財務(wù)狀況分析ppt課件-資料下載頁
2025-01-07 19:57本頁面
【正文】 : 整個集團銷售獲現(xiàn)額逐年穩(wěn)定增長，一則說明公司經(jīng)營效率的提升 。 二來說明公司信用政策的控制較好 ,反映了公司產(chǎn)品在市場更具主動 . 公司主營業(yè)務(wù)是不斷上升的 . 云南白藥集團銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金趨勢圖 217860426,572,01000002022003000004000005000006000007000002022年 2022年 2022年 2022年 2022 2022 2022 1008小 結(jié) 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 , 最終反映的是企業(yè)主營業(yè)務(wù)的狀況 . 是分析企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性 , 可持續(xù)性的重要手段 . 分析投資活動的現(xiàn)金流量 企業(yè)投資活動主要有三個目的 : （ 1） 為正常的生產(chǎn)經(jīng)營奠定基礎(chǔ) ,如購建固定資產(chǎn) 、 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)； （ 2） 為對外擴張和其他發(fā)展性目的進行權(quán)益性投資； （ 3） 利用暫時不用的閑置貨幣資金進行短期投資 ， 以求獲得較高的投資收益 。 企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流出量 ， 需要由經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量來補償 。 本期投資導(dǎo)致的現(xiàn)金流出 ， 可能意味著未來經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入或投資的現(xiàn)金收益 。 需結(jié)合產(chǎn)品市場潛力 、 經(jīng)濟環(huán)境等因素進行分析 ， 以此對企業(yè)未來獲現(xiàn)能力作出判定 。 本期大規(guī)模收回投資 ， 將可能影響未來的經(jīng)營現(xiàn)金流入或投資收益現(xiàn)金流入 。 66 現(xiàn)金流量表 —— 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 注意與利潤表的投資收益作對比 以往盲目過度多元化投資造成的惡果 分析籌資活動的現(xiàn)金流量 如果籌資活動的現(xiàn)金凈流量大于零： （ 1） 可能是企業(yè)對外投資或擴大現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模而需要資金支持 ， 但企業(yè)經(jīng)營積累不足 。 （ 主動型的籌資行為 ） （ 2） 可能是企業(yè)已不能維持現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)對資金的需求而需要籌資 。 （ 被動型籌資行為 ） 如果籌資活動的現(xiàn)金凈流量小于零： （ 1） 可能企業(yè)有能力滿足各項支付現(xiàn)金的需求 。 （ 2） 也可能是企業(yè)在投資和擴張方面沒有更多作為的一種表現(xiàn) 。 （ 企業(yè)處于成熟期 ） （ 3） 企業(yè)償債 、 付息壓力較大 ， 沒有能力再籌資 。 （ 財務(wù)狀況不妙 ） 68 現(xiàn)金流量表 —— 融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 借新債還舊債 ,未來償付的壓力很大 被動型籌資 , 財務(wù)狀況不妙 , 經(jīng)營風險放大財務(wù)風險 可用現(xiàn)金流量比率，分析企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力，用現(xiàn)金償付債務(wù)及支付股利的能力。 銷售獲現(xiàn)比率 現(xiàn)金流動負債比率 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對現(xiàn)金股利的比率 注意結(jié)合行業(yè)特點進行分析 三 現(xiàn)金流量比率分析 （一） 銷售獲現(xiàn)比率 銷售獲現(xiàn)比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /主營業(yè)務(wù)收入 反映每實現(xiàn)一元的銷售收入所獲得的現(xiàn)金收益。比率越高，反映銷售的獲取現(xiàn)金利潤的能力越強，銷售收入的質(zhì)量越高。 ST昆百大 03年銷售獲現(xiàn)比率為 , 這與其所處行業(yè)的銷售特點有關(guān) . （二） 現(xiàn)金流動負債比率 現(xiàn)金流動負債比率 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 /流動負債 ? 反映企業(yè)用經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金償還即將到期債務(wù)的能力 ， 也是衡量企業(yè)短期償債能力的 動態(tài)指標 。 ? 速動比率反映流動的存量資產(chǎn)對流動負債的保障能力 ,而現(xiàn)金流動負債比率則反映增量現(xiàn)金流對負債的保障能力 . ? 現(xiàn)金流動負債比率越高 ， 企業(yè)短期償債能力越強 。國外的一些學者認為該比率在 40%以上為理想狀態(tài) 。 （三）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對現(xiàn)金股利的比率 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對現(xiàn)金股利的比率 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /現(xiàn)金股利 比率越高 ， 企業(yè)支付現(xiàn)金股利能力越強 ， 財務(wù)風險越小 。 不過 ， 這并不意味著投資者每股就可獲得這些股利 。
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