【正文】 益表之?dāng)?shù)字由上表可知，當(dāng)IBM把3億美元直接抵銷營(yíng)業(yè)費(fèi)用時(shí)，雖然這對(duì)損益表的結(jié)果不會(huì)有影響，但卻可使?fàn)I運(yùn)績(jī)效提升，但其所反映的財(cái)務(wù)己非實(shí)況。另外，IBM將出售智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)所得列入營(yíng)業(yè)收入，可是智能財(cái)產(chǎn)權(quán)的交易屬非循環(huán)性所得，也就是說(shuō)出售智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)利得是屬于一次性利益，應(yīng)該認(rèn)列為營(yíng)業(yè)外收入，不應(yīng)納入營(yíng)業(yè)收入。為了方便說(shuō)明這項(xiàng)手法，我們假設(shè)出售智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)利得為5億美元，它對(duì)損益表影響如下頁(yè)圖表。IBM國(guó)際商業(yè)機(jī)器公司年度損益表 【金額單位：美金億美元】年度損益表正確錯(cuò)誤營(yíng)業(yè)收入 8,0008,005營(yíng)業(yè)成本 (5,000)(5,000)營(yíng)業(yè)毛利 3,0003,005營(yíng)業(yè)費(fèi)用銷貨費(fèi)用 (400) (400)管銷費(fèi)用(1,000)(1,000)營(yíng)業(yè)利益1,6001,605營(yíng)業(yè)外收入 5 0純益1,6051,605備注：為方便說(shuō)明故假設(shè)損益表之?dāng)?shù)字由上表可知，當(dāng)IBM把5億美元直接認(rèn)列為營(yíng)業(yè)收入時(shí)，雖然這種手法對(duì)損益表的純益不會(huì)有影響，但卻可提高營(yíng)運(yùn)績(jī)效!將投資收益或利得列為營(yíng)業(yè)費(fèi)用的減項(xiàng)，與將投資收益或利得列為營(yíng)收的一部份，這是企業(yè)貫用利用一次性利得的財(cái)務(wù)騙局花招。依據(jù)一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則(GAAP)的規(guī)定，當(dāng)企業(yè)意外獲得投資收益時(shí)，必須將之列記在損益表中的投資收益科目，并且必須與一般的營(yíng)業(yè)收益分開列記。此外，當(dāng)企業(yè)提列一次性收益的時(shí)候，應(yīng)該將這些收益和原來(lái)的繼續(xù)營(yíng)業(yè)部門收益分開列記。而有些企業(yè)就會(huì)利用這個(gè)機(jī)會(huì)把非營(yíng)業(yè)的利得列入銷貨收入或營(yíng)業(yè)利益，來(lái)掩飾企業(yè)日益惡化的營(yíng)運(yùn)狀況。甚或企業(yè)本業(yè)并未獲利，而賬面數(shù)字卻誤導(dǎo)投資人以為企業(yè)營(yíng)運(yùn)出現(xiàn)成長(zhǎng)。（三）投資人的防范之道在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，「信息」是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)，信息的交換是否充分、是否對(duì)稱，將為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是否公平、是否有效的一個(gè)關(guān)鍵因素。因此，在許多公司所公開的財(cái)務(wù)報(bào)表中，一般投資大眾應(yīng)該多注意以下幾點(diǎn)，以確保自身的利益：＜檢視1＞注意公司信息的透明度以IBM公司來(lái)說(shuō)，前幾年，IBM在前首席執(zhí)行官郭世納的統(tǒng)領(lǐng)下，執(zhí)行一套名為「收益管理」的財(cái)務(wù)政策，根據(jù)這一項(xiàng)政策，IBM透過(guò)回購(gòu)股票等手段，來(lái)確保公司的收益在每一季都能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，但卻未在報(bào)表中附注揭露，說(shuō)白了，這種做法正是那些網(wǎng)絡(luò)泡沫公司曾經(jīng)玩過(guò)的戲碼，正因如此，有不少投資者抱怨IBM公司的帳目缺乏透明度，而IBM則在去年專門針對(duì)這些批評(píng)公開了更多的有關(guān)公司會(huì)計(jì)事務(wù)的信息。