【正文】 平均每股發(fā)行費用為 元。發(fā)行費用明細如下：費用項目 金額（萬元）承銷費用 保薦費用 審計費用 評估費用 律師費用 上網(wǎng)發(fā)行費 驗資費用 審核費用 合計 二、本次發(fā)行有關當事人發(fā)行人：麗江玉龍旅游股份有限公司法定代表人：王云注冊地址：云南省麗江市?；勐忿k公地址：麗江市?；勐符惤e館民族院聯(lián)系人：楊學禹、楊寧電話：0888－5105981 傳真：0888－5105981 保薦機構（主承銷商）：華夏證券股份有限公司法定代表人：周濟譜住所：北京市東城區(qū)朝內(nèi)大街 188 號保薦代表人：王廣學、黃欽24 / 229項目主辦人：何繼兵電話：01065178899 轉(zhuǎn) 81013傳真：01065185227副主承銷商：紅塔證券股份有限公司法定代表人：管自和住所：云南省昆明市北京路 155 號附 1 號紅塔大廈 9 樓聯(lián)系人：馬興昆電話：08713577982傳真：08713579825分銷商：北方證券有限責任公司法定代表人：路畔生住所：上海市浦東南路 500 號國家開發(fā)銀行大廈 1409 室聯(lián)系人: 薛剛電話：02158885109傳真：02158885130分銷商：中關村證券股份有限公司法定代表人：段永基住所：北京市朝陽區(qū)裕民路 12 號中國國際科技會展中心中段 11 層聯(lián)系人：許冰梅電話：010－82029888－1657傳真：010－82254321發(fā)行人律師事務所：云南海合律師事務所負責人： 郭靖宇地址：云南省昆明市人民中路 36 號如意大廈經(jīng)辦律師：郭靖宇、楊向紅電話：08713636007傳真：08713636001會計師事務所：亞太中匯會計師事務所有限公司法定代表人：楊守任25 / 229地址：北京市海淀區(qū)大慧寺 8 號南區(qū)經(jīng)辦注冊會計師：楊守任、龍云剛電話：0871－3140708傳真：0871－3184386資產(chǎn)評估機構：山東乾聚有限責任會計師事務所法定代表人： 劉天聚地址：煙臺市芝罘勝利路 201經(jīng)辦注冊評估師：宋秀明、劉金娣電話：05356627749傳真：05356224381資產(chǎn)評估機構：北京中威華德誠資產(chǎn)評估有限公司法定代表人：趙繼平地址：北京市豐臺區(qū)豐北路甲 79 號冠京大廈經(jīng)辦注冊評估師：趙繼平、蔣淑霞電話：010－63860046傳真：010－63851717股份登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司法定代表人：戴文華住所：深圳市深南中路 1093 號中信大廈 18 層電話：（0755）25938000傳真：（0755）259881221收款銀行：中國農(nóng)業(yè)銀行麗江地區(qū)分行市政廣場分理處地址：云南省麗江地區(qū)?；勐仿?lián)系人：楊文舉開戶帳號：140501040000406電話：08885121094傳真：08885121094發(fā)行人與本次發(fā)行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經(jīng)辦人員之間26 / 229不存在直接或者間接的股權關系或其他權益關系。三、本次發(fā)行至上市期間重要日期本次新股發(fā)行采用全部向二級市場投資者定價配售方式，現(xiàn)將發(fā)行的有關重要日期提示如下：2022 年 8 月 5 日（T3 日）： 刊登招股說明書摘要及路演公告2022 年 8 月 6 日（T2 日）： 刊登發(fā)行公告2022 年 8 月 9 日（T1 日）： 網(wǎng)上路演2022 年 8 月 10 日（T 日）： 向二級市場投資者配售發(fā)行股票2022 年 8 月 11 日（T+1 日）：刊登配售中簽率公告2022 年 8 月 12 日（T+2 日）：刊登搖號結果公告2022 年 8 月 13 日（T+3 日）：中簽投資者繳款本次股票發(fā)行結束后將盡快在深圳證券交易所掛牌交易27 / 229第四章　風險因素投資者在評價發(fā)行人此次發(fā)行的股票時，除本招股說明書提供的各項資料外，應特別認真地考慮以下各項風險因素。