] 如最終定價(jià)＞，則外貿(mào)公司收取美元差額 =1000萬美元X[1（）] 如最終定價(jià)=，則無需交收 ★舉例說明： 如公司預(yù)計(jì)12個(gè)月后收到1000萬美元貨款，與我行簽訂一年期遠(yuǎn)期結(jié)匯協(xié)議，；同時(shí)公司境外子公司與我香港分行簽訂一年期NDF協(xié)議，買入1000萬美圓。 一年后… 1）， 則公司機(jī)會(huì)損失: ()Ｘ1000萬美元＝224,000人民幣 公司NDF收益： ()X1000萬美元/=136, 折人民幣：1,007, 公司套利收益：1,007,=783, 2）， 公司機(jī)會(huì)收益: ()Ｘ1000萬美元＝1,316,000人民幣 公司NDF支付： ()X1000萬美元/=73, 折人民幣：528, 公司套利收益：1,316,=787, ?。ū纠齼H為參考，不構(gòu)成成交依據(jù)） 過去幾年中，由于海外市場(chǎng)對(duì)人民幣匯率升值預(yù)期總是大于國(guó)內(nèi)預(yù)期，所以NDF市場(chǎng)與境內(nèi)DF市場(chǎng)人民幣兌美元價(jià)格存在差異，為企業(yè)提供了無風(fēng)險(xiǎn)套利的空間。在人民幣充分升值之前，這種空間始終存在。如公司出口收匯均采用上述方法，以1億美元計(jì)，可套利700萬元人民幣以上.
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