【正文】 00萬元至截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月的人民幣，%。按收入百分比計(jì)算，期內(nèi)盈利由截至二零零三年三月三十一日止%%，主要由于上述截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月的收入成本增長比例較高所致。流動(dòng)資金及財(cái)務(wù)資源就綜合帳目而言，本集團(tuán)現(xiàn)時(shí)主要從營運(yùn)流動(dòng)現(xiàn)金中支付經(jīng)營所需資金。本集團(tuán)的現(xiàn)金主要為下列項(xiàng)目提供資金： . 本集團(tuán)營運(yùn)資金，例如員工成本、頻寬租賃及服務(wù)器托管費(fèi)、銷售與市場推廣開支及研究與開發(fā)；及. 有關(guān)擴(kuò)展業(yè)務(wù)的成本，例如購置服務(wù)器。，而二零零三年十二月三十一日、二零零二年十二月三十一日及二零零一年十二月三十一日則分別、人民幣4,530萬元及人民幣3,970萬元。董事認(rèn)為，本集團(tuán)可動(dòng)用的營運(yùn)資金足以應(yīng)付目前所需，至少能用至本售股章程日期起計(jì)十二個(gè)月。此外，本集團(tuán)相信，各項(xiàng)合約安排可分別為本公司、各外商獨(dú)資企業(yè)、122 財(cái)務(wù)資料騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋提供充足的資金轉(zhuǎn)移，以應(yīng)付個(gè)別營運(yùn)所需。自本公司成立以來，騰訊計(jì)算器已盡量將已扣除預(yù)測營運(yùn)資金需求、資本開支及其他短期預(yù)計(jì)開支的所有剩余現(xiàn)金轉(zhuǎn)移予騰訊科技。該等款項(xiàng)包括根據(jù)多份顧問服務(wù)合約向本公司支付的費(fèi)用，以及根據(jù)多份軟件銷售合約向騰訊科技支付的款項(xiàng)。騰訊計(jì)算器從未向其股東支付任何現(xiàn)金股息或?qū)嵨锢?。二零零四年初，騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋各自與本公司及外商獨(dú)資企業(yè)訂立多份域名與商標(biāo)特許權(quán)、軟件銷售及顧問服務(wù)合約。該等合約旨在方便騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋向本公司及外商獨(dú)資企業(yè)支付已扣除騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋的預(yù)測營運(yùn)資金需求、資本開支及其它短期預(yù)計(jì)開支的絕大部份剩余現(xiàn)金。騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋將根據(jù)該等合約主要向騰訊科技及時(shí)代朝陽科技支付款項(xiàng)。騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋支付的款項(xiàng)將為騰訊科技及時(shí)代朝陽科技的大部份收入。騰訊科技及時(shí)代朝陽科技均可于扣除開支及稅項(xiàng)后， 向其唯一股東（為本公司的全資附屬公司）支付該等收入作為股息。于二零零四年三月三十一日及二零零三年、二零零二年及二零零一年結(jié)算日，流動(dòng)、。二零零二年的比率較二零零一年為高是由于二零零二年十二月三十一日本集團(tuán)的定期存款及現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物結(jié)余相對(duì)較高，顯示二零零二年經(jīng)營業(yè)績改善取得現(xiàn)金流入所致。盡管流動(dòng)資產(chǎn)（包括現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物）于二零零三年及截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月繼續(xù)上升，惟流動(dòng)負(fù)債亦大幅增加，反映本集團(tuán)經(jīng)營規(guī)模增加，二零零三年結(jié)算日及二零零四年三月三十一日之流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率卻較二零零二年結(jié)算日下降。