【正文】 項目內(nèi)容2006123456789101112編制可行性研究審批可行性研究初步設(shè)計審批初步設(shè)計設(shè)備訂貨施工圖設(shè)計土建施工設(shè)備交貨設(shè)備、管道等安裝試車、考核正式投產(chǎn)16 投資估算和資金籌措 投資估算 工程概況湖南新恒光科技有限公司4萬噸氯酸鹽技改工程，投資估算系根據(jù)《投資項目可行性研究投資估算編制辦法》和我院各專業(yè)所提條件編制。本項目估算范圍包括主要生產(chǎn)項目、輔助生產(chǎn)項目、公用工程項目和其他費用及預(yù)備費等。詳見附表1 投資估算表。 編制依據(jù)a、設(shè)備購置費以設(shè)計人員提供、設(shè)備生產(chǎn)廠家詢價計列。b、安裝工程費參照類似工程安裝估算指標估算。c、建筑工程費參照《湖南省建筑工程概算定額》及當(dāng)?shù)亟ㄖこ淘靸r指標并結(jié)合本工程具體情況估算。 投資分析(按投資性質(zhì)分析)投資分析表 (單位: 萬元)序號項目或費用名稱投 資 額占固定資產(chǎn)投資%一工程費用2920　(1)設(shè)備費2600(2)安裝費100(3)建筑工程220二其他費用80三固定資產(chǎn)投資合計3000 建設(shè)投資估算包括工程費用、其他費用，建設(shè)投資估算值3000萬元。詳細項目見附表1。 建設(shè)期貸款利息估算本工程資金全部企業(yè)自籌，無建設(shè)期借款利息。 固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)投資包括建設(shè)投資、投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期貸款利息，共計3000萬元。流動資金按詳細估算法，即分別根據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)，結(jié)合項目的經(jīng)營情況，確定應(yīng)收帳款、存貨、現(xiàn)金、其它流動資金，上述各項之和為流動資產(chǎn)；流動資產(chǎn)減流動負債(主要為應(yīng)付帳款)等于流動資金。項目滿負荷時其流動資金為200萬元。（詳見附表2） 項目總資金（項目工程總投資）項目總資金等于固定資產(chǎn)投資加流動資金，為3200萬元。 項目總投資（報批項目總投資）報批項目總投資等于固定資產(chǎn)投資加鋪底流動資金，為3200萬元。 資金來源企業(yè)自籌資金3000萬元。鋪底流動資金200萬元由企業(yè)自籌資金解決。 資金使用計劃 項目建設(shè)期按12個月考慮。并計劃第二年資金籌措與資金運用達到平衡。17 財務(wù)評價 財務(wù)評價原則依據(jù)國家發(fā)改委、建設(shè)部2006年頒布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）的要求，根據(jù)本項目的特點采用“增量”數(shù)據(jù)和相關(guān)指標進行分析。 總成本費用估算氯酸鈉 20000 t/a副產(chǎn)氫氣 1200萬m3 年均總成本費用。詳見附表4。 產(chǎn)品成本估算依據(jù)a. 主要原輔材料、燃料及動力消耗定額根據(jù)生產(chǎn)工藝專業(yè)要求確定。b. 外購原輔材料、 燃料及動力的價格根據(jù)目前市場價格和當(dāng)?shù)貙嶋H情況綜合確定。c. 工資及福利費本工程項目定員40人，根據(jù)當(dāng)?shù)啬壳暗墓べY水平，人平年工資總額及福利費按13000元考慮。d. 折舊和攤銷采用平均年限法折舊。設(shè)備按8年，房屋建筑物按10年，殘值為0。其他資產(chǎn)分5年攤銷。e. 修理費用%考慮。f. 其他費用%考慮，其它管理費用按年工資總額的100%考慮，年營業(yè)費用按銷售收入的2%考慮。 產(chǎn)品成本分析，%，%，因此加強企業(yè)內(nèi)部管理，把好原輔材料質(zhì)量進貨關(guān)，努力降低原輔材料消耗，提高全員勞動生產(chǎn)率，是企業(yè)取得良好經(jīng)濟效益的重要保證。 投產(chǎn)初期的生產(chǎn)計劃建議根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部條件，投產(chǎn)當(dāng)年生產(chǎn)負荷按30%考慮，投產(chǎn)第二年起生產(chǎn)負荷按100%考慮。 產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加 銷售收入氯酸納銷售價格參照目前市場上同類產(chǎn)品的價格并考慮本項目產(chǎn)品的特點確定為3600元/噸。達產(chǎn)年含稅銷售收入為8000萬元，詳見附表7。 銷售稅金及附加根據(jù)國家現(xiàn)行財稅政策，增值稅稅率17%，城市維護建設(shè)稅率7%，%。