【正文】 銷年限第2至6年第7至11年余值1土地費用16002080808002其他費用463592760共計206317280800。 維修費維修費包括修理費、工器具機物料消耗、勞動防護費等，按折舊費的20計算。 其它費用 項目達產(chǎn)年其它費用由企管費1200萬元、銷售費用960萬元組成，合計新增其它費用2160萬元具體構(gòu)成為1企管費，由上交管理費、技術(shù)開發(fā)費、審計費、律師費、招待費、綠化費、各種攤派、壞帳損失等，%計提約1200萬元。 2銷售費用，包括保險費、廣告費、技術(shù)開發(fā)費、展銷費、業(yè)務費、運輸費，按銷售收入的2%計提約為960萬元。 經(jīng)濟評價 ，，可變成本33488萬元，具體詳見總成本分年度構(gòu)成表。 %計提。按增值稅有關(guān)規(guī)定設備購置增值稅可以抵免稅金，于投產(chǎn)第一年進行抵免第一年不夠抵免的于后兩年連續(xù)抵免。 所得稅按利潤總額的25%計算。 經(jīng)測算，正常運行年新增利潤總額為7111萬元繳納25%的所得稅，稅后利潤的15%提取公積金然后再分配。詳見《利潤及利潤分配表》。 財務獲利能力分析 項目的財務獲利能力分析見下表 損益表、 盈虧平衡分析 以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡分析生產(chǎn)能力利用率BEP=固定總成本/銷售收入可變總成本銷售稅金*100% =()*100%
=% 計算表明，%可保本，項目具有一定的抗風險能力。 本項目的實現(xiàn)，對于滿足市場的需求有一定的積極意義。從企業(yè)的經(jīng)濟評價結(jié)果來看，各項評價指標均大于行業(yè)基準水平。 根據(jù)項目的經(jīng)濟效益來看，本項目的經(jīng)濟效益較好，資金得益率較高，達產(chǎn)年利潤總額為7111萬元，%，%%，稅前33%，項目投資回收情況較好，從不確定性分析來看，企業(yè)抗風險能力良，投資把握性較大。經(jīng)濟評價結(jié)論，該項目經(jīng)濟上是可行的。 《紡織工業(yè)“十一五”發(fā)展綱要》提出了關(guān)于節(jié)能、降耗和減排的四項約束性指標，其中水耗、能耗下降幅度均高于全國“十一五”綱要的要求。紡織行業(yè)是我國最具國際競爭力的產(chǎn)業(yè)，進入后配額時代后，遭遇的國際貿(mào)易摩擦、貿(mào)易壁壘日益頻繁，同時也面臨人民幣持續(xù)升值、出口退稅率下調(diào)、原料及要素價格上漲等多種壓力，加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變行業(yè)增長方式，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展勢在必行。還必須看到紡織行業(yè)既是一個資源依賴型和環(huán)境敏感型產(chǎn)業(yè)，也是一個產(chǎn)品直接面向市場的消費品行業(yè)，實施循環(huán)經(jīng)濟，不僅對行業(yè)自身發(fā)展，對我國建設資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會也有著重要意義。 因此紡織工業(yè)必須走科技含量高，經(jīng)濟效益好，資源消耗低，環(huán)境污染少，人力資源得到充分利用的新型工業(yè)化道路協(xié)調(diào)自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟、環(huán)境、社會三者之間動態(tài)平衡關(guān)系，促進對資源和能源綜合利用，推行清潔生產(chǎn)，加快科技進步，提高產(chǎn)品質(zhì)量和綠色化水平，注重污染治理，推廣廢棄物再利用，不斷滿足社會的綠色消費需求。 公司建設項目引進先進設備，在工藝技術(shù)、產(chǎn)品方案以及節(jié)能降耗等方面進行了一定的創(chuàng)新。項目年產(chǎn)3000萬米高檔仿真面料、2500噸棉紗，項目總產(chǎn)值48000萬元有利于促進平泉工業(yè)園區(qū)紡織產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有利于促進平泉產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升，有利于促進平泉縣社會經(jīng)濟又好又快的發(fā)展。第十二章 社會影響分析 社會經(jīng)濟影響分析 2006年，，%，%，%、。、。，《平泉縣國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》提出“力爭到2010年全縣人均國內(nèi)生產(chǎn)總值超過全省平均水平，力爭擠入全省縣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展綜合排名第一方陣?！?，項目年產(chǎn)高檔仿真面料3000萬米、棉紗2500噸。項目的建設和運行除帶動平泉工業(yè)園區(qū)在輕紡工業(yè)方面的發(fā)展推動平泉市紡織產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以外每年將新增48000萬元的銷售收入為平泉工業(yè)區(qū)和平泉市的經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長做出應有的貢獻。 