【正文】 銷年限第2至6年第7至11年余值1土地費(fèi)用16002080808002其他費(fèi)用463592760共計206317280800。 維修費(fèi)維修費(fèi)包括修理費(fèi)、工器具機(jī)物料消耗、勞動防護(hù)費(fèi)等，按折舊費(fèi)的20計算。 其它費(fèi)用 項目達(dá)產(chǎn)年其它費(fèi)用由企管費(fèi)1200萬元、銷售費(fèi)用960萬元組成，合計新增其它費(fèi)用2160萬元具體構(gòu)成為1企管費(fèi)，由上交管理費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、審計費(fèi)、律師費(fèi)、招待費(fèi)、綠化費(fèi)、各種攤派、壞帳損失等，%計提約1200萬元。 2銷售費(fèi)用，包括保險費(fèi)、廣告費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、展銷費(fèi)、業(yè)務(wù)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)，按銷售收入的2%計提約為960萬元。 經(jīng)濟(jì)評價 ，，可變成本33488萬元，具體詳見總成本分年度構(gòu)成表。 %計提。按增值稅有關(guān)規(guī)定設(shè)備購置增值稅可以抵免稅金，于投產(chǎn)第一年進(jìn)行抵免第一年不夠抵免的于后兩年連續(xù)抵免。 所得稅按利潤總額的25%計算。 經(jīng)測算，正常運(yùn)行年新增利潤總額為7111萬元繳納25%的所得稅，稅后利潤的15%提取公積金然后再分配。詳見《利潤及利潤分配表》。 財務(wù)獲利能力分析 項目的財務(wù)獲利能力分析見下表 損益表、 盈虧平衡分析 以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡分析生產(chǎn)能力利用率BEP=固定總成本/銷售收入可變總成本銷售稅金*100% =()*100%
=% 計算表明，%可保本，項目具有一定的抗風(fēng)險能力。 本項目的實現(xiàn)，對于滿足市場的需求有一定的積極意義。從企業(yè)的經(jīng)濟(jì)評價結(jié)果來看，各項評價指標(biāo)均大于行業(yè)基準(zhǔn)水平。 根據(jù)項目的經(jīng)濟(jì)效益來看，本項目的經(jīng)濟(jì)效益較好，資金得益率較高，達(dá)產(chǎn)年利潤總額為7111萬元，%，%%，稅前33%，項目投資回收情況較好，從不確定性分析來看，企業(yè)抗風(fēng)險能力良，投資把握性較大。經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論，該項目經(jīng)濟(jì)上是可行的。 《紡織工業(yè)“十一五”發(fā)展綱要》提出了關(guān)于節(jié)能、降耗和減排的四項約束性指標(biāo)，其中水耗、能耗下降幅度均高于全國“十一五”綱要的要求。紡織行業(yè)是我國最具國際競爭力的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入后配額時代后，遭遇的國際貿(mào)易摩擦、貿(mào)易壁壘日益頻繁，同時也面臨人民幣持續(xù)升值、出口退稅率下調(diào)、原料及要素價格上漲等多種壓力，加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變行業(yè)增長方式，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展勢在必行。還必須看到紡織行業(yè)既是一個資源依賴型和環(huán)境敏感型產(chǎn)業(yè)，也是一個產(chǎn)品直接面向市場的消費(fèi)品行業(yè)，實施循環(huán)經(jīng)濟(jì)，不僅對行業(yè)自身發(fā)展，對我國建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會也有著重要意義。 因此紡織工業(yè)必須走科技含量高，經(jīng)濟(jì)效益好，資源消耗低，環(huán)境污染少，人力資源得到充分利用的新型工業(yè)化道路協(xié)調(diào)自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會三者之間動態(tài)平衡關(guān)系，促進(jìn)對資源和能源綜合利用，推行清潔生產(chǎn)，加快科技進(jìn)步，提高產(chǎn)品質(zhì)量和綠色化水平，注重污染治理，推廣廢棄物再利用，不斷滿足社會的綠色消費(fèi)需求。 公司建設(shè)項目引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，在工藝技術(shù)、產(chǎn)品方案以及節(jié)能降耗等方面進(jìn)行了一定的創(chuàng)新。