【正文】 度，即核心負(fù)債與總負(fù)債之比，不應(yīng)低于60%③流動性缺口率，即流動性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動性資產(chǎn)之比，不應(yīng)低于10%④流動性覆蓋率，即合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量，不低于100%⑤存貨比，即貸款余額/存款余額，不高于75%。對銀行機(jī)構(gòu)的財務(wù)監(jiān)管：①對收入的來源和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析②對支出的去向和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析③對收益的真實狀況進(jìn)行分析：①成本收入比，即營業(yè)費用與營業(yè)收入之比，不應(yīng)高于35%②資產(chǎn)利潤率，即凈利潤與資產(chǎn)平均余額之比，%③資本利潤率，即凈利潤與所有者權(quán)益平均余額之比， 不應(yīng)低于11%商業(yè)銀行內(nèi)部控制的原則：全覆蓋原則、制衡性原則、審慎性原則（內(nèi)控優(yōu)先）、相匹配原則(內(nèi)控模式與管理模式匹配)。：內(nèi)部控制制度失效；資產(chǎn)急劇擴(kuò)張和質(zhì)量低下；資產(chǎn)過于集中；財務(wù)狀況嚴(yán)重惡化；流動性不足；涉嫌犯罪和從事內(nèi)部交易。措施：督促整改、采取管制、同業(yè)救助、央行救助、進(jìn)行重組、接管銀行。：（合規(guī)性和風(fēng)險性檢查，合規(guī)性是基礎(chǔ)）.并表監(jiān)管（又稱合并監(jiān)管，包括境內(nèi)外業(yè)務(wù)、表內(nèi)外業(yè)務(wù)和本外幣業(yè)務(wù)）.監(jiān)管評級（“駱駝評級制度”（CAMELS）資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理能力、盈利水平、流動性、市場敏感性） 主要內(nèi)容:（一）法律法規(guī)體系（二）證券發(fā)行監(jiān)管（三）證券交易監(jiān)管（四）上市公司監(jiān)管（五）證券公司監(jiān)管：1）市場準(zhǔn)入監(jiān)管2）分類管理3）業(yè)務(wù)許可監(jiān)管4）風(fēng)險控制監(jiān)管5）高管的監(jiān)管6）市場退出監(jiān)管市場準(zhǔn)入條件：1）證券公司股東的出資是非貨幣財產(chǎn)的不能超過注冊資本的30%防止股東帶不良資產(chǎn) 2）下列人員不得成為持股5%以上的股東或?qū)嶋H控制人：①故意犯罪被判處刑罰完畢未逾3年②不能清償?shù)狡趥鶆?wù)③凈資產(chǎn)低于實收資本的50%，或者或有負(fù)債達(dá)到凈資產(chǎn)的50%④其他情形防不良單位和個人入股 3）未經(jīng)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得委托他人或接受他人委托，持有或管理證券公司的股權(quán)；股東不得約定不按照出資比例行使表決權(quán)。—防不良單位或個人幕后操縱等 4）應(yīng)當(dāng)有3名以上在證券業(yè)擔(dān)任高管滿2年的高管。 主要內(nèi)容:（一）法律法規(guī)體系（二）償付能力監(jiān)管（三）公司治理監(jiān)管（四）市場行為監(jiān)管：(1)規(guī)定最低資本：全國性公司5億元、區(qū)域性公司2億元。注冊資本的20%作為法定保證金，用于清算時清償債務(wù)。財產(chǎn)保險、人身意外傷害保險、短期健康保險、再保險業(yè)務(wù)按照自留保費1%的保險保障基金，直至達(dá)到總資產(chǎn)的6%。保證金和保險保障基金是最基本的風(fēng)險緩沖基金。