＜檢視2＞注意公司是否低估費(fèi)用以膨脹盈余在IBM的財(cái)務(wù)報(bào)表中，該公司的養(yǎng)老退休基金帳務(wù)也不夠透明，而其原因?yàn)镮BM公司高估了2001年退休金報(bào)酬率為10%，%，而實(shí)際上退休基金本金縮水了6%，另外，IBM公司同時(shí)低估了壞帳比例，以此來(lái)膨脹獲利。＜檢視3＞注意公司是否有不當(dāng)?shù)慕衣斗绞? 先前我們已提及IBM公司的收入記帳方式曾受到美國(guó)證交會(huì)的關(guān)注。2000年時(shí)，證交會(huì)曾給IBM發(fā)出一系列通知，要求其修正1999年財(cái)務(wù)報(bào)告。證交會(huì)指出IBM用出售資產(chǎn)的所得直接抵銷管理和行政費(fèi)用，然而卻在財(cái)報(bào)中避而不談，雖然以收入來(lái)抵銷支出這對(duì)于損益表的結(jié)果不會(huì)有影響，但可使?fàn)I運(yùn)績(jī)效提升，所反映的財(cái)務(wù)己非實(shí)況，甚或至企業(yè)本業(yè)并未獲，但賬面易誤導(dǎo)投資人以為企業(yè)營(yíng)運(yùn)出現(xiàn)成長(zhǎng)。所以，投資人應(yīng)特別注意公司的記帳手法，因?yàn)檫@足以影響投資人對(duì)于該公司未來(lái)的預(yù)期。＜檢視4＞注意該公司的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)外收支、以及資產(chǎn)負(fù)債表外交易以IBM來(lái)說(shuō)，該公司將出售智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)所得列入營(yíng)運(yùn)收入，%，但智能財(cái)產(chǎn)權(quán)的交易屬于非循環(huán)所得，不應(yīng)納入營(yíng)業(yè)收入。所以，投資人應(yīng)當(dāng)注意營(yíng)業(yè)收入的認(rèn)列是否具有適當(dāng)性，然而對(duì)于非經(jīng)常性的營(yíng)業(yè)活動(dòng)而產(chǎn) 生的重大業(yè)外收益，投資人更應(yīng)該看看該公司是否有完全的附注揭露。此外，通 常有大幅損失的公司往往會(huì)利用表外交易的方式隱藏已實(shí)現(xiàn)的損失，而使投資人在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)產(chǎn)生垃圾進(jìn)垃圾出，或假報(bào)表真分析之情況。（四）結(jié)論 公司利用假財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)欺騙大眾的手法很多，本章著重于利用一次性利得來(lái)虛灌盈余此手法，一次性利得虛灌盈余其一手法是將投資收益或利得列為營(yíng)收或做費(fèi)用減項(xiàng)，正確的方式是應(yīng)列在損益表內(nèi)的營(yíng)業(yè)外收入項(xiàng)下，當(dāng)然對(duì)于沒(méi)有參加公司營(yíng)業(yè)活動(dòng)的投資大眾而言，要看出假財(cái)報(bào)其中的端堄是蠻困難的，而層出不窮的財(cái)報(bào)弊案往往讓投資者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表失去信心，無(wú)所適從，以本個(gè)案為例，連大發(fā)利市、一向評(píng)價(jià)大被看好的美國(guó)國(guó)際商業(yè)機(jī)器公司，都有作假財(cái)報(bào)以虛灌盈余的紀(jì)錄，更何況其它公司，其財(cái)報(bào)的可信度不禁讓人懷疑。近來(lái)接二連三的財(cái)報(bào)丑聞，令投資人對(duì)公司財(cái)報(bào)的質(zhì)量產(chǎn)生強(qiáng)烈的質(zhì)疑，往往也造成該公司股市下跌，長(zhǎng)期而言，對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境也會(huì)有不良影響，為了維護(hù)良好的資本市場(chǎng)投資環(huán)境，對(duì)于增加公司透明度的財(cái)報(bào)信息揭露以及優(yōu)良的公司治理，都應(yīng)更加重視?？偨Y(jié)論由以上的騙局花招介紹還有實(shí)例分析，大家應(yīng)該都對(duì)這個(gè)第三類騙局：「利用一次性利得來(lái)虛灌盈余」的財(cái)務(wù)騙局手法有些許了解。當(dāng)然，從這些最基本的花招中還能夠延伸出一些公司制造的財(cái)務(wù)騙局手法，所以我們要對(duì)于這些花招做最基礎(chǔ)的了解，才能在看公司財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，應(yīng)用這些技巧來(lái)找出公司財(cái)報(bào)中可能隱藏的小騙局。 