【正文】 萬噸，金屬量 41376 噸，平均品位%。推斷的內蘊經(jīng)濟資源量（333）（低品位礦石）礦石量 萬噸，金屬量 2786 噸，平均品位 %。伴生礦產鎵礦推斷的內蘊經(jīng)濟資源量（333）礦石量 萬噸，金屬量 663 噸，平均品位 %。該項目評估基準日的保有資源儲量以上述評審意見書(國土資礦評儲字[2022]178 號) 中備案的保有資源儲量為準。 評估利用的資源儲量26 / 54根據(jù)《礦業(yè)權價款評估應用指南》（CMVS 202202022），經(jīng)濟基礎儲量，屬技術經(jīng)濟可行的，全部參與評估計 算；推斷的內蘊經(jīng)濟資源量（333）可參考（預）可行性研究、礦山設計、 礦產資源開發(fā)利用方案或設計規(guī)范的規(guī)定等取值， （預）可行性研究、 礦山設計、礦產資 源開發(fā)利用方案等中未予利用的或設計規(guī)范未做規(guī)定的，采用可信度系數(shù)調整，可信度系數(shù)在 — 范圍取值。依據(jù)《五礦段開發(fā)利用方案審查意見書》（附件十一、附件第 243 頁）， （333）資源利用 60%作為設計 利用儲量，即可信度系數(shù)為 。在《五礦段資源儲量核實報告》（附件七、附件第 93 頁）中，333 資源量部分為開采證實的 礦體，其 資源儲量級別介于 332和 333 之間，將其全部定為 333。綜合分析， 評估認為 ，五礦段 333 資源儲量的可靠程度相對較高，可信度系數(shù)可以取高值。 綜上，本次 評 估采用的可信度系數(shù)為 。五礦段有低品位（333）資源量，品位偏低，目前開采不經(jīng)濟， 暫不利用。故低品位（333）資源量不參與本次評估利用。五礦段礦石伴生礦產鎵品位較低，目前選礦工藝水平尚不能綜合回收，故伴生 鎵也不參與本次評估計算。經(jīng)計算，本項目評估確定評估利用資源儲量為（122b）的全部與（333）的 80%之和，即礦石量約為 萬噸，金屬量為 噸，平均地質品位 %（噸247。 萬噸≈%）。具體計算過程如下：評估利用的資源儲量（礦石量）＝∑(參與評估計算的基礎儲量＋參與評估計算的資源量 該級別資 源量的可信度系數(shù))＝＋≈（萬噸）評估利用的資源儲量（WO 3）＝∑(參與評估計算的基礎儲量＋參與評估計算的資源量 該級別資源量的可信度系數(shù))＝4518＋41376＝（噸） 采選方案、 “三率”指標的確定及產品方案 采選方案采用地下開采方式，在礦區(qū)南部新建采礦和選礦工業(yè)場地作為五礦段開采的采、選工業(yè)場地。設計采用斜井開拓，副提升斜井下放人員、材料，主斜井提升 礦石，各中段礦石經(jīng)中段運輸由斜井提升到地表，然后經(jīng)地面軌道運輸將礦石運至選廠原礦倉。根據(jù)礦體的賦存特點和開采技術條件，設計采礦方法為： 緩傾斜礦體：對于礦體厚度＜5 米的地段，采用電耙出礦房柱(全面)采礦法；對于27 / 54礦體厚度≥5 米的地段，采用中深孔房柱采礦法。傾斜礦體：對于礦體厚度＜5 米的地段，采用電耙留礦采礦法；對于礦體厚度 5 米以上地段，采用分段空場采 礦法。新田嶺鎢礦區(qū)現(xiàn)有的選廠選礦工藝流程合理，選礦指標穩(wěn)定可靠，設計原則利用礦區(qū)現(xiàn)有選礦工藝流程。設計 原則流程為：碎礦采用兩段一閉路流程；磨礦采用一段閉路磨礦；選別流程采用加溫浮選流程；精礦采用壓濾、干燥兩段脫水流程。 “三率”指標的確定五礦段范圍內原實際開采的礦山只有宏鑫礦一座，采用斜井＋平巷掘進，開采A1314 線范圍 的Ⅲ 4礦體，采 礦回采率平均 85%，礦 石貧化率 15%；采用浮選法選礦，原礦石白鎢品位一般為 －%之間，精礦品位為 60%－67%，選礦回收率60%－ 70%，尾礦品位在 %－%。湖南省有色金屬研究院 2022 年 10 月提交的《新田嶺鎢礦五礦段選礦工藝礦物學及可選性試驗研究報告》（附件第 163 頁），采用單一浮選工藝可獲得品位%（WO3）的鎢精礦，回收率為 %。依據(jù)《五礦段開發(fā)利用方案》（附件十、附件第 23239 頁）， 設計采礦損失率15～20% ；礦石 貧化率 10～12%；選礦回收率 70%。在《湖南有色新田嶺鎢業(yè)有限公司新田嶺鎢礦區(qū) 4500t/d 采選改擴建工程可行性研究報告說明書》中設計采用的選礦回收率為 75%。評估時選礦回收率取開發(fā)方案和可研的中間值，即 %。據(jù)《礦業(yè)權評估參數(shù)確定指導意見》附錄中的附表 26（金屬礦地下開采各種采礦方法的采礦損失率和礦石貧化率參考指標）中房柱法的損失率為 8－15%，貧化率為8－10% 。綜合以上三種指標，評估人員最終確定本次評估采用的采礦損失率、礦石貧化率及選礦回收率，具體取值如下：采礦損失率 15%；采礦貧化率 10%；選礦回收率 %。以上評估確定的“ 三率” 指 標既考慮了企業(yè)實際和開 發(fā)方案的設計指標，也符合一般的參考指標。 產品方案28 / 54依據(jù)《五礦段開發(fā)利用方案》（附件十、附件第 196 頁），礦山最終產品為品位 65%的白鎢精礦。五礦段鎢礦石中伴生礦產鎵，品位較低，目前 選礦工藝水平尚不能綜合回收，即現(xiàn)在不能選出可供銷售計價的鎵礦產品，據(jù)此本次評估估算的銷售收入中沒有鎵產品參與計價。 評估基準日可采儲量的確定 設計損失量確定設計損失量一般包括露天開采設計的最終邊幫礦量，地下開采設計的邊界、工業(yè)廣場、井筒、大巷及永久構筑物下需留設的永久礦柱的 礦量，以及 邊角礦體不具備開采條件損失的礦量。依據(jù)《五礦段開發(fā)利用方案》（附件十、附件第 19197 頁）， 礦體上部沒有需要保護的構建筑物，沒有永久礦 柱損失， 設計損失考慮了 5%的邊角礦體損失，故本次 評估設計損失率按 5%計算。 評估用可采儲量根據(jù)《礦業(yè)權評 估指南 （2022 修訂）礦業(yè)權評估收益途徑評估方法和參數(shù)》，評估用可采儲量的計算公式為：評估用可采儲量＝評估利用的資源儲量－設計損失量－采礦損失量＝評估利用的資源儲量（1－設計損失率） （1－采礦損失率）經(jīng)計算，評估用可采儲量（礦石量）約為 萬噸，金屬量（WO 3）約為 噸。計算 過程如下：評估用礦石可采儲量＝評估利用的資源儲量（1－設計損失率）采礦回采率＝（1 －5%）（1－15%）≈（萬噸）評估用金屬量（WO 3 量）＝（評估利用的資源儲量－設計損失量）采礦回采率＝（ 1－5%）（1－15%）≈（噸） 生產規(guī)模根據(jù)《礦業(yè)權價款評估應用指南》（CMVS20220－2022），對探礦權評估以及擬建、在建和改擴建項目的采礦權評估，應依據(jù)審批或評審的礦產資源開發(fā)利用方案或者管理部門核準生產能力文件等確定生產能力。29 / 54根據(jù)經(jīng)審批的《五礦段開發(fā)利用方案》（附件十一、附件第 243 頁），依據(jù)五礦段保有地質資源儲量和礦山實際狀況，把采選生產規(guī)模確定為 萬噸/年（礦石）。