【正文】 一個交易者最好在開始的時候就對自己的目標有明確的了解：你絕對不太可能知道市場最終會帶給你什么——勝利或是失敗。在市場中，交易者很容易走岔路——即使你擁有正確的預(yù)測——在沒有交易計劃的架構(gòu)下，你非常容易地就會糟蹋掉這筆交易。一旦你進場，建立了自己的頭寸，如果市場完全按照你的預(yù)期方向發(fā)展，然后你平倉出場獲利了結(jié)，這是多么美好?？墒聦嵣线@是十分罕見的，在交易中遭遇挫折——即使是一筆勝利的交易也是如此——幾乎是不可避免的?！　∥覀儸F(xiàn)在來模擬一筆交易：比如說，你建立了一個多頭頭寸，然后來分析可能的結(jié)果。第一種情況——止損離場，那么交易也就結(jié)束了——起碼暫時如此。如果你有交易計劃，那么說明你對這種結(jié)果的可能性是早有準備的，心理上能夠接受并且也知道如何處理；如果你沒有交易計劃，你可能會詛咒這個該死的品種然后另找機會，你也有可能出于憎恨而反手放空這個品種；第一種情況的延伸狀況是——市場再度回升，并且回升到你止損點之上，這時，你將面臨兩難的選擇——要不要再次進場？第二種情況——多頭頭寸是成功的，止損價位沒有被觸及，價格將朝著上漲的方向發(fā)展。但是，過程并不簡單，市場會出現(xiàn)回檔，一出現(xiàn)回檔，你就要猶豫到底是該獲利離場還是咬牙堅持渡過這段時期——這又是讓交易者痛苦不堪的選擇。在主要的價格走勢中，會包含反方向的次要走勢，這些次要走勢唯有在事后才能夠辨認，它們在進行時，從一切角度來看都像是反轉(zhuǎn)，當(dāng)然這些次要走勢中只有最后的一段是真正的反轉(zhuǎn)，但當(dāng)時你是無法辨別的，在進行中時，所有的次要走勢都應(yīng)該被當(dāng)成潛在的反轉(zhuǎn)。對于趨勢的需要和保護自己頭寸利潤免遭反轉(zhuǎn)傷害的需求，兩者之間，你將如何取得平衡？大部分交易者會選擇獲利離場，畢竟眼睜睜看著浮贏流失的確不是一件很容易堅持的事情。一旦頭寸平倉之后，你便成為了旁觀者。但是市場可能在你出場之后稍作停頓，再展雄風(fēng)，而此時你已不在場內(nèi)。現(xiàn)在，你又陷入另一個困境——你是否應(yīng)該再度進場？在市場中有著多年交易經(jīng)歷的人（在此注明的是：交易經(jīng)歷的長短和獲利能力之間絲毫沒有關(guān)聯(lián)）都經(jīng)歷過上述交易的痛苦，而這樣的痛苦每天都在煎熬著交易者。　　贏家和輸家的最大區(qū)別在于：贏家能贏在于他們能選擇痛苦的交易方式，而輸家總是從心理上接受相對于舒服的交易方式。像上面那筆交易的例子，第一種情況的延伸狀況發(fā)生后，除非你立即采取行動，否則你很有可能成為悲切的旁觀者。之所以要重新拿回被止損掉的頭寸，理由只有一個——市場走勢驗證了你當(dāng)初的預(yù)測。此時進場可能會高于你當(dāng)初的買進價格，而且不保證你不會被第二次止損（對市場方向的預(yù)測如果是錯誤的，其結(jié)局是很慘的，所以止損是不可或缺的）。這在心理上雖然很難以接受，但這卻是唯一符合邏輯的策略——即在被止損出局之后，持續(xù)建立符合這個條件的頭寸——如果市場依然沒有改變當(dāng)初進場時的整體格局。這種情況的確會發(fā)生，甚至被止損好幾次。