【正文】 l 監(jiān)管部門介入調(diào)查后，股價(jià)跌停， 161。 l 凈利 28,693萬(wàn)元 。 其中因長(zhǎng)城資產(chǎn)公司、宜賓國(guó)有資產(chǎn)公司、宜賓中元造紙公司因豁免債務(wù)而計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入的債務(wù)重組收益高達(dá) 28,l 2022Q1營(yíng)業(yè)收入 455萬(wàn)元 , SE32,384萬(wàn)元Date 77Xiamen National Accounting InstituteST寶碩 —” 寧死不屈 ” 的公允價(jià)值4月 30日預(yù)告暫停上市風(fēng)險(xiǎn)5月 22日預(yù)告破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)5月 27日再次預(yù)告破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)6月 1日控股股東宣告破產(chǎn)￥ ￥￥ Date 78Xiamen National Accounting Institute“ 博傻博殺 ” 的公允價(jià)值 鉀肥 JTP1:￥ :￥ 行權(quán)截止日行權(quán)價(jià)￥ Date 79Xiamen National Accounting Institute 末日的瘋狂 — 南航 JTP1行權(quán)結(jié)束日行權(quán)價(jià) 南航收盤價(jià) 截至收盤，報(bào)跌 %，收在 ，單日換手高達(dá)%，成交量 20641萬(wàn)手，成交額 。 ,3個(gè)交易日由 升至 , 漲幅 %,第 4個(gè)交易日最高 Date 80Xiamen National Accounting Institute “瘋狂 ”的認(rèn)沽權(quán)證161。 上海證券報(bào)l ， 14只認(rèn)沽權(quán)證的總成交金額為 1372億元l 主要集中在招行、中集、南航、華菱和五糧液等 5只認(rèn)股權(quán)證，當(dāng)日換手率達(dá)到 453%l 僅招行認(rèn)沽權(quán)證的成交金額就高達(dá) 442億元l 當(dāng)天，上海證券交易所有股票和基金的總成交金額僅為 1266億元，深圳的總成交金額為 620億l 認(rèn)沽權(quán)證的溢價(jià)率普遍高于 80%，這意味著，只有這些權(quán)證對(duì)應(yīng)的正股價(jià)格至行權(quán)日跌幅超過(guò) 80%以上，否則，這些權(quán)證的內(nèi)涵價(jià)值均為零2022年權(quán)證交易總金額高達(dá) Date 81Xiamen National Accounting Institute 羊毛出在羊身上 ?161。 券商從南航權(quán)證無(wú)風(fēng)險(xiǎn)獲利超過(guò) 200億元l 根據(jù) 158牛股論壇的統(tǒng)計(jì)，南航權(quán)證（ 580989）券商一共創(chuàng)設(shè)了，并最后完全注銷，從創(chuàng)設(shè)日期看，基本集中在2022年內(nèi)，而注銷基本都在 2022年 3月 6月，平均差價(jià)達(dá)到 元左右，另外從該權(quán)證開始交易起到 2022年 6月 12日，總成交金額為 23989億元，按千分之一算傭金達(dá)到 24億元，因此券商從該權(quán)證至少獲得 200億元的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收入！這些收入是怎么得來(lái)的？161。 我們可以發(fā)現(xiàn)如下 “ 共贏 ” 路線 ：l 在不公正的制度下：券商、基金和南航公司勾結(jié) 券商大量創(chuàng)設(shè)南航權(quán)證 公司發(fā)布利好配合基金拉高股價(jià) 最終達(dá)到在到期日前讓南航權(quán)證價(jià)值歸 0。在交易所打壓市場(chǎng)炒作的配合下券商順利低價(jià)注銷創(chuàng)設(shè)權(quán)證獲利，基金依靠操縱南航股價(jià)獲利，南航大股東支付的權(quán)證對(duì)價(jià)最終等于 0付出，他們?nèi)酵耆_(dá)到了 “ 多贏 ” 局面！如果還有人分享了 “ 多贏 ” 的話，那么就是制訂規(guī)則的人！l 引自 “ 令人發(fā)指：券商從南航權(quán)證無(wú)風(fēng)險(xiǎn)獲利超過(guò) 200億！ ” MKT CAP. 313Date 82Xiamen National Accounting Institute極度投機(jī)下公允價(jià)值的確定問(wèn)題161。亟待解決的問(wèn)題l 按照國(guó)內(nèi)外關(guān)于公允價(jià)值的定義，投機(jī)、炒作等非理性行為所蘊(yùn)涵的不合理定價(jià)，只要不是強(qiáng)迫交易的結(jié)果，也包含在公允價(jià)值之中l(wèi) 我國(guó)證券市場(chǎng)作為一個(gè)新興市場(chǎng)，市場(chǎng)有效性尚待檢驗(yàn)，投機(jī)、炒作等非理性投資行為普遍存在，股票市場(chǎng)上的公開報(bào)價(jià)能否反映企業(yè)股票的真實(shí)價(jià)值？l 顯失公允（價(jià)格嚴(yán)重背離價(jià)值）的公開報(bào)價(jià)，能否作為公允價(jià)值？l 公允價(jià)值是否需要根據(jù)中國(guó)的實(shí)際，進(jìn)行重新定義？Date 83Xiamen National Accounting Institute公允價(jià)值會(huì)計(jì)下的稅收征管問(wèn)題161。焦點(diǎn)問(wèn)題l 公允價(jià)值要不要征稅？何時(shí)征稅？l Should profit arising from change in fair value be taxed? When should it be taxed?l 如果確認(rèn)利潤(rùn)時(shí)不征稅，如何防止偷稅漏稅？l How to prevent tax avoidance and tax evasion if profit from fair vale is not taxed at the time of recognition?Date 84Xiamen National Accounting Institute公允價(jià)值會(huì)計(jì)下的稅收征管問(wèn)題 161。 