【正文】 技術(shù)已經(jīng)得到了國家的重視并支持推廣。2008年7月，本公司建設(shè)的國內(nèi)第一家水解還原垃圾資源化處理專業(yè)化企業(yè)示范基地陜西西安閻良區(qū)垃圾資源化處理廠正式建成投產(chǎn)，目前設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)情況良好，各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)和垃圾處理質(zhì)量達(dá)到設(shè)計(jì)規(guī)范和國家標(biāo)準(zhǔn)，生產(chǎn)的有機(jī)氮肥已經(jīng)通過了農(nóng)業(yè)部和中國農(nóng)科院的鑒定檢測(cè)，至目前，這個(gè)示范廠已經(jīng)接待了國際二十余國官員和國內(nèi)各個(gè)部委領(lǐng)導(dǎo)、地方城市及解放軍等上百個(gè)考察組現(xiàn)場(chǎng)考察調(diào)研，反響良好，北京、上海、田雞、浙江、山東等三十多個(gè)合作項(xiàng)目公司已經(jīng)進(jìn)入了前期設(shè)計(jì)和土建準(zhǔn)備中。項(xiàng)目投資估算和資金籌措本項(xiàng)目的一期建設(shè)投資內(nèi)容如下：建設(shè)日處理500噸垃圾的項(xiàng)目投資估算表 單位：萬元用途土建設(shè)備培訓(xùn)其它費(fèi)用流動(dòng)資金總額金額3000630010020040010000其中，其它費(fèi)用包括不可預(yù)計(jì)費(fèi)用。在項(xiàng)目一期建設(shè)全部投資中，申請(qǐng)政府專項(xiàng)資金不低于3000萬元，申請(qǐng)銀行貸款2000萬元，剩余資金由北京洲際環(huán)發(fā)再生資源有限公司自籌投入。項(xiàng)目一期經(jīng)濟(jì)效益分析、經(jīng)濟(jì)效益分析依據(jù) 、國家發(fā)展和改革委員會(huì)、建設(shè)部2006年7月頒布實(shí)施的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》（以下簡稱《方法與參數(shù)》）。 、國家最新的財(cái)稅制度、會(huì)計(jì)制度和行業(yè)有關(guān)規(guī)定及本項(xiàng)目的具體情況。、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)內(nèi)容的選擇結(jié)合本項(xiàng)目的實(shí)際情況，按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)進(jìn)行了融資前、后的財(cái)務(wù)分析和不確定性分析。財(cái)務(wù)分析進(jìn)行了財(cái)務(wù)盈利能力分析和償債能力分析。不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行了盈虧平衡分析、敏感性分析、敏感性臨界點(diǎn)分析和概率分析。、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定以日處理500噸垃圾，投資12500萬元為例。 基準(zhǔn)收益率:參照《方法與參數(shù)》相關(guān)基準(zhǔn)收益率的參考值，本項(xiàng)目融資前、后的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率分別取值為8%和10%。 項(xiàng)目計(jì)算期:本項(xiàng)目計(jì)算期設(shè)定為15年，其中建設(shè)期1年。 投資及使用計(jì)劃：項(xiàng)目建設(shè)用地:約80畝生產(chǎn)建筑面積約:14000米2項(xiàng)目建設(shè)投資:10000萬元RMB本項(xiàng)目建設(shè)投資為本報(bào)告投資估算章節(jié)提供的數(shù)據(jù)，使用計(jì)劃為建設(shè)投資在建設(shè)期投入，流動(dòng)資金按照產(chǎn)品營銷計(jì)劃投入。%（半年計(jì)息1次），%（半年計(jì)息1次）。投資使用計(jì)劃和資金籌措具體數(shù)據(jù)見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表。 項(xiàng)目經(jīng)營計(jì)劃:根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況實(shí)施后經(jīng)營第1年起經(jīng)營負(fù)荷為100%。 營業(yè)稅金及附加:參照國內(nèi)同類企業(yè)的運(yùn)行情況，本項(xiàng)目免征增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、所得稅。 外購主要原輔材料費(fèi)用:（1）噸垃圾分選及水解處理主要外購費(fèi)用；（2）噸肥料生產(chǎn)主要外購費(fèi)用。★垃圾分選及水解處理成本（噸成本分析）日處理垃圾：500噸 日產(chǎn)肥料：125噸年處理垃圾： 年產(chǎn)肥料：45625噸噸垃圾分選及水解處理外購主要費(fèi)用表序號(hào)名稱單位單耗單價(jià)（元）成本（元/噸）年成本（萬元）1電度1592煤噸600213復(fù)合催化劑公斤94水噸35工資86管理費(fèi)用2合 計(jì)生產(chǎn)成肥料成本每噸垃圾形成200公斤有機(jī)質(zhì)基料，按每3噸垃圾形成1噸制肥基料計(jì)算，1噸肥料所需的基料費(fèi)用為3噸。噸肥料生產(chǎn)外購主要費(fèi)用表序號(hào)名稱單位單耗（kg）單價(jià)（元）成本（元/噸）年成本（萬元）1基料kg600 2催化劑調(diào)節(jié)劑kg413營養(yǎng)添加劑kg4微量元素kg385其他輔料kg130136光能母料kg502297包裝袋個(gè)671678水噸29電度905410烘干用煤噸60011工資812折舊20合 計(jì) 維修費(fèi)：本項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營年每年提取維修費(fèi)用，%計(jì)提。維修費(fèi)用數(shù)據(jù)詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)附表。 人員工資及福利費(fèi)用：本項(xiàng)目人員配置為75人，經(jīng)征求項(xiàng)目承擔(dān)單位意見，平均年工資性費(fèi)用為3萬元/人（含福利費(fèi)、養(yǎng)老金、住房公積金、醫(yī)療保險(xiǎn)等費(fèi)用）。工資及福利費(fèi)詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)附表。 折舊與攤銷：本項(xiàng)目形成的固定資產(chǎn)每年提取折舊，其他資產(chǎn)提取攤銷。固定資產(chǎn)折舊和其他資產(chǎn)攤銷采用平均年限折舊法計(jì)算。固定資產(chǎn)折舊和其他資產(chǎn)攤銷數(shù)據(jù)詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)附表。 其他制造、管理和營業(yè)費(fèi)用：根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)際情況，項(xiàng)目正常生產(chǎn)經(jīng)營年其他制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用按營業(yè)收入的7%估算。其他制造、管理和營業(yè)費(fèi)用數(shù)據(jù)詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)附表。（1）肥料收入：本項(xiàng)目年處理生活垃圾182500噸，可產(chǎn)肥料45625噸。