【正文】 益表之數(shù)字由上表可知，當IBM把3億美元直接抵銷營業(yè)費用時，雖然這對損益表的結(jié)果不會有影響，但卻可使營運績效提升，但其所反映的財務己非實況。另外，IBM將出售智慧財產(chǎn)權所得列入營業(yè)收入，可是智能財產(chǎn)權的交易屬非循環(huán)性所得，也就是說出售智慧財產(chǎn)權利得是屬于一次性利益，應該認列為營業(yè)外收入，不應納入營業(yè)收入。為了方便說明這項手法，我們假設出售智慧財產(chǎn)權利得為5億美元，它對損益表影響如下頁圖表。IBM國際商業(yè)機器公司年度損益表 【金額單位：美金億美元】年度損益表正確錯誤營業(yè)收入 8,0008,005營業(yè)成本 (5,000)(5,000)營業(yè)毛利 3,0003,005營業(yè)費用銷貨費用 (400) (400)管銷費用(1,000)(1,000)營業(yè)利益1,6001,605營業(yè)外收入 5 0純益1,6051,605備注：為方便說明故假設損益表之數(shù)字由上表可知，當IBM把5億美元直接認列為營業(yè)收入時，雖然這種手法對損益表的純益不會有影響，但卻可提高營運績效!將投資收益或利得列為營業(yè)費用的減項，與將投資收益或利得列為營收的一部份，這是企業(yè)貫用利用一次性利得的財務騙局花招。依據(jù)一般公認會計原則(GAAP)的規(guī)定，當企業(yè)意外獲得投資收益時，必須將之列記在損益表中的投資收益科目，并且必須與一般的營業(yè)收益分開列記。此外，當企業(yè)提列一次性收益的時候，應該將這些收益和原來的繼續(xù)營業(yè)部門收益分開列記。而有些企業(yè)就會利用這個機會把非營業(yè)的利得列入銷貨收入或營業(yè)利益，來掩飾企業(yè)日益惡化的營運狀況。甚或企業(yè)本業(yè)并未獲利，而賬面數(shù)字卻誤導投資人以為企業(yè)營運出現(xiàn)成長。（三）投資人的防范之道在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，「信息」是經(jīng)濟運行過程中最重要的環(huán)節(jié)，信息的交換是否充分、是否對稱，將為市場經(jīng)濟是否公平、是否有效的一個關鍵因素。因此，在許多公司所公開的財務報表中，一般投資大眾應該多注意以下幾點，以確保自身的利益：＜檢視1＞注意公司信息的透明度以IBM公司來說，前幾年，IBM在前首席執(zhí)行官郭世納的統(tǒng)領下，執(zhí)行一套名為「收益管理」的財務政策，根據(jù)這一項政策，IBM透過回購股票等手段，來確保公司的收益在每一季都能實現(xiàn)穩(wěn)定增長，但卻未在報表中附注揭露，說白了，這種做法正是那些網(wǎng)絡泡沫公司曾經(jīng)玩過的戲碼，正因如此，有不少投資者抱怨IBM公司的帳目缺乏透明度，而IBM則在去年專門針對這些批評公開了更多的有關公司會計事務的信息。＜檢視2＞注意公司是否低估費用以膨脹盈余在IBM的財務報表中，該公司的養(yǎng)老退休基金帳務也不夠透明，而其原因為IBM公司高估了2001年退休金報酬率為10%，%，而實際上退休基金本金縮水了6%，另外，IBM公司同時低估了壞帳比例，以此來膨脹獲利。＜檢視3＞注意公司是否有不當?shù)慕衣斗绞? 先前我們已提及IBM公司的收入記帳方式曾受到美國證交會的關注。2000年時，證交會曾給IBM發(fā)出一系列通知，要求其修正1999年財務報告。證交會指出IBM用出售資產(chǎn)的所得直接抵銷管理和行政費用，然而卻在財報中避而不談，雖然以收入來抵銷支出這對于損益表的結(jié)果不會有影響，但可使營運績效提升，所反映的財務己非實況，甚或至企業(yè)本業(yè)并未獲，但賬面易誤導投資人以為企業(yè)營運出現(xiàn)成長。所以，投資人應特別注意公司的記帳手法，因為這足以影響投資人對于該公司未來的預期。＜檢視4＞注意該公司的營業(yè)收入、營業(yè)外收支、以及資產(chǎn)負債表外交易以IBM來說，該公司將出售智慧財產(chǎn)權所得列入營運收入，%，但智能財產(chǎn)權的交易屬于非循環(huán)所得，不應納入營業(yè)收入。所以，投資人應當注意營業(yè)收入的認列是否具有適當性，然而對于非經(jīng)常性的營業(yè)活動而產(chǎn) 生的重大業(yè)外收益，投資人更應該看看該公司是否有完全的附注揭露。此外，通 常有大幅損失的公司往往會利用表外交易的方式隱藏已實現(xiàn)的損失，而使投資人在分析財務報表時產(chǎn)生垃圾進垃圾出，或假報表真分析之情況。