股票投資的稅收問(wèn)題 l 根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，股票投資被劃分為161。 交易性金融資產(chǎn)（ Financial assets at fair value through profit or loss)161。 可供出售金融資產(chǎn) (Availableforsale financial assets)l 雅戈?duì)柍钟兄行抛C券 13,860萬(wàn)股股票，持股成本￥ ， 2022年 12月末中信證券收盤價(jià)￥ l 以 FV計(jì)量，所持中信證券增值約 l 雅戈?duì)枒?yīng)否交稅？（ 2022所得稅率為 33%, 40億元）Date 85Xiamen National Accounting Institute稅務(wù)總局 (財(cái)稅 [2022]80)文的規(guī)定161。 財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于執(zhí)行 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 》 有關(guān)所得稅政策問(wèn)題的通知（ )l 企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及投資性房地產(chǎn)等，持有期間公允價(jià)值的變動(dòng)不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，在實(shí)際處置或結(jié)算時(shí)，處置取得的價(jià)款扣除其歷史成本后的差額應(yīng)計(jì)入處置或結(jié)算期間的應(yīng)納稅所得額。l 企業(yè)對(duì)持有至到期投資、貸款等按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定采用實(shí)際利率法確認(rèn)的利息收入，可計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。對(duì)于采用實(shí)際利率法確認(rèn)的與金融負(fù)債相關(guān)的利息費(fèi)用，應(yīng)按照現(xiàn)行稅收有關(guān)規(guī)定的條件，未超過(guò)同期銀行貸款利率的部分，可在計(jì)算當(dāng)期應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除，超過(guò)的部分不得扣除。Date 86Xiamen National Accounting Institute公允價(jià)值會(huì)計(jì)下的利潤(rùn)分配問(wèn)題161。焦點(diǎn)問(wèn)題l交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債形成的利潤(rùn)能否分配給股東 ?lCan the profit arising from trading assets or liabilities be distributed to shareholders?Date 87Xiamen National Accounting Institute公允價(jià)值會(huì)計(jì)下的利潤(rùn)分配問(wèn)題161。 公允價(jià)值會(huì)計(jì)下如何進(jìn)行利潤(rùn)分配？ l 仍以雅戈?duì)枮榱?，假設(shè)該公司將對(duì)中信證券的股票投資劃分為交易性金融資產(chǎn)l 假設(shè)雅戈?duì)査种行抛C券股票尚未出售，但根據(jù)新準(zhǔn)則的要求，應(yīng)在 2022年 12月末的利潤(rùn)表上確認(rèn)了約 ”公允價(jià)值變動(dòng)凈收益 ”l 這 ”公允價(jià)值變動(dòng)凈收益 ”屬于未實(shí)現(xiàn)的持有利得 (unrealized holding gains)，沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流量，能否進(jìn)行利潤(rùn)分配？Date 88Xiamen National Accounting Institute公允價(jià)值會(huì)計(jì)的利潤(rùn)分配問(wèn)題161。亟待解決的問(wèn)題l計(jì)入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)，本質(zhì)上屬于未實(shí)現(xiàn)利得或損失，且往往沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流量。這類利潤(rùn)能否進(jìn)行分配？lEU在執(zhí)行 IAS和 IFRS時(shí)，不同國(guó)家的作法存在重大差異 ,芬蘭沒(méi)有規(guī)定是否可分配,德國(guó)則明確不得分配l日本的做法與德國(guó)一致l我國(guó)應(yīng)否修改 《 公司法 》 ？ Date 89Xiamen National Accounting Institute公允價(jià)值會(huì)計(jì)下的績(jī)效評(píng)價(jià)問(wèn)題161。焦點(diǎn)問(wèn)題l公允價(jià)值對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)有何影響 ?lWhat are the impacts of fair value on performance assessment?Date 90Xiamen National Accounting Institute公允價(jià)值會(huì)計(jì)下的績(jī)效評(píng)價(jià)問(wèn)題 161。 公允價(jià)值會(huì)計(jì)下如何進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)？l 根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，下列項(xiàng)目均應(yīng)確認(rèn)為當(dāng)期利潤(rùn)161。 