工業(yè)園區(qū)是平泉縣唯一的省級工業(yè)園區(qū)目前園區(qū)已形成機械制造業(yè)為主導產(chǎn)業(yè)機電設備、新型建材等三大產(chǎn)業(yè)并存發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。園區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展對平泉的發(fā)展有著重要的作用。根據(jù)《平泉縣十一五規(guī)劃綱要》到2015年，平泉縣三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)預計達到50、30。 加快發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)從而調(diào)整產(chǎn)業(yè)機構(gòu)促進產(chǎn)業(yè)機構(gòu)優(yōu)化升級是平泉縣積聚點推動區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)的必經(jīng)之路。本項目作為輕紡產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)項目的建設符合《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄》的要求符合產(chǎn)業(yè)政策是平泉縣鼓勵培育的企業(yè)也是平泉工業(yè)園區(qū)始終堅持調(diào)整投資結(jié)構(gòu)、推進投資產(chǎn)業(yè)升級優(yōu)化的結(jié)果。 此次合作引進國內(nèi)外先進設備生產(chǎn)高檔仿真面料將推動平泉縣經(jīng)濟的發(fā)展尤其是紡織產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。有利于培育知名品牌促進紡織產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級化方向發(fā)展。將對平泉縣乃至平泉市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級起到積極作用。 、社會效益顯著 本項目建成投產(chǎn)后對地方和國家稅收貢獻十分顯著。同時項目的建設將直接帶來800個就業(yè)崗位間接帶動上千個就業(yè)崗位為解決當?shù)氐木蜆I(yè)問題做出貢獻同時還能給當?shù)貑T工直接帶來1000萬元的工資提高收入水平。本項目為高檔仿真面料的生產(chǎn)產(chǎn)品檔次高、性價比高、有市場、經(jīng)濟附加值又高，符合產(chǎn)業(yè)政策，發(fā)展空間較大隨著我國對紡織產(chǎn)業(yè)要求的提高這些產(chǎn)品的特點就會淋漓盡致地表現(xiàn)出來積極鼓勵這類企業(yè)投資建設有利于提高當?shù)乩习傩盏氖杖氇欣谏鐣?jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展社會效益十分顯著。 本項目的實施受眾多風險因素的影響必須對其加以分析并制定相應的風險防范措施最大限度降低風險。本項目風險主要從以下幾方面進行分析即管理風險、財務風險和政策風險。 本項目產(chǎn)品的銷售收入對經(jīng)濟效益有直接影響。項目固定成本較高如果經(jīng)營管理不善市場開拓不利%就有可能虧損雖然投資方在紡織行業(yè)經(jīng)驗豐富有良好的管理基礎但對本項目而言仍存在一定的管理風險。 財務風險是在資金運動的整個過程中存在的不確定性。公司的籌資渠道可分為兩種一種是借入資金另一種是自有資金投資。公司籌集資金必然要承擔資本成本。 借入資金的籌資風險。 借入資金的使用成本通常高于其籌資費用借款的風險主要表現(xiàn)在集團公司是否能及時還本付息和籌資成本較高。 自有資金的籌資風險。 自有資金風險表現(xiàn)在資金使用效益的不確定性上。由于自有資金不需要還本付息如有限公司對投入資金不能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟效益不能滿足投資者的收益目標就會給公司今后的籌資帶來不利影響。另一方面來自太高的籌資費用且受政策限制較多。 資金償還過程中的風險。 資金償還風險主要表現(xiàn)在一是償債觀念薄降低企業(yè)信用限制集團公司籌資渠道。二是資金調(diào)度不合理形成資金的浪費和損失。三是匯率風險隨著有限公司的國際化進程必然會由于匯率變化而造成匯兌損失。四是利率風險利率作為資本的價格受市場及國家政策的影響具有極大的不穩(wěn)定性直接影響籌資成本增加償債風險。， 本項目實施的宏觀背景較好。對于目前我國的宏觀經(jīng)濟紡織工業(yè)經(jīng)濟和消費增長特別是出口形勢喜人。國家還積極鼓勵外資企業(yè)投資紡織行業(yè)進行高檔針織面料的生產(chǎn)提高生產(chǎn)效益。因此內(nèi)外政策環(huán)境有利于本項目的實施政策風險較小。 紡織業(yè)是資金技術(shù)密集型高技術(shù)產(chǎn)業(yè)行業(yè)是國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)之一目前受到國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持。