【正文】 在中國(guó)的金融改革中起著特別重要的作用。中國(guó)人民銀行通過(guò)分析定期報(bào)告和現(xiàn)場(chǎng)稽核對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。跟銀行監(jiān)管密切相關(guān)的是對(duì)支付系統(tǒng)的監(jiān)管，中央銀行有責(zé)任維護(hù)國(guó)家支付、清算和結(jié)算系統(tǒng)的正常運(yùn)行，中國(guó)人民銀行一直致力于開(kāi)發(fā)它擁有的支付系統(tǒng)，并跟其他銀行機(jī)構(gòu)密切合作，使這些金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的支付系統(tǒng)更加高效和更加安全可靠。中國(guó)人民銀行正在改善其在支付系統(tǒng)中密切監(jiān)視各銀行日間頭寸的能力。 提供支付處理和結(jié)算服務(wù)中國(guó)人民銀行為各銀行提供支付處理服務(wù)，結(jié)算大額和零售支付交易。人民銀行運(yùn)行的2000多家同城清算所對(duì)所有的同城跨行支付和大部分行內(nèi)支付業(yè)務(wù)進(jìn)行清算和結(jié)算處理。紙憑證異地跨行支付在過(guò)去曾通過(guò)同城清算所先進(jìn)行跨行清算和結(jié)算。全國(guó)電子聯(lián)行系統(tǒng)處理異地跨行支付和行內(nèi)大額異地支付交易。 提供結(jié)算帳戶中國(guó)人民銀行各級(jí)分支機(jī)構(gòu)為商業(yè)銀行各級(jí)分支機(jī)構(gòu)提供結(jié)算帳戶服務(wù)。此外，還為一些政府機(jī)關(guān)、事業(yè)團(tuán)體開(kāi)設(shè)結(jié)算帳戶，提供支付服務(wù)。例如，郵政儲(chǔ)匯局也在人民銀行開(kāi)立結(jié)算帳戶。中國(guó)人民銀行不允許帳戶出現(xiàn)隔夜透支，因?yàn)榇蠖鄶?shù)交易采用批處理方式在日終結(jié)算，所以日間透支的概念實(shí)際上不適用。但電子聯(lián)行系統(tǒng)除外，在此系統(tǒng)中，支付指令發(fā)出之前，其帳戶內(nèi)必須有足夠支付的資金。除了結(jié)算通過(guò)人民銀行支付系統(tǒng)辦理的支付交易以外，結(jié)算帳戶還用來(lái)結(jié)算其它支付系統(tǒng)產(chǎn)生的凈額頭寸，如商業(yè)銀行系統(tǒng)的電子資金匯兌系統(tǒng)。 提供信貸服務(wù)為了順利進(jìn)行結(jié)算，各銀行可以從人民銀行分行拆借資金，只要借款行貸款帳戶上具有足夠的經(jīng)授權(quán)的貸款額度即可。商業(yè)銀行在向人民銀行申請(qǐng)貸款之前，必須首先向下列機(jī)構(gòu)借款：——系統(tǒng)內(nèi)上一級(jí)機(jī)構(gòu)——系統(tǒng)內(nèi)在當(dāng)?shù)亓硪环种C(jī)構(gòu)——當(dāng)?shù)仄渌y行機(jī)構(gòu) 收費(fèi)政策目前建設(shè)支付清算系統(tǒng)時(shí)購(gòu)買計(jì)算機(jī)和通訊設(shè)備、應(yīng)用軟件開(kāi)發(fā)所用的投資來(lái)源于財(cái)政預(yù)算和內(nèi)部資金籌措。支付系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用作為人民銀行日常開(kāi)支，尚未通過(guò)服務(wù)收費(fèi)收回。參加同城清算的銀行機(jī)構(gòu)按比例分?jǐn)傄徊糠诌\(yùn)行費(fèi)用。處于政策考慮，人民銀行作出上述規(guī)定。隨著中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）的實(shí)施和投入運(yùn)行（），收費(fèi)政策將會(huì)重新制定。一些城市集資共建的清算系統(tǒng)，已按照成本回收原則實(shí)行新的收費(fèi)政策。 貨幣政策和支付系統(tǒng)在中國(guó)，貨幣政策的實(shí)施跟西方工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家相比，既具有一些相同的特征，但又有許多不同。主要的區(qū)別在于：——中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于從中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)度時(shí)期。中國(guó)政府依然具有足夠的權(quán)威直接控制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以保證改革平穩(wěn)有序?！