對于此，我有切身的感受，這種痛苦的情況對交易者來說是很大的折磨，但你如果想成為贏家除了選擇痛苦別無它法。當(dāng)然，這種痛苦最終會告一段落，因為價格最終會脫離觸及止損的那個區(qū)域。第二種情況則是要使用追蹤性止贏單或是使用減倉法則讓自己從心理上能夠承受價格回落造成的負擔(dān)，雖然在這個問題的處理上沒有更標準的方法，但無論怎樣，令人感到痛苦的交易最終的結(jié)果似乎總是好的，而那些讓人得到短暫舒服的交易方式結(jié)果總是差強人意?！　≡倩氐轿宜f的技術(shù)能力在交易中只占有很輕分量的話題。我們假設(shè)市場走到了一個關(guān)鍵點位，它可以是支撐也可以是阻擋，可以是任何其它的技術(shù)圖形。在這個關(guān)鍵點位，所有交易者的想法和做法不可能完全相同，有的會認為這個關(guān)鍵點位會被向上突破，所以準備做多，但另一部分人卻認為會向下突破，準備做空。此時，做多或是做空的選擇并不存在太多技術(shù)含量，真正的技術(shù)僅在于你進場前是否計劃好了如何根據(jù)行情后面的發(fā)展調(diào)整自己的頭寸。做多如果沒漲怎么辦？止損？反手？如果漲了又怎么辦？什么時候加碼？什么時候出場？做空也是一樣。如果你能把這些問題想清楚再出手，做多或是做空都沒關(guān)系。因為市場的確在這個關(guān)鍵點位只有兩個選擇，不是向上就是向下?！　∥覀兩硖幨袌鲋虚g，總是立志要成為贏家，但成為贏家是何其之難??！不過，市場是一定有贏家的，不要不相信，這是千真萬確的。只有愚蠢的人才會習(xí)慣于自己一直處于輸家的行列，聰明的人應(yīng)該想辦法讓自己擺脫輸家的陰影糾纏。我們知道市場是存在著隨機性的，這在某種程度上則意味著交易就是賭博。事實上，在我處于輸家行列的那些年里我一直不相信這一點，現(xiàn)在我對于交易已經(jīng)有了明確的認識。在我的博客里有一篇文章是談交易和賭博之間的關(guān)聯(lián)的，從本質(zhì)上看，交易就是一種賭，贏家的勝出概率在于交易習(xí)慣的一致性、紀律的遵守和思維的清晰，技術(shù)屬于勝出條件的一部分，但僅是一部分。一個交易員的交易體會每個人進入期貨市場，都只有一個目標――做一個成功的投資者。那么什么是成功呢？對我來說，就是在期貨市場積累自己的第一桶金到無數(shù)桶金，把市場變成自己的穩(wěn)定提款機，把期貨作為值得自己奮斗終身的事業(yè)，享受賺錢的喜怒哀樂的全過程?！　∵@次，我結(jié)合自己的經(jīng)歷和經(jīng)驗，談?wù)勛约簩κ袌龅囊恍├斫猓┐蠹覅⒖肌Ｈ缬欣淄?，純屬巧合；一家之言，一笑而過?！　　?如何對待分析師評論：　　很多人新進入市場的第一步，往往都會去大量的翻閱評論文章，來佐證甚至是決定自己的投資方向，包括本人當(dāng)初剛進市場的時候也是如此?！　?隨波逐流型：　　就是當(dāng)市場處于一個較為明顯的趨勢或者小波段里面，很大部分的評論會呈現(xiàn)出和市場當(dāng)時相同的方向，甚至添油加醋。然后市場幾天反向以后，評論又呈現(xiàn)風(fēng)吹草倒的勢頭。不少人認為，這是分析師的不負責(zé)任，風(fēng)吹兩邊倒，忽悠大眾。我覺得，這是由市場的規(guī)律決定的。大多數(shù)情況下，分析師不可能枉顧明顯的趨勢而反向述說，而且歷史也證明，順勢操作才是獲利的王道，至于逆勢賺錢的幸運兒和天才不在此討論行列。