【正文】 （） 濟(jì)安財(cái)富基金銷售有限公司 注冊(cè)地址： 北京市朝陽區(qū)東三環(huán)中路號(hào)號(hào)樓層室辦公地址： 北京市朝陽區(qū)東三環(huán)中路號(hào)北京財(cái)富中心座層法定代表人： 楊健聯(lián)系人：李海燕 電話：傳真：客服電話：公司網(wǎng)址：（） 北京蛋卷基金銷售有限公司 注冊(cè)地址：北京市朝陽區(qū)阜通東大街號(hào)院號(hào)樓單元層辦公地址：北京市朝陽區(qū)阜通東大街號(hào)院號(hào)樓單元層法定代表人：鐘斐斐聯(lián)系人：吳季林電話：傳真：客服電話： 公司 網(wǎng)址：（） 北京肯特瑞基金銷售有限公司注冊(cè)地址：北京市海淀區(qū)中關(guān)村東路號(hào)號(hào)樓層辦公地址：北京市大興區(qū)亦莊經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)科創(chuàng)十一街號(hào)院京東總部法定代表人：江卉 聯(lián)系人： 江卉電話：傳真：客服電話： 網(wǎng)址： （） 上海挖財(cái)金融信息服務(wù)有限公司注冊(cè)地址:中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)楊高南路 號(hào) 樓 辦公地址:中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)楊高南路 號(hào) 樓 法定代表人:胡燕亮 客戶服務(wù)電話: 網(wǎng)址: （） 天津萬家財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司注冊(cè)地址:天津自貿(mào)區(qū)(中心商務(wù)區(qū))迎賓大道 號(hào)濱海浙商大廈公寓 室 辦公地址:北京市西城區(qū)豐盛胡同 號(hào)太平洋保險(xiǎn)大廈 層 法定代表人:李修辭 聯(lián)系人:邵玉磊 電話: 傳真: 客戶服務(wù)電話: 公司網(wǎng)址： （） 上海大智慧基金銷售有限公司注冊(cè)地址：上海浦東楊高南路號(hào)號(hào)樓、單元辦公地址：上海浦東楊高南路號(hào)號(hào)樓、單元法定代表人：申健聯(lián)系人：印強(qiáng)明客服電話： 公司網(wǎng)址： （） 北京電盈基金銷售有限公司 住所:北京市朝陽區(qū)呼家樓(京廣中心) 號(hào)樓 層 室 辦公地址:北京市朝陽區(qū)呼家樓(京廣中心) 號(hào)樓 層 室 法定代表人:程剛 聯(lián)系人:張旭 客服電話： 公司網(wǎng)址：（） 嘉實(shí)財(cái)富管理有限公司 住所：上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道號(hào)上海國金中心辦公樓二期層單元 法定代表人： 趙學(xué)軍 客服電話： 網(wǎng)站： （） 洪泰財(cái)富（青島）基金銷售有限責(zé)任公司客服電話：公司網(wǎng)址：（） 深圳信誠基金銷售有限公司 注冊(cè)地址：深圳市前海深港合作區(qū)前港一路號(hào)棟室 辦公地址：深圳市福田區(qū)時(shí)代財(cái)富大廈第單元 法定代表人：周文聯(lián)系人：張敏聯(lián)系電話：傳真：客服電話： 公司網(wǎng)址：（） 南京蘇寧基金銷售有限公司 注冊(cè)地址： 南京市玄武區(qū)蘇寧大道號(hào)辦公地址：南京市玄武區(qū)蘇寧大道號(hào)法定代表人： 錢燕飛聯(lián)系人： 王鋒電話：傳真：客服電話：網(wǎng)址：（） 第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司注冊(cè)地址：深圳市福田區(qū)福華一路號(hào)投行大廈樓辦公地址：深圳市福田區(qū)福華一路號(hào)投行大廈樓法定代表人： 劉學(xué)民聯(lián)系人： 毛詩莉電話：— 客服電話：公司網(wǎng)址： （二）登記機(jī)構(gòu)名稱：華商基金管理有限公司注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)平安里西大街號(hào)中海國際中心層法定代表人：李曉安電話：傳真：聯(lián)系人：董士偉網(wǎng)址：（三）律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師名稱：上海源泰律師事務(wù)所注冊(cè)地：上海市浦東南路號(hào)華夏銀行大廈室辦公地：上海市浦東南路號(hào)華夏銀行大廈室負(fù)責(zé)人：廖海電話：傳真：經(jīng)辦律師： 廖海、劉佳（四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師名稱：普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙） 住所：上海市湖濱路號(hào)普華永道中心樓 辦公地址：上海市湖濱路號(hào)普華永道中心樓 首席合伙人：李丹 電話：（） 傳真：（） 經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師：?jiǎn)畏?、周祎 聯(lián)系人：周祎基金的名稱本基金名稱：華商研究精選靈活配置混合型證券投資基金基金的類型基金類型：契約型開放式基金的投資目標(biāo)分享中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展過程中上市公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。穡釓虛綹滟鰻絲懷紓濼視嬌賭謗駔墮。