根據(jù)重要性原則排序，本公司風險如下：一、不可抗力對公司經(jīng)營的影響（一）重大疫情對旅游行業(yè)及公司的影響2022 年春季爆發(fā)的非典型性肺炎嚴重影響了旅游行業(yè)及本公司當期的經(jīng)營業(yè)績，本公司玉龍雪山索道及控股子公司云杉坪索道當年 4 月下旬至 7 月上旬受其影響，主營業(yè)務收入比 2022 年同期減少約 1540 萬元，凈利潤減少約 1180 萬元。公司不排除今后如非典型性肺炎等重大流行性疾病爆發(fā)對旅游行業(yè)及本公司構成重大影響的可能性。（二）自然環(huán)境對公司索道運營的影響公司經(jīng)營的索道處于屬高山地區(qū)的玉龍雪山，季節(jié)性的大風在春秋季時有發(fā)生，同時該地區(qū)還是 8 度烈度地震抗震設防區(qū)，公司正常經(jīng)營活動的開展會受到上述自然環(huán)境的影響。2022 年 1 月 12 日，玉龍雪山索道曾因沿線局部瞬間風力過大發(fā)生脫索停機事故，經(jīng)公司采取妥當?shù)木o急營救和故障排除措施，索道于事故 發(fā) 生 當 日恢 復 正 常 。 事 故 發(fā) 生 后 公 司 及 時 向 有 關 主 管 部 門 進 行 了 報 告 ， 并 組 織 專 家 對 事 故 原因 及 索 道 設 備 的 安 全 狀 況 進 行 了 調(diào) 查 。 為 確 保 今 后 此 類 事 故 不 再 發(fā) 生，公司于2022 年 1 月 13 日至 2022 年 4 月 30 日期間對玉龍雪山索道設備進行了全面的安全維護。由于安全維護期間索道停止運營，造成公司當期實現(xiàn)的主營業(yè)務收入較 2022年同期減少了約 1150 萬元，凈利潤減少了近 1000 萬元。 （此次事故的具體情況參見本招股說明書“第十四章 其他重要事項 三、其他重大事項” ）對策：此次脫索事故是玉龍雪山索道自 1998 年 11 月 8 日正式運營以來發(fā)生的第一次事故，公司積極吸取此次事故的經(jīng)驗教訓，采取了多種措施，進一步完善公司索道設備的安全保障裝備。這些措施主要包括：全線增加了脫索自動報警裝置和防脫索裝置；除原已有 3 個支架安裝風速儀外，全線增加了風速過速報警裝置和自28 / 229動控制裝置，實現(xiàn)對索道線路風速的全線安全控制。為了進一步增強索道的抗風能力，公司還對部分支架和塔基進行了強化和加固處理。此外，公司還完善了在各類緊急突發(fā)事件情況下的應對措施和報告制度，組織了專業(yè)營救隊伍，加強了日常的營救演練，修建了全線救護專用通道，增加了緊急營救物資的儲備，在所有支架下建立搶修和救護工具存放點，從而使公司對突發(fā)事件的應對能力得到了進一步提高。二、經(jīng)營風險（一）經(jīng)營業(yè)務相對單一的風險本公司目前從事的業(yè)務主要是圍繞玉龍雪山這一自然景觀開展的索道觀光服務。2022 年度、2022 年度、2022 年度及 2022 年 1－6 月公司索道票收入占同期主營業(yè)務收入的比例分別為 %、%、%和 %，索道運輸服務實現(xiàn)的主營業(yè)務利潤也分別占當期公司全部主營業(yè)務利潤的 %、%、%和%。上述數(shù)據(jù)表明公司的經(jīng)營業(yè)績很大程度上依賴于下屬索道的經(jīng)營狀況，因此公司面臨經(jīng)營業(yè)務單一的風險。