如果國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生改變將會對本公司的發(fā)展產(chǎn)生影響。國家宏觀經(jīng)濟政策、行業(yè)政策以及關(guān)貿(mào)政策的調(diào)整將對紡織市場的發(fā)展產(chǎn)生直接或間接的影響進而可能影響公司的產(chǎn)品銷售情況。 近階段的匯率市場始終處于動蕩之中市場環(huán)境也在不斷發(fā)生變化。對企業(yè)而言當市場環(huán)境出現(xiàn)不利于原有決策策略時如美元利率開始下滑，也應及時根據(jù)市場變化相機調(diào)整決策。人民幣兌美元的匯率變動使進出口企業(yè)面臨匯率波動風險。 風險管理是項目管理的有機組成部分，通過對風險的分析可以有效地控制風險，減少項目實施過程中的不確定性，規(guī)避不必要的風險，保證項目的順利實現(xiàn)。 針對市場風險，面對市場容量的限制和產(chǎn)品更新的要求建議企業(yè)及時捕捉國際國內(nèi)高層動態(tài)，積極與上下游的企業(yè)形成加工技術(shù)為一體的產(chǎn)品聯(lián)合開發(fā)體，不斷開發(fā)新品種，新規(guī)格，力求以新項目擴大市場容量及時適應市場需求，重點提高產(chǎn)品檔次，占領(lǐng)市場。制定全面的市場營銷策略，提供優(yōu)質(zhì)的銷售配套服務，穩(wěn)定已有的客戶，爭取發(fā)展和吸引更多的新客戶，提高市場占有率。 對于管理風險，建議企業(yè)吸引人才，加快機制及科技創(chuàng)新盡快建立健全各項目規(guī)章制度，全面提高管理人員和職工的素質(zhì)，制定嚴格的成本控制措施和責任制切實實行節(jié)能降耗，嚴格控制各項開支努力提高效益。在原材料供應方面，要求廠家將原料安全地運抵公司庫房，避免原料在途風險，貨到驗收合格后付款，避免材料采購過程中的風險，在對供應商依賴方面，公司采取定點的采購方式，簽訂長期購銷合同，發(fā)展和鞏固現(xiàn)有供應渠道建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。 為避免財務金融風險，建議企業(yè)項目投資決策要科學化，合理投資組成中自有資金的比例，避免財務費用負擔過重。另外要廣開籌資渠道，采取多種資金來源，降低財務費用降低成本。要研究外匯匯率變化趨勢，決定貸款幣種降低投資費用。 對我國出口企業(yè)而言，對人民幣匯率風險的擔憂通常是未來，比如6個月后，會由于合同的履行獲得美元資金，而在6個月后人民幣升值將給企業(yè)造成匯兌損失。在目前人民幣升值趨勢較為明顯的市場環(huán)境下，拿到美元后即進行即期結(jié)匯已成為出口企業(yè)的最好選擇。公司進行的每一項具體的財務活動，要全面分析其收益性和安全性，按照風險和收益適當均衡的要求來決定采取何種行動方案，趨利避害，爭取獲得較多的收益。 企業(yè)財務風險的存在是一個普遍的事實，但必須正確及時的識別風險，控制風險，并明確最大的風險限度，保證企業(yè)的正常安全運營。風險的出現(xiàn)具有預示性，企業(yè)必須建立健全風險識別系統(tǒng)、預警系統(tǒng)和財務風險的管理系統(tǒng)，從而有效的規(guī)避風險。

第十三章，研究結(jié)論
本項目總投資30440萬元。項目固定資產(chǎn)投資26840萬元，建設廠房及配套用房總建筑面積119315平方米，其中生產(chǎn)車間面積89615平方米、倉庫面積12400平方米、行政辦公及生活設施用房面積17300平方米，引進噴水織機、多臂機、卡摩紡紗機等進口設備238臺，用匯1345萬美元，配套倍捻機、形成年產(chǎn)高檔仿真面料3000萬米、棉紗2500噸的生產(chǎn)能力。 項目產(chǎn)品為高檔仿真面料的生產(chǎn)。屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導目錄》、《河北省工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄2007年本》鼓勵投資類項目，項目符合產(chǎn)業(yè)政策，其設備投資總額內(nèi)的自用設備可免征關(guān)稅。 本項目的經(jīng)濟效益較好，資金得益率較高，達產(chǎn)年利潤總額為7111萬元，投資利潤率2336%，%，%，稅前33%，項目投資回收情況較好，從不確定性分析來看，企業(yè)抗風險能力良好，投資把握性較大。 項目最大的優(yōu)點是投資方在市場角度對項目把握的比較好，對當?shù)亟?jīng)濟促進作用強。主要缺點是紡織市場進入者多，市場競爭激勵，有風險。項目符合紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、符合《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導目錄》等國家地方相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，項目引進先進國產(chǎn)設備，生產(chǎn)技術(shù)先進，單位產(chǎn)品能耗符合《河北省主要工業(yè)產(chǎn)品能耗限額試行》要求，處于行業(yè)先進水平，企業(yè)銷售渠道暢通、市場前景較好，經(jīng)濟效益顯著，有一定的社會效益。因此，投資方能把握住市場機遇投資本項目是可行的。 58 / 5