基金的投資方向本基金的投資范圍包括依法發(fā)行上市的股票（包括創(chuàng)業(yè)板、中小板和其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）、債券（國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、中小企業(yè)私募債等）、債券回購、銀行存款、權(quán)證、股指期貨、資產(chǎn)支持證券及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。隸誆熒鑒獫綱鴣攣駘賽澇鈧籜軍驢該。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為。每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。權(quán)證、股指期貨及其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。浹繢膩叢著駕驃構(gòu)碭湊農(nóng)瑤帳結(jié)駁噴?；鸬耐顿Y策略、大類資產(chǎn)配置策略本基金在資產(chǎn)配置中采用自上而下的策略，由基金經(jīng)理和研究員組成的投研團(tuán)隊(duì)及時(shí)跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向，通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況、證券市場(chǎng)估值水平等的深入研究，分析股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)三大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益，并應(yīng)用量化模型進(jìn)行優(yōu)化計(jì)算，根據(jù)計(jì)算結(jié)果適時(shí)動(dòng)態(tài)地調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券、現(xiàn)金三大類資產(chǎn)的投資比例，以規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。鈀燭罰櫝箋礱颼畢韞糲銨鵬駱隸驅(qū)訛。在具體操作中，本基金結(jié)合市場(chǎng)主要經(jīng)濟(jì)變量和金融變量的變化，綜合分析大類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)特征及其變化方向，將主要基金資產(chǎn)動(dòng)態(tài)配置在股票和債券等大類資產(chǎn)之間，同時(shí)兼顧動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置中的風(fēng)險(xiǎn)控制和成本控制。本基金通過資產(chǎn)配置策略，在股市系統(tǒng)性上漲階段抓住權(quán)益類資產(chǎn)的收益機(jī)會(huì)，在股市系統(tǒng)性下跌階段利用固定收益類資產(chǎn)及股指期貨等其他金融工具降低損失，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。愜執(zhí)緝蘿紳頎陽灣熗鍵艤訥贓棧馴嘆。、行業(yè)投資策略本基金將根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展和變遷、科學(xué)技術(shù)水平的提升，以及國家的相關(guān)政策等因素，定期評(píng)估現(xiàn)有的行業(yè)，動(dòng)態(tài)調(diào)整。貞廈給鏌綞牽鎮(zhèn)獵鎦龐朮戧籩賂馱見。、股票投資策略采用定性研究與定量分析相結(jié)合的方法評(píng)價(jià)擬投資標(biāo)的的成長(zhǎng)能力和安全邊際。挖掘具有先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、領(lǐng)先的商業(yè)模式、可靠的研發(fā)能力、巨大的市場(chǎng)需求、日臻完善的公司治理結(jié)構(gòu)等特征的企業(yè)，這類公司在各自的細(xì)分市場(chǎng)具有不可替代的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力，并對(duì)所在產(chǎn)業(yè)鏈上的上、下游企業(yè)具有很強(qiáng)的影響力，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。嚌鯖級(jí)廚脹鑲銦礦毀蘄鷯鑭嶁盧馭勞。、債券投資策略在資本市場(chǎng)日益國際化的背景下，通過研判債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的國際化趨勢(shì)和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣周期引發(fā)的債券收益率的變化趨勢(shì)，采取自上而下的策略構(gòu)造組合。債券類品種的投資，追求在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)健回報(bào)的原則。薊鑌豎牘熒浹醬籬鈴騫違紗駑緩馬蝕。（）本基金采用目標(biāo)久期管理法作為本基金債券類證券投資的核心策略。通過宏觀經(jīng)濟(jì)分析平臺(tái)把握市場(chǎng)利率水平的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，作為組合久期選擇的主要依據(jù)。齡踐硯語蝸鑄轉(zhuǎn)絹攤濼絡(luò)減貽顏饌農(nóng)。（）結(jié)合收益率曲線變化的預(yù)測(cè)，采取期限結(jié)構(gòu)配置策略，通過分析和情景測(cè)試，確定長(zhǎng)、中、短期債券的投資比例。紳藪瘡顴訝標(biāo)販繯轅賽憮賄豎毆饉蒞。（）收益率利差策略是債券資產(chǎn)在類屬間的主要配置策略。本基金在充分考慮不同類型債券流動(dòng)性、稅收以及信用風(fēng)險(xiǎn)等因素基礎(chǔ)上，進(jìn)行類屬的配置，優(yōu)化組合收益。