每噸肥料平均售價(jià)按1150元計(jì)算。（2）塑料顆粒收入：根據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)資料，我國生活垃圾中的塑料含量平均為4～10%。根據(jù)閻良區(qū)生活垃圾的實(shí)際情況，%估算（可造粒率按3%估算）。本項(xiàng)目年處理生活垃圾182500噸，可造粒5475噸，平均每噸造粒售價(jià)2500元計(jì)算。（3）政府補(bǔ)貼收入：參照國內(nèi)各城市對(duì)垃圾處理企業(yè)的補(bǔ)貼額度為35165元/噸。本項(xiàng)目按處理一噸垃圾財(cái)政補(bǔ)貼暫按50元計(jì)算。本項(xiàng)目日處理生活垃圾500噸，年處理182500噸。（4）廢物回收：垃圾中可回收物（金屬、紙張、玻璃等）的回購。（5）砌塊（免燒磚）垃圾中灰土含量達(dá)30％以上，增加利用垃圾中的灰土生產(chǎn)砌塊設(shè)備500噸垃圾約可生產(chǎn)5萬塊砌塊；，；預(yù)計(jì)年收入146萬元(*)=。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)進(jìn)行了盈利能力和長償債能力分析指標(biāo)的計(jì)算。具體如下： 盈利能力分析按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目盈利能力指標(biāo)計(jì)算了項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、項(xiàng)目投資回收期和總投資收益率指標(biāo)。經(jīng)計(jì)算，(含資本借款利息)。 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%，高于本項(xiàng)目設(shè)定的8%的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率。計(jì)算詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)附表。7 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）:按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV，Ic為8%）為1749萬元。計(jì)算見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)附表。 投資回收期（pt）：按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目投資回收期（pt）（含建設(shè)期1年）。計(jì)算見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)附表。 項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為18%，高于本項(xiàng)目設(shè)定的10%的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率。計(jì)算詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)附表。 項(xiàng)目總投資收益率：按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)計(jì)算，%。 償債能力分析按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目償債能力指標(biāo)計(jì)算了項(xiàng)目利息備付率、償債備付率指標(biāo)。在假定7年（不含建設(shè)期1年）等本償還建設(shè)投資借款的條件下，經(jīng)計(jì)算，均高于《方法與參數(shù)》中參考的2的判別值；，均高于《方法與參數(shù)》。詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表。 不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析本項(xiàng)目不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了盈虧平衡分析、敏感性分析、敏感性臨界點(diǎn)分析、概率分析。盈虧平衡分析結(jié)果顯示，%，表明項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)較高，盈利能力不強(qiáng)。敏感性和敏感性臨界點(diǎn)分析結(jié)果顯示，本項(xiàng)目對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格的變化敏感。在產(chǎn)品銷售價(jià)格下降10%、建設(shè)投資上升10%、原料成本上升10%的不利條件下，%、%、%，均高于項(xiàng)目設(shè)定的8%的基準(zhǔn)收益率,表明項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。概率分析結(jié)果表明，在銷售價(jià)格、建設(shè)投資、項(xiàng)目原材料費(fèi)用發(fā)生10%變化條件下，%，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)不大。敏感性分析、敏感性臨界點(diǎn)分析和概率分析詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)附表和附圖。 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)綜合結(jié)論經(jīng)計(jì)算。%；%，高于本項(xiàng)目設(shè)定的8%的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率；項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為18%，高于本項(xiàng)目設(shè)定的10%的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率；（含建設(shè)期1年）。償債能力分析顯示本項(xiàng)目具有一定的償債能力，不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果顯示本項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。綜上所述，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)可以滿足行業(yè)有關(guān)規(guī)定，項(xiàng)目實(shí)施后可以取得一定的經(jīng)濟(jì)效益。其它情況以上財(cái)務(wù)分析的基本原則是有機(jī)氮肥出廠價(jià)格按照1150元/噸標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，實(shí)際上這種有機(jī)氮肥的價(jià)格目前已經(jīng)達(dá)到了2000元/噸左右，所以在實(shí)際執(zhí)行過程中，有機(jī)氮肥的價(jià)格決定了項(xiàng)目投資的回收期，也決定了項(xiàng)目的實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益情況。根據(jù)國家相關(guān)的政策規(guī)定，垃圾處理環(huán)保產(chǎn)業(yè)屬于政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，各地方政府以及國家相關(guān)部委又專項(xiàng)資金支持項(xiàng)目的建設(shè)，資金類型有無償、無息貸款、貼息貸款、國債等。