【正文】 但用的不好只會制造泡沫經(jīng)濟。當利用外資所導致的利潤匯出與利息支出大大超過其收益時，離危機也就不遠了。泰國、印尼等國都有這些問題。第二，泡沫經(jīng)濟。主要是股市泡沫和房地產(chǎn)市場泡沫，尤其以房地產(chǎn)泡沫對經(jīng)濟的危害性更大。依靠虛擬經(jīng)濟中的價格上漲推動GDP在名義上增長，并不能增長整個國家的實際財富。就像房價從1萬漲到10萬，顯然房子的使用價值并沒有增長10倍，這只是使得“紙面財富”在不同的個人或者企業(yè)之間流轉(zhuǎn)，這更多的像是一種數(shù)字游戲。而當泡沫被刺破時，大量倒閉的企業(yè)會拖垮銀行，從而引發(fā)不可收拾的危機。泰國、馬來西亞、韓國在危機前的泡沫自不必說，即使是受傷較輕的臺灣和香港，也源于股市泡沫與房地產(chǎn)泡沫，而新加坡之所以受傷最輕，正是得益于對房地產(chǎn)市場的嚴格控制。第三，盲目開放金融市場。如果把貨幣比做水，那么一國的金融資本就匯集成一個水體，小一點的國家就像一口池塘，再大一點的就是湖泊，而國際市場的資本則是汪洋大海。在自身水體規(guī)模比較小的情況下，實施必要的措施（例如外匯管制、股市準入等）對國內(nèi)金融市場的保護就顯得十分重要。像泰國那樣盲目開放金融市場，就如同自己掘掉保護小池塘的堤壩，放大海的洶涌巨浪進入池塘，那么毫無疑問地，一個巨浪打來，池塘里的“魚”就會被席卷一空。當潮水退出，只留下滿目的創(chuàng)傷。7． 誰是幕后推手？從表面上看，對沖基金是制造亞洲金融風暴的罪魁禍首。以量子基金、老虎基金為代表的對沖基金，在亞洲各國發(fā)起貨幣攻擊，引發(fā)各國股市崩盤和貨幣貶值，制造了亞洲金融危機。馬來西亞總理馬哈蒂爾就一再指責美國金融大鱷索羅斯是造成林吉特貶值的黑手，稱之為“罪犯”和“精神缺陷者”。但問題是，僅僅只有這些對沖基金就足以掀起如此滔天巨浪嗎？索羅斯果真是元兇巨惡？仔細回顧、審視亞洲金融風暴的過程，就不難發(fā)現(xiàn)這是美國遏制亞洲各國經(jīng)濟發(fā)展而發(fā)動的一場全方位的、多兵種的、立體金融戰(zhàn)爭。就“參戰(zhàn)部隊”而言，不僅有令人聞之色變的對沖基金，還包括媒體、學者、評級機構、投資銀行、商業(yè)銀行、國際金融組織、跨國公司，甚至政府機構與官員。具體來說，就是由對沖基金負責正面進攻，媒體發(fā)布不利信息、甚至散布謠言制造恐慌氣氛，學者則“研究”出一堆忽悠目標國家的理論對其進行洗腦，評級機構配合對沖基金適時下調(diào)被攻擊目標的信用評級，投資銀行負責研發(fā)“金融核彈”衍生品、并在場外市場簽訂大量衍生品合同然后將其賣到全世界（主要是歐美），商業(yè)銀行為攻擊行為提供資金融通，國際金融組織（特別是IMF和世界銀行）專門扮演救世主形象但會附上開放市場的條件，最后由跨國公司去打掃戰(zhàn)場——廉價收購目標國的資產(chǎn)。其中的商業(yè)銀行、投資銀行、對沖基金和跨國公司是商業(yè)機構，其行為原則是，只講“利”，不講“義”，因此索羅斯反復強調(diào)他的金融投機行為與道德無關。如果真是這樣，那到是無可厚豐，但果真如此乎？學者、評級機構和國際金融組織，表面上看起來都是利益不相關者，他們扮演成第三方的、專業(yè)的、權威的、非商業(yè)利益的形象，但仔細看看也無非也都是偽裝。在第六章中筆者就對芝加哥經(jīng)濟學派的背景進行了介紹，我們看到，諾貝爾經(jīng)濟學獎都只是用來包裝這些經(jīng)濟理論的工具，這些學者長期獲得美國大財團的資助，為其搖旗吶喊那是必然的。標準普爾和穆迪這兩家全球最著名的評級機構，總是利用其評級的影響力幫助對沖基金贏得戰(zhàn)爭。亞洲金融風暴中一些國家的貨幣被其降低評級然后被擊潰，這并不能證明其評級正確，而是因為被其降級而引發(fā)更大規(guī)模的拋售狂潮。當香港已經(jīng)取得港元保衛(wèi)戰(zhàn)勝利的時候，標準普爾還惡意降低香港的外匯主權評級充分說明了其立場與發(fā)動攻擊的美國資本完全一致。在2008年的金融海嘯中，標準普爾和穆迪對資產(chǎn)毒垃圾CDO做出AAA信用評級更是徹底暴露了其充當美國資本欺騙世界的真實面目。至于國際金融組織，以IMF和世界銀行為典型代表，表面上扮演出一副救世主的慈祥形象，但從不雪中送炭，只做“趁火打劫”和“落井下石”的事情。