【正文】 3 總成本費用 節(jié)能降耗收益DL，T 5438—2009表B 9(續(xù))合 計算期 序號 項 目 計l 2 4利潤總額6 彌補咀前年度虧損7 所得稅納稅基數(5“)8 所得稅9 折舊墊付末分配利潤10 可供分配利潤(稅后) 企業(yè)盈余公積金 法定盈余公積金101 2 任意盈余公積金10 2 應付利潤10 2I 投資方1lo 2 2 投資方2 未分配利潤lO 3l 虧損10 3 2 還貸利潤10 3 2l 償還長期貸款利潤10 3 2 2 償還累計短貸利潤10 3 2 3 折舊墊支還貸利潤 累計未分配利潤 累計虧損 累計還貸利潤注：本袁的輸送電量收入為不含增值稅收入。45DL，T 5438—2009B．10利潤與利潤分配見表B．10(第V種類型輸變電工程)。表B 10利潤與利潤分配表(第V種類型輸變電工程)基本報表5．3 人民幣單位：萬元q 計算期 序號 項 目 計l 3 4產品銷售收入 銷售稅金及附加3 總成本費用4 節(jié)能降耗收益 利潤總額 彌補以前年度虧損 應納稅所得額(5“)8 所得稅 折舊墊付未分配利潤 可供分配利潤(稅后)10I 企業(yè)盈余公積金101 l 法定盈余公積金10l 2 任意盈余公積金10 2 應付利潤10 2l 專項財政債券110 2 2 專項財政債券210 3 未分配利潤10 31 虧損10 3 2 還貸利潤10，2l 償還長期貸款利潤10 3 2 2 償還累計短貸利潤10 3 2 3 折舊墊支還貸利潤 累計未分配利潤 累計虧損 累計還貸利潤拄：本表的輸送電量收入為不含增值稅收入。DL，T 5438—2009B 11財務計劃現金流量見表B 11。表B．11 財務計劃現金流量表基本報表6 人民幣單位：萬元合 計算期 序號 項 目計 1 3 4經營活動凈現金流量現金流入銷售收入l l 2 其他收入 回收流動資金 現金流出 經營成本城鄉(xiāng)維護建設稅及教l 2 2育費附加】2 3 所得稅1 2 4 其他流出 投資、籌資活動掙現金流量現金流入 項H資本金投入2l 2 建設投資借款 流動資金借款 短期借款21 5 回收固定資產余值2 2 現金流出 建設投資2 2 2 流動資金47DL／T 5438—2009表B 11(續(xù))合 計算期序號 項 II 計l 22 2 3 借款本金償還2 2 4 各種利息支出2 2 5 各投資方利潤分配2 2 6 其他流出3 凈現金流量(1+2)4 累計盈余資金 注：對外商投資項目，經營活動現金流出中應增加職工獎勵及福利基金科目。B．12資產負債見表B．12。表B12資產負債表基本報表7 人民幣單位：萬元 計算期口序號 項 目 計41 資產l l 流動資產總額l_1 1 應收賬款1l 2 預付賬款1 l 3 存貨l l 4 貨幣資金1 l 5 累計盈余資金1 2 在建工程 固定資產凈值l 4 無形資產及其他資產凈值 負債及所有者權益DL，T 5438—2009表B 12(續(xù))合 計算期 序號 項 目 計l 2 3 421 流動負債總額 應付賬款21 2 預收賬款21 3 短期借款 建設投資借款2 3 流動資金借款2 4 負債合計 所有者權益 資本金2 5 2 資本公積金2 5 3 累計盈余公積金2 5 4 累計未分配利潤 計算指標：資產負債率(％)DL／T 5438—2009附錄c (資料性附錄) 敏感性分析表c．1 敏感性分析見表C．1(測算內部收益率)。表c 1敏感性分析表(測算內部收益率)表l序號 不確定因素 變化率 內部收益率 內部收益率變化率 敏感度系數 建設投資2 電量 經營成本45C 2敏感性分析見表C．2(測算電價)。