于二零零一年、二零零二年、二零零三年及截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月， 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期（按期終／年終應(yīng)收帳款除期內(nèi)／年內(nèi)收入乘期間日數(shù)計(jì)算）分別為63天、82天、50天及47天。移動(dòng)電話營運(yùn)商一般會(huì)于提供服務(wù)起計(jì)30天至90天內(nèi)向本集團(tuán)付款， 而就本集團(tuán)的交易類別而言，該周轉(zhuǎn)期與中國一般水平相若。二零零二年的周轉(zhuǎn)期較二零零一年、二零零三年及截至二零零四年三月三十一止三個(gè)月為高是由于二零零二年本集團(tuán)與移動(dòng)電話營運(yùn)商于中國若干省市之地方附屬公司及分公司合作，將服務(wù)范圍擴(kuò)展至該等地區(qū)所致，本集團(tuán)需要較長時(shí)間收回該等營運(yùn)商的付款，使周轉(zhuǎn)期較二零零一年、二零零三年及截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月的水平為長。123 財(cái)務(wù)資料流動(dòng)現(xiàn)金下表列示本集團(tuán)截至二零零三年十二月三十一日止三個(gè)年度及截至二零零三年及二零零四年三月三十一日止三個(gè)月的流動(dòng)現(xiàn)金資料： 截至十二月三十一日止年度截至三月三十一日止三個(gè)月二零零一年二零零二年二零零三年二零零三年二零零四年（人民幣千元，百分比除外） 經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈額 . . . . 20,756 91,759 352,409 47,707 57,288 投資活動(dòng)所耗用現(xiàn)金凈額 . . . . (11,061) (95,147) (23,888) (3,422) (26,570) 融資活動(dòng)所產(chǎn)生／（支付）現(xiàn)金凈額8,119 8,919 (48,189) (10,334) (26,972) 年初／期初的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物21,909 39,723 45,254 45,254 325,586 年終／期終的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物39,723 45,254 325,586 79,205 329,332 二零零三年經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金較二零零二年增加，主要是反映二零零三年的盈利上升及其它應(yīng)付款項(xiàng)、應(yīng)計(jì)費(fèi)用及其它應(yīng)付稅項(xiàng)增加，而部份由應(yīng)收帳款增加所抵銷。本集團(tuán)的應(yīng)收帳款于二零零二年及二零零三年穩(wěn)定增長，主要是由于本集團(tuán)收入上升所致。二零零三年的應(yīng)付稅項(xiàng)增加是由于就騰訊科技的應(yīng)課稅盈利作出利得稅撥備， 加上就騰訊科技及騰訊計(jì)算器所賺取收入所應(yīng)付的營業(yè)稅及增值稅作出撥備所致。二零零三年其它應(yīng)付款項(xiàng)及應(yīng)計(jì)費(fèi)用增加是由于就員工成本、相關(guān)福利開支及一般與行政開支增加撥備所致。另一方面，由于本集團(tuán)在各年結(jié)日前清償所有未償還余款，因此于二零零一年、二零零二年、二零零三年十二月三十一日及二零零四年三月三十一日均無任何貿(mào)易應(yīng)付帳款。二零零二年及二零零三年投資活動(dòng)所動(dòng)用的現(xiàn)金，是用于為該兩年度的業(yè)務(wù)擴(kuò)展而購置大量計(jì)算機(jī)設(shè)備。二零零二年，本集團(tuán)投資活動(dòng)所動(dòng)用的現(xiàn)金亦受到初步為期超過三個(gè)月的本集團(tuán)定期現(xiàn)金存款所影響，而由于該等存款的到期日較長，故此列作投資。