詳見附表7 利潤估算及分析 本項目享受所得稅優(yōu)惠政策，三免兩減半，其余年份按25%計提。盈余公積金按10%計提。詳見附表8。 盈利能力分析 靜態(tài)指標a. 年均息稅前利潤 b. 年均利潤總額 c. 年均稅后利潤 d. 總投資收益率 54%e. 投資利稅率 72% 動態(tài)指標所得稅前: 財務(wù)內(nèi)部收益率 37 % 財務(wù)凈現(xiàn)值(Ic=12%) 投資回收期(含建設(shè)期) 所得稅后: 財務(wù)內(nèi)部收益率為 29% 財務(wù)凈現(xiàn)值(Ic=12%) 投資回收期(含建設(shè)期) 根據(jù)項目的計劃現(xiàn)金流量，測算計算期內(nèi)各年的資金盈余或短缺情況、資產(chǎn)負債情況。詳見附表12和附表13。 不確定性分析 盈虧平衡分析根據(jù)產(chǎn)品產(chǎn)量、固定成本和可變成本、產(chǎn)品價格、銷售稅金，%。計算表明，%，項目即可保本，高于此水平，項目將有不同程度的盈利，說明項目具有較強的抗風(fēng)險能力。 敏感性分析根據(jù)項目特點，選取與項目評價有關(guān)的主要因素——銷售收入、經(jīng)營成本、產(chǎn)量和投資，進行敏感性分析，分析結(jié)果表明銷售價格和經(jīng)營成本是最為敏感的因素，其次分別是產(chǎn)量和投資。 財務(wù)評價結(jié)論本項目建成后，項目總投資收益率54%，投資利稅率72%，稅前財務(wù)內(nèi)部收益率37%，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率29%，稅前投資回收期(含建設(shè)期)，稅后靜態(tài)投資回收期(含建設(shè)期)，均優(yōu)于行業(yè)基準指標。項目本身財務(wù)狀況較好，有較強的盈利能力。從財務(wù)的角度看，該項目是可行的。18 社會評價與風(fēng)險分析 社會評價湖南新恒光科技有限公司4萬噸氯酸鹽技改工程項目的建設(shè)符合我國化工行業(yè)發(fā)展的方向和“十一五”期間的產(chǎn)業(yè)政策，符合洪江市經(jīng)濟發(fā)展的要求。項目建設(shè)能給企業(yè)帶來良好的經(jīng)濟效益，為企業(yè)發(fā)展壯大奠定了堅實的基礎(chǔ)，同時還可以增加就業(yè)崗位，促進和帶動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，為財政增收，符合各方利益要求，社會效益明顯。 風(fēng)險分析 市場風(fēng)險湖南新恒光科技有限公司已建立了比較穩(wěn)定可靠的國內(nèi)外市場銷售網(wǎng)絡(luò)。主營產(chǎn)品銷售勢頭強勁。項目產(chǎn)品符合市場需求，目標市場明確，前景廣闊。 資源風(fēng)險產(chǎn)品生產(chǎn)中所需原料國內(nèi)市場供應(yīng)充足，采購方便，價格穩(wěn)定，隨時可以擇優(yōu)選購項目資源風(fēng)險較小。 技術(shù)風(fēng)險產(chǎn)品生產(chǎn)工藝技術(shù)和生產(chǎn)設(shè)備成熟、先進，所有人員培訓(xùn)合格后再上崗，本項目不存在技術(shù)上的風(fēng)險。 工程風(fēng)險項目建構(gòu)筑物建設(shè)已趨于標準化，經(jīng)精心設(shè)計、精心施工，并不存在風(fēng)險；所需設(shè)備成熟、可靠，技術(shù)先進，均可在國內(nèi)外市場采購，不存在風(fēng)險；此外，經(jīng)對建設(shè)場地的初步踏勘，場地的氣候、地質(zhì)、土壤條件均符合項目建設(shè)要求，供水、供電等各項基礎(chǔ)建設(shè)條件良好，因此在工程建設(shè)上風(fēng)險較小。 資金風(fēng)險本項目建設(shè)投資3200萬元，資金由企業(yè)自籌資金解決。項目單位目前經(jīng)營狀況良好，市場前景不錯，所生產(chǎn)的產(chǎn)品符合市場消費需求，項目建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃要求，屬于國家鼓勵發(fā)展和積極扶持的行業(yè)。但由于建設(shè)資金全部自籌，項目建設(shè)單位應(yīng)引起足夠的重視，所需資金是否能夠及時、足額到位，仍是影響項目的關(guān)鍵因素。 政策風(fēng)險“十一五”時期是全面發(fā)展小康社會的時期，化工行業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展必不可少的產(chǎn)業(yè)，屬于國家鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，符合行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，符合洪江市經(jīng)濟發(fā)展需要。