（2）準(zhǔn)備金規(guī)定:壽險公司按照有效保單的全部凈值提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金；非壽險公司按照當(dāng)年自留保費的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金 （3）投資監(jiān)管第十章　國際金融及其管理第一節(jié)　匯率 （1外幣=X本幣）和間接標(biāo)價法等兩種標(biāo)價方法。:按制定方法，基本匯率與套算匯率,按對外匯的買賣，買入?yún)R率與賣出匯率,按適用外匯交易背景，即期匯率與遠(yuǎn)期匯率,按形成機(jī)制，官方匯率與市場匯率,按報出匯率時間，開盤匯率與收盤匯率,按支付通知方式，電匯匯率、信匯匯率與票匯匯率,按匯率制度的性質(zhì)，固定匯率與浮動匯率,按水平研究的需要，雙邊匯率、有效匯率與實際有效匯率:金本位制下匯率的決定基礎(chǔ)（鑄幣平價，黃金輸送點波動）,紙幣制度下匯率的決定基礎(chǔ)（法定含金量、購買力）:法定升值與法定貶值；升值與貶值:物價的相對變動（決定長期變動。通脹率高即物價↑本幣貶值）,國際收支差額的變化（物價↑收入↑利率↓收支逆差，匯率↑本幣貶值）,市場預(yù)期的變化（經(jīng)濟(jì)變量預(yù)期、經(jīng)濟(jì)政策預(yù)期、風(fēng)險預(yù)期）,政府干預(yù)匯率（外匯市場干預(yù)、外匯管制）:1）直接影響①國際收支②匯外匯儲備③形成匯率風(fēng)險2）間接影響①經(jīng)濟(jì)增長②產(chǎn)業(yè)競爭力和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu):（一）固定匯率制（圍繞平價小幅波動。有金本位和布雷頓森林體系）與浮動匯率制（按官方是否干預(yù)分自由浮動與管理浮動；按是否聯(lián)合分單獨浮動和聯(lián)合浮動）（二）盯住匯率制：按彈性從小到大。1）貨幣局制度：香港2)傳統(tǒng)的盯住匯率制：177。1%3)水平區(qū)間內(nèi)盯?。?77。1% 4)爬行盯?。汗俜桨聪刃嫉墓潭▍R率，定期小幅調(diào)整匯率5)爬行區(qū)間盯住6)事先不公布匯率目標(biāo)的管理浮動7)單獨浮動：匯率由市場決定.: 1）經(jīng)濟(jì)開放程度2)經(jīng)濟(jì)規(guī)模3)進(jìn)出口貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)和地域分布4)國內(nèi)金融市場的發(fā)達(dá)程度及其與國際金融市場的一體化程度5)相對的通貨膨脹率。(開放度高、規(guī)模小、產(chǎn)品集中的傾向于固定匯率)“經(jīng)濟(jì)論”認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)因素與匯率制度選擇的具體關(guān)系是：經(jīng)濟(jì)開放程度高，經(jīng)濟(jì)規(guī)模小，或者進(jìn)出口集中在某幾種商品或某一國家的國家，一般傾向于實行固定匯率制或盯住匯率制；而經(jīng)濟(jì)開放程度低，進(jìn)出口商品多樣化或地域分布分散化，則傾向于實行浮動匯率制或彈性匯率制?！耙栏秸摗闭J(rèn)為，匯率制度選擇取決于對外經(jīng)濟(jì)、政治、軍事等。12. 1994年我國人民幣匯率與官方匯率并軌，實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制。人民幣匯率形成機(jī)制改革堅持主動性、可控性、漸進(jìn)性的原則。2005年7月21日，人民幣匯率形成機(jī)制改革啟動，開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動制度。匯率政策目標(biāo)：由穩(wěn)定人民幣對美元的雙邊匯率轉(zhuǎn)向穩(wěn)定多邊的名義有效匯率。 