無論是韓國的500多億美元貸款，還是對泰國和印尼的援助，總是伴隨著一系列的苛刻條款，其中最重要的就是抽緊銀根和開放市場。當銀根被抽緊，就會有大量企業(yè)破產(chǎn)倒閉，這時美國的跨國公司就可以順理成章地進入已經(jīng)開放的市場大肆鯨吞。要明白這一點，只需要看看IMF和世界銀行的背景就可以了。IMF是1944年布雷頓森林貨幣體系的產(chǎn)物，美國和西歐發(fā)達國家是其創(chuàng)始國。IMF的事務通過投票決定，其中美國投票權最多。根據(jù)2009年的新聞報道，美國、日本、德國、法國、英國仍是份額和投票權最多的五個國家，%%，%。根據(jù)IMF的規(guī)定，重大事項要有85%以上的投票權來決定，這意味著美國對于IMF的重大事項具有否決權，因此，IMF盡管是一家國際金融組織，但卻忠實地代表著以美國為首的西方發(fā)達國家的利益。由于IMF總是在提供貸款援助時附帶上一系列的苛刻條款，以至于引起許多被訛詐國家的強烈不滿?！俄n國先驅(qū)經(jīng)濟報》報道稱，“接受IMF的援助就等同于國家危機”，并將與IMF達成協(xié)議的12月3日稱為“國恥日”。埃及在90年代初尋求IMF“幫助”后，總統(tǒng)穆巴拉克曾感嘆IMF是“國際痛苦基金”。1998年，時任印尼總統(tǒng)蘇哈托在IMF的500億美元救助方案上簽名時，時任IMF總裁康德蘇站在他后面，雙手交叉俯視的情景，至今讓印尼人感到屈辱。世界銀行也是布雷頓森林貨幣體系的產(chǎn)物，名義上是聯(lián)合國的一部分，但實際上也采取了和IMF類似的投票表決機制，同樣規(guī)定任何重要的決議必須由85%以上的表決權決定，%的表決權，同樣的一票否決。類似地，控制著世界銀行的是發(fā)達國家，而不是發(fā)展中國家。我并不認為美國政府直接指使了所有的對沖基金、投資銀行和跨國公司，這是不可能的。但是，美國政府只需要適當引導就足夠了。可以說，美國政府不僅縱容了對沖基金沖擊他國金融市場，而且積極配合，甚至在必要的時候還會大力包庇。當對沖基金在外興風作浪時，美聯(lián)儲往往會“適時”地提高美元利率，加大其他貨幣的貶值壓力。而當被攻擊國家采取一些管制措施保護本國金融體系時，美國政府就會跳出來說這違背了市場經(jīng)濟“自由”的原則。1997年11月，克羅地亞司法當局以金融舞弊罪將索羅斯基金會駐薩格勒布分會的負責人巴西奇（Karmen Basici）和總會計師馬爾通（Ivanka Marton）各判處一年徒刑。華盛頓立即向克羅地亞施壓，美國國務院表示，這一行動是“不可接受的”，要求克方采取措施使“為了一個開放的社會基金會”盡快恢復運作。與其說亞洲金融風暴是由對沖基金造成的，到不如說這些被攻擊的國家或地區(qū)本身的經(jīng)濟就出了大問題，美國早有席卷其財富以補貼國內(nèi)之心，對沖基金只不過是美國眾多“金融武裝部隊”中正面沖鋒的一支。至于說泰銖被索羅斯一人打敗，更是不足為信，索羅斯只是眼看泰銖即將墜崖，沖上前去對著泰銖的屁股狠狠踢了一腳，將其踢下懸崖并順手拿走了一些錢而已。索羅斯之天才，不僅在于他能敏銳地發(fā)現(xiàn)那些已經(jīng)虛弱到可以捕獲的獵物、以及熟練地調(diào)集巨額資金發(fā)動兇猛而且致命的攻擊，更加重要的是，他特別善于“揣摩上意”，體會到美國政府從來未曾明確表述的真實心意，并主動幫助美國政府去實現(xiàn)它。有這種能夠于無形中體察上意、并且能征善戰(zhàn)的猛將，你說哪個主子不會保護他？盡管這些“參戰(zhàn)部隊”看起來風馬牛不相及，但顯然，他們有一個共同幕后推手。只有這樣，這些看起來無組織的各個團體才能配合得如此之完美。亞洲金融風暴中的掠食行為給我們展示了一個完整的“食物鏈”。美國毫無疑問地居于整個食物鏈的最頂端，其次是西歐各國，再次是日本，發(fā)展中國家居于最低層級是被掠食的對象。盡管美國有時也會掠食日本（見本書第7章）和歐洲（見本書第8章），而且在掠食日本時歐洲也會加入盛宴，但總的來說，發(fā)展中國家始終處于被掠食的悲慘境地。中國作為目前世界上最大的發(fā)展中國家，擁有全球最大的外匯儲備，這一定讓這些掠食者虎視眈眈，這不能不引起我們的高度警惕。12 / 12