【正文】 當名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；當名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零；當名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負利率。5119答：（1）期限性（2）流動性（3）風險性（4）收益性。7152答：（1）債券的票面額（2）票面利率（3）市場利率（4）償還期限。10227答：（1）正常貸款；（2）關注貸款；（3）次級貸款；（4）可疑貸款；（5）損失貸款。13304答：這種理論認為，在沒有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會引起一般價格水平持續(xù)和顯著的上漲。（1）供給方面成本的提高首先體現(xiàn)為工資成本的提高工資提高，導致生產(chǎn)成本提高，從而導致價格水平上升。價格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通過工會再一次要求提高工資水平，進一步推高價格，形成工資提高和價格上漲相互推動的螺旋式的上升運動，即所謂工資——價格螺旋，引發(fā)工資推動型通貨膨脹。（2）成本推動說還從壟斷企業(yè)獲取壟斷利潤角度解釋通貨膨脹的成因這種理論認為，就像不完全競爭的勞動市場是工資推動型通貨膨脹形成的前提條件一樣，不完全競爭的商品市場是利潤推動型通貨膨脹形成的前提條件。在不完全競爭的商品市場上，壟斷企業(yè)和寡頭企業(yè)為了追求更大的利潤，可以操縱價格，把產(chǎn)品價格定得很高，致使價格上漲的速度超過成本增長的速度。六、論述題(本題13分)。14316~318答：一、貨幣政策四大目標間的關系穩(wěn)定物價和充分就業(yè)穩(wěn)定物價與充分就業(yè)兩個目標之間經(jīng)常發(fā)生沖突，菲利普斯曲線表明，失業(yè)率和物價上漲率之間存在著此消彼長的替代關系。經(jīng)濟增長與充分就業(yè)經(jīng)濟增長與充分就業(yè)兩個目標間具有一致性，奧肯定律論證了這種一致性，經(jīng)濟增長有助于增加就業(yè)，降低失業(yè)率。穩(wěn)定物價和經(jīng)濟增長穩(wěn)定物價與經(jīng)濟增長兩個目標間具有矛盾性。由菲利普斯曲線和“奧肯定律”推導可知，物價上漲率與經(jīng)濟增長率之間呈同向變動關系，則穩(wěn)定物價與經(jīng)濟增長兩個目標反向變動，存在矛盾性。穩(wěn)定物價和國際收支平衡穩(wěn)定物價有利于實現(xiàn)國際收支平衡。通常來說，在各國貿(mào)易結構不變的條件下，如果各國都保持本國的物價穩(wěn)定，則物價穩(wěn)定與國際收支平衡目標能夠同時實現(xiàn)。經(jīng)濟增長和國際收支平衡一般來說經(jīng)濟增長通常會增加對進口商品的需求，同時由于國民收入的增加帶來貨幣支付能力的增加，會導致對一部分本來是用于出口的商品轉(zhuǎn)向內(nèi)銷。兩方面作用的結果是進口的增長高于出口的增長，導致貿(mào)易逆差。二、我國貨幣政策目標的選擇1995年3月頒布實施的《中華人民共和國中國人民銀行法》對“雙重目標”進行了修正，確定貨幣政策的最終目標是“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長”。全國2011年4月自學考試金融理論與實務試題課程代碼：00150一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或均無分。( C )152 ( D )15交換的發(fā)展對貨幣產(chǎn)生的需求( D )157 ，屬于貨幣資金盈余部門的是( A )268 ( C )278 ( A )389 ( D )411參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制，如果單位外幣換取的本國貨幣數(shù)量增多，則表明( B )4101 ( B )5125 ( B )5119 ( B )6130 ( D )6135 ( C )8193 ，若該股票某日的收盤價為12元，每股盈利，則該股票的市盈率為( B )7160 ( D )8180 ，由大型企業(yè)集團出資組建，主要為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的金融機構是( C )9211 “一行三會”是指( C )920中央金融工作委員會、地方金融工作委員會、各金融行業(yè)協(xié)會、銀行業(yè)協(xié)會、證券業(yè)協(xié)會、保險業(yè)協(xié)會、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會( C )10222 ，請求保險人擔保自己信用的保險是( B )11262 ( A )14316二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。( ABC )270 、 ( ABE )6145 ( ACE )9214 ( CD )11256 ( CD )13295 三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）答：為了滿足世界各國發(fā)展經(jīng)濟的需要，美元供應必須不斷增長；而美元供應的不斷增長，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為“特里芬難題”。答：商業(yè)信用，是工商企業(yè)間以賒銷或預付貨款等形式相互提供的信用。答：可轉(zhuǎn)換債券，是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定的期限內(nèi)按預先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權。