該等存款屬于本集團(tuán)的現(xiàn)金管理項(xiàng)目的一部份，而部份該等存款已于二零零三年轉(zhuǎn)入往來存款戶口。本集團(tuán)于二零零三年融資活動(dòng)所動(dòng)用現(xiàn)金為人民幣4,820萬元，而二零零二年及二零零一年的融資活動(dòng)則分別取得現(xiàn)金人民幣890萬元及人民幣810萬元。二零零三年，本集團(tuán)動(dòng)用人民幣3,790萬元向若干股東贖回普通股，并向股東支付股息人民幣1,030萬元。二零零一年及二零零二年融資活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金，是因發(fā)行普通股而收取的代價(jià)，每年為人民幣890萬元。然而，二零零一年發(fā)行普通股所取得的現(xiàn)金，部份由二零零一年一月償還短期銀行貸款人民幣80萬元所抵銷。于二零零四年三月三十一日，本集團(tuán)有購買固定資產(chǎn)的合約承擔(dān)人民幣1,770萬元。截至二零零三年十二月三十一日止年度及截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月，本集團(tuán)分別動(dòng)用約人民幣5,080萬元及人民幣約1,330萬元購買計(jì)算機(jī)軟硬件。隨著本集團(tuán)業(yè)務(wù)增124 財(cái)務(wù)資料長，本集團(tuán)計(jì)劃于二零零四年動(dòng)用約人民幣7,210萬元添置計(jì)算機(jī)軟硬件，以應(yīng)付預(yù)期本集團(tuán)實(shí)時(shí)通信服務(wù)的使用及本集團(tuán)網(wǎng)站通信量的增加。于二零零四年三月三十一日，本集團(tuán)的租約承擔(dān)包括須于一年內(nèi)支付的辦公室租金人民幣1,540萬元，以及須于一年后至五年內(nèi)支付的辦公室租金人民幣3,170萬元。于二零零三年十二月，本集團(tuán)簽訂為期三年有關(guān)深圳新辦公室的租約（已計(jì)入二零零四年三月三十一日的租賃承擔(dān)）。本集團(tuán)已于二零零四年五月遷入新辦公室，并計(jì)劃終止先前在深圳訂立的租約，惟預(yù)期終止上述租約不會(huì)產(chǎn)生任何重大開支。此外，本集團(tuán)現(xiàn)時(shí)預(yù)期于二零零四年將為新辦公室動(dòng)用租賃裝修費(fèi)用約人民幣1,340萬元。于二零零四年三月三十一日，本集團(tuán)的寬帶租賃承擔(dān)為人民幣5,210萬元。除上述者外，本集團(tuán)并無任何其它重大承擔(dān)。股東權(quán)益于二零零四年三月三十一日。于二零零一年十二月三十一日，本公司的股東權(quán)益較本集團(tuán)（包括騰訊科技及騰訊計(jì)算機(jī)）綜合帳目所列數(shù)額為高。然而，本公司認(rèn)為本公司毋須就二零零一年十二月三十一日該兩間公司的投資減值虧損及流動(dòng)帳款作出撥備。截至二零零三年十二月三十一日止三年度及截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月，本集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)大部份由該兩間公司經(jīng)營，并賺取整個(gè)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)利益。因此，本公司預(yù)期于收回該等結(jié)余時(shí)不會(huì)出現(xiàn)任何困難。最后可行日期的流動(dòng)資產(chǎn)凈值于二零零四年四月三十日，主要包、初步為期超過三個(gè)月的定期存款約人民幣4,300 萬元、預(yù)付款項(xiàng)、按金及其它應(yīng)收款項(xiàng)約人民幣6,， 并已扣除其它應(yīng)付款項(xiàng)及應(yīng)計(jì)費(fèi)用約人民幣8,000萬元以及應(yīng)付所得稅及其它稅項(xiàng)約人民幣700萬元。定期存款乃存于銀行，以利用本集團(tuán)所持的剩余現(xiàn)金賺取利息收入。董事認(rèn)為，本集團(tuán)可動(dòng)用的營運(yùn)資金足以應(yīng)付目前所需，至少能用至本售股章程日期起計(jì)十二個(gè)月。