其實(shí)我們都相信公司之所以虛灌盈余來(lái)美化財(cái)務(wù)報(bào)表，也是希望投資人能對(duì)該公司的未來(lái)展望抱持信心，才會(huì)考慮投資該公司，使得公司股價(jià)極大化。但是也有些公司主管美化報(bào)表的目的并不是為了公司的利益，而是為了使自己手中的股票價(jià)格上升，進(jìn)而賣掉股票以賺取價(jià)差，這種行為極為惡劣，所以每當(dāng)在公司被揭露出做假帳的問(wèn)題時(shí)，股價(jià)都是應(yīng)聲下跌的，通常這時(shí)候該公司大都無(wú)法再次取得投資人的信任。所以企業(yè)在做財(cái)務(wù)報(bào)表的同時(shí)應(yīng)該仔細(xì)想清楚后果，這樣的話財(cái)務(wù)騙局就不會(huì)一再發(fā)生了。附錄一 美國(guó)企業(yè)財(cái)報(bào)問(wèn)題匯整附錄一 美國(guó)企業(yè)財(cái)報(bào)問(wèn)題匯整(續(xù)一)附錄一 美國(guó)企業(yè)財(cái)報(bào)問(wèn)題匯整(續(xù)二)資料來(lái)源：陳美菊，美國(guó)企業(yè)財(cái)報(bào)問(wèn)題及對(duì)策之研討資料來(lái)源：、李宏健著。中級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)（下冊(cè)）。東華書局。中級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)（下冊(cè)）。智勝文化有限公司。 A. Haried、Leroy F. Imdieke、Ralph E. Smith著。高等會(huì)計(jì)學(xué)（上冊(cè)）。五南圖書出版公司。高級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)（上冊(cè)）。智勝文化有限公司。安隆案評(píng)析(商研趨勢(shì)報(bào)導(dǎo)電子報(bào))。2002年9月創(chuàng)刊號(hào)。網(wǎng)頁(yè)資料。美國(guó)企業(yè)財(cái)報(bào)問(wèn)題及對(duì)策之研討。 ：//，IBM股票暫時(shí)停盤，中華工商時(shí)報(bào)，2003年 6月4日。，如何避免再采蹈到久津大地雷。智富月刊。第59期，2003年7月1日，~。2003年2月14日。．臺(tái)北訊。、柏松齡報(bào)導(dǎo)。久津跳票，面臨下是危機(jī)。自由時(shí)報(bào)電子新聞網(wǎng)。2003年3月28日。 －長(zhǎng)短期投資－交流園地網(wǎng)站－第一四三題之金融商品－陳專涂審校：// 李文諭(臺(tái)北訊）＊工作分配：１. 前言＋花招一：劉惠齡２. 花招二＋總結(jié)論＋封面：林彥婷３. 花招三＋Power Point：李建升４. 花招四：莊雅慧５. 個(gè)案一的前言、公司簡(jiǎn)介、公司沿革、弊案經(jīng)過(guò)＋總整理：吳姿瑩６. 個(gè)案一的偵測(cè)久津公司的財(cái)務(wù)報(bào)表：江培茵７. 個(gè)案一的公司治理、該如何檢視財(cái)務(wù)報(bào)表？：蘇建豐８. 個(gè)案二的IBM前言、公司簡(jiǎn)介、結(jié)論：陳怡玲９. 個(gè)案二的IBM的會(huì)計(jì)問(wèn)題及所使用的財(cái)務(wù)花招：張書蓉１０. 個(gè)案二的投資人的防范之道：楊琇閔＊上臺(tái)報(bào)告分配：１. 花招一、二：李建升２. 花招三、四：莊雅慧３. 個(gè)案一的前言、公司簡(jiǎn)介、弊案經(jīng)過(guò)、偵測(cè)久津公司的財(cái)務(wù)報(bào)表： 江培茵４. 個(gè)案一的公司治理：蘇建豐５. 個(gè)案二：張書蓉目錄前言1花招一：出售價(jià)值被低估的資產(chǎn)以膨脹盈余2花招二：將投資收益或利得列為營(yíng)收的一部份4花招三：將投資收益或利得列為營(yíng)業(yè)費(fèi)用的減項(xiàng)6花招四:將資產(chǎn)負(fù)債表科目重新分類以創(chuàng)造盈余9＊補(bǔ)充實(shí)際案例 個(gè)案一：久津?qū)崢I(yè)公司13 前言13（一） 公司簡(jiǎn)介13（二） 公司延革14（三） 弊案經(jīng)過(guò)14（四） 偵測(cè)久津公司的財(cái)務(wù)報(bào)表15（五） 公司治理20（六） 如何檢視財(cái)務(wù)報(bào)表21 個(gè)案二：IBM公司26（一） 公司簡(jiǎn)介26（二） IBM的會(huì)計(jì)問(wèn)題及所使用的財(cái)務(wù)花招27（三） 投資人的防范之道30（四） 結(jié)論32總結(jié)論33附錄34資料來(lái)源37工作與報(bào)告分配3841 / 4