表C 2敏感性分析表(測算電價)表2I序號 不確定因素 變化率 電價 電價變化率 敏感度系數l一 建設投資50DL，T 5438—2009表C 2(續(xù))序號 不確定因素 變化率 電價 電價變化率 敏感度系數 電量3 經營成本51DL，T 5438—2009附錄D (資料性附錄) 財務分析參數D 1計算參數 D．1．1項目運營期一般按25年～30年考慮。D 1 2資本金(權益資金)根據國家法定的資本金制度計列，輸 變電工程不得低于工程動態(tài)投資的20％。D 1 3流動資金估算的有關參數：按照規(guī)模法，流動資金占固定 資產原值的1‰～5‰；按照詳細法，主要參數為應收賬款年周轉12次；原材料年周轉12次；現金年周轉12次；應付賬款年周轉12次。D．1 4資產折舊及攤銷的有關參數：固定資產折舊年限12年～18年，殘值率5％；無形資產攤銷年限5年；其他資產攤銷年限5年。D 1．5總成本費用估算的有關參數：折舊年限、貸款利率、生產 成本占固定資產原值的比例等。 D．1．6稅率：電力產品增值稅率17％；城市維護建設稅：市區(qū)7％、縣鎮(zhèn)5％、其他地區(qū)1％；教育費附加3％；所得稅率25％。 D．1．7利率：按項目法人與銀行簽訂的還款協議中約定的利率。 沒有簽訂協議之前，參照中國人民銀行發(fā)布的貸款利率。 D，1．8法定盈余公積金：按國家的公積金制度取10％。D．1 9互送電量電價、銷售電價及購電成本等：查閱互供電網企 業(yè)之間的供電協議或政府主管部門發(fā)布的執(zhí)行標準。D．1 1 0權益資金成本(％)按無風險報酬率加上風險報酬率核 定；債務資金成本為當期國家規(guī)定的長期貸款利率。52DL，T 5438—2009D．2判據參數D．2．1 判據參數一般包括：盈利能力參數：財務基準收益率、總 投資收益率、項目資本金凈利潤率、全投資回收期和全投資財務 凈現值；償債能力參數：利息備付率、償債備付率和資產負債率。 下面所列建設項目財務分析各類判據參數，來源于國家發(fā)展改革 委與建設部發(fā)布的《建設項目經濟評價方法與參數(第三版)》。D 2 2財務基準收益率。根據不同輸變電工程分類，建設項目財 務基準收益率參數見表D 1。表D 1 建設項目財務基準收益率參數參考表序號 工程類型 基準收益率參數 送電工程 7 聯網工程 7 53 區(qū)(省)內輸變電工程 7城網工程農網工程 7D．2．3利息備付率：2。 D．2．4償債備付率：1．2。D．2 5資產負債率。根據不同輸變電工程分類，建設項目協調結 果見表D．2。表D，2建設項且資產負債率參數參考表％I 序號 工程類型 資產負債率參數 ll 送電工程 20～40 Il ： 聯網工程 50～60 lDL／T 5438—2009表D 2(續(xù))序號 工程類型 資產負債率參數3 區(qū)(省)內輸變電工程 40～70城網工程 40～505 農網工程 70～80輸變電工程經濟評價導則條文說明DL，T 5438—2009目 次1范圍 572術語和定義 583總則 594財務分析方法 ． 6l5經濟費用效益分析方法 “ 65附錄D(資料性附錄)財務分析參數 66DL，T 5438—20091 范 圍所有項目的經濟評價都是基于資金時間價值這一原理，輸變 電項目也不例外，因此本標準具有較寬的適用性。本標準適用于 新建和擴建的輸變電工程項目。DL／T 5438—20092術語和定義2．0．4融資前分析是指在考慮融資方案前就可以開始進行的財 務分析，即不考慮債務融資條件下進行的財務分析。在融資前分 析結論滿足要求的情況下，設定融資方案后根據需要再進行融資 后分析。