洪江市為項目實施提供了極為寬松的條件，項目建設(shè)不存在政策上的風(fēng)險。 社會風(fēng)險本工程項目是一個利國利民的項目，與項目有關(guān)的各方包括當(dāng)?shù)卣?、電力部門和當(dāng)?shù)鼐用竦?，對項目的實施均持積極支持的態(tài)度，而且項目的實施不存在移民安置、民族矛盾和宗教問題，項目的實施不存在社會風(fēng)險。 風(fēng)險對策雖然項目建設(shè)風(fēng)險不大，為了保證項目順利實施，也必須制定切實可行的風(fēng)險應(yīng)對措施，力爭使項目風(fēng)險最小化。成立項目領(lǐng)導(dǎo)小組和項目管理辦，確定風(fēng)險管理活動中每一類別行動的具體領(lǐng)導(dǎo)者、支持者及行動小組成員，將責(zé)任落實到人。根據(jù)項目實施進度，制訂項目各階段實施計劃，將目標分解，實行目標管理。減少環(huán)境或內(nèi)部對項目的干擾，保證項目按計劃有節(jié)奏地進行，使項目實施時始終處于受控狀態(tài)。嚴格招投標管理和合同管理，適度分散、轉(zhuǎn)移風(fēng)險。明確風(fēng)險管理各流程中應(yīng)報告和溝通的內(nèi)容、范圍、渠道和方式，使項目團隊內(nèi)部、與上級主管和投資方之間、以及與協(xié)作方之間的信息溝通順暢、及時、準確。在整個項目生命周期內(nèi)進行項目風(fēng)險應(yīng)對審核，定期進行項目風(fēng)險審查，進行贏值分析（偏差分析）和技術(shù)性能測量，了解項目實施是否符合計劃要求，根據(jù)項目發(fā)展變化情況補充風(fēng)險應(yīng)對計劃和措施。為了有效地對項目進行管理、監(jiān)察、審計，積累經(jīng)驗、吸取教訓(xùn)，將風(fēng)險及對其采取的管理行為按照統(tǒng)一規(guī)定的文檔格式和要求記錄下來，建立風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，歸檔留存。19 研究結(jié)論綜合評價綜合項目研究過程中主要方案的選擇和推薦意見原料路線電解路線生產(chǎn)氯酸鈉主要原材料為氯化鈉。項目選擇工業(yè)用鹽作為生產(chǎn)中的原料。工藝技術(shù)路線國產(chǎn)氯酸鈉生產(chǎn)工藝技術(shù)成熟，本項目擬全部采用國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)。氯酸鈉生產(chǎn)分為鹽水精制、電解、真空結(jié)晶三大部分。（1）鹽水精制鹽水精制采用燒堿、純堿法，過量堿采用鹽酸中和。鹽水精制采用目前國內(nèi)先進的種植膜過濾工藝。鹽泥采用板框壓濾機壓濾等。（2）電解本項目采用FAⅡ60B型單極氣提外循環(huán)電解槽。（3）真空晶利用電解槽熱能進行低溫蒸發(fā)真空結(jié)晶，離心分離，振動流化床干燥成品。經(jīng)濟效益 本項目達產(chǎn)后經(jīng)濟效益：年銷售收入8000萬元(含稅)；；；年平均投資利稅率66%；年總投資收益率54%；（稅前）；。因此，本項目經(jīng)濟效益較好。風(fēng)險分析根據(jù)動態(tài)分析指標及敏感性分析表明，本項目有較強的抗風(fēng)險能力，%時項目經(jīng)營可保本，其盈虧平衡點不高。通過計算一些不確定性因素對項目內(nèi)部收益率的影響，可能得到影響經(jīng)濟效益最敏感的因素，產(chǎn)品銷售價格和經(jīng)營成本為最敏感的因素。 可行性研究報告的結(jié)論 本項目的建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)品發(fā)展的方向。 本項目是以原鹽為主要原料發(fā)展鹽化工產(chǎn)品，我國原鹽資源非常豐富，項目建成后，主要原材料原鹽的供應(yīng)是有保證的。 本項目工藝技術(shù)成熟，擬采用的工藝路線屬國內(nèi)先進，設(shè)備全部由國內(nèi)制造，運行可靠。 目前國內(nèi)外氯酸鈉銷售市場較好，造紙行業(yè)紙漿工業(yè)以二氧化氯代替氯氣作為漂白劑是世界發(fā)展趨勢，氯酸鈉在我國有較強的生命力，其發(fā)展前景很好。本項目建成后，年銷售收入8000萬元(含稅)；；；年平均投資利稅率72%；年總投資收益率54%；（稅前）；。本項目經(jīng)濟效益較好。綜合分析：本項目具有原材料豐富，基礎(chǔ)條件好，交通運輸十分方便；產(chǎn)品經(jīng)濟效益高，社會效益好；項目抗風(fēng)險能力強；工藝技術(shù)成熟；設(shè)備運行可靠；產(chǎn)品符合國家產(chǎn)業(yè)政策，發(fā)展前景好等特點，因而本項目是可行的。50