間接上市ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-05-12 13:43本頁(yè)面
【正文】 ? 主體的廣泛性，無(wú)論是法人還是自然人，無(wú)論企業(yè)的大小，無(wú)論效益的好壞，都可以 ? 低廉的交易成本 ? 金融創(chuàng)新 —結(jié)構(gòu)性融資 ? 明確的目標(biāo)，可以針對(duì)特定的投資者，免受市場(chǎng)波動(dòng)的影響 采取私募進(jìn)行股票籌資的原因 ? 基于節(jié)約交易成本 – 企業(yè)需要的資金規(guī)模沒(méi)有達(dá)到公開(kāi)發(fā)行的 “ 規(guī)模經(jīng)濟(jì) ”的要求 ? 基于信譽(yù)的原因 – 有些企業(yè)雖然目前經(jīng)營(yíng)情況順利，但過(guò)去曾有過(guò)經(jīng)營(yíng)危機(jī)或異常的波動(dòng) ? 基于經(jīng)濟(jì)主題的組織結(jié)構(gòu)和契約關(guān)系 – 組織結(jié)構(gòu)和契約關(guān)系復(fù)雜的企業(yè)適合私募發(fā)行 ? 基于投資者的原因 – 戰(zhàn)略合作者 投資銀行的功能 ? 私募證券的設(shè)計(jì)者 ? 尋找合適的投資者 ? 為發(fā)行人提供財(cái)務(wù)咨詢服務(wù) 第四節(jié) 中國(guó)企業(yè)海外上市 中國(guó)企業(yè)海外上市的模式 ? 直接上市模式（ H股、 N股、 S股、創(chuàng)業(yè)板） ? 紅籌股 A模式 ? 紅籌股 B模式 H股上市的要求：“ 456” ? 凈資產(chǎn)不少于 4億元人民幣 ? 過(guò)去一年稅后利潤(rùn)不少于 6000萬(wàn)人民幣，并有增長(zhǎng)潛力 ? 按合理預(yù)期市盈率計(jì)算，籌資額不少于5000萬(wàn)美元 紅籌股模式 ? 先設(shè)立境外公司，然后利用境外公司控股境內(nèi)優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)，最后以該境外公司為上市主體發(fā)行股份，是國(guó)有經(jīng)濟(jì)主體融資的一種方式 ? 主要案例 – 中國(guó)移動(dòng)（香港） – 北京控股 – 上海實(shí)業(yè) 案例分析：北京控股 ? 先設(shè)立境外公司，然后利用境外公司控股境內(nèi)優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)，最后以該境外公司為上市主體發(fā)行股份，是國(guó)有經(jīng)濟(jì)主體融資的一種方式
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1