袊?guó)的金融市場(chǎng)正在迅速發(fā)展，但是跟西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，市場(chǎng)還處在初級(jí)發(fā)展階段。由于缺乏大業(yè)務(wù)量、流動(dòng)性強(qiáng)的金融市場(chǎng)，所以實(shí)際很難完全依賴公開(kāi)市場(chǎng)操作來(lái)間接影響貨幣總量。由于這些不同，貨幣政策工具在許多方面跟西方發(fā)達(dá)國(guó)家不盡相同。 目前主要使用的貨幣政策工具——信貸規(guī)模分配：中國(guó)人民銀行通過(guò)其對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力決定按地域和工業(yè)部門分配信貸規(guī)模?！l(fā)行貨幣：中國(guó)人民銀行獨(dú)家發(fā)行貨幣的權(quán)利使它能夠影響商業(yè)銀行的金融資源和業(yè)務(wù)活動(dòng)?！ǘ▋?chǔ)備金比例：中國(guó)人民銀行有權(quán)改動(dòng)法定儲(chǔ)備金比例。自1988年以來(lái)，這個(gè)比例一直為13%?！贫ɡ剩褐袊?guó)人民銀行有權(quán)制定銀行存款和貸款的官方利率?！_(kāi)市場(chǎng)操作：目前，發(fā)行國(guó)債的數(shù)量還不夠大，而且市場(chǎng)的流動(dòng)性還沒(méi)有大到使依靠公開(kāi)市場(chǎng)操作非常有效。但是，可以期望，公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)行在不久將來(lái)將起很重要的作用。 公開(kāi)市場(chǎng)操作和支付系統(tǒng)——盡管公開(kāi)市場(chǎng)操作還沒(méi)有成為一種有效的手段來(lái)實(shí)施央行的貨幣政策，但是，正象第一部分中介紹的那樣，中國(guó)的金融市場(chǎng)正在迅速發(fā)展，中國(guó)人民銀行正在從事公開(kāi)市場(chǎng)操作以實(shí)施其貨幣政策。——自1996年起引入行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，結(jié)合中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)、特種存款以及實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理等手段，中國(guó)人民銀行間接影響行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率，從而影響金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性。目前，同業(yè)拆借有7種，其成熟期分別為1天，7天，20天，30天，60天，90天和120天?！?994年起開(kāi)辦外匯公開(kāi)市場(chǎng)操作，中央銀行在此市場(chǎng)上買賣美元、日元和港幣?！?996年起，進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作，中央銀行目前只在星期二介入市場(chǎng)，通過(guò)其與商業(yè)銀行之間的回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行國(guó)債的公開(kāi)市場(chǎng)操作。資金清算通過(guò)人民銀行電子聯(lián)行系統(tǒng)進(jìn)行，實(shí)行T+1結(jié)算制度，即在星期三增減各銀行在中央銀行的備付金帳戶。五、CNAPS 中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)，或簡(jiǎn)稱為CNAPS，自90年代初以來(lái)，就是中國(guó)支付系統(tǒng)現(xiàn)代化建設(shè)的主要項(xiàng)目。CNAPS的設(shè)計(jì)從中國(guó)國(guó)情出發(fā)，考慮到未來(lái)的需求，并借鑒了其它發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。CNAPS項(xiàng)目的主要內(nèi)容包括：——建設(shè)好中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，即覆蓋全國(guó)的金融數(shù)據(jù)通訊網(wǎng)，把眾多的銀行機(jī)構(gòu)連結(jié)到全國(guó)和地區(qū)支付業(yè)務(wù)清算和結(jié)算中心。這一技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施稱之為中國(guó)國(guó)家金融通訊網(wǎng)。