對于投資者正確的做法，并不是抱著懷疑的眼光去批判，而是在茫茫文海中篩選適合自己的分析評論?！　?提前預(yù)測型　　能夠準確預(yù)測到頂部(或次高)，底部(或次低)，無疑是一件很風(fēng)光的事情，也是在未來不短的時間內(nèi)不停炫耀的資本。但是預(yù)測的連續(xù)性能保證多久呢？我們都知道，期貨總體來說不是玩勝率的游戲，甚至技術(shù)分析都是次要的，預(yù)測錯一次，可能就毀壞了前面9次的功勞，而且，預(yù)測漲跌都很難了，何況具體到高低點位的預(yù)測，那是神仙或者半仙才能做的事情。因此，我可以大膽的斷言，習(xí)慣用所謂的技術(shù)圖表來預(yù)測未來高低點位的人，僅屬于標新立異，嘩眾取寵！另外提一點，對于基本面分析有相當(dāng)功底的人，確實可以以一個相對的模糊的預(yù)測空間來輔助他的交易，但是要具體到點位，這是基本不可能的，正如本次10月超級暴跌，我相信沒有一個人可以真正預(yù)測到行情的猛烈程度?！　【臀覀€人而言，我比較偏向于那些以基本面事實和數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，重點分析當(dāng)前的供需形勢對比，順勢論述，有理有據(jù)的文章，至于由此的技術(shù)分析和資金管理，我覺得是自己操作的事情，不應(yīng)該取于評論文章?！　×硗饩褪?，有些人看分析去做交易，虧損了就怨天尤人，而不從自己的判斷，執(zhí)行和資金管理上找原因，我對這種行為報以極端的鄙視。畢竟你的交易是自己的事情，而旁邊的一切都是客觀的參照而已，對自己都沒有正確的認識，又談何做一個成功的交易者?！?關(guān)于期貨的賭場論：　　以前有權(quán)威說過，股市是賭場，引起了軒然大波。要我說，期貨才是真正的賭場，零和游戲。股市算什么，一損俱損，一榮俱榮，還要被法人股和上市公司不停的抽血，無法形成對手盤，簡直就是畸形，唯一的獲利機會也就是07年這種全民皆股的時候進去順勢瘋狂一把而已。期貨則永遠是多空對等的，排除手續(xù)費，虧的錢永遠等于賺的錢，屬于真正的能者居之。只要保持市場的流動性和規(guī)則的穩(wěn)定性，公開性，這就是一個光明正大的“賭場”，而且是得到國家乃至全球認可的，想從這個市場獲利，靠的是自身的分析能力和信息資源，比大多靠運氣的丟色子賭場要有效多了?！　∫虼耍M情的在期貨這個考驗智力、耐力、毅力的賭場發(fā)揮自己吧！　　★ 關(guān)于期貨的破產(chǎn)說：　　期貨到底好不好，是我一直和行外的朋友爭論的問題。很多人一聽到期貨就說，哦，聽說能家破人亡哦。我很簡單的問他一個問題，一輛普桑，最大時速120公里，一輛法拉利，最大時速300公里，你選哪個？答案必然都是法拉利。那好，照他們對期貨的放大杠桿是毒藥的理論來說，擁有快速啟動和迅捷速度的法拉利也是一部死亡之車。但是，杠桿放大只是給你的選擇權(quán)利，而非義務(wù)，正如你選擇了法拉利誰又能逼你時時保持在300km狂飆任何路段呢？因此，談期貨色變無異于天天幻想出門被飛機砸死一樣不現(xiàn)實，具體的操作是掌握在你自己手里的，最終的后果也是你自己造成的，而不能責(zé)怪客觀存在并良好運行的期貨市場?！　　?