【正文】 2104800954263處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額00000收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1895090012580000000減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金00000投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2188190053463300136474000014233300035813600購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金1641620002946750000181684000257368000投資所支付的現(xiàn)金1000000150000180898000486500000質(zhì)押貸款凈增加額00000取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額00000支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金00000增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金00000投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)165162000294825000180898000230334000257368000投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額143281000241362000118384000088001100221555000三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金84000005091550054427900021000000其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金840000002937230021000000取得借款收到的現(xiàn)金00000發(fā)行債券收到的現(xiàn)金00000收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金29230406000000490000011999300254814000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)11323000569155005932790011999300275814000償還債務(wù)支付的現(xiàn)金00000分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金180311000026331600002140720000156976000010784500005004260010075600017010800017530900017749300支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金32810000089991000256564000184523000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)18359200002633160000223071000018263300001262980000籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1824600000257625000021713800001814330000987162000附注匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響9668161555950450511737635現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額661737000159257000037931100002069790000141828000期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額5349430000694201000031489000001079110000937281000期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額46877000005349430000694201000031489000001079110000凈利潤9760660003537520000454252000030556000002280700000少數(shù)股東權(quán)益00000未確認(rèn)的投資損失00000資產(chǎn)減值準(zhǔn)備204540000142218132776056694502569630固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊1457290001292310001236500009097000082810600無形資產(chǎn)攤銷826043085488909657880177600009114970長期待攤費(fèi)用攤銷44267959637326734800待攤費(fèi)用的減少00000預(yù)提費(fèi)用的增加00000處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失8848905611070512862005449990399904固定資產(chǎn)報(bào)廢損失00000公允價(jià)值變動(dòng)損失00000遞延收益增加（減：減少）00000預(yù)計(jì)負(fù)債00000財(cái)務(wù)費(fèi)用177393103506001303560031518707564050投資損失1454100009034670037835500037889800351042000遞延所得稅資產(chǎn)減少171783000143303000759992009938290026750300遞延所得稅負(fù)債增加16898800000存貨的減少412226000497052000778651000647614000289946000經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少94458200016932700067192300015855300001120230000經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加24584300028345800007051890003170680000756887000已完工尚未結(jié)算款的減少(減:增加)00000已結(jié)算尚未完工款的增加(減:減少)00000其他00000經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額13071100001226590000478062000039725700001351280000債務(wù)轉(zhuǎn)為資本00000一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券00000融資租入固定資產(chǎn)00000現(xiàn)金的期末余額46877000005349430000694201000031489000001079110000現(xiàn)金的期初余額5349430000694201000031489000001079110000937281000現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額00000現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額00000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額661737000159257000037931100002069790000141828000對瀘州老窖企業(yè)進(jìn)行償債能力分析償債能力　2010年2011年2012年2013年2014年流動(dòng)比率速動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率 權(quán)益乘數(shù)針對瀘州老窖企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表對該公司進(jìn)行償債能力分析：從以上圖表分析中可以看出該公司在20102014五年期間流動(dòng)比率（流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）波動(dòng)幅度較大，尤其是在20122013年兩年期間極速增長并且在2013年達(dá)到最高點(diǎn)，由此分析該公司在2013年可能有存貨積壓或擁有過多的貨幣資金而未加以有效的運(yùn)用的情況。