商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新探討-資料下載頁
2025-06-25 01:40本頁面
【正文】 取一定比例的擔(dān)保費(fèi)。 發(fā)行債券發(fā)行中小企業(yè)集合債券，通過銀行間債券市場獲得直接融資。中小企業(yè)集合債券是指若干個(gè)中小企業(yè)各自作為債券發(fā)行主體，確定債券發(fā)行額度，采用集合債券的形式，使用統(tǒng)一的債券名稱，形成一個(gè)總發(fā)行額度而發(fā)行的一種企業(yè)債券。它是以銀行或證券機(jī)構(gòu)作為承銷商，需由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)參與的新型企業(yè)債券方式。中小企業(yè)集合債券為中小企業(yè)融資開辟了新渠道，并具有以下特點(diǎn)：。利用財(cái)務(wù)杠桿的原理進(jìn)行債務(wù)融資可以提高凈資產(chǎn)收益率，使股東利益最大化；債務(wù)融資債權(quán)人不具備管理權(quán)和投票選舉權(quán)，發(fā)行債券不會(huì)影響公司的所有權(quán)結(jié)構(gòu)和日常經(jīng)營管理，與發(fā)行股票融資相比，公司的經(jīng)營管理受資本市場影響較小，對企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)和日常經(jīng)營管理影響小。企業(yè)債券發(fā)行上市后，企業(yè)需要按規(guī)定定期披露信息，被廣大機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注，這有利于企業(yè)規(guī)范運(yùn)作、透明經(jīng)營，提高自身管理水平，并可在資本市場上樹立良好的信用形象，為企業(yè)持續(xù)融資打下信用基礎(chǔ)。企業(yè)債券發(fā)行利率低于同期限商業(yè)銀行貸款利率，節(jié)約了企業(yè)財(cái)務(wù)成本，債券利息可在稅前支付計(jì)入成本。如考慮企業(yè)債券的發(fā)行手續(xù)費(fèi)及審計(jì)、評(píng)級(jí)、律師等費(fèi)用，企業(yè)債券的融資成本要低于同期貸款利率。發(fā)行企業(yè)債券能降低企業(yè)固定收益融資的成本，優(yōu)化我國企業(yè)的微觀資本結(jié)構(gòu)，同時(shí)滿足眾多保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)負(fù)債匹配投資需求。相對于發(fā)行企業(yè)債券而言，中小企業(yè)發(fā)行集合債券，是在多家企業(yè)共同參與下完成的，可以分散集合債券的總體風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，讓沒有實(shí)力發(fā)行企業(yè)債券的中小企業(yè)找到了一種新的債券發(fā)行方式來解決企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的資金緊缺問題。五、總結(jié)在近兩年信貸政策緊縮的宏觀環(huán)境中，中小企業(yè)也成為各家商業(yè)銀行的目標(biāo)市場之一。各家銀行應(yīng)針對中小企業(yè)特點(diǎn)，在銀行風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，充分利用授信、開證、押匯、保理、融資租賃等傳統(tǒng)融資手段，推動(dòng)以動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、林權(quán)、保函、出口退稅池等質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，并逐步擴(kuò)大權(quán)利質(zhì)押貸款范圍。對于原來能夠接受的抵、質(zhì)押物，通過流程標(biāo)準(zhǔn)化、優(yōu)化設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)更快、融資比例更高的融資，如房地產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)，可對現(xiàn)有操作流程、抵押率水平進(jìn)行改革。通過多種方式對合作良好的、優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)的提供資金支持，助力中小企業(yè)成長。11
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