三境界――淺談技術(shù)分析：　　曾經(jīng)有一篇文章說過技術(shù)分析的三段論：看山是山；看山不是山；看山還是山。這應(yīng)該是一個投資者比較完整的對技術(shù)分析的感悟過程。以我自己為例，剛進市場的時候，學(xué)了一些基本的技術(shù)分析，什么趨勢線，平行通道，黃金分割，金叉死叉等，學(xué)過的都上，那時候人單純，也不知道害怕，理論怎么說就怎么做，猛于開倉，敢于止損，一段時間下來倒也勝率頗高，現(xiàn)在想想可能也有當(dāng)時的行情配合。過了一段時間，由于不順的時候碰得多了，開始有些患得患失，加上行情的變幻，被洗的次數(shù)多了，止損又不及時，尤其是后面要講的資金控制出了大問題，虧損就越來越多，從而影響了自己對技術(shù)分析的信念，惡性循環(huán)。再到后面，自己的風(fēng)格穩(wěn)定了，確定了“大道至簡”的方針，通過總結(jié)，用一些簡單的技術(shù)分析已經(jīng)足以應(yīng)付市場的很多狀況了，正如當(dāng)初感覺這么被萬人傳誦的“道氏理論”為啥僅僅三條一樣?！　〖夹g(shù)分析，有一句話應(yīng)該可以很好的歸納：信則靈，不信則不靈。沒有優(yōu)秀的執(zhí)行功力，再好的方法也是浪費?！　∥椰F(xiàn)在對技術(shù)分析就持一種態(tài)度――“大道至簡”！經(jīng)常有人拿著一個什么指標或者均線應(yīng)該取值多少來和我討論行情，讓我瞠目結(jié)舌。迷茫中的人們呀……(一家之言，有靠此賺錢的朋友毋庸肝火)。我現(xiàn)在只用簡單的k線，均線，最多加上個成交量來判斷技術(shù)圖形，足矣，萬變不理其中。說實話，再多加指標來判斷，和拋硬幣也沒太大區(qū)別。所以，如果有人現(xiàn)在用什么指標，波浪之類的告訴我他找到了市場的頂點和低點，我只會一笑了之，同時在我心里對他的印象，蓋上一個大大的問號。記得去年很多股票軟件也是如此的嘩眾取寵，今年呢？★ 常在河邊走，怎能不濕鞋――淺談資金管理：　　有一句話說：拋硬幣也能做好期貨?？此破H，其實也有自己的道理，這更從側(cè)面印證了技術(shù)分析要小于資金管理的作用。保持50％的判斷概率，采用小虧大贏的做法，在行情配合的時候確實有機會可以大賺一筆。　　期貨，不是個玩概率的游戲，如果忽視資金管理的話。很多人吹噓自己行情判斷勝率多么高，但是放到期貨里面來，因為杠桿的緣故，完全可以做到讓你對9次，然后全部死在最后1次，或者說，你錯前面5次，靠后面10次正確都不可能回到起點了。虧損百分之80然后再獲利80％是什么概念？初始資金的36％！舉個萬眾矚目的例子，年初做豆油的武漢神話，4w做到1000w的，不是3天就打回原型了嘛。期貨怕的就是這種萬里挑一的小概率事件，別說什么你很難碰上，但是碰上了對你來說就是100％！　　如果要給技術(shù)分析和資金管理排個序的話，我覺得是3：7，資金管理占絕對大頭！我自己，可以毫不慚愧的說，我作期貨的前2年，我就掌握了絕大部分技術(shù)分析的訣竅，但是接下來的幾年內(nèi)，還是不賺錢，就是因為資金管理。資金管理不善，會影響到心態(tài)，分析等很多方面，當(dāng)然最后的結(jié)果就是虧錢?？梢哉f，在我的絕大部分期貨生涯中，我是在不斷的和自己做斗爭，磨練心態(tài)，學(xué)習(xí)做人，以便不斷的強化資金管理技能，現(xiàn)在，乃至以后，都將不斷的持續(xù)下去?！　　