【正文】 3 總成本費用 節(jié)能降耗收益DL，T 5438—2009表B 9(續(xù))合 計算期 序號 項 目 計l 2 4利潤總額6 彌補咀前年度虧損7 所得稅納稅基數(shù)(5“)8 所得稅9 折舊墊付末分配利潤10 可供分配利潤(稅后) 企業(yè)盈余公積金 法定盈余公積金101 2 任意盈余公積金10 2 應(yīng)付利潤10 2I 投資方1lo 2 2 投資方2 未分配利潤lO 3l 虧損10 3 2 還貸利潤10 3 2l 償還長期貸款利潤10 3 2 2 償還累計短貸利潤10 3 2 3 折舊墊支還貸利潤 累計未分配利潤 累計虧損 累計還貸利潤注：本袁的輸送電量收入為不含增值稅收入。45DL，T 5438—2009B．10利潤與利潤分配見表B．10(第V種類型輸變電工程)。表B 10利潤與利潤分配表(第V種類型輸變電工程)基本報表5．3 人民幣單位：萬元q 計算期 序號 項 目 計l 3 4產(chǎn)品銷售收入 銷售稅金及附加3 總成本費用4 節(jié)能降耗收益 利潤總額 彌補以前年度虧損 應(yīng)納稅所得額(5“)8 所得稅 折舊墊付未分配利潤 可供分配利潤(稅后)10I 企業(yè)盈余公積金101 l 法定盈余公積金10l 2 任意盈余公積金10 2 應(yīng)付利潤10 2l 專項財政債券110 2 2 專項財政債券210 3 未分配利潤10 31 虧損10 3 2 還貸利潤10，2l 償還長期貸款利潤10 3 2 2 償還累計短貸利潤10 3 2 3 折舊墊支還貸利潤 累計未分配利潤 累計虧損 累計還貸利潤拄：本表的輸送電量收入為不含增值稅收入。DL，T 5438—2009B 11財務(wù)計劃現(xiàn)金流量見表B 11。表B．11 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表基本報表6 人民幣單位：萬元合 計算期 序號 項 目計 1 3 4經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入銷售收入l l 2 其他收入 回收流動資金 現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅及教l 2 2育費附加】2 3 所得稅1 2 4 其他流出 投資、籌資活動掙現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入 項H資本金投入2l 2 建設(shè)投資借款 流動資金借款 短期借款21 5 回收固定資產(chǎn)余值2 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資2 2 2 流動資金47DL／T 5438—2009表B 11(續(xù))合 計算期序號 項 II 計l 22 2 3 借款本金償還2 2 4 各種利息支出2 2 5 各投資方利潤分配2 2 6 其他流出3 凈現(xiàn)金流量(1+2)4 累計盈余資金 注：對外商投資項目，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出中應(yīng)增加職工獎勵及福利基金科目。B．12資產(chǎn)負(fù)債見表B．12。表B12資產(chǎn)負(fù)債表基本報表7 人民幣單位：萬元 計算期口序號 項 目 計41 資產(chǎn)l l 流動資產(chǎn)總額l_1 1 應(yīng)收賬款1l 2 預(yù)付賬款1 l 3 存貨l l 4 貨幣資金1 l 5 累計盈余資金1 2 在建工程 固定資產(chǎn)凈值l 4 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)凈值 負(fù)債及所有者權(quán)益DL，T 5438—2009表B 12(續(xù))合 計算期 序號 項 目 計l 2 3 421 流動負(fù)債總額 應(yīng)付賬款21 2 預(yù)收賬款21 3 短期借款 建設(shè)投資借款2 3 流動資金借款2 4 負(fù)債合計 所有者權(quán)益 資本金2 5 2 資本公積金2 5 3 累計盈余公積金2 5 4 累計未分配利潤 計算指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率(％)DL／T 5438—2009附錄c (資料性附錄) 敏感性分析表c．1 敏感性分析見表C．1(測算內(nèi)部收益率)。表c 1敏感性分析表(測算內(nèi)部收益率)表l序號 不確定因素 變化率 內(nèi)部收益率 內(nèi)部收益率變化率 敏感度系數(shù) 建設(shè)投資2 電量 經(jīng)營成本45C 2敏感性分析見表C．2(測算電價)。表C 2敏感性分析表(測算電價)表2I序號 不確定因素 變化率 電價 電價變化率 敏感度系數(shù)l一 建設(shè)投資50DL，T 5438—2009表C 2(續(xù))序號 不確定因素 變化率 電價 電價變化率 敏感度系數(shù) 電量3 經(jīng)營成本51DL，T 5438—2009附錄D (資料性附錄) 財務(wù)分析參數(shù)D 1計算參數(shù) D．