因此，本次評估按開發(fā)利用方案設計規(guī)模確定生產規(guī)模，為 萬噸/年（礦石）。 評估計算年限根據(jù)確定的礦山生產規(guī)模，由下列公式可計算出礦山的服務年限：T＝Q/ A （1ρ）式中： T—礦山服務年限；Q—可采儲量； ρ—礦石貧化率；A—礦山生產能力。各項計算參數(shù)為：可采儲量（礦石量） 萬噸，生產規(guī)模 萬噸/年，礦石貧化率 10%，則其服務年限為：T＝247。[（1－10%）] ≈（年）經(jīng)計算，按生產規(guī)模正常生產情況下礦山服務年限約為 年。依據(jù)《五礦段開發(fā)利用方案》（附件十、附件第 230 頁），設計基建期 1 年，投 產后第一年生產負荷 80%，第二年生產負荷 100%。企業(yè)在 2022 年初即開始進行基建準備，基建期 1 年，預計 2022 年底建成。據(jù)此，本次 評估基準日的基建期 為 2022 年 3 月至2022 年 12 月；2022 年投產，當年的生產負荷為 80%，即采選礦石量 萬噸（80%）；自 2022 年達 產。綜上，若按本次評估投產計劃安排情況下（第一年生產負荷 80%，第二年生產負荷 100%）礦山整個生產服務年限約 年，計算過程如下：T＝1＋[247。（1－10% ）－ ]247?！郑辏兜V業(yè)權價款評估應用指南》（CMVS20220－2022），確定服務年限的基本原則是：國土資源主管部門已確定采礦權出讓有效期的，評估計算的服務年限為已確定的有效期。沒有確定有效期的，礦山服務年限短于 30 年的，評估計算的服務年限按礦山服務年限計算；礦山服務年限長于 30 年的，評估計算的服務年限按 30 年計算。由于國土資源主管部門未對該采礦權的出讓年限做出明確的規(guī)定，本次評估確定的評估服務年限 30 年。依上述，企業(yè)在 2022 年初即開始進行基建準備，基建期 130 / 54年，預計 2022 年底建成，據(jù)此，本次 評估基準日下的基建期 為 2022 年 3 月至 2022年 12 月。綜上，本項目評估計算年限為 30 年 10 個月。按照評估確定的評估基準日2022 年 2 月 28 日估算，該項目的評估計算期為 2022 年 3 月至 2039 年 12 月底，其中 2022 年 3 月至 12 月為基建期，2022 年 1 月至 2039 年 12 月生產期，2022 年生產負荷為 80%，2022 年達產。 30 年生產期采出礦石量 為 萬噸（29＋）， 30 年生產期動用的可采儲量為 萬噸（（110%）≈）。 主要經(jīng)濟參數(shù)選取說明本次評估礦山的采礦權申請人共擁有相鄰的 5 個礦段，均為整合收購，目前均需進行整合改擴建。五礦段的采 礦系統(tǒng)需新建，故五 礦 段收購的原有的采礦資產在開發(fā)利用方案中沒有設計利用；選礦則由采礦權申請人在生產中統(tǒng)一調配，原有的選礦廠與今后五礦段的生產不能配套使用。鑒于《五礦段開發(fā)利用方案》是針對五礦段采礦和選礦規(guī)模編制，其中的采 礦部分在企業(yè)今后的建設和生產中需要遵守的，新建選礦廠按與其礦段的生產規(guī)模相匹配設計，故其財務指標可以作為評估的參考。