交易性金融資產(chǎn)（ Trading Financial Assets)在不同資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值變動(dòng)161。 債務(wù)人從債權(quán)人獲得的債務(wù)豁免 (Debt Restructuring)161。 亟待解決的問(wèn)題l 這些利潤(rùn)與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)關(guān)，也不是企業(yè)管理層所能夠控制的，進(jìn)行業(yè)績(jī)考核時(shí)，應(yīng)否剔除這些利潤(rùn)？l 如果企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制與會(huì)計(jì)利潤(rùn)相掛鉤（如獎(jiǎng)金計(jì)劃），在計(jì)算管理層的獎(jiǎng)金時(shí)，應(yīng)否扣除這些利潤(rùn)項(xiàng)目？Date 91Xiamen National Accounting Institute 績(jī)效評(píng)價(jià)的相關(guān)問(wèn)題 161。 焦點(diǎn)問(wèn)題：利潤(rùn)分配以單獨(dú)或合并報(bào)表為基礎(chǔ)？l 根據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定，只要符合控制的定義，母公司必須將所有子公司全部納入合并報(bào)表編制范圍l 母公司對(duì)子公司的投資，日常會(huì)計(jì)處理必須采用成本法反映，不得采用權(quán)益法反映，但期末必須編制合并報(bào)表161。 亟待解決的問(wèn)題161。上市公司進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，應(yīng)當(dāng)以母公司編制的個(gè)別報(bào)表為基礎(chǔ)，還是以母公司編制的合并報(bào)表為基礎(chǔ)？161。對(duì)子公司投資的會(huì)計(jì)處理由權(quán)益法改為成本法后，母公司管理層的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是以母公司個(gè)別報(bào)表為基礎(chǔ)，還是以合并報(bào)表為基礎(chǔ)？ 改制時(shí)，是按母公司報(bào)表還是合并報(bào)表折股？子公司未予反映的權(quán)益如何處理？（溢價(jià)？）Date 92Xiamen National Accounting Institute全面收益下的績(jī)效評(píng)價(jià)問(wèn)題業(yè)主交易外的其他權(quán)益變動(dòng)(如 AFS的 FV變動(dòng)計(jì)入資本公積 )前期會(huì)計(jì)調(diào)整的累計(jì)影響(如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更或重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正 )非常項(xiàng)目的利得和損失(如 FA處置損益、 FVTPL的 FV變動(dòng)凈損益、自然災(zāi)害造成的損失）報(bào)告期內(nèi)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的權(quán)益變動(dòng)（如銷售利潤(rùn)等）盈利凈利潤(rùn)其他全面收益全面收益營(yíng)業(yè)利潤(rùn)凈利潤(rùn)其他全面收益全面收益需要剔除 無(wú)需剔除Date 93Xiamen National Accounting Institute公允價(jià)值的挑戰(zhàn)161。 對(duì)會(huì)計(jì)教育者的挑戰(zhàn)l 如何重構(gòu)概念框架 (包括基本假設(shè)、基本原則等）？l 如何強(qiáng)化 FV估值模型的教育？l 如何向信息使用者宣傳 FV？l FV是否比 HC更加相關(guān)？l HC是否比 FV更加可靠？l FV計(jì)量（尤其是沒(méi)有相應(yīng)現(xiàn)金流量）是否具有經(jīng)濟(jì)后果？161。 對(duì)企業(yè)管理層的挑戰(zhàn)l 如何建立公允價(jià)值的信息收集系統(tǒng)？l FV對(duì)利潤(rùn)分配有何影響？l FV對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)有何影響？l FV對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理有何影響？Date 94Xiamen National Accounting Institute公允價(jià)值的挑戰(zhàn)161。 對(duì)準(zhǔn)則制定部門的挑戰(zhàn)l FV對(duì)現(xiàn)行 CF有何影響 ?需要作哪些修改、補(bǔ)充或拓展？l 是否需要制訂單獨(dú)的 FV準(zhǔn)則（類似于 SFAC 157）？l 如何提高 FV的可操作性？l 如何降低 FV的執(zhí)行成本？161。 對(duì)監(jiān)管部門的挑戰(zhàn)l 如何防止企業(yè)管理層利用 FV進(jìn)行盈余操縱？l 如何通過(guò)信息披露緩解 FV的信息不對(duì)稱問(wèn)題？l 如何對(duì)待 FV估計(jì)和判斷導(dǎo)致的偏差？l 如何調(diào)整監(jiān)管指標(biāo)？l 如何修改公司治理相關(guān)規(guī)定 ? 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公司治理行為的影響分析161。 對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的挑戰(zhàn)l 如何審計(jì) FV信息？l FV審計(jì)是采用形式審計(jì)，還是實(shí)質(zhì)審計(jì)？l 如何培養(yǎng) FV方面的人才？l 如何建立 FV的收集和驗(yàn)證信息系統(tǒng)？l 如何降低法律訴訟風(fēng)險(xiǎn) ?Date 95Xiamen National Accounting Institu