2．O．5融資后分析包括項目的盈利能力分析、償債能力分析以及 財務生存能力分析，進而判斷項目方案在融資條件下的合理性。DL，T 5438—20093總 則3．0．1 編制輸變電工程經濟評價導則的目的是進一步規(guī)范輸變 電建設項目經濟評價工作，提高經濟評價工作質量。3 0．3價格體系 (1)項目投入物和產出物的價格，是影響方案比選和經濟評價結果最重要最敏感的因素之一，項目評價都是對未來活動的估 計，投入和產出都是在未來一段時間發(fā)生，所以要采用預測價格對費用效益進行估算。(2)財務分析應采用以市場價格體系為基礎的預測價格。影 響市場價格變動的因素很多，也很復雜，但歸納起來，不外乎兩 類：一是由于供需量的變化，價格政策的變化，勞動生產率變化 等可能引起商品問比價的改變，產生相對價格變化：二是由于通 貨膨脹而引起商品價格總水平的變化，產生絕對價格變動。(3)在市場經濟條件下，貨物的價格因地而異，因時而變， 要準備預測貨物在項目計算期中的價格是很困難的。在不影響評價結論的前提下，可采取簡化辦法：1)對建設期的投入物，由于需要預測的年限較短，可 既考慮相對價格變化，又考慮價格總水平變動；又 由于建設期投入物品種繁多，分別預測難度大，還 可能增加不確定性，因此，在實踐中一般以漲價預 備費(價差預備費)的形式綜合計算。2)對運營期的投入物和產出物價格，由于運營期比較 長，在前期研究階段對將來的物價上漲水平較難預測， 預測結果的可靠性也難以保證，因此一般只預測到經 營期初價格。運營期各年采用同一的不變價格。(4)在經濟費用效益分析中，采用以影子價格體系為基礎的59DL／T 5438—2009預測價格，影子價格體系不考慮通貨膨脹因素的影響。3 0 6經濟評價參數按照使用范圍可分為財務評價參數和國民 經濟參數，用于建設項目財務評價的參數為財務評價參數，用于 建設項目國民經濟評價的參數為國民經濟評價參數。電力發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃、經濟狀況、資源供求情況等是測定參 數時重點應考慮的依據，而市場供求狀況、電力行業(yè)特點、籌資 成本等是構成項目風險的主要因素，在測定參數時應進行全面的 分析與論證。參數的測定與選用應注意同期性，即不同種類參數 均使用同一時段的數據，以保證計算結論的合理性與可比性：參 數的測定與選用應注意有效性，即要求使用在有效期內的參數。DL，T 5438—20094財務分析方法4．1．1項目財務效益是指項目實施后所獲得的營業(yè)收入。對于適 用增值稅的經營性項目，除營業(yè)收入外，其可得到的增值稅返還 也應作為補貼收入記入財務效益；項目所支出的費用主要包括投 資、成本費用和稅金等。財務效益與費用的識別和估算應注意以下問題： (1)財務效益與費用的估算應注意遵守現行財務、會計及稅收制度的規(guī)定。 (2)財務效益與費用的估算應遵守有無對比的原則。 (3)財務效益與費用的估算范圍應體現效益和費用對應一致的原則。(4)財務效益與費用的估算應根據項目性質、類別和電力行 業(yè)特點，明確相關的政策和其他依據，選取適宜的方法，進行文 字說明，并編制財務分析輔助報表。財務效益和費用的估算步驟應該與財務分析的步驟相匹配。 在進行融資前分析時，應先估算獨立于融資方案的建設投資和營業(yè)收入，然后是經營成本和流動資金。在進行融資后分析時，應先確定初步融資方案，然后估算建設期利息，進而完成固定資產 原值的估算，通過還本付息計算求得運營期各年利息，最終完成 總成本費用的估算。4 1 6工程靜態(tài)投資包括工程費用(建筑工程費、安裝工