對策：本公司將在保持現(xiàn)有索道主營業(yè)務穩(wěn)步增長的同時，根據(jù)麗江地區(qū)旅游市場的需求和發(fā)展趨勢，通過本次發(fā)行股票所募集資金的運用，從旅游產(chǎn)品多元化和旅游服務系列化兩個方面來改善公司業(yè)務相對單一的情況。從旅游產(chǎn)品布局來看，此次募集資金投入麗江古城相關的旅游項目和設施開發(fā)，可以適當分散公司目前單一依賴玉龍雪山自然景觀的風險。從旅游服務系列化來看，公司將加大對包括餐飲、住宿、旅游購物、會務、交通運輸?shù)仍趦?nèi)的旅游產(chǎn)品和服務設施的投入，使公司從單一依靠自然景觀的觀光型旅游企業(yè)，發(fā)展為集“食、住、行、游、購、娛”六大要素于一身的綜合型旅游企業(yè)，從而加強公司抵御經(jīng)營風險的能力。（二）索道運營故障的風險索道作為運送游客的主要運輸工具之一，其運營的安全性對公司具有重要意義。除惡劣的自然天氣條件可能會影響索道的安全運營外，電力供應故障、設備故障、員工違反操作規(guī)程等也是影響索道運營安全性的主要因素，上述情況的發(fā)生將可能導致索道無法正常運行，進而影響公司經(jīng)營活動的進行。29 / 229對策：首先，針對可能出現(xiàn)的電力供應故障，本公司嚴格依照有關規(guī)定，自備有 350KW 的 VOLVO 柴油發(fā)電機組，以保障當主驅(qū)動機供電線路出故障時，第二套電源能及時投入運行，維持索道的安全運轉(zhuǎn)，應對突發(fā)的電力供應故障。第二，針對索道部件、配件等設備可能出現(xiàn)故障的情況，公司從索道設備的設計、選用、安全設備加裝及日常維護、檢修等方面采取措施，同時，公司還制定了較為完善的運營安全管理體系，從而在技術和制度兩方面保障索道的安全運行。有關公司索道設備的安全裝備及具體的安全措施情況，請參見本招股說明書“第六章 業(yè)務與技術 八 公司安全控制情況” 。第三，本公司制定了嚴格的索道安全操作規(guī)程，在日常經(jīng)營中加強了對員工安全操作的培訓，索道運營人員均做到持證上崗，盡可能避免發(fā)生因人為原因?qū)е碌倪\營故障。第四，公司與中國太平洋保險公司簽訂了《財產(chǎn)保險綜合險投保單》 ，將索道及其配套設施、附屬經(jīng)營設備等投保，減少因設備損害可能給公司造成的費用損失。通過上述措施，索道運營故障對公司經(jīng)營產(chǎn)生的影響將得到有效控制。（三）公司經(jīng)營業(yè)績季節(jié)性波動的風險夏季為公司經(jīng)營旺季，冬季相對為淡季。麗江地區(qū)旅游市場從 2 月份開始升溫，5 月以后進入相對明顯的旺季，至 8 月達到接待量的最高峰后逐漸回落，12 月到春節(jié)前為相對明顯的淡季。公司經(jīng)營業(yè)績存在一定程度的季節(jié)性波動，因此，公司存在一定的經(jīng)營風險。對策：公司主營業(yè)務收入主要受客流量的季節(jié)性變化而變化，目前麗江旅游的游客主要是國內(nèi)的游客，國內(nèi)的游客來麗江旅游，主要也是選擇假期較長的時間或氣候較好的季節(jié)。國內(nèi)的假期主要集中在 5 月份、8 月份、10 月份及春節(jié)期間，因此，造成了公司經(jīng)營業(yè)績的季節(jié)性波動。本公司針對該問題一方面采用淡季旅游優(yōu)惠策略，努力提高公司在旅游淡季的經(jīng)營業(yè)績；更重要的是公司必須從旅游六大要素“食、住、行、游、購、娛”方面盡快充實和完善公司的旅游服務業(yè)務，改變主營業(yè)務過于單一的不利局面，不斷地推出新旅游產(chǎn)品吸引更多的消費者，改善旅游的季節(jié)性對公司經(jīng)營產(chǎn)生的影響，實現(xiàn)公司經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定增長。