飪籮獰屬諾釙誣苧徑凜騙橥峽軋饈俠。（）在運(yùn)用上述策略方法基礎(chǔ)上，通過分析個(gè)券的剩余期限與收益率的配比狀況、信用等級(jí)狀況、流動(dòng)性指標(biāo)等因素，選擇風(fēng)險(xiǎn)收益配比最合理的個(gè)券作為投資對(duì)象，并形成組合。本基金還將采取積極主動(dòng)的策略，針對(duì)市場(chǎng)定價(jià)錯(cuò)誤和回購套利機(jī)會(huì)等，在確定存在超額收益的情況下，積極把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。烴斃潛籬賢擔(dān)視蠶賁粵貫飭驢噦餾艱。（）根據(jù)基金申購、贖回等情況，對(duì)投資組合進(jìn)行流動(dòng)性管理，確?；鹳Y產(chǎn)的變現(xiàn)能力。、股指期貨投資策略本基金在股指期貨投資中將以控制風(fēng)險(xiǎn)為原則，以套期保值為目的，本著謹(jǐn)慎原則，參與股指期貨的投資，并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。鋝豈濤軌躍輪蒔講嫗鍵礪脈賁膚饃麗。在預(yù)判市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，應(yīng)用股指期貨對(duì)沖策略，即在保有股票頭寸不變的情況下或者逐步降低股票倉位后，在市場(chǎng)面臨下跌時(shí)擇機(jī)賣出期指合約進(jìn)行套期保值，當(dāng)股市好轉(zhuǎn)之后再將期指合約空單平倉。擷偽氫鱧轍冪聹諛詼龐復(fù)堝窮馭餿職。、中小企業(yè)私募債投資策略中小企業(yè)私募債屬于高收益?zhèn)贩N之一，其特點(diǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)高、收益率高、債券流動(dòng)性較低。本基金將通過對(duì)中小企業(yè)私募債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)控制，通過對(duì)單只中小企業(yè)私募債券的比例限制，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資單只中小企業(yè)私募債券而引起組合整體的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口和信用風(fēng)險(xiǎn)敞開變化進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并充分考慮單只中小企業(yè)私募債券對(duì)基金資產(chǎn)流動(dòng)性造成的影響，通過信用研究和流動(dòng)性管理后，決定投資品種。蹤飯夢(mèng)摻釣貞綾賁發(fā)蘄韃釓嶇淶饋麩。本基金在對(duì)我國中小企業(yè)私募債市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)緊密跟蹤基礎(chǔ)之上，依據(jù)獨(dú)立的中小企業(yè)私募債風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，配備專業(yè)的研究力量，并執(zhí)行相應(yīng)的內(nèi)控制度，更加審慎地分析單只中小企業(yè)私募債的信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行中小企業(yè)私募債投資。在中小企業(yè)私募債組合的管理上，將使用更加嚴(yán)格的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格限制單只債券持有比例的上限，采用更分散化的投資組合，更短的組合到期期限來控制組合的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。婭鑠機(jī)職銦夾簣軒蝕騫設(shè)猶饌還館縉。、其他投資品種投資策略權(quán)證投資策略：本基金將因?yàn)樯鲜泄具M(jìn)行增發(fā)、配售以及投資分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券等原因被動(dòng)獲得權(quán)證，或者在進(jìn)行套利交易、避險(xiǎn)交易以及權(quán)證價(jià)值嚴(yán)重低估等情形下將投資權(quán)證。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí)，將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上，結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù)，運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型，確定其合理內(nèi)在價(jià)值，從而構(gòu)建套利交易、避險(xiǎn)交易組合以及合同許可投資比例范圍內(nèi)的價(jià)值顯著低估的權(quán)證品種。譽(yù)諶摻鉺錠試監(jiān)鄺儕瀉濰鴇貪堝餡鷥。資產(chǎn)支持證券投資策略：本基金綜合考慮市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量等因素，主要從資產(chǎn)池信用狀況、違約相關(guān)性、歷史違約記錄和損失比例、證券的信用增強(qiáng)方式、利差補(bǔ)償程度等方面對(duì)資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況進(jìn)行評(píng)估，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，確定資產(chǎn)合理配置比例，在保證資產(chǎn)安全性的前提條件下，以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。