?機會，踏空與放棄：　　由于現(xiàn)在從事的咨詢工作，不時有人問我，現(xiàn)在有啥機會；我現(xiàn)在有錢，你一定要告訴我做哪個能賺錢。對于這類問題，我也往往哭笑不得?！　C會，出現(xiàn)了才叫機會，又不是造物，你能創(chuàng)造出機會來的。市場永遠是自己的客觀存在，我們要做的是讓自己去適應(yīng)它，而不是主觀的在硬地里鑿出一個坑來。很多時候比如市場都在跌，但是又不宜追空，這時候硬要創(chuàng)造機會，只會讓某些人自以為是的去抄底，導(dǎo)致死亡率驟然升高。所以，我的觀點是，機會，有了你就拿著，沒有你也別急，是你的你就有了，不是你的，你急也沒用，小心市場反噬。　　踏空，相信很多人對踏空都忿忿不平，我本來持倉的好好的，干嘛抽風(fēng)去平了，哎，本來到手的鴨子就這么飛了，滿心的憤怒，似乎從未到手的錢本來就屬于自己似的。我也憤怒，碰到這樣的事情。但是最關(guān)鍵的是你對待踏空的態(tài)度。如果一副被打劫的怨相，怪這怪那，甚至挾憤去胡亂作單，妄圖挽回“損失”(相信很多人是把踏空當(dāng)損失的)，這就錯上加錯了。還有那種把正常的按紀律止損，然后因為市場突變導(dǎo)致踏空的，都歸咎于正常執(zhí)行，從而下次不守紀律，就更是大錯特錯。我的觀點是，每一次交易都從自己腦子清零，不管對錯，嘴里罵罵是無所謂的，但是不要真的讓自己以為如此，交易還是應(yīng)該清醒的。　　放棄，踏空是不情愿的，放棄則是必須的，不學(xué)會放棄，談何把握機會。我在操作的過程中，經(jīng)常有客戶給我很多建議，也確實有過不少正確的時候，但基本我都不予采納，除非和自己的想法吻合。一方面是因為自己的性格習(xí)慣，一方面也是戰(zhàn)術(shù)的必須。每天的交易中，常常會出現(xiàn)很多個疑似交易機會，但是不可否認，里面也有很多陷阱。如果在每一個似是而非的機會面前都毫不猶豫的沖了進去，那么等待你的必將是更多的煩惱。遇到狀態(tài)和運氣的雙重打擊時，會使你對一切甚至正確的東西都產(chǎn)生懷疑，從而讓后續(xù)的行動產(chǎn)生一系列的惡性循環(huán)。很多人習(xí)慣把自己腦中一閃而過的，并被后續(xù)行情給出正面確認的“想法”，當(dāng)作是一種已經(jīng)收獲利潤的結(jié)果，這是有著嚴重缺陷的。這表明了他們潛意識里面就把自己當(dāng)成了無所不勝的短線高手，而不是臣服于市場，甘愿隨波逐流。人定勝天，在市場這個龐大的客觀存在前是絕對不可能實現(xiàn)的。學(xué)會放棄，也就是學(xué)會避過陷阱，也就是學(xué)會了保存更多的精力和能量去把握后面更好的機會，也就是我們后面要說到的“毒蛇”理論。★ 關(guān)于虧損和利潤回吐　　有關(guān)控制虧損的討論，很多都是老生常談了，雖繁瑣，但不可缺。虧是不可避免的，害怕虧損，那么它將更得意的跳到你的面前，擊潰你所有的幻想。爭取小虧，避免大虧，化解才是第一王道。我看過很多虧損人以及自己虧損的賬單，大同小異，絕大部分的虧損都是少數(shù)幾筆虧損交易死扛出來的，而真正平時感覺惱火的不斷砍倉，累計虧損卻遠不夠一次的暴虧，所以，一個是心理上的難受，一個是生理(本金)上的自殘，