【正文】 096平均價格（萬元/噸）數(shù)量（噸）3851380230030003680進項稅額1122銅線圈7600123501605519760平均價格（萬元/噸）數(shù)量（噸）217800130016902080進項稅額1292絕緣材料33601204327209361152平均價格（萬元/噸）66666數(shù)量（噸）2072120156192進項稅額其他114040125250325400平均價格（萬元）40125250325400數(shù)量11111進項稅額68鋼材29371053786308161008平均價格（萬元/噸）數(shù)量（噸）175630105013601680進項稅額2外購原材料費合計115711901024732304163外購原材料進項稅額合計外購燃料和動力費用估算表單位：萬元序號項目合計生產(chǎn)期2012年2013年2014年2015年2016年1燃料費02動力費用水單價（元）2044444數(shù)量（萬噸）進項稅額電60180300480單價（元）數(shù)量（萬KWH）80240400521640進項稅額513暖氣費3030303030進項稅額4外構(gòu)燃料及動力費合計5外構(gòu)燃料及動力進項稅額合計（2）工資及福利費工資及福利費估算表單位：萬元序號項目合計生產(chǎn)期2012年2013年2014年2015年2016年1工人人數(shù)50115115115115人均年工資67工資額33802756908052技術(shù)人員人數(shù)3166666666人均年工資910工資額5946276606933管理人員人數(shù)1010101010人均年工資121314工資額6501201251301351404服務(wù)人員人數(shù)99999人均年工資456工資額2253645545工資總額（1+2+3+4）6福利費7合計（5+6)（3）制造費用制造費用指為制造產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的各項間接費用，主要包括間接人工、間接材料、折舊費及其他制造費用。 期間費用估算期間費用由管理費用、財務(wù)費用、其他費用組成。（1）管理費用管理費用是指企業(yè)的行政管理部門為管理和組織經(jīng)營活動所發(fā)生的各項費用，主要包括行政管理人員的工資及福利費、辦公費、業(yè)務(wù)招待費、行政管理部門固定資產(chǎn)的折舊費以及其他管理費用。參考企業(yè)近年來管理費用水平，并考慮達產(chǎn)后的規(guī)模以及管理水平的提高進行估算。（2）其他費用其他費用按照企業(yè)實際情況計算。項目總成本費用估算表單位：萬元序號項目合計生產(chǎn)期2012年2013年2014年2015年2016年1外購原輔材料費115711901024732304162外購燃料及動力3工資及福利費7184產(chǎn)品研發(fā)費26501504006007008005管理費4280804001000130015006營銷費54401207201200150019007財務(wù)費2250502505006508008其他費用1140401252503254009經(jīng)營成本10設(shè)備折舊費7298116216216216211攤銷費135272727272712設(shè)備租賃費5676312612612612613廠房租賃費14總成本費用合計15其中：固定成本16可變成本利潤測算經(jīng)測算。根據(jù)有關(guān)文件，企業(yè)所得稅按應(yīng)納稅額的25%繳納，盈余公積金按稅后利潤的10%進行計提。具體見附表《項目利潤與利潤分配表》。項目投產(chǎn)后利潤估算表單位：萬元序號項目合計生產(chǎn)期2012年2013年2014年2015年2016年1營業(yè)收入1430005000180003000040000500002營業(yè)稅金及附加3總成本費用4補貼收入0000005利潤總額6彌補以前年度虧損007應(yīng)納稅所得額8所得稅9凈利潤財務(wù)分析（1）銷售利潤率銷售利潤率反映企業(yè)銷售收入的獲利能力。經(jīng)測算：本項目達產(chǎn)年銷售利潤率為11%（2）財務(wù)指標財務(wù)內(nèi)部收益率反映的是方案本身實際達到的收益率。財務(wù)凈現(xiàn)值是指在方案的整個實施運行過程中，所有現(xiàn)金凈流入年份的現(xiàn)值之和與所有現(xiàn)金凈流出年份的現(xiàn)值之和的差額。投資回收期是指自投資方案實施起，至收回初始投入資本所需的時間，即能夠使與此方案相關(guān)的累計現(xiàn)金流入量等于現(xiàn)金流出量的時間。具體見附表《項目投資現(xiàn)金流量表》。項目回收期：34年。