盡管本集團(tuán)尚未批準(zhǔn)任何特定計(jì)劃，惟本集團(tuán)有意動(dòng)用現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物及定期125 財(cái)務(wù)資料存款作為新策略計(jì)劃的融資，并用于發(fā)展及擴(kuò)充現(xiàn)有業(yè)務(wù)。至于本集團(tuán)并無用作上述用途的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物及定期存款，本集團(tuán)將繼續(xù)持作未動(dòng)用金額或向各股東作出分派。有關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量的披露利率風(fēng)險(xiǎn)本集團(tuán)的收入及營運(yùn)流動(dòng)現(xiàn)金大致上不受市場利率轉(zhuǎn)變的影響。本集團(tuán)目前并無任何計(jì)息借貸。本集團(tuán)因利率轉(zhuǎn)變而面對(duì)的市場利率風(fēng)險(xiǎn)，主要涉及將剩余現(xiàn)金投放于短期貨幣市場戶口及存款證所賺取的利息收入。由于本集團(tuán)認(rèn)為本集團(tuán)的利率風(fēng)險(xiǎn)極低， 故此本集團(tuán)并無利用利率掉期，以對(duì)沖本集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)。本集團(tuán)未曾亦預(yù)期不會(huì)因利率變動(dòng)而面對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)。然而，本集團(tuán)日后的利息收入或會(huì)因利率變化而遜于預(yù)期。外匯風(fēng)險(xiǎn)由于本集團(tuán)幾乎所有收入及大部份開支以人民幣為單位，因此至今本集團(tuán)并無因經(jīng)營業(yè)務(wù)而有重大匯兌收益或虧損。然而，本集團(tuán)大部份現(xiàn)金均存放于美元戶口，以方便將資金匯出中國。本集團(tuán)于二零零三年十二月三十一日及二零零四年三月三十一日分別,570萬元的等值美元銀行現(xiàn)金及短期存款，而截至二零零三年十二月三十一日止年度及截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月，該等美元存款分別產(chǎn)生人民幣40萬元的匯兌虧損及人民幣10萬元的匯兌收益。由于本集團(tuán)認(rèn)為本集團(tuán)的外匯風(fēng)險(xiǎn)極低，故此本集團(tuán)并無利用任何遠(yuǎn)期合約、貨幣借貸或其它方式，對(duì)沖本集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)。然而，本集團(tuán)或會(huì)因本集團(tuán)業(yè)務(wù)或存款的任何外幣匯率波動(dòng)而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失。債務(wù)聲明于二零零四年四月三十日（即本售股章程刊發(fā)前就本債務(wù)聲明而言的最后可行日期） 辦公時(shí)間結(jié)束時(shí)，本集團(tuán)并無未償還的已發(fā)行或同意發(fā)行的借貸資本、銀行透支、貸款、債務(wù)證券、借款或其它類似債務(wù)、承兌負(fù)債（不包括日常貿(mào)易票據(jù)）或承兌信貸、債券、按揭、抵押、融資租賃或租購承擔(dān)或其它重大或然負(fù)債?；蛉回?fù)債聲明于二零零四年四月三十日（即本售股章程刊發(fā)前就本或然負(fù)債聲明而言的最后可行日期）辦公時(shí)間結(jié)束時(shí)，本集團(tuán)并無任何重大或然負(fù)債或擔(dān)保。126 財(cái)務(wù)資料截至二零零四年十二月三十一日止年度盈利預(yù)測根據(jù)本售股章程附錄二所載基準(zhǔn)，倘無任何不可預(yù)見之情況，本集團(tuán)預(yù)測本集團(tuán)截。本集團(tuán)盈利預(yù)測乃由董事根據(jù)本集團(tuán)二零零四年一月一日至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月期間的經(jīng)審核帳目、本集團(tuán)二零零四年四月份的未審核管理帳目及本集團(tuán)二零零四年五月一日至二零零四年十二月三十一日止其余八個(gè)月的預(yù)測業(yè)績而作出。