項目年產(chǎn)3000萬米高檔仿真面料、2500噸棉紗，項目總產(chǎn)值48000萬元有利于促進(jìn)平泉工業(yè)園區(qū)紡織產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有利于促進(jìn)平泉產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升，有利于促進(jìn)平泉縣社會經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展。第十二章 社會影響分析 社會經(jīng)濟(jì)影響分析 2006年，，%，%，%、。、。，《平泉縣國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》提出“力爭到2010年全縣人均國內(nèi)生產(chǎn)總值超過全省平均水平，力爭擠入全省縣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展綜合排名第一方陣。”，項目年產(chǎn)高檔仿真面料3000萬米、棉紗2500噸。項目的建設(shè)和運(yùn)行除帶動平泉工業(yè)園區(qū)在輕紡工業(yè)方面的發(fā)展推動平泉市紡織產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以外每年將新增48000萬元的銷售收入為平泉工業(yè)區(qū)和平泉市的經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。 工業(yè)園區(qū)是平泉縣唯一的省級工業(yè)園區(qū)目前園區(qū)已形成機(jī)械制造業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)機(jī)電設(shè)備、新型建材等三大產(chǎn)業(yè)并存發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。園區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對平泉的發(fā)展有著重要的作用。根據(jù)《平泉縣十一五規(guī)劃綱要》到2015年，平泉縣三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)預(yù)計達(dá)到50、30。 加快發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)從而調(diào)整產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)化升級是平泉縣積聚點推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)的必經(jīng)之路。本項目作為輕紡產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)項目的建設(shè)符合《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》的要求符合產(chǎn)業(yè)政策是平泉縣鼓勵培育的企業(yè)也是平泉工業(yè)園區(qū)始終堅持調(diào)整投資結(jié)構(gòu)、推進(jìn)投資產(chǎn)業(yè)升級優(yōu)化的結(jié)果。 此次合作引進(jìn)國內(nèi)外先進(jìn)設(shè)備生產(chǎn)高檔仿真面料將推動平泉縣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尤其是紡織產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。有利于培育知名品牌促進(jìn)紡織產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級化方向發(fā)展。將對平泉縣乃至平泉市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級起到積極作用。 、社會效益顯著 本項目建成投產(chǎn)后對地方和國家稅收貢獻(xiàn)十分顯著。同時項目的建設(shè)將直接帶來800個就業(yè)崗位間接帶動上千個就業(yè)崗位為解決當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)問題做出貢獻(xiàn)同時還能給當(dāng)?shù)貑T工直接帶來1000萬元的工資提高收入水平。本項目為高檔仿真面料的生產(chǎn)產(chǎn)品檔次高、性價比高、有市場、經(jīng)濟(jì)附加值又高，符合產(chǎn)業(yè)政策，發(fā)展空間較大隨著我國對紡織產(chǎn)業(yè)要求的提高這些產(chǎn)品的特點就會淋漓盡致地表現(xiàn)出來積極鼓勵這類企業(yè)投資建設(shè)有利于提高當(dāng)?shù)乩习傩盏氖杖氇欣谏鐣?jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展社會效益十分顯著。 