本次評估的財務指標中固定資產投資依據(jù)《五礦段開發(fā)利用方案》參考其他礦段的噸礦投資進行調整；總成本參數(shù)主要依據(jù)《五礦段開發(fā)利用方案》，對個別參數(shù)和相關稅費按《礦業(yè)權價款評估應用指南》和國家相關規(guī)范文件進行調整；銷售價格根據(jù)評估人員收集的當?shù)厥袌鰞r格按《礦業(yè)權價款評估應用指南》（CMVS 202202022）的要求確定。 固定資產投資和流動資金 評估用固定資產投資根據(jù)前述所述，新田嶺鎢礦五礦段原有的采礦資產已全部無法利用，可利用的選礦設施與五礦段不是配套的。據(jù)《五礦段開發(fā)利用方案》（附件十、附件第2222240 頁），新田嶺 鎢礦區(qū)五礦段開發(fā)可利用的生 產、生活設施不多，基本上均需新建。 《五礦段開發(fā)利用方案 》估算的固定資產投資是將五礦段作為一個擬建的獨立的具有采選能力的礦山企業(yè)，沒有考慮已有可利用的固定資產。故本次評估時固定資產不考慮礦山企業(yè)已有的部分固定資產。根據(jù)《五礦段開發(fā)利用方案》（附件十、附件第 2222240 頁），項目建設總投31 / 54資估算為 萬元，全部為新增投資。 具體明細詳見下表：《五礦段開發(fā)利用方案》及其補充資料中數(shù)據(jù)估算價值（單位：萬元）序號項目名稱建筑工程 設備 安裝 其它 總價值 一 主要生產工程 　 　 　 　 1 基建探礦 　 　 　 采礦工程 　 　 　 　 其中：開拓運輸 　 2 采準切割 　 　 　 3 選礦工程 　 4 尾礦工程 　 二 輔助生產工程 　 　 　 　 1 總圖運輸 　 　 　 2 供排水工程 　 3 供電 　 4 輔助設施 　 　 　 工程費用合計（一～二） 　 　 　 　 三 工程建設其他費用 　 　 　 　 其中：征地費用 　 　 　 　 財務費用 　 　 　 　 　四 基本預備費 　 　 　 建設投資（一～四） 　 　 　 　 五 鋪底流動資金 　 　 　 建設總投資（一～五） 　 　 　 　 以上投資中不考慮基本預備費和鋪底流動資金，合計為 萬元，噸礦固定資產投資 元/噸。評 估人員收集到的同一礦區(qū)生 產規(guī)模相差不大的一、二、三 礦段的同口徑的噸礦固定資產投資分別為 元/ 噸、 元/ 噸、 元/噸；分32 / 54別為五礦段噸礦投資的 、 倍。詳見下表：五礦段與周邊礦段固定資產投資對比表項目工程費用(萬元)其他費用(萬元)已有投資(萬元)合計(萬元)生產規(guī)模(萬噸/年)噸礦投資(元 /噸)與五礦段噸礦投資的比值一礦段 4000 二礦段 33 三礦段 5515 1500 33 五礦段 1從上表可以看出，其他礦段的噸礦投資在 260—290 元之間，相對接近，也比 較合理。五礦 段的噸礦投資僅為 元，與其他 礦相差在 — 倍。 評估人員認為五礦段的投資不合理，不能反映當?shù)氐钠骄鐣a力水平，本次評估時在《五礦段開發(fā)利用方案》中估算的固定資產投資基礎上增加 40%，即評估采用的各項固定資產投資為《五礦段開發(fā)利用方案》中對應的固定資產投資的 倍，調整后的噸礦固定資產投資為 元/噸。評 估調整后的固定資產投資見 下表：評估調整后的固定資產投資評估調整后的固定資產投資序號 項目名稱建筑工程 設備 安裝 其它 總價值 一 主要生產工程 　 1 基建探礦 　 　 　 采礦工程 　 其中：開拓運輸 　 2 采準切割 　 　 　 3 選礦工程 　 4 尾礦工程 　 二 輔助生產工程 　 1 總圖運輸 　 　 　 2 供排水工程 　 33 / 54