外匯市場改革：交易主體多元化，銀行、符合條件的非金融企業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入銀行間外匯市場；外匯交易機(jī)制改革，改外匯單向交易為雙向交易，引進(jìn)美元做市商制度，在銀行間市場引進(jìn)詢價交易機(jī)制，競價交易方式逐步淡出。第二節(jié)　國際收支及其調(diào)節(jié) ：1）流量的概念，是一定時期的發(fā)生額2）收支的概念3）總量的概念4）國際的概念，居民與非居民。:國際收支由經(jīng)常項目收支和資本項目收支構(gòu)成。 經(jīng)常項目收支又包括貿(mào)易收支、服務(wù)收支、要素報酬收支和單方轉(zhuǎn)移收支。資本項目收支又包括直接投資、證券投資和其他投資。：復(fù)式記賬法：借方記錄資金占用（支出）外匯流出記借方，貸方記錄資金來源（收入）:（1）經(jīng)常賬戶（實質(zhì)資源的國際流動，包括商品、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移）（2）資本與金融賬戶（資本賬戶：資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買與放棄；金融賬戶：直接投資、證券投資、其他投資、儲備資產(chǎn)）（3）錯誤與遺漏賬戶（人為的平衡賬戶），根據(jù)交易的動機(jī)分類為自主性交易和補(bǔ)償性交易（事后被動）。國際收支不均衡類型：（1）根據(jù)差額的性質(zhì)，國際收支不均衡分為順差與逆差（2）根據(jù)產(chǎn)生的原因，國際收支不均衡分為收入性不均衡、貨幣性不均衡、周期性不均衡與結(jié)構(gòu)性不均衡（3）根據(jù)不同賬戶的狀況，國際收支不均衡分為經(jīng)常賬戶不均衡、資本與金融賬戶不均衡、綜合性不均衡。：（一）必要性（穩(wěn)定物價、穩(wěn)定匯率、保有適量外匯儲備的要求） （二）政策措施（1）宏觀經(jīng)濟(jì)政策①財政政策②貨幣政策③匯率政策（2）微觀政策措施①外貿(mào)管制和外匯管制②逆差時，短期信用融資，本國的國際儲備（三）國際收支不均衡調(diào)節(jié)中內(nèi)部均衡與外部均衡的兼顧（1）內(nèi)部均衡與外部均衡的不同組合（2）兼顧內(nèi)部均衡與外部均衡的政策措施 （內(nèi)外部不均時，內(nèi)部盯住財政策，外部盯住貨幣政策，貨幣政策盯住進(jìn)口）①財政政策：調(diào)節(jié)經(jīng)常項目收支，逆差時：緊財政，產(chǎn)生需求、價格效應(yīng)②貨幣政策：調(diào)節(jié)經(jīng)常項目、資本項目收入，逆差時：緊貨幣，產(chǎn)生需求、價格、利率效應(yīng)③匯率政策：調(diào)節(jié)經(jīng)常項目收支，逆差時：本幣法定貶值第三節(jié)　國際儲備及其管理 ：（1）官方儲備，不包括民間持有的黃金、外匯等資產(chǎn)（2）貨幣資產(chǎn)，不包括實物資產(chǎn)（3）各國普遍接受的貨幣資產(chǎn)（4）存量的概念，一般以截止某一時點的余額。：（又稱普通提款權(quán)）.特別提款權(quán)（SDR）：外幣活期存款、外幣支付憑證、外幣有價證券、其他外幣資產(chǎn)。：（1）彌補(bǔ)國際收支逆差（基本功能）（2）穩(wěn)定本國貨幣匯率（3）維持國際資信和投資環(huán)境：（一）總量管理（二）結(jié)構(gòu)管理（三）外匯儲備的管理模式6. 確定國際儲備總量因考慮因素：+3國際支出的流量++，固定利率多：（1）國際儲備額與國民生產(chǎn)總值之比，一般為10%（2）國際儲備額與外債總額之比，一般在30%到50%（3）國際儲備額與進(jìn)口額之比，一般為25%；國際儲備額應(yīng)能滿足3個月的進(jìn)口需求：1）國際儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；2）外匯儲備貨幣結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；3）外匯儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化:（1）貨幣當(dāng)局本身的外匯管理轉(zhuǎn)型（2）由國家成立專門的投資公司或部門，將超額的外匯儲備轉(zhuǎn)給其進(jìn)行市場化運作和管理，通過多元化的資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險，延長投資期限，提高投資回報。