本項目的實施受眾多風(fēng)險因素的影響?yīng)仨殞ζ浼右苑治霆⒅贫ㄏ鄳?yīng)的風(fēng)險防范措施最大限度降低風(fēng)險。本項目風(fēng)險主要從以下幾方面進(jìn)行分析即管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和政策風(fēng)險。 本項目產(chǎn)品的銷售收入對經(jīng)濟(jì)效益有直接影響。項目固定成本較高如果經(jīng)營管理不善市場開拓不利%就有可能虧損雖然投資方在紡織行業(yè)經(jīng)驗豐富有良好的管理基礎(chǔ)但對本項目而言仍存在一定的管理風(fēng)險。 財務(wù)風(fēng)險是在資金運(yùn)動的整個過程中存在的不確定性。公司的籌資渠道可分為兩種一種是借入資金另一種是自有資金投資。公司籌集資金必然要承擔(dān)資本成本。 借入資金的籌資風(fēng)險。 借入資金的使用成本通常高于其籌資費(fèi)用借款的風(fēng)險主要表現(xiàn)在集團(tuán)公司是否能及時還本付息和籌資成本較高。 自有資金的籌資風(fēng)險。 自有資金風(fēng)險表現(xiàn)在資金使用效益的不確定性上。由于自有資金不需要還本付息如有限公司對投入資金不能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益不能滿足投資者的收益目標(biāo)就會給公司今后的籌資帶來不利影響。另一方面來自太高的籌資費(fèi)用且受政策限制較多。 資金償還過程中的風(fēng)險。 資金償還風(fēng)險主要表現(xiàn)在一是償債觀念薄降低企業(yè)信用限制集團(tuán)公司籌資渠道。二是資金調(diào)度不合理形成資金的浪費(fèi)和損失。三是匯率風(fēng)險隨著有限公司的國際化進(jìn)程必然會由于匯率變化而造成匯兌損失。四是利率風(fēng)險利率作為資本的價格受市場及國家政策的影響?yīng)哂袠O大的不穩(wěn)定性直接影響籌資成本增加償債風(fēng)險。， 本項目實施的宏觀背景較好。對于目前我國的宏觀經(jīng)濟(jì)紡織工業(yè)經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)增長特別是出口形勢喜人。國家還積極鼓勵外資企業(yè)投資紡織行業(yè)進(jìn)行高檔針織面料的生產(chǎn)提高生產(chǎn)效益。因此內(nèi)外政策環(huán)境有利于本項目的實施政策風(fēng)險較小。 紡織業(yè)是資金技術(shù)密集型高技術(shù)產(chǎn)業(yè)行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)之一目前受到國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持。如果國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生改變將會對本公司的發(fā)展產(chǎn)生影響。國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策以及關(guān)貿(mào)政策的調(diào)整將對紡織市場的發(fā)展產(chǎn)生直接或間接的影響?yīng)M(jìn)而可能影響公司的產(chǎn)品銷售情況。 近階段的匯率市場始終處于動蕩之中市場環(huán)境也在不斷發(fā)生變化。對企業(yè)而言當(dāng)市場環(huán)境出現(xiàn)不利于原有決策策略時如美元利率開始下滑，也應(yīng)及時根據(jù)市場變化相機(jī)調(diào)整決策。人民幣兌美元的匯率變動使進(jìn)出口企業(yè)面臨匯率波動風(fēng)險。 風(fēng)險管理是項目管理的有機(jī)組成部分，通過對風(fēng)險的分析可以有效地控制風(fēng)險，減少項目實施過程中的不確定性，規(guī)避不必要的風(fēng)險，保證項目的順利實現(xiàn)。 針對市場風(fēng)險，面對市場容量的限制和產(chǎn)品更新的要求建議企業(yè)及時捕捉國際國內(nèi)高層動態(tài)，積極與上下游的企業(yè)形成加工技術(shù)為一體的產(chǎn)品聯(lián)合開發(fā)體，不斷開發(fā)新品種，新規(guī)格，力求以新項目擴(kuò)大市場容量及時適應(yīng)市場需求，重點提高產(chǎn)品檔次，占領(lǐng)市場。制定全面的市場營銷策略，提供優(yōu)質(zhì)的銷售配套服務(wù)，穩(wěn)定已有的客戶，爭取發(fā)展和吸引更多的新客戶，提高市場占有率。 