1．1項目運營期一般按25年～30年考慮。D 1 2資本金(權(quán)益資金)根據(jù)國家法定的資本金制度計列，輸 變電工程不得低于工程動態(tài)投資的20％。D 1 3流動資金估算的有關(guān)參數(shù)：按照規(guī)模法，流動資金占固定 資產(chǎn)原值的1‰～5‰；按照詳細(xì)法，主要參數(shù)為應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)12次；原材料年周轉(zhuǎn)12次；現(xiàn)金年周轉(zhuǎn)12次；應(yīng)付賬款年周轉(zhuǎn)12次。D．1 4資產(chǎn)折舊及攤銷的有關(guān)參數(shù)：固定資產(chǎn)折舊年限12年～18年，殘值率5％；無形資產(chǎn)攤銷年限5年；其他資產(chǎn)攤銷年限5年。D 1．5總成本費用估算的有關(guān)參數(shù)：折舊年限、貸款利率、生產(chǎn) 成本占固定資產(chǎn)原值的比例等。 D．1．6稅率：電力產(chǎn)品增值稅率17％；城市維護(hù)建設(shè)稅：市區(qū)7％、縣鎮(zhèn)5％、其他地區(qū)1％；教育費附加3％；所得稅率25％。 D．1．7利率：按項目法人與銀行簽訂的還款協(xié)議中約定的利率。 沒有簽訂協(xié)議之前，參照中國人民銀行發(fā)布的貸款利率。 D，1．8法定盈余公積金：按國家的公積金制度取10％。D．1 9互送電量電價、銷售電價及購電成本等：查閱互供電網(wǎng)企 業(yè)之間的供電協(xié)議或政府主管部門發(fā)布的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。D．1 1 0權(quán)益資金成本(％)按無風(fēng)險報酬率加上風(fēng)險報酬率核 定；債務(wù)資金成本為當(dāng)期國家規(guī)定的長期貸款利率。52DL，T 5438—2009D．2判據(jù)參數(shù)D．2．1 判據(jù)參數(shù)一般包括：盈利能力參數(shù)：財務(wù)基準(zhǔn)收益率、總 投資收益率、項目資本金凈利潤率、全投資回收期和全投資財務(wù) 凈現(xiàn)值；償債能力參數(shù)：利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負(fù)債率。 下面所列建設(shè)項目財務(wù)分析各類判據(jù)參數(shù)，來源于國家發(fā)展改革 委與建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)(第三版)》。D 2 2財務(wù)基準(zhǔn)收益率。根據(jù)不同輸變電工程分類，建設(shè)項目財 務(wù)基準(zhǔn)收益率參數(shù)見表D 1。表D 1 建設(shè)項目財務(wù)基準(zhǔn)收益率參數(shù)參考表序號 工程類型 基準(zhǔn)收益率參數(shù) 送電工程 7 聯(lián)網(wǎng)工程 7 53 區(qū)(省)內(nèi)輸變電工程 7城網(wǎng)工程農(nóng)網(wǎng)工程 7D．2．3利息備付率：2。 D．2．4償債備付率：1．2。D．2 5資產(chǎn)負(fù)債率。根據(jù)不同輸變電工程分類，建設(shè)項目協(xié)調(diào)結(jié) 果見表D．2。表D，2建設(shè)項且資產(chǎn)負(fù)債率參數(shù)參考表％I 序號 工程類型 資產(chǎn)負(fù)債率參數(shù) ll 送電工程 20～40 Il ： 聯(lián)網(wǎng)工程 50～60 lDL／T 5438—2009表D 2(續(xù))序號 工程類型 資產(chǎn)負(fù)債率參數(shù)3 區(qū)(省)內(nèi)輸變電工程 40～70城網(wǎng)工程 40～505 農(nóng)網(wǎng)工程 70～80輸變電工程經(jīng)濟(jì)評價導(dǎo)則條文說明DL，T 5438—2009目 次1范圍 572術(shù)語和定義 583總則 594財務(wù)分析方法 ． 6l5經(jīng)濟(jì)費用效益分析方法 “ 65附錄D(資料性附錄)財務(wù)分析參數(shù) 66DL，T 5438—20091 范 圍所有項目的經(jīng)濟(jì)評價都是基于資金時間價值這一原理，輸變 電項目也不例外，因此本標(biāo)準(zhǔn)具有較寬的適用性。本標(biāo)準(zhǔn)適用于 新建和擴(kuò)建的輸變電工程項目。DL／T 5438—20092術(shù)語和定義2．0．4融資前分析是指在考慮融資方案前就可以開始進(jìn)行的財 務(wù)分析，即不考慮債務(wù)融資條件下進(jìn)行的財務(wù)分析。在融資前分 析結(jié)論滿足要求的情況下，設(shè)定融資方案后根據(jù)需要再進(jìn)行融資 后分析。2．O．5融資后分析包括項目的盈利能力分析、償債能力分析以及 財務(wù)生存能力分析，進(jìn)而判斷項目方案在融資條件下的合理性。