——開(kāi)發(fā)一整套CNAPS支付應(yīng)用處理系統(tǒng)，其中包括基于RTGS方式的大額支付系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱HVPS）、小額批量電子支付系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱BEPS）、銀行卡授信系統(tǒng)、政府證券簿記系統(tǒng)。此外，同城票據(jù)交換所將繼續(xù)作為CNAPS的一個(gè)應(yīng)用系統(tǒng)存在。但是，同城交換所的自動(dòng)化將會(huì)大大提高。CNAPS的大額資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)是支付應(yīng)用系統(tǒng)的核心。考慮到它的重要性，這一系統(tǒng)將由中央銀行擁有和運(yùn)行。大額系統(tǒng)將采用RTGS方式，為跨行資金轉(zhuǎn)帳、金融市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)提供當(dāng)日資金結(jié)算。它還為小額支付系統(tǒng)BEPS、同城清算所LCHs、銀行卡執(zhí)法以及由商業(yè)銀行運(yùn)行的多個(gè)電子匯兌系統(tǒng)提供日終凈額結(jié)算。由于大額支付系統(tǒng)將聯(lián)結(jié)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融中心而形成全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)，所以這個(gè)系統(tǒng)將不再區(qū)分全國(guó)支付和當(dāng)?shù)刂Ц?，也不區(qū)分跨行支付和行內(nèi)支付。大額系統(tǒng)的全國(guó)處理中心將處理在中央銀行開(kāi)設(shè)結(jié)算帳戶的系統(tǒng)參與者之間全部大額支付交易。考慮到目前法定儲(chǔ)備金比較高，加上尚不存在成熟的日間資金市場(chǎng)，中國(guó)人民銀行將對(duì)系統(tǒng)參與者提供有限額的日間信貸，但不允許隔夜透支。中央銀行將對(duì)它提供的日間信貸收取費(fèi)用，以便促使系統(tǒng)參與者采取有效的方式管理風(fēng)險(xiǎn)和減少透支。 中央銀行帳戶的合并和集中到目前為止，中國(guó)人民銀行一直采用法定儲(chǔ)備金作為實(shí)施其貨幣政策的主要工具，要求商業(yè)銀行分行在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行分行開(kāi)設(shè)儲(chǔ)備金（又稱存款準(zhǔn)備金）帳戶。中央銀行帳戶結(jié)構(gòu)和儲(chǔ)備金管理與支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行密切相關(guān)。上面已提到，商業(yè)銀行的每一分行都必須在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行分行開(kāi)設(shè)三個(gè)帳戶。這種高度分散的帳戶管理方式帶來(lái)許多不利影響：分割國(guó)家銀行體制，使銀行監(jiān)管困難，也不利商業(yè)銀行對(duì)行內(nèi)資金進(jìn)行有效管理。對(duì)于支付系統(tǒng)而言，這種高度分散的帳戶管理，在很大程度上阻礙一體化支付系統(tǒng)的建立。特別不利于建立統(tǒng)一的基于RTGS方式的大額支付系統(tǒng)。中國(guó)人民銀行已經(jīng)計(jì)劃改變中央銀行結(jié)算方式，使結(jié)算方法更加符合國(guó)際慣例。因此，在帳戶管理方式上進(jìn)行改革是絕對(duì)必要的，它構(gòu)成了CNAPS能否成功的關(guān)鍵因素。在CNAPS設(shè)計(jì)中，帳戶的合并與集中的含義如下：——在一個(gè)地區(qū)內(nèi)，如一個(gè)城市或縣內(nèi)，同一家商業(yè)銀行的所有分支機(jī)構(gòu)在人民銀行的多個(gè)帳戶將合并為一個(gè)帳戶，用于結(jié)算支付交易和法定儲(chǔ)備管理。——所有的中央銀行帳戶都將實(shí)際集中在CNAPS的全國(guó)處理中心，由稱之為結(jié)算帳戶管理系統(tǒng)（SAPS）的軟件對(duì)帳戶進(jìn)行操作管理，人民銀行個(gè)分/支行依然負(fù)責(zé)管理這些帳戶，例如開(kāi)戶、銷戶、設(shè)立帳戶透支限額、管理法定儲(chǔ)備金等。這種安排為開(kāi)發(fā)新的支付系統(tǒng)提供了必要的前提條件。上述帳戶合并和集中將大大簡(jiǎn)化異地支付業(yè)務(wù)的清算和結(jié)算，同樣也可以為同城清算所、商業(yè)銀行內(nèi)電子匯兌系統(tǒng)等提供方便的凈額結(jié)算。這一特征是區(qū)分CNAPS和中國(guó)現(xiàn)有各支付系統(tǒng)（包括電子聯(lián)行）的最根本的原則。