【正文】 l 監(jiān)管部門介入調查后，股價跌停， 161。 l 凈利 28,693萬元 。 其中因長城資產公司、宜賓國有資產公司、宜賓中元造紙公司因豁免債務而計入營業(yè)外收入的債務重組收益高達 28,l 2022Q1營業(yè)收入 455萬元 , SE32,384萬元Date 77Xiamen National Accounting InstituteST寶碩 —” 寧死不屈 ” 的公允價值4月 30日預告暫停上市風險5月 22日預告破產風險5月 27日再次預告破產風險6月 1日控股股東宣告破產￥ ￥￥ Date 78Xiamen National Accounting Institute“ 博傻博殺 ” 的公允價值 鉀肥 JTP1:￥ :￥ 行權截止日行權價￥ Date 79Xiamen National Accounting Institute 末日的瘋狂 — 南航 JTP1行權結束日行權價 南航收盤價 截至收盤，報跌 %，收在 ，單日換手高達%，成交量 20641萬手，成交額 。 ,3個交易日由 升至 , 漲幅 %,第 4個交易日最高 Date 80Xiamen National Accounting Institute “瘋狂 ”的認沽權證161。 上海證券報l ， 14只認沽權證的總成交金額為 1372億元l 主要集中在招行、中集、南航、華菱和五糧液等 5只認股權證，當日換手率達到 453%l 僅招行認沽權證的成交金額就高達 442億元l 當天，上海證券交易所有股票和基金的總成交金額僅為 1266億元，深圳的總成交金額為 620億l 認沽權證的溢價率普遍高于 80%，這意味著，只有這些權證對應的正股價格至行權日跌幅超過 80%以上，否則，這些權證的內涵價值均為零2022年權證交易總金額高達 Date 81Xiamen National Accounting Institute 羊毛出在羊身上 ?161。 券商從南航權證無風險獲利超過 200億元l 根據 158牛股論壇的統(tǒng)計，南航權證（ 580989）券商一共創(chuàng)設了，并最后完全注銷，從創(chuàng)設日期看，基本集中在2022年內，而注銷基本都在 2022年 3月 6月，平均差價達到 元左右，另外從該權證開始交易起到 2022年 6月 12日，總成交金額為 23989億元，按千分之一算傭金達到 24億元，因此券商從該權證至少獲得 200億元的無風險收入！這些收入是怎么得來的？161。 我們可以發(fā)現(xiàn)如下 “ 共贏 ” 路線 ：l 在不公正的制度下：券商、基金和南航公司勾結 券商大量創(chuàng)設南航權證 公司發(fā)布利好配合基金拉高股價 最終達到在到期日前讓南航權證價值歸 0。在交易所打壓市場炒作的配合下券商順利低價注銷創(chuàng)設權證獲利，基金依靠操縱南航股價獲利，南航大股東支付的權證對價最終等于 0付出，他們三方完全達到了 “ 多贏 ” 局面！如果還有人分享了 “ 多贏 ” 的話，那么就是制訂規(guī)則的人！l 引自 “ 令人發(fā)指：券商從南航權證無風險獲利超過 200億！ ” MKT CAP. 313Date 82Xiamen National Accounting Institute極度投機下公允價值的確定問題161。亟待解決的問題l 按照國內外關于公允價值的定義，投機、炒作等非理性行為所蘊涵的不合理定價，只要不是強迫交易的結果，也包含在公允價值之中l(wèi) 我國證券市場作為一個新興市場，市場有效性尚待檢驗，投機、炒作等非理性投資行為普遍存在，股票市場上的公開報價能否反映企業(yè)股票的真實價值？l 顯失公允（價格嚴重背離價值）的公開報價，能否作為公允價值？l 公允價值是否需要根據中國的實際，進行重新定義？Date 83Xiamen National Accounting Institute公允價值會計下的稅收征管問題161。焦點問題l 公允價值要不要征稅？何時征稅？l Should profit arising from change in fair value be taxed? When should it be taxed?l 如果確認利潤時不征稅，如何防止偷稅漏稅？l How to prevent tax avoidance and tax evasion if profit from fair vale is not taxed at the time of recognition?Date 84Xiamen National Accounting Institute公允價值會計下的稅收征管問題 161。 股票投資的稅收問題 l 根據新會計準則，股票投資被劃分為161。 交易性金融資產（ Financial assets at fair value through profit or loss)161。 可供出售金融資產 (Availableforsale financial assets)l 雅戈爾持有中信證券 13,860萬股股票，持股成本￥ ， 2022年 12月末中信證券收盤價￥ l 以 FV計量，所持中信證券增值約 l 雅戈爾應否交稅？（ 2022所得稅率為 33%, 40億元）Date 85Xiamen National Accounting Institute稅務總局 (財稅 [2022]80)文的規(guī)定161。 財政部、國家稅務總局關于執(zhí)行 《 企業(yè)會計準則 》 有關所得稅政策問題的通知（ )l 企業(yè)以公允價值計量的金融資產、金融負債以及投資性房地產等，持有期間公允價值的變動不計入應納稅所得額，在實際處置或結算時，處置取得的價款扣除其歷史成本后的差額應計入處置或結算期間的應納稅所得額。l 企業(yè)對持有至到期投資、貸款等按照新會計準則規(guī)定采用實際利率法確認的利息收入，可計入當期應納稅所得額。