目前本集團(tuán)并不知悉或預(yù)期該預(yù)測期間已經(jīng)或有可能會(huì)出現(xiàn)任何非經(jīng)常項(xiàng)目。詳情請(qǐng)參閱售股章程附錄二。預(yù)測二零零四年每股基本盈利根據(jù)以上盈利預(yù)測及假設(shè)于二零零四年預(yù)期已發(fā)行股份加權(quán)平均數(shù)1,680,641,260股（假設(shè)發(fā)售已于二零零四年一月一日進(jìn)行，且并無行使超額配股權(quán)及根據(jù)公開售股前購股權(quán)計(jì)劃授出的購股權(quán)，亦無計(jì)及可能根據(jù)購股權(quán)計(jì)劃授出的購股權(quán)）計(jì)算，本集團(tuán)截至二零／。股息及股息政策于二零零三年一月，董事會(huì)宣布本公司派付股息合共相等于人民幣1,030萬元，即相（股份拆細(xì)后）。此外，于二零零四年一月，董事會(huì)宣布本公司派付股息合共相等于人民幣2,890萬元，（股份拆細(xì)后）。除上文所述的股息外，本公司在過去三年及截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月并無宣派任何股息。本公司現(xiàn)擬支付的全年現(xiàn)金股息不少于有關(guān)年度本集團(tuán)綜合股東應(yīng)占盈利10%。然而，日后將由董事會(huì)基于本集團(tuán)的盈利、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況、資本需求、法定儲(chǔ)備金需求等因素及董事會(huì)認(rèn)為相關(guān)的其它情況厘定是否派發(fā)上述股息。支付股息亦可能由于法律限制及本集團(tuán)日后訂立融資協(xié)議而受到限制?？煞峙蓛?chǔ)備本公司的可分派儲(chǔ)備包括股份溢價(jià)、資本儲(chǔ)備及保留盈利。根據(jù)公司法，本公司能夠在派息后隨即可支付在日常業(yè)務(wù)中到期的債項(xiàng)方可將股份溢價(jià)帳派發(fā)予股東。127 財(cái)務(wù)資料于二零零四年三月三十一日，（非綜合計(jì)算）。無重大逆轉(zhuǎn)本集團(tuán)確定，自二零零四年三月三十一日（即本售股章程附錄一會(huì)計(jì)師報(bào)告所載本集團(tuán)最近期綜合財(cái)務(wù)業(yè)績的結(jié)算日期）以來，本集團(tuán)的財(cái)務(wù)或經(jīng)營狀況并無重大逆轉(zhuǎn)。未審核備考有形資產(chǎn)凈值以下本集團(tuán)未審核備考有形資產(chǎn)凈值報(bào)表是根據(jù)本售股章程附錄一會(huì)計(jì)師報(bào)告所載本集團(tuán)二零零四年三月三十一日之經(jīng)審核綜合資產(chǎn)凈值而編制，并已作出以下調(diào)整： 本集團(tuán)于二零零四年三月三十一日預(yù)計(jì)未審核未審核備考之經(jīng)審核發(fā)售所得備考有形每股有形有形資產(chǎn)凈值款項(xiàng)凈額資產(chǎn)凈值資產(chǎn)凈值（附注1） （附注2） 人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣港元 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 550,326 1,134,720 1,685,046 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 550,326 1,532,347 2,082,673 附注： (1) ／，并已扣除本公司應(yīng)付的包銷費(fèi)用及其它相關(guān)開支，并無計(jì)及可能因行使超額配股權(quán)或根據(jù)公開售股前購股權(quán)計(jì)劃所授購股權(quán)或根據(jù)購股權(quán)計(jì)劃所授購股權(quán)而發(fā)行之股份。倘全數(shù)行使超額配股權(quán)，則備考經(jīng)調(diào)整每股有形資產(chǎn)凈值將有所增加。(2) 未審核備考每股有形資產(chǎn)凈值乃經(jīng)上段所述調(diào)整后， 假設(shè)并無行使超額配股權(quán)而按已發(fā)行股份1,680,641,260股計(jì)算。根據(jù)上市規(guī)則作出的披露本集團(tuán)確認(rèn)自二零零四年四月三十日以來，就本集團(tuán)所知并無任何情況會(huì)導(dǎo)致須根。