由圖表分析顯示該公司速動(dòng)比率（速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）在20102014五年期間波動(dòng)較大，2013年前呈上升趨勢，13年后呈下降趨勢，可五年期間速動(dòng)比率都大于1，說明該企業(yè)有足夠的能力償還短期債務(wù),企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)，但同時(shí)也說明企業(yè)擁有過多的不能獲利的現(xiàn)款和應(yīng)收賬款。該公司資產(chǎn)負(fù)債率（資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額），2013年、說明該公司前三年債務(wù)償還能力比后兩年債務(wù)償還能力較弱，該企業(yè)2011年以后債務(wù)償還能力逐漸增強(qiáng)。通過折線圖顯示分析，2011年比2010年權(quán)益乘數(shù)（權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額），,，在20102013年三年期間該企業(yè)權(quán)益乘數(shù)較大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)總額中所占比重較小，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，20132014年兩年期間，該企業(yè)權(quán)益乘數(shù)呈下降狀態(tài)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。對瀘州老窖企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力　2010年2011年2012年2013年2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率114存款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 針對瀘州老窖企業(yè)利潤表對該企業(yè)進(jìn)行償債能力分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)額/應(yīng)收賬款平均余額）是主要考核企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)，從以上圖表分析中可以看出該企業(yè)2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低為114，收賬速度較慢，可能發(fā)生壞賬，20112014年三年期間該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高，收賬速度較快，發(fā)生壞賬的可能想也相應(yīng)變小。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=銷售成本/應(yīng)付賬款平均余額）反映本企業(yè)免費(fèi)使用供貨公司資本的能力，該企業(yè)20102011年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率過高說明企業(yè)占用供應(yīng)商貨款降低，可能反映上游供應(yīng)商談判實(shí)力增強(qiáng)，要求快速回款的情況，也有可能預(yù)示原材料供應(yīng)緊俏甚至吃緊，20122014年三年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率較前兩年迅速降低說明該企業(yè)較同行可以更多占用供應(yīng)商的貨款，顯示其重要的市場地位，但同時(shí)也要承擔(dān)較多的還款壓力。根據(jù)圖表對該企業(yè)進(jìn)行存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額）分析，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快，表明企業(yè)存貨管理越有效率。該企業(yè)后兩年較前三年占用水平較低，企業(yè)的變現(xiàn)能力較強(qiáng)。202012兩年，該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額）較高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快，利用較好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；2012012014三年而周轉(zhuǎn)速度較慢，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，會(huì)形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。通過圖表分析，該企業(yè)20102013年四年期間總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈收入/總資產(chǎn)平均余額）數(shù)值較高，表明了企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快，銷售能力就較強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率高。2014年相對較低，資產(chǎn)利用率相應(yīng)降低。對瀘州老窖企業(yè)進(jìn)行盈利能力分析盈利能力　2010年2011年2012年2013年2014年銷售毛利率 銷售利潤率總資產(chǎn)收益率 權(quán)益收益率 針對瀘州老窖利潤表對該企業(yè)進(jìn)行償債能力分析：銷售毛利率（銷售毛利率=毛利率/銷售凈收入）反映企業(yè)的初始盈利能力，該企業(yè)20102014年五年銷售毛利率呈下降趨勢，公司通過銷售獲取利潤的能力逐漸減弱。銷售利潤率（銷售利潤率=凈利潤/銷售額）越高，說明銷售獲利水平越高。，20122014呈下降狀態(tài)，在產(chǎn)品銷售價(jià)格不變的條件下，利潤的多少要受產(chǎn)品成本和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等的影響。由此分析20122014兩年該企業(yè)產(chǎn)品成本可能提高，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中利潤率高的產(chǎn)品比重下降，銷售利潤率降低。總資產(chǎn)收益率（總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額）主要用于衡量公司資產(chǎn)創(chuàng)造收益的能力，2014年該企業(yè)總資產(chǎn)收益率偏低，可能經(jīng)營管理中存在一定的問題。權(quán)益收益率（權(quán)益收益率=凈利潤/總權(quán)益）是財(cái)務(wù)分析體系的核心，2012年該企業(yè)為股東創(chuàng)造的收益最高，2014年權(quán)益收益率最低，推測是由公司融資、投資等經(jīng)營活動(dòng)效率下降引起。（一）老白干酒資產(chǎn)負(fù)債表：報(bào)表日期2014123120131231201212312011123120101231單位元元元元元流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金2150650035136200470757004890450049767100結(jié)算備付金00000拆出資金00000交易性金融資產(chǎn)00000衍生金融資產(chǎn)00000應(yīng)收票據(jù)14795500430000042956400135640000應(yīng)收賬款582254008918363692590601021577824預(yù)付款項(xiàng)2155630037182000475375001561370025360700應(yīng)收保費(fèi)00000應(yīng)收分保賬款00000應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金00000應(yīng)收利息00000應(yīng)收股利00000其他應(yīng)收款169674002708090279721002743060048718200應(yīng)收出口退稅00000應(yīng)收補(bǔ)貼款00000應(yīng)收保證金00000內(nèi)部應(yīng)收款00000買入返售金融資產(chǎn)00000存貨13940200001121620000944271000784948000629109000待攤費(fèi)用00000待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益00000一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資