對于采用實際利率法確認的與金融負債相關的利息費用，應按照現(xiàn)行稅收有關規(guī)定的條件，未超過同期銀行貸款利率的部分，可在計算當期應納稅所得額時扣除，超過的部分不得扣除。Date 86Xiamen National Accounting Institute公允價值會計下的利潤分配問題161。焦點問題l交易性金融資產或負債形成的利潤能否分配給股東 ?lCan the profit arising from trading assets or liabilities be distributed to shareholders?Date 87Xiamen National Accounting Institute公允價值會計下的利潤分配問題161。 公允價值會計下如何進行利潤分配？ l 仍以雅戈爾為列，假設該公司將對中信證券的股票投資劃分為交易性金融資產l 假設雅戈爾所持中信證券股票尚未出售，但根據新準則的要求，應在 2022年 12月末的利潤表上確認了約 ”公允價值變動凈收益 ”l 這 ”公允價值變動凈收益 ”屬于未實現(xiàn)的持有利得 (unrealized holding gains)，沒有相應的現(xiàn)金流量，能否進行利潤分配？Date 88Xiamen National Accounting Institute公允價值會計的利潤分配問題161。亟待解決的問題l計入當期損益的公允價值變動，本質上屬于未實現(xiàn)利得或損失，且往往沒有相應的現(xiàn)金流量。這類利潤能否進行分配？lEU在執(zhí)行 IAS和 IFRS時，不同國家的作法存在重大差異 ,芬蘭沒有規(guī)定是否可分配,德國則明確不得分配l日本的做法與德國一致l我國應否修改 《 公司法 》 ？ Date 89Xiamen National Accounting Institute公允價值會計下的績效評價問題161。焦點問題l公允價值對績效評價有何影響 ?lWhat are the impacts of fair value on performance assessment?Date 90Xiamen National Accounting Institute公允價值會計下的績效評價問題 161。 公允價值會計下如何進行績效評價？l 根據新會計準則的規(guī)定，下列項目均應確認為當期利潤161。 交易性金融資產（ Trading Financial Assets)在不同資產負債表日的公允價值變動161。 債務人從債權人獲得的債務豁免 (Debt Restructuring)161。 亟待解決的問題l 這些利潤與企業(yè)日常經營活動無關，也不是企業(yè)管理層所能夠控制的，進行業(yè)績考核時，應否剔除這些利潤？l 如果企業(yè)的激勵機制與會計利潤相掛鉤（如獎金計劃），在計算管理層的獎金時，應否扣除這些利潤項目？Date 91Xiamen National Accounting Institute 績效評價的相關問題 161。 焦點問題：利潤分配以單獨或合并報表為基礎？l 根據新準則的規(guī)定，只要符合控制的定義，母公司必須將所有子公司全部納入合并報表編制范圍l 母公司對子公司的投資，日常會計處理必須采用成本法反映，不得采用權益法反映，但期末必須編制合并報表161。 亟待解決的問題161。上市公司進行利潤分配時，應當以母公司編制的個別報表為基礎，還是以母公司編制的合并報表為基礎？161。對子公司投資的會計處理由權益法改為成本法后，母公司管理層的業(yè)績評價是以母公司個別報表為基礎，還是以合并報表為基礎？ 改制時，是按母公司報表還是合并報表折股？子公司未予反映的權益如何處理？（溢價？）Date 92Xiamen National Accounting Institute全面收益下的績效評價問題業(yè)主交易外的其他權益變動(如 AFS的 FV變動計入資本公積 )前期會計調整的累計影響(如會計準則變更或重大會計差錯更正 )非常項目的利得和損失(如 FA處置損益、 FVTPL的 FV變動凈損益、自然災害造成的損失）報告期內正常經營活動引起的權益變動（如銷售利潤等）盈利凈利潤其他全面收益全面收益營業(yè)利潤凈利潤其他全面收益全面收益需要剔除 無需剔除Date 93Xiamen National Accounting Institute公允價值的挑戰(zhàn)161。 對會計教育者的挑戰(zhàn)l 如何重構概念框架 (包括基本假設、基本原則等）？l 如何強化 FV估值模型的教育？l 如何向信息使用者宣傳 FV？l FV是否比 HC更加相關？l HC是否比 FV更加可靠？l FV計量（尤其是沒有相應現(xiàn)金流量）是否具有經濟后果？161。 對企業(yè)管理層的挑戰(zhàn)l 如何建立公允價值的信息收集系統(tǒng)？l FV對利潤分配有何影響？l FV對績效評價有何影響？l FV對風險管理有何影響？Date 94Xiamen National Accounting Institute公允價值的挑戰(zhàn)161。 對準則制定部門的挑戰(zhàn)l FV對現(xiàn)行 CF有何影響 ?需要作哪些修改、補充或拓展？l 是否需要制訂單獨的 FV準則（類似于 SFAC 157）？l 如何提高 FV的可操作性？l 如何降低 FV的執(zhí)行成本？161。 對監(jiān)管部門的挑戰(zhàn)l 如何防止企業(yè)管理層利用 FV進行盈余操縱？l 如何通過信息披露緩解 FV的信息不對稱問題？l 如何對待 FV估計和判斷導致的偏差？l 如何調整監(jiān)管指標？l 如何修改公司治理相關規(guī)定 ? 新會計準則對公司治理行為的影響分析161。 對注冊會計師的挑戰(zhàn)l 如何審計 FV信息？l FV審計是采用形式審計，還是實質審計？l 如何培養(yǎng) FV方面的人才？l 如何建立 FV的收集和驗證信息系統(tǒng)？l 如何降低法律訴訟風險 ?Date 95Xiamen National Accounting Institu