答：回購協(xié)議，描繪了這樣一種資金交易行為，即證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù)贖回。答：并購業(yè)務即兼并與收購業(yè)務，兼并是指由兩個或兩個以上的企業(yè)實體形成新經(jīng)濟單位的交易活動，而收購是指兩家公司進行嚴權交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權以達到控制該公司的交易活動。四、計算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）。A銀行給出的2年期貸款年利率為6%，按單利計息；%，按年復利計息。在其他貸款條件相同的情況下，該企業(yè)應向哪家銀行貸款？387答：若向A銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=Prn=30006%2=360（萬元）若向B銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=P[(1+r)n1]=3000[(1+%)21]=(萬元)由于360，因此，該企業(yè)應向B銀行貸款。，規(guī)定了兩檔認購費率：一次認購金額在1萬元（含1萬元）～500萬元之間，%；一次認購金額在500萬元（含500萬元）以上，認購費率為1%。(1)某投資者用20萬元認購A基金，請計算其認購的基金份額。(3分)(2)2010年9月10日，該投資者贖回其所持有的全部A基金，%，請計算該投資者的贖回金額。（3分）7176答：（1）認購份額=認購金額（1認購費率）247?；饐挝幻嬷? =200000（%）247。1 =197000（份）（2）贖回金額=（贖回份額贖回日基金單位凈值）（1贖回費率） =（197000）（%） =（元）五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）。4103答：購買力平價理論是第一次世界大戰(zhàn)之后最有影響力的匯率決定理論之一。該理論的基本思想是：人們之所以需要其他國家的貨幣，是因為這些貨幣在其發(fā)行國具有購買商品和服務的能力，這樣，兩國貨幣的兌換比率就主要應該由兩國貨幣的購買力之比決定。8193答：金融期權合約金融期貨合約標準化程度與交易場所既有標準化合約，也有非標準化合約。標準化合約在交易所內(nèi)進行交易，非標準化合約在場外進行交易。都是標準化合約，都在交易所內(nèi)進行交易。交易雙方的權利與義務交易雙方的權利和義務是不平等的。合約的買方只擁有權利，不承擔義務；相反，合約的賣方只承擔義務，不擁有權利。當合約的買方行權時，賣方必須承擔相應的義務。交易雙方的權利和義務是平等的。除非用相反的合約沖銷，這種權利和義務在到期日必須行使，也只能在到期日行使。盈虧風險負擔合約買方損失有限（以期權費為限）．盈利可能無限；合約賣方損失可能無限，但盈利有限（以期權費為限）。交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的。保證金要求合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金。交易的買賣雙方都須交納保證金。結算方式到期結算每日結算。10236答：一、監(jiān)管資本的含義監(jiān)管資本，是監(jiān)管當局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責任，因此，監(jiān)管資本也可稱為法律資本。二、監(jiān)管資本的構成一級資本：也稱核心資本，包括股本和公開儲備。一級資本是永久性的并且被認為是一種高質(zhì)量的緩沖器，是判斷銀行資本是否充實最明顯的依據(jù)。二級資本：也稱附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準備金、帶有債務性質(zhì)的資本工具和長期次級債務。13310答：（1）從投資看，實際利率的提高使企業(yè)減少投資實際利率提高，企業(yè)投資的實際成本提高，投資的預期收益下降，企業(yè)會減少投資，縮減生產(chǎn)規(guī)模，減少雇傭工人，整個社會表現(xiàn)為產(chǎn)出下降，經(jīng)濟蕭條，失業(yè)增加。（2）從消費看，物價還會下跌的預期使人們減少即期消費通貨緊縮中，盡管物價的下跌使消費者可以用較低的價格得到同等數(shù)量和質(zhì)量的商品和服務，但是對未來物價還會繼續(xù)下降的預期促使人們推遲消費，更多地進行儲蓄。此外，通貨緊縮帶來的經(jīng)濟衰退使人們的收入減少，金融資產(chǎn)價格下跌，對未來的預期悲觀，這也會讓消費者緊縮開支，減少消費。投資需求不足加上消費需求不足，經(jīng)濟運行進一步陷入衰退，陷入惡性循環(huán)。14332答：（1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機構和金融市場；（2）從商業(yè)銀行等金融機構和金融市場到企業(yè)、居民等非金融部門；（3）從非金融部門的各類經(jīng)濟行為主體到社會各經(jīng)濟變量。六、論述題（本題13分）。1227299答：（1）投放基礎貨幣的主要渠道外匯儲備是中國人民銀行近些年來投放基礎貨幣的主要渠道。1994年外匯管理體制改革后，我國實行的是有管理的浮動匯率制，為了避免人民幣匯率的大幅波動，中國人民銀行通過在外匯市場上買賣外匯影響外匯市場的供求關系，保持人民幣匯率的相對穩(wěn)定。當外匯儲備增加時，基礎貨幣也相應增加；反之，當外匯儲備減少時，基礎貨幣也相應減少。（2）存在的問題依據(jù)貨幣供給的基本模型，在貨幣乘數(shù)不變的情況下，基礎貨幣增加，貨幣供給量將以貨幣乘數(shù)倍相應增加。為了對沖由外匯占款而引起的基礎貨幣增加，中國人民銀行通過發(fā)行中央銀行票據(jù)等方式回籠基礎貨幣，使得基礎貨幣的增長率遠遠低于外匯占款的增長率，但同時使中央銀行承擔了巨額的票據(jù)發(fā)行成本。35 / 35