：總量增長迅速，結(jié)構(gòu)變化顯著：外匯儲備快速增長，在基金組織的儲備頭寸和特別提款權(quán)微不足道。第四節(jié)　國際貨幣體系 ：（1）由鑄幣平價決定的匯率構(gòu)成各國貨幣的中心匯率（2）市場匯率受外匯市場供求關(guān)系的影響而圍繞鑄幣平價上下波動，波動幅度為黃金輸送點。 國際金本位制的特征： 1)黃金是最主要的儲備資產(chǎn) 2)匯率制度是固定匯率制，避免了匯率劇烈波動帶來的風(fēng)險 3)國際收支不均衡，存在物價與現(xiàn)金流動機(jī)制的自動調(diào)節(jié)。 國際金本位制的崩潰：（19291933）黃金的供應(yīng)量、政府的干預(yù)：喪失存在的前提：（1）建立一個永久性的國際金融機(jī)構(gòu)IMF（2）實行雙掛鉤的固定匯率制（3）取消對經(jīng)常賬戶交易的外匯管制，但是對國際資金流動做出了一定的限制。 主要運行特征：（1）美元與黃金掛鉤，取得等同于黃金的地位，成為最主要的國際儲備貨幣（2）實行以美元為中心的、可調(diào)整的固定匯率制度。游戲規(guī)則不對稱，美國以外的國家需要承擔(dān)本國貨幣與美元匯率保持穩(wěn)定的義務(wù)（3）國際貨幣基金組織作為一個新興機(jī)構(gòu)成為國際貨幣體系的核心。 布雷頓森林體系崩潰：1973年；美元荒——美元災(zāi)—關(guān)閉黃金窗口3.“牙買加協(xié)議”規(guī)定：浮動匯率合法化；黃金非貨幣化；擴(kuò)大特別提款權(quán)的作用；擴(kuò)大發(fā)展中國家的資金融通且增加會員國的基金份額。主要運行特征：（1）國際儲備多樣化（2）匯率制度安排多元化（3）黃金非貨幣化（4）通過多種國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制解決國際收支困難。缺陷：政策不協(xié)調(diào)、發(fā)展中國家話語權(quán)弱第五節(jié)　離岸金融市場 ：（1）倫敦型中心，（一體型中主）倫敦和中國香港（2）紐約型中心（分離型）美國國際銀行便利設(shè)施、日本海外帳戶（3）避稅港型中心（走帳型中主、簿記型中心）巴哈馬、開曼。（tax heaven type）中心的特點是：（1）資金流動幾乎不受任何限制，且免征有關(guān)稅收（2）資金來源于非居民，也運用于非居民（3）市場上幾乎沒有實際的交易，而只是起著其他金融中心資金交易的記賬和轉(zhuǎn)賬作用，所以又稱為走賬型或簿記型中心。：（1）交易客體是歐洲貨幣。非居民的外幣存款，非居民與非居民之間借貸的境內(nèi)貨幣（2）交易主體主要是市場所在地的非居民（3）交易中介是歐洲銀行　?。海?）歐洲銀行同業(yè)拆借市場（雙向報價制，出價利率：報價行吸收存款的利率；要價利率：對其他銀行貸款的利率）（2）歐洲中長期信貸市場（銀團(tuán)貸款：辛迪加貸款，雙邊貸款：獨家銀行貸款）（3）歐洲債券市場（國內(nèi)債券和國際債券）。外國債券：非居民在異國發(fā)行市場所在地貨幣為面值（揚基債券、武士債券、猛犬債券、倫布蘭特債券、熊貓債券）歐洲債券：在發(fā)行國外，以貨幣發(fā)行國為面值（墨西哥政府在日本發(fā)行美元債券），特別提款權(quán)是歐洲債券。： 第一，承銷：外國債券由市場所在地的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的承銷辛迪加承銷；歐洲債券則由來自多個國家的金融機(jī)構(gòu)組成的國際性承銷辛迪加承銷。第二，監(jiān)管：歐洲債券發(fā)行無須登記、管制、可上市；外國債券受監(jiān)管，公募發(fā)行要登記、可上市；私募發(fā)行無須登記、不能上市；第三，稅收，歐洲債券免稅；第四，付息方式，歐洲債券年付息。