【正文】 技術(shù)已經(jīng)得到了國家的重視并支持推廣。2008年7月，本公司建設(shè)的國內(nèi)第一家水解還原垃圾資源化處理專業(yè)化企業(yè)示范基地陜西西安閻良區(qū)垃圾資源化處理廠正式建成投產(chǎn)，目前設(shè)備運轉(zhuǎn)情況良好，各項技術(shù)指標和垃圾處理質(zhì)量達到設(shè)計規(guī)范和國家標準，生產(chǎn)的有機氮肥已經(jīng)通過了農(nóng)業(yè)部和中國農(nóng)科院的鑒定檢測，至目前，這個示范廠已經(jīng)接待了國際二十余國官員和國內(nèi)各個部委領(lǐng)導(dǎo)、地方城市及解放軍等上百個考察組現(xiàn)場考察調(diào)研，反響良好，北京、上海、田雞、浙江、山東等三十多個合作項目公司已經(jīng)進入了前期設(shè)計和土建準備中。項目投資估算和資金籌措本項目的一期建設(shè)投資內(nèi)容如下：建設(shè)日處理500噸垃圾的項目投資估算表 單位：萬元用途土建設(shè)備培訓(xùn)其它費用流動資金總額金額3000630010020040010000其中，其它費用包括不可預(yù)計費用。在項目一期建設(shè)全部投資中，申請政府專項資金不低于3000萬元，申請銀行貸款2000萬元，剩余資金由北京洲際環(huán)發(fā)再生資源有限公司自籌投入。項目一期經(jīng)濟效益分析、經(jīng)濟效益分析依據(jù) 、國家發(fā)展和改革委員會、建設(shè)部2006年7月頒布實施的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）》（以下簡稱《方法與參數(shù)》）。 、國家最新的財稅制度、會計制度和行業(yè)有關(guān)規(guī)定及本項目的具體情況。、經(jīng)濟評價內(nèi)容的選擇結(jié)合本項目的實際情況，按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項目經(jīng)濟評價進行了融資前、后的財務(wù)分析和不確定性分析。財務(wù)分析進行了財務(wù)盈利能力分析和償債能力分析。不確定性分析和風(fēng)險分析進行了盈虧平衡分析、敏感性分析、敏感性臨界點分析和概率分析。、財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定以日處理500噸垃圾，投資12500萬元為例。 基準收益率:參照《方法與參數(shù)》相關(guān)基準收益率的參考值，本項目融資前、后的財務(wù)基準折現(xiàn)率分別取值為8%和10%。 項目計算期:本項目計算期設(shè)定為15年，其中建設(shè)期1年。 投資及使用計劃：項目建設(shè)用地:約80畝生產(chǎn)建筑面積約:14000米2項目建設(shè)投資:10000萬元RMB本項目建設(shè)投資為本報告投資估算章節(jié)提供的數(shù)據(jù)，使用計劃為建設(shè)投資在建設(shè)期投入，流動資金按照產(chǎn)品營銷計劃投入。%（半年計息1次），%（半年計息1次）。投資使用計劃和資金籌措具體數(shù)據(jù)見經(jīng)濟評價報表。 項目經(jīng)營計劃:根據(jù)項目的實際情況實施后經(jīng)營第1年起經(jīng)營負荷為100%。 營業(yè)稅金及附加:參照國內(nèi)同類企業(yè)的運行情況，本項目免征增值稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加、所得稅。 外購主要原輔材料費用:（1）噸垃圾分選及水解處理主要外購費用；（2）噸肥料生產(chǎn)主要外購費用。★垃圾分選及水解處理成本（噸成本分析）日處理垃圾：500噸 日產(chǎn)肥料：125噸年處理垃圾： 年產(chǎn)肥料：45625噸噸垃圾分選及水解處理外購主要費用表序號名稱單位單耗單價（元）成本（元/噸）年成本（萬元）1電度1592煤噸600213復(fù)合催化劑公斤94水噸35工資86管理費用2合 計生產(chǎn)成肥料成本每噸垃圾形成200公斤有機質(zhì)基料，按每3噸垃圾形成1噸制肥基料計算，1噸肥料所需的基料費用為3噸。噸肥料生產(chǎn)外購主要費用表序號名稱單位單耗（kg）單價（元）成本（元/噸）年成本（萬元）1基料kg600 2催化劑調(diào)節(jié)劑kg413營養(yǎng)添加劑kg4微量元素kg385其他輔料kg130136光能母料kg502297包裝袋個671678水噸29電度905410烘干用煤噸60011工資812折舊20合 計 維修費：本項目在生產(chǎn)經(jīng)營年每年提取維修費用，%計提。維修費用數(shù)據(jù)詳見經(jīng)濟評價附表。 人員工資及福利費用：本項目人員配置為75人，經(jīng)征求項目承擔單位意見，平均年工資性費用為3萬元/人（含福利費、養(yǎng)老金、住房公積金、醫(yī)療保險等費用）。工資及福利費詳見經(jīng)濟評價附表。 折舊與攤銷：本項目形成的固定資產(chǎn)每年提取折舊，其他資產(chǎn)提取攤銷。固定資產(chǎn)折舊和其他資產(chǎn)攤銷采用平均年限折舊法計算。固定資產(chǎn)折舊和其他資產(chǎn)攤銷數(shù)據(jù)詳見經(jīng)濟評價附表。 其他制造、管理和營業(yè)費用：根據(jù)本項目的實際情況，項目正常生產(chǎn)經(jīng)營年其他制造費用、管理費用、營業(yè)費用按營業(yè)收入的7%估算。其他制造、管理和營業(yè)費用數(shù)據(jù)詳見經(jīng)濟評價附表。（1）肥料收入：本項目年處理生活垃圾182500噸，可產(chǎn)肥料45625噸。每噸肥料平均售價按1150元計算。