（四）索道收費標準受限制的風險本公司索道收費標準的確定和調(diào)整均需由政府有關部門最終審批，所以公司在30 / 229決定收費標準方面的自主權較小，難以根據(jù)市場情況的變化自行及時地對收費標準作出調(diào)整。政府有關部門對索道收費標準調(diào)整的審批，將在一定程度上影響本公司未來的收益狀況。對策：本公司一方面將根據(jù)索道項目的經(jīng)營成本及物價水平等因素的變動情況，及時制定合理的收費標準，并向有關部門提出調(diào)整申請。另一方面，公司還將通過強化內(nèi)部管理，實施科學標準化管理、維護，將養(yǎng)護成本和管理成本等可控成本控制在合理水平，降低索道收費標準受限制對公司盈利水平的影響。（五）索道經(jīng)營運力、景區(qū)容量因素的限制 公司下屬玉龍雪山索道和云杉坪索道的設計最大接待能力分別為 100 萬人/年和 120 萬人/年，2022 年度玉龍雪山索道接待游客 萬人，占最大接待能力的%，2022 年度云杉坪索道接待游客 萬人，占最大接待能力的 58%（因2022 年度兩條索道接待游客數(shù)據(jù)受到玉龍雪山索道年初脫索事故停機維護及“非典”疫情爆發(fā)等非正常因素影響，故采用 2022 年度數(shù)據(jù)） 。隨著麗江地區(qū)（包括麗江古城和玉龍雪山）旅游業(yè)的快速發(fā)展，前往本地區(qū)的游客數(shù)量會繼續(xù)增加，索道運輸能力和景區(qū)接待游客的能力均會逐漸趨于飽和。索道運營能力和景區(qū)接待容量兩方面的因素可能會制約公司主營業(yè)務收入和盈利的持續(xù)增長。對策：一方面，公司于 2022 年初收購了同處玉龍雪山景區(qū)內(nèi)的牦牛坪索道，該條索道最大接待能力為 96 萬人/年，2022 年度實際接待游客人數(shù)為 萬人，通過收購牦牛坪索道使得公司原有游客的接待能力得到了提高。另一方面，公司將利用此次公開發(fā)行股票募集資金，投資新建麗江古城世界遺產(chǎn)論壇中心、麗江古城藝術風情休閑區(qū)及麗江古城南入口旅游服務區(qū)三個項目，拓展旅游景區(qū)范圍，增加旅游休閑、娛樂項目，提高麗江古城景區(qū)接待游客能力，并使之成為公司新的盈利增長點。通過上述措施，公司經(jīng)營業(yè)績受索道運營能力和景區(qū)接待容量因素制約的情況將得到緩解。（六）索道關鍵設備依賴進口的風險本公司引進的是意大利 LEITNER 公司生產(chǎn)的 6 人座單線循環(huán)式脫掛抱索器客運索道技術和設備，運載鋼繩系從瑞士 FATZER 公司專門定制。索道的關鍵設備、配件在國內(nèi)沒有替代產(chǎn)品，需要從國外進口，生產(chǎn)周期和運輸周期較長，公司的經(jīng)31 / 229營面臨索道關鍵設備依賴進口的風險。對策：本公司將通過加強對設備、部件的日常養(yǎng)護維修和檢查，對關鍵部件建立備件儲備，合理安排定貨時間等措施，降低索道關鍵設備依賴進口可能給公司經(jīng)營造成的影響。三、募集資金使用風險（一）本次發(fā)行當年凈資產(chǎn)收益率下降的風險本公司 2022 年度、2022 年度及 2022 年度全面攤薄的凈資產(chǎn)收益率分別為%、%和 %，預測發(fā)行當年（2022 年）全面攤薄的凈資產(chǎn)收益率將下降至 %左右，較報告期內(nèi)平均全面攤薄凈資產(chǎn)收益率 %的降幅達 %，存在因凈資產(chǎn)增長過快而引發(fā)凈資產(chǎn)收益率大幅下降的風險。對策：首先，公司將努力提高募集資金使用效率，確保募集資金投資項目能夠順利實施，為實現(xiàn)預期收益奠定良好的基礎；其次，隨著麗江地區(qū)知名度的提高，本地區(qū)會吸引更多的游客，為公司現(xiàn)有業(yè)務的穩(wěn)定增長提供了有利的外部環(huán)境；最后，公司將通過不斷提升自身管理水平，科學控制經(jīng)營成本