（四）結(jié)論 公司利用假財務報表來欺騙大眾的手法很多，本章著重于利用一次性利得來虛灌盈余此手法，一次性利得虛灌盈余其一手法是將投資收益或利得列為營收或做費用減項，正確的方式是應列在損益表內(nèi)的營業(yè)外收入項下，當然對于沒有參加公司營業(yè)活動的投資大眾而言，要看出假財報其中的端堄是蠻困難的，而層出不窮的財報弊案往往讓投資者對財務報表失去信心，無所適從，以本個案為例，連大發(fā)利市、一向評價大被看好的美國國際商業(yè)機器公司，都有作假財報以虛灌盈余的紀錄，更何況其它公司，其財報的可信度不禁讓人懷疑。近來接二連三的財報丑聞，令投資人對公司財報的質(zhì)量產(chǎn)生強烈的質(zhì)疑，往往也造成該公司股市下跌，長期而言，對于整體經(jīng)濟環(huán)境也會有不良影響，為了維護良好的資本市場投資環(huán)境，對于增加公司透明度的財報信息揭露以及優(yōu)良的公司治理，都應更加重視?？偨Y(jié)論由以上的騙局花招介紹還有實例分析，大家應該都對這個第三類騙局：「利用一次性利得來虛灌盈余」的財務騙局手法有些許了解。當然，從這些最基本的花招中還能夠延伸出一些公司制造的財務騙局手法，所以我們要對于這些花招做最基礎的了解，才能在看公司財務報表的時候，應用這些技巧來找出公司財報中可能隱藏的小騙局。 其實我們都相信公司之所以虛灌盈余來美化財務報表，也是希望投資人能對該公司的未來展望抱持信心，才會考慮投資該公司，使得公司股價極大化。但是也有些公司主管美化報表的目的并不是為了公司的利益，而是為了使自己手中的股票價格上升，進而賣掉股票以賺取價差，這種行為極為惡劣，所以每當在公司被揭露出做假帳的問題時，股價都是應聲下跌的，通常這時候該公司大都無法再次取得投資人的信任。所以企業(yè)在做財務報表的同時應該仔細想清楚后果，這樣的話財務騙局就不會一再發(fā)生了。附錄一 美國企業(yè)財報問題匯整附錄一 美國企業(yè)財報問題匯整(續(xù)一)附錄一 美國企業(yè)財報問題匯整(續(xù)二)資料來源：陳美菊，美國企業(yè)財報問題及對策之研討資料來源：、李宏健著。中級會計學（下冊）。東華書局。中級會計學（下冊）。智勝文化有限公司。 A. Haried、Leroy F. Imdieke、Ralph E. Smith著。高等會計學（上冊）。五南圖書出版公司。高級會計學（上冊）。智勝文化有限公司。安隆案評析(商研趨勢報導電子報)。2002年9月創(chuàng)刊號。網(wǎng)頁資料。美國企業(yè)財報問題及對策之研討。 ：//，IBM股票暫時停盤，中華工商時報，2003年 6月4日。，如何避免再采蹈到久津大地雷。智富月刊。第59期，2003年7月1日，~。2003年2月14日。．臺北訊。、柏松齡報導。久津跳票，面臨下是危機。自由時報電子新聞網(wǎng)。2003年3月28日。 －長短期投資－交流園地網(wǎng)站－第一四三題之金融商品－陳專涂審校：// 李文諭(臺北訊）＊工作分配：１. 前言＋花招一：劉惠齡２. 花招二＋總結(jié)論＋封面：林彥婷３. 花招三＋Power Point：李建升４. 花招四：莊雅慧５. 個案一的前言、公司簡介、公司沿革、弊案經(jīng)過＋總整理：吳姿瑩６. 個案一的偵測久津公司的財務報表：江培茵７. 個案一的公司治理、該如何檢視財務報表？：蘇建豐８. 個案二的IBM前言、公司簡介、結(jié)論：陳怡玲９. 個案二的IBM的會計問題及所使用的財務花招：張書蓉１０. 個案二的投資人的防范之道：楊琇閔＊上臺報告分配：１. 花招一、二：李建升２. 花招三、四：莊雅慧３. 個案一的前言、公司簡介、弊案經(jīng)過、偵測久津公司的財務報表： 江培茵４. 個案一的公司治理：蘇建豐５. 個案二：張書蓉目錄前言1花招一：出售價值被低估的資產(chǎn)以膨脹盈余2花招二：將投資收益或利得列為營收的一部份4花招三：將投資收益或利得列為營業(yè)費用的減項6花招四:將資產(chǎn)負債表科目重新分類以創(chuàng)造盈余9＊補充實際案例 個案一：久津?qū)崢I(yè)公司13 前言13（一） 公司簡介13（二） 公司延革14（三） 弊案經(jīng)過14（四） 偵測久津公司的財務報表15（五） 公司治理20（六） 如何檢視財務報表21 個案二：IBM公司26（一） 公司簡介26（二） IBM的會計問題及所使用的財務花招27（三） 投資人的防范之道30（四） 結(jié)論32總結(jié)論33附錄34資料來源37工作與報告分配3841 / 4