第五，法律，歐洲債券不受限制。第六節(jié)　外匯管理與外債管理 ，貨幣可兌換分為完全可兌換和部分可兌換。：1）穩(wěn)定的宏以經(jīng)濟(jì)環(huán)境2）穩(wěn)健的金融體系3）彈性的匯率制度、對資本項目外匯進(jìn)行嚴(yán)格管理。，證券資金流入環(huán)節(jié)：1）境外投資者直接進(jìn)入境內(nèi)B股市場2）QFII間接投資境內(nèi)A股市場，需符合額度規(guī)定3）2013年3月推出人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)業(yè)務(wù)，香港、新加坡和英國等地投資者可以通過此機(jī)制投資境內(nèi)A股市場4）境內(nèi)企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)可以通過境外上市（H股），或者發(fā)行國際債券及離岸人民幣債券，到境外募集資金調(diào)回使用　:1）國際金融組織貸款2）外國政府貸款3）外國銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款4）買方信貸5）外國企業(yè)貸款6）發(fā)行外幣債券7）國際金融租賃8）延期付款9）補(bǔ)償貿(mào)易中直接以現(xiàn)匯償還的債務(wù)10）其他形式的對外債務(wù)，世界各國用來監(jiān)測外債總量是否適度的指標(biāo)主要有：（1）負(fù)債率≤20%，負(fù)債率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國民生產(chǎn)總值100%（2）債務(wù)率≤100%，債務(wù)率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額100%（3）償債率≤25%，償債率=當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額100%（4）短期債務(wù)率≤25%，　短期債務(wù)率=短期外債余額/當(dāng)年未清償外債余額，是優(yōu)化外債結(jié)構(gòu)。包括以下幾個方面：①外債種類結(jié)構(gòu)的優(yōu)化②外債期限結(jié)構(gòu)的優(yōu)化③外債利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化④外債幣種結(jié)構(gòu)的優(yōu)化⑤外債國別結(jié)構(gòu)的優(yōu)化⑥外債投向結(jié)構(gòu)的優(yōu)化：1）規(guī)模絕對規(guī)模較大，但負(fù)債率、債務(wù)率、償債率等指標(biāo)低于警戒線；2）期限結(jié)構(gòu)短期債務(wù)率偏高3）債務(wù)人結(jié)構(gòu)中資金融機(jī)構(gòu)債務(wù)占比高 4）幣種結(jié)構(gòu)美元占比高：財政部：政府外債的統(tǒng)一管理部門；發(fā)改委：負(fù)責(zé)一年期以上的中長期外債；外管局：一年期以內(nèi)的短期外債管理；我國對外債實行登記管理1. 若不給自己設(shè)限，則人生中就沒有限制你發(fā)揮的藩籬。2. 若不是心寬似海，哪有人生風(fēng)平浪靜。在紛雜的塵世里，為自己留下一片純靜的心靈空間，不管是潮起潮落，也不管是陰晴圓缺，你都可以免去浮躁，義無反顧，勇往直前，輕松自如地走好人生路上的每一步3. 花一些時間，總會看清一些事。用一些事情，總會看清一些人。有時候覺得自己像個神經(jīng)病。既糾結(jié)了自己，又打擾了別人。努力過后，才知道許多事情，堅持堅持，就過來了。4. 歲月是無情的，假如你丟給它的是一片空白，它還給你的也是一片空白。歲月是有情的，假如你奉獻(xiàn)給她的是一些色彩，它奉獻(xiàn)給你的也是一些色彩。你必須努力，當(dāng)有一天驀然回首時，你的回憶里才會多一些色彩斑斕，少一些蒼白無力。只有你自己才能把歲月描畫成一幅難以忘懷的人生畫卷。