項目盈虧平衡本項目生產(chǎn)能力的盈虧平衡計算如下：生產(chǎn)能力利用率（%）BEP=年固定總成本/（年營業(yè)收入年可變總成本年營業(yè)稅金及附加）100%=%第二節(jié) 效益評估財務(wù)評價結(jié)論從上述財務(wù)盈利能力分析看，項目內(nèi)部收益率、投資回收期、投資利稅率等項財務(wù)評價指標均優(yōu)于行業(yè)基準值，因此，從財務(wù)角度評價，本項目是可行的。項目對當(dāng)?shù)卣愂盏挠绊憦捻椖康慕?jīng)濟收益分析可以看出，（；；）。項目的實施對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展將起到積極的促進作用。 可解決部分職工家屬就業(yè)問題項目達產(chǎn)后勞動定員200人，可以直接解決當(dāng)?shù)夭糠致毠ぜ覍俚木蜆I(yè)問題，間接帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展增加就業(yè)崗位。同時該項目的市場前景較好，將有效的提高工作人員的收入狀況，該生產(chǎn)項目將采取公平的收入分配制度，能在一定程度上提高職工的收入狀況，從而提高職工的生活水平。項目經(jīng)營指標估算表序號項目數(shù)額單位備注1總投資5000萬元設(shè)備購置費1550萬元安裝工程費155萬元其他費用213萬元流動資金3082萬元2銷售收入30000萬元達產(chǎn)后3利潤總額萬元達產(chǎn)后4年凈利潤萬元達產(chǎn)后5銷售利潤率11%達產(chǎn)后6稅收總額萬元達產(chǎn)后銷售稅金及附加萬元達產(chǎn)后增值稅萬元達產(chǎn)后6..3所得稅萬元達產(chǎn)后7就業(yè)人數(shù)200人達產(chǎn)后8生產(chǎn)能力的盈虧平衡%9項目回收期34年第十一章 風(fēng)險預(yù)測 一、政策法規(guī)風(fēng)險項目產(chǎn)品屬于電機行業(yè)，而電機行業(yè)已成為我國“十二五”節(jié)能降耗的重點產(chǎn)品，各部門相繼出臺相關(guān)政策推動電機行業(yè)產(chǎn)品調(diào)整，2010年財政部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺政策將高效電機納入節(jié)能產(chǎn)品惠民工程實施范圍，2011年3月財政部和發(fā)改委宣布大幅提高高效節(jié)能電機的補貼標準，國家標準化管理委員會強制性標準，要求2011年7月1日以后將禁止銷售3級能效電機。項目產(chǎn)品屬于節(jié)能的高端產(chǎn)品，是國家鼓勵生產(chǎn)的電機產(chǎn)品，項目建設(shè)符合國企轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展的方向，因此項目政策法規(guī)風(fēng)險較小。二、市場風(fēng)險目前我國電機市場產(chǎn)品主要為中小型電機，而從防爆電機、高壓電機市場來看，同樣是中小型電機占的市場比重較大，但未來電機已開始向大功率化發(fā)展。沈陽電機集團榆次電機制造有限公司具有多年電機的生產(chǎn)和研發(fā)經(jīng)驗，具有絕對的優(yōu)勢搶占市場份額，同時項目公司在山西具有地緣優(yōu)勢，可以迅速占領(lǐng)山西的市場份額，目前山西仍然是我國的煤炭產(chǎn)能大省，因此在礦用防爆電機、高壓電機的需求仍然巨大，沈陽電機集團榆次電機制造有限公司有豐富的市場經(jīng)驗，目前市場已經(jīng)遍布全國而且遠銷印度、越南等周邊國家，并且同意將現(xiàn)有市場全部轉(zhuǎn)向新公司，所以項目市場風(fēng)險較小。三、技術(shù)風(fēng)險核心技術(shù)在現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮著越來越重要的作用，公司核心技術(shù)的保護是公司生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)鍵因素之一。公司自創(chuàng)立以來，一直注重專利等核心技術(shù)的開發(fā)和保護，在行業(yè)內(nèi)擁有一定的品牌優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢。技術(shù)方面的風(fēng)險一般主要有技術(shù)開發(fā)風(fēng)險和技術(shù)外泄風(fēng)險。本項目技術(shù)屬于項目公司核心技術(shù)，其擁有該技術(shù)的知識產(chǎn)權(quán)。風(fēng)險主要體現(xiàn)在有關(guān)人員違反商業(yè)保密原則，向競爭者或其他第三方透漏公司核心技術(shù)。相應(yīng)對策：（1）所有技術(shù)文件和檔案按密級由專人保管；（2）所有技術(shù)人員及有關(guān)人員都與公司簽署了技術(shù)保密協(xié)議和競業(yè)禁止協(xié)議，從法律上保證技術(shù)秘密的安全性；（3）積極申請對各項核心技術(shù)進行知識產(chǎn)權(quán)保護。