對于管理風(fēng)險，建議企業(yè)吸引人才，加快機(jī)制及科技創(chuàng)新盡快建立健全各項目規(guī)章制度，全面提高管理人員和職工的素質(zhì)，制定嚴(yán)格的成本控制措施和責(zé)任制切實實行節(jié)能降耗，嚴(yán)格控制各項開支努力提高效益。在原材料供應(yīng)方面，要求廠家將原料安全地運(yùn)抵公司庫房，避免原料在途風(fēng)險，貨到驗收合格后付款，避免材料采購過程中的風(fēng)險，在對供應(yīng)商依賴方面，公司采取定點的采購方式，簽訂長期購銷合同，發(fā)展和鞏固現(xiàn)有供應(yīng)渠道建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。 為避免財務(wù)金融風(fēng)險，建議企業(yè)項目投資決策要科學(xué)化，合理投資組成中自有資金的比例，避免財務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)過重。另外要廣開籌資渠道，采取多種資金來源，降低財務(wù)費(fèi)用降低成本。要研究外匯匯率變化趨勢，決定貸款幣種降低投資費(fèi)用。 對我國出口企業(yè)而言，對人民幣匯率風(fēng)險的擔(dān)憂通常是未來，比如6個月后，會由于合同的履行獲得美元資金，而在6個月后人民幣升值將給企業(yè)造成匯兌損失。在目前人民幣升值趨勢較為明顯的市場環(huán)境下，拿到美元后即進(jìn)行即期結(jié)匯已成為出口企業(yè)的最好選擇。公司進(jìn)行的每一項具體的財務(wù)活動，要全面分析其收益性和安全性，按照風(fēng)險和收益適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動方案，趨利避害，爭取獲得較多的收益。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在是一個普遍的事實，但必須正確及時的識別風(fēng)險，控制風(fēng)險，并明確最大的風(fēng)險限度，保證企業(yè)的正常安全運(yùn)營。風(fēng)險的出現(xiàn)具有預(yù)示性，企業(yè)必須建立健全風(fēng)險識別系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和財務(wù)風(fēng)險的管理系統(tǒng)，從而有效的規(guī)避風(fēng)險。

第十三章，研究結(jié)論
本項目總投資30440萬元。項目固定資產(chǎn)投資26840萬元，建設(shè)廠房及配套用房總建筑面積119315平方米，其中生產(chǎn)車間面積89615平方米、倉庫面積12400平方米、行政辦公及生活設(shè)施用房面積17300平方米，引進(jìn)噴水織機(jī)、多臂機(jī)、卡摩紡紗機(jī)等進(jìn)口設(shè)備238臺，用匯1345萬美元，配套倍捻機(jī)、形成年產(chǎn)高檔仿真面料3000萬米、棉紗2500噸的生產(chǎn)能力。 項目產(chǎn)品為高檔仿真面料的生產(chǎn)。屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)目錄》、《河北省工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄2007年本》鼓勵投資類項目，項目符合產(chǎn)業(yè)政策，其設(shè)備投資總額內(nèi)的自用設(shè)備可免征關(guān)稅。 本項目的經(jīng)濟(jì)效益較好，資金得益率較高，達(dá)產(chǎn)年利潤總額為7111萬元，投資利潤率2336%，%，%，稅前33%，項目投資回收情況較好，從不確定性分析來看，企業(yè)抗風(fēng)險能力良好，投資把握性較大。 項目最大的優(yōu)點是投資方在市場角度對項目把握的比較好，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)促進(jìn)作用強(qiáng)。主要缺點是紡織市場進(jìn)入者多，市場競爭激勵，有風(fēng)險。項目符合紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、符合《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)目錄》等國家地方相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，項目引進(jìn)先進(jìn)國產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)，單位產(chǎn)品能耗符合《河北省主要工業(yè)產(chǎn)品能耗限額試行》要求，處于行業(yè)先進(jìn)水平，企業(yè)銷售渠道暢通、市場前景較好，經(jīng)濟(jì)效益顯著，有一定的社會效益。因此，投資方能把握住市場機(jī)遇投資本項目是可行的。 58 / 5