（2）塑料顆粒收入：根據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計資料，我國生活垃圾中的塑料含量平均為4～10%。根據(jù)閻良區(qū)生活垃圾的實際情況，%估算（可造粒率按3%估算）。本項目年處理生活垃圾182500噸，可造粒5475噸，平均每噸造粒售價2500元計算。（3）政府補貼收入：參照國內(nèi)各城市對垃圾處理企業(yè)的補貼額度為35165元/噸。本項目按處理一噸垃圾財政補貼暫按50元計算。本項目日處理生活垃圾500噸，年處理182500噸。（4）廢物回收：垃圾中可回收物（金屬、紙張、玻璃等）的回購。（5）砌塊（免燒磚）垃圾中灰土含量達30％以上，增加利用垃圾中的灰土生產(chǎn)砌塊設(shè)備500噸垃圾約可生產(chǎn)5萬塊砌塊；，；預(yù)計年收入146萬元(*)=。 財務(wù)評價指標的計算按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項目財務(wù)評價進行了盈利能力和長償債能力分析指標的計算。具體如下： 盈利能力分析按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項目盈利能力指標計算了項目財務(wù)內(nèi)部收益率、項目財務(wù)凈現(xiàn)值、項目投資回收期和總投資收益率指標。經(jīng)計算，(含資本借款利息)。 項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)計算，本項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%，高于本項目設(shè)定的8%的財務(wù)基準收益率。計算詳見經(jīng)濟評價附表。7 項目財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）:按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)計算，本項目財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV，Ic為8%）為1749萬元。計算見經(jīng)濟評價附表。 投資回收期（pt）：按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)計算，本項目投資回收期（pt）（含建設(shè)期1年）。計算見經(jīng)濟評價附表。 項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率：按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)計算，本項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為18%，高于本項目設(shè)定的10%的財務(wù)基準收益率。計算詳見經(jīng)濟評價附表。 項目總投資收益率：按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)計算，%。 償債能力分析按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項目償債能力指標計算了項目利息備付率、償債備付率指標。在假定7年（不含建設(shè)期1年）等本償還建設(shè)投資借款的條件下，經(jīng)計算，均高于《方法與參數(shù)》中參考的2的判別值；，均高于《方法與參數(shù)》。詳見經(jīng)濟評價報表。 不確定性分析和風(fēng)險分析本項目不確定性分析和風(fēng)險進行了盈虧平衡分析、敏感性分析、敏感性臨界點分析、概率分析。盈虧平衡分析結(jié)果顯示，%，表明項目盈虧平衡點較高，盈利能力不強。敏感性和敏感性臨界點分析結(jié)果顯示，本項目對產(chǎn)品銷售價格的變化敏感。在產(chǎn)品銷售價格下降10%、建設(shè)投資上升10%、原料成本上升10%的不利條件下，%、%、%，均高于項目設(shè)定的8%的基準收益率,表明項目具有一定的抗風(fēng)險能力。概率分析結(jié)果表明，在銷售價格、建設(shè)投資、項目原材料費用發(fā)生10%變化條件下，%，項目經(jīng)濟風(fēng)險不大。敏感性分析、敏感性臨界點分析和概率分析詳見經(jīng)濟評價附表和附圖。 經(jīng)濟評價綜合結(jié)論經(jīng)計算。%；%，高于本項目設(shè)定的8%的財務(wù)基準收益率；項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為18%，高于本項目設(shè)定的10%的財務(wù)基準收益率；（含建設(shè)期1年）。償債能力分析顯示本項目具有一定的償債能力，不確定性分析和風(fēng)險分析結(jié)果顯示本項目具有一定的抗風(fēng)險能力。綜上所述，本項目經(jīng)濟評價指標可以滿足行業(yè)有關(guān)規(guī)定，項目實施后可以取得一定的經(jīng)濟效益。其它情況以上財務(wù)分析的基本原則是有機氮肥出廠價格按照1150元/噸標準計算，實際上這種有機氮肥的價格目前已經(jīng)達到了2000元/噸左右，所以在實際執(zhí)行過程中，有機氮肥的價格決定了項目投資的回收期，也決定了項目的實際經(jīng)濟效益情況。根據(jù)國家相關(guān)的政策規(guī)定，垃圾處理環(huán)保產(chǎn)業(yè)屬于政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，各地方政府以及國家相關(guān)部委又專項資金支持項目的建設(shè)，資金類型有無償、無息貸款、貼息貸款、國債等。