此外，公司以“保障并積極增進員工福利”為使命，保證技術(shù)隊伍穩(wěn)定并持續(xù)增長。四、財務(wù)風(fēng)險項目產(chǎn)品原材料成本較高，如果企業(yè)出現(xiàn)庫存過大的情況，將直接造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)障礙，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。而項目公司采用訂單銷售的策略，同時項目合作單位在煤炭領(lǐng)域擁有廣闊的市場渠道，因此項目不會出現(xiàn)庫存問題，所以項目不會出現(xiàn)上述財務(wù)風(fēng)險。公司籌資組合采取了短期與長期資金組合，權(quán)益資金與債務(wù)資金組合，以及內(nèi)部資金與外部資金組合，確保財務(wù)運行各項數(shù)據(jù)控制在同行業(yè)安全系數(shù)之內(nèi)，盡可能降低公司財務(wù)風(fēng)險。五、投資風(fēng)險項目建在已落成的西山煤電機電修造工業(yè)園區(qū)，園區(qū)具備產(chǎn)品規(guī)模生產(chǎn)的條件，租賃廠房和部分生產(chǎn)設(shè)備，最大限度減少投資風(fēng)險。六、成本控制風(fēng)險項目產(chǎn)品主要原材料為硅鋼、電磁線、鋼材等，目前項目產(chǎn)品原材料價格一直處于上漲趨勢，而原材料成本一直是產(chǎn)品成本中的主要份額，因此原料價格上漲，將直接導(dǎo)致項目營業(yè)業(yè)績。新公司主要通過不斷技術(shù)創(chuàng)新來降低生產(chǎn)成本、提高產(chǎn)品性能、提升議價能力，加強與供應(yīng)商的長期合作，以應(yīng)對原材料價格上漲對公司帶來的不利影響。新公司生產(chǎn)設(shè)備采用招標形式，可以降低公司的成本。公司在工藝和設(shè)備選型上，充分考慮了一次性投入和長期運行成本，同時對公司管理成本、銷售成本、生產(chǎn)成本、財務(wù)成本均進行定性、定量分析和控制。第十二章 可行性研究結(jié)論與建議 一、可行性研究結(jié)論項目建設(shè)符合集團公司謀求對外合作的發(fā)展政策，符合國企轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展的方向，能為山西成為國家第九個綜合改革試驗區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展作出貢獻。不僅能提高企業(yè)的經(jīng)濟效益、增強企業(yè)的競爭力，而且為職工及子弟提供了就業(yè)機會。項目要建在已落成的西山機電修造工業(yè)園區(qū)，園區(qū)已具備產(chǎn)品規(guī)模生產(chǎn)的基礎(chǔ)條件，新公司租賃廠房和部分生產(chǎn)設(shè)備，最大限度減少了投資風(fēng)險，而且也能為園區(qū)運營增添活力。新公司預(yù)計2014年生產(chǎn)防爆電機30萬KW，%左右，生產(chǎn)高壓電機90萬KW，%左右。 西山煤電是一個相對穩(wěn)定的內(nèi)部市場，2011年西山煤電的電機采購額約6542萬元，防爆電機占93%左右。沈陽電機集團榆次電機制造有限公司（合作的對方）擁有一定的市場規(guī)模，具有多年研發(fā)、制造高壓電機的豐富經(jīng)驗和成套的防爆電機技術(shù)資料和圖紙，長期與沈陽電機、MORLEY有技術(shù)合作。近期YB3系列電機將取代YB2及其他淘汰產(chǎn)品系列，沈陽電機集團榆次電機制造有限公司與南陽防爆研究所、MORLE電機廠正進行初期研發(fā)，產(chǎn)品技術(shù)方面將有較大的發(fā)展空間。項目達產(chǎn)后，年銷售收入3億元，%，項目回收期34年。從經(jīng)濟效益方面來看，項目的投資利潤率和投資利稅率均高于全國平均水平，具有良好的投資價值。綜上所述，以強大的西山煤電集團為后盾，依托沈陽電機集團先進的技術(shù)優(yōu)勢，面對較大的市場需求，雙方組建新公司生產(chǎn)防爆電機、高壓電機項目，具有良好的可行性。二、建議大力推進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)層次，加大企業(yè)技術(shù)改造力度，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。推進企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，完善現(xiàn)代化企業(yè)制度，實施國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，大力發(fā)展開放型經(jīng)濟