第二講項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與我國(guó)的現(xiàn)實(shí)選擇-資料下載頁(yè)
2025-06-29 17:27本頁(yè)面
【正文】 銀行提供的，這是原則性協(xié)議的一個(gè)組成部分，這部分資金成本很優(yōu)惠；占項(xiàng)目第一期工程總資金43%的項(xiàng)目貸款，是以銀行放棄對(duì)一般合伙人法律責(zé)任的追索權(quán)利的方式解決的。項(xiàng)目合同結(jié)構(gòu)：美國(guó)迪斯尼公司歐共體公眾投資者法國(guó)投資財(cái)團(tuán)稅務(wù)股本資金稅務(wù)股本資金股本資金經(jīng)營(yíng)許可證管理協(xié)議項(xiàng)目責(zé)任擔(dān)保（50億法郎）股本資金貸款協(xié)議購(gòu)買土地歐洲迪斯尼財(cái)務(wù)公司出售迪斯尼樂園歐洲迪斯尼經(jīng)營(yíng)公司項(xiàng)目建設(shè)/經(jīng)營(yíng)20年期杠桿租賃協(xié)議無(wú)追索貸款安排項(xiàng)目貸款項(xiàng)目貸款從屬性貸款歐洲迪斯尼樂園經(jīng)營(yíng)收入貸款銀團(tuán)法國(guó)公眾部門儲(chǔ)蓄銀行融資特點(diǎn)：第一，項(xiàng)目第一期工程所需的149億法郎資金中，有將近60%的是股本資金和準(zhǔn)股本資金，在很大程度上降低了項(xiàng)目的債務(wù)負(fù)擔(dān)；第二，形成一個(gè)資金成本節(jié)約的正循環(huán)，使項(xiàng)目有可能獲得條件優(yōu)惠低成本的銀團(tuán)貸款；簡(jiǎn)評(píng)： 第一，突破了項(xiàng)目融資的傳統(tǒng)領(lǐng)域，即資源型和能源型工業(yè)項(xiàng)目、大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等。第二，項(xiàng)目發(fā)起人只用了很少的自有資金就完成了這項(xiàng)復(fù)雜工程的投融資（以項(xiàng)目第一期工程為例，總投資為149億法郎，%）。第三，發(fā)起人只用了很少的投資卻能完全控制項(xiàng)目（這在一般的項(xiàng)目融資中較難做到，因?yàn)橘J款銀行總是要求對(duì)項(xiàng)目具有一定的控制能力）。 五、我國(guó)項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)選擇我國(guó)《境外進(jìn)行項(xiàng)目融資管理暫行辦法》第十條規(guī)定：“項(xiàng)目在可行性研究報(bào)告經(jīng)國(guó)家計(jì)委批準(zhǔn)后，應(yīng)在境內(nèi)成立項(xiàng)目公司。項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)融資相關(guān)的一切活動(dòng)?！蓖瑫r(shí)，第三條規(guī)定：“以項(xiàng)目融資方式籌措國(guó)外資金的建設(shè)項(xiàng)目，主要投資者應(yīng)具有足夠的經(jīng)濟(jì)能力和履約能力，外方主要投資者還應(yīng)有較強(qiáng)有力的國(guó)際融資能力和進(jìn)行項(xiàng)目融資的業(yè)績(jī)”。8 / 8
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