DL，T 5438—20093總 則3．0．1 編制輸變電工程經(jīng)濟(jì)評價導(dǎo)則的目的是進(jìn)一步規(guī)范輸變 電建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價工作，提高經(jīng)濟(jì)評價工作質(zhì)量。3 0．3價格體系 (1)項目投入物和產(chǎn)出物的價格，是影響方案比選和經(jīng)濟(jì)評價結(jié)果最重要最敏感的因素之一，項目評價都是對未來活動的估 計，投入和產(chǎn)出都是在未來一段時間發(fā)生，所以要采用預(yù)測價格對費用效益進(jìn)行估算。(2)財務(wù)分析應(yīng)采用以市場價格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測價格。影 響市場價格變動的因素很多，也很復(fù)雜，但歸納起來，不外乎兩 類：一是由于供需量的變化，價格政策的變化，勞動生產(chǎn)率變化 等可能引起商品問比價的改變，產(chǎn)生相對價格變化：二是由于通 貨膨脹而引起商品價格總水平的變化，產(chǎn)生絕對價格變動。(3)在市場經(jīng)濟(jì)條件下，貨物的價格因地而異，因時而變， 要準(zhǔn)備預(yù)測貨物在項目計算期中的價格是很困難的。在不影響評價結(jié)論的前提下，可采取簡化辦法：1)對建設(shè)期的投入物，由于需要預(yù)測的年限較短，可 既考慮相對價格變化，又考慮價格總水平變動；又 由于建設(shè)期投入物品種繁多，分別預(yù)測難度大，還 可能增加不確定性，因此，在實踐中一般以漲價預(yù) 備費(價差預(yù)備費)的形式綜合計算。2)對運營期的投入物和產(chǎn)出物價格，由于運營期比較 長，在前期研究階段對將來的物價上漲水平較難預(yù)測， 預(yù)測結(jié)果的可靠性也難以保證，因此一般只預(yù)測到經(jīng) 營期初價格。運營期各年采用同一的不變價格。(4)在經(jīng)濟(jì)費用效益分析中，采用以影子價格體系為基礎(chǔ)的59DL／T 5438—2009預(yù)測價格，影子價格體系不考慮通貨膨脹因素的影響。3 0 6經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)按照使用范圍可分為財務(wù)評價參數(shù)和國民 經(jīng)濟(jì)參數(shù)，用于建設(shè)項目財務(wù)評價的參數(shù)為財務(wù)評價參數(shù)，用于 建設(shè)項目國民經(jīng)濟(jì)評價的參數(shù)為國民經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)。電力發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)狀況、資源供求情況等是測定參 數(shù)時重點應(yīng)考慮的依據(jù)，而市場供求狀況、電力行業(yè)特點、籌資 成本等是構(gòu)成項目風(fēng)險的主要因素，在測定參數(shù)時應(yīng)進(jìn)行全面的 分析與論證。參數(shù)的測定與選用應(yīng)注意同期性，即不同種類參數(shù) 均使用同一時段的數(shù)據(jù)，以保證計算結(jié)論的合理性與可比性：參 數(shù)的測定與選用應(yīng)注意有效性，即要求使用在有效期內(nèi)的參數(shù)。DL，T 5438—20094財務(wù)分析方法4．1．1項目財務(wù)效益是指項目實施后所獲得的營業(yè)收入。對于適 用增值稅的經(jīng)營性項目，除營業(yè)收入外，其可得到的增值稅返還 也應(yīng)作為補貼收入記入財務(wù)效益；項目所支出的費用主要包括投 資、成本費用和稅金等。財務(wù)效益與費用的識別和估算應(yīng)注意以下問題： (1)財務(wù)效益與費用的估算應(yīng)注意遵守現(xiàn)行財務(wù)、會計及稅收制度的規(guī)定。 (2)財務(wù)效益與費用的估算應(yīng)遵守有無對比的原則。 (3)財務(wù)效益與費用的估算范圍應(yīng)體現(xiàn)效益和費用對應(yīng)一致的原則。(4)財務(wù)效益與費用的估算應(yīng)根據(jù)項目性質(zhì)、類別和電力行 業(yè)特點，明確相關(guān)的政策和其他依據(jù)，選取適宜的方法，進(jìn)行文 字說明，并編制財務(wù)分析輔助報表。財務(wù)效益和費用的估算步驟應(yīng)該與財務(wù)分析的步驟相匹配。 在進(jìn)行融資前分析時，應(yīng)先估算獨立于融資方案的建設(shè)投資和營業(yè)收入，然后是經(jīng)營成本和流動資金。在進(jìn)行融資后分析時，應(yīng)先確定初步融資方案，然后估算建設(shè)期利息，進(jìn)而完成固定資產(chǎn) 原值的估算，通過還本付息計算求得運營期各年利息，最終完成 總成本費用的估算。4 1 6工程靜態(tài)投資包括工程費用(建筑工程費、安裝工