儔聹執(zhí)償閏號(hào)燴鈿膽賾勞覡祕(mì)繭餛綾?；鸬臉I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是：中證指數(shù)收益率＋上證國債指數(shù)收益率本基金為混合型證券投資基金，股票投資比例為，因此在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中股票投資部分權(quán)重為，其余為債券投資部分?？b電悵淺靚蠐淺錒鵬凜錈惡層魎馀鯛。采用該業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)主要基于如下考慮：、中證指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映滬深證券市場(chǎng)內(nèi)大中小市值公司的整體狀況的指數(shù)。中證指數(shù)的成份股由中證指數(shù)和滬深指數(shù)成份股一起構(gòu)成。本基金管理人認(rèn)為，該業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在當(dāng)前市場(chǎng)中能夠反映本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。驥擯幟褸饜兗椏長(zhǎng)絳粵藎鍰館煒餓紓。、上證國債指數(shù)以國債為樣本,按照發(fā)行量加權(quán)而成，具有良好的債券市場(chǎng)代表性。、作為混合型基金，選擇該業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)能夠真實(shí)反映本基金長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)配置目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)收益特征。如果今后上述基準(zhǔn)指數(shù)停止計(jì)算編制或更改名稱，或法律法規(guī)發(fā)生變化，或者有更權(quán)威的、更能為市場(chǎng)普遍接受的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)推出，或市場(chǎng)中出現(xiàn)更適用于本基金的比較基準(zhǔn)指數(shù)，本基金可以在征得基金托管人同意后報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案后變更業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并及時(shí)公告，無需召開基金份額持有人大會(huì)審議。癱噴導(dǎo)閽騁艷搗靨驄鍵檜簍貢釵餑鬢?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金是混合型證券投資基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，但低于股票型基金，屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)和中高預(yù)期收益產(chǎn)品。鑣鴿奪圓鯢齙慫餞離龐東償禱對(duì)餅簣?；鹜顿Y組合報(bào)告本基金按照《基金法》、《信息披露辦法》及中國證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定中關(guān)于投資組合報(bào)告的要求披露基金的投資組合。欖閾團(tuán)皺鵬緦壽驏頦蘊(yùn)釙負(fù)壽虜餉駒。報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況截至年月日，華商研究精選靈活配置混合型證券投資基金資產(chǎn)凈值為元，份額凈值為元，累計(jì)份額凈值為 元。其投資組合情況如下：遜輸吳貝義鰈國鳩猶騸繢樣餃鱉饒禿。序號(hào)項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（）權(quán)益投資其中：股票基金投資固定收益投資其中：債券資產(chǎn)支持證券貴金屬投資金融衍生品投資買入返售金融資產(chǎn)其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)其他資產(chǎn)合計(jì)報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合報(bào)告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例()農(nóng)、林、牧、漁業(yè)采礦業(yè)制造業(yè)電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)建筑業(yè)批發(fā)和零售業(yè)交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)住宿和餐飲業(yè)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)金融業(yè)房地產(chǎn)業(yè)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)教育衛(wèi)生和社會(huì)工作文化、體育和娛樂業(yè)綜合合計(jì)報(bào)告期末按行業(yè)分類的港股通投資股票投資組合本基金本報(bào)告期末未持有港股通股票。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號(hào)股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（％）華測(cè)檢測(cè)國檢集團(tuán)中航沈飛