【正文】 經(jīng)醞釀成熟 (P168)。 ? 1897年成立的中國(guó)通商銀行是華資新式銀行暨華資股份制商業(yè)銀行的鼻祖（ P169)。 ? 中國(guó)通商銀行的設(shè)立是民族銀行業(yè)發(fā)展史上的一個(gè)里程碑 。 ● 1904年后中國(guó)的國(guó)家銀行產(chǎn)生（ P173)。 國(guó)家銀行的創(chuàng)立是甲午戰(zhàn)爭(zhēng)以后中國(guó)銀行制度建設(shè)的一個(gè)成就。在國(guó)家銀行的建設(shè)方面，我國(guó)要落后于日本。明治維新時(shí)期的日本在 1882年就設(shè)立了國(guó)家銀行，在 1883——1885年壟斷銀行券發(fā)行權(quán)后成為真正的中央銀行。而中國(guó)設(shè)立國(guó)家銀行則是在甲午戰(zhàn)爭(zhēng)之后，而且與財(cái)政改革的目的有關(guān)。 ? 清末出現(xiàn)了建立國(guó)家銀行的思想 。 ? 清政府參照英、日兩國(guó)中央銀行制度來(lái)設(shè)立中國(guó)的國(guó)家銀行制度，先后在北京設(shè)立戶部銀行（后來(lái)更名為大清銀行）和交通銀行（ P173175)。 ? 1905年 8月我國(guó)最早的國(guó)家銀行 ——戶部銀行成立，雖然這比日本銀行的成立已經(jīng)晚了二十三年，但它是中國(guó)政府朝向中央銀行制度建設(shè)邁出的第一步。 ? 1908年戶部銀行改名為大清銀行，清政府制定 《 大清銀行則例 》 二十四條，賦予大清銀行代國(guó)家發(fā)行紙幣和鑄幣、代理國(guó)庫(kù)公債、充當(dāng)最后貸款人的權(quán)利和義務(wù)，并試圖將大清銀行發(fā)展為中央銀行 。 ? 1907年經(jīng)清朝郵船部奏準(zhǔn)籌設(shè)， 1908年 1月在北京設(shè)立交通銀行。這是清末中國(guó)人自辦的第三家全國(guó)性銀行，也是第二家國(guó)家銀行，獨(dú)家經(jīng)營(yíng)輪、路、郵、電 “ 四政 ” 的營(yíng)業(yè)收入，政府機(jī)關(guān)的存款較多 。 ? 國(guó)家銀行對(duì)清末近代化建設(shè)中起到了促進(jìn)作用 。 ? 清末的國(guó)家銀行還存在缺陷，其職能不明確，戶部（大清）銀行并沒(méi)有能夠在統(tǒng)一貨幣、整齊幣制，統(tǒng)一經(jīng)理國(guó)庫(kù)、建立國(guó)債制度，確立最后貸款人制度、穩(wěn)定金融方面起到明顯的作用，大清銀行從其職能上看仍然只是國(guó)家銀行不是中央銀行。這是由戶部（大清）銀行自身實(shí)力不足以及清末不利的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成的。 ● 1906年后信成銀行等純粹民營(yíng)銀行出現(xiàn)（ P176)。 ? 1906年 4月信成銀行股份有限公司在上海成立，資本 50萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)并發(fā)行銀行券。該銀行是我國(guó)首家純粹民營(yíng)銀行公司。信成銀行因向辛亥民軍提供貸款過(guò)多而導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈，幾年后就停業(yè)了。 ? 1907年 10月浙江興業(yè)銀行公司在杭州成立，額定資本 100萬(wàn)元，其中浙江鐵路公司的投資占三分之一。 ? 1908年 9月四明商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行公司成立，額定資本 150萬(wàn)兩，先收半數(shù)，實(shí)收 50萬(wàn)兩。該銀行資助革命。 ? 1906年和 1908年又分別設(shè)立了短命的私人資本的信義銀行公司（ 1909年倒閉）和裕商銀行公司（ 1911年倒閉）。 ? 總計(jì) 1897——1911年中國(guó)人自設(shè)的官商合辦以及商辦的銀行股份有限公司有 20家?？梢?jiàn)，近代中國(guó)新式銀行不是從傳統(tǒng)銀行演化過(guò)來(lái)的，而是從西方植入中國(guó)的。 ● 甲午戰(zhàn)爭(zhēng)后地方官銀號(hào)的銀行化和改組（ P178)。 ? 晚清出現(xiàn)了建立省地方銀行的思想主張 。 ? 各省為了維持日益惡化的省財(cái)政支出而增設(shè)地方官銀號(hào) 。 ? 清末各省官方 “ 勸興實(shí)業(yè) ” 促使地方官銀號(hào)向省銀行轉(zhuǎn)變， 1905年四川省官銀號(hào)率先改組為浚川源銀行公司 。 ? 清末華資商業(yè)銀行的行業(yè)規(guī)模逐漸擴(kuò)大 。 ? 地方銀行的出現(xiàn)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定的促進(jìn)作用 。 七、清末的金融風(fēng)潮 (P180) ● 鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)前中國(guó)就已經(jīng)存在信用問(wèn)題 。 ● 鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)后中國(guó)的金融風(fēng)潮不斷爆發(fā) ： ? 18世紀(jì)下半期開(kāi)始，中國(guó)銀行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的步伐加快。鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)、甲午戰(zhàn)爭(zhēng)、八國(guó)聯(lián)軍侵華戰(zhàn)爭(zhēng)以及引發(fā)的社會(huì)、民族危機(jī)，逼迫中國(guó)從被動(dòng)開(kāi)放逐漸走向主動(dòng)開(kāi)放。隨著外國(guó)資本主義經(jīng)濟(jì)影響的加深，國(guó)內(nèi)工商制度不斷變遷，商品經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展，金融發(fā)展的速度加快，金融在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的作用加大。 ? 金融體系內(nèi)在的脆弱性引發(fā)的金融恐慌或危機(jī)給金融、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)了一定程度的破壞 。 ? 在晚清（ 1840——1912年）的 72年間，中國(guó)就發(fā)生了 12次較大的金融風(fēng)潮，平均六年就發(fā)生一次，其中較著名的有 1883年的上海金融風(fēng)潮、 1897年的貼票風(fēng)潮、 1910年的橡皮股票投機(jī)風(fēng)潮（ P180183)。金融危機(jī)爆發(fā)的頻率比美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家金德?tīng)柌窠y(tǒng)計(jì)的西歐大約每十年爆發(fā)一次金融恐慌的頻率要高 。 ? 晚清中國(guó)的金融危機(jī)不斷爆發(fā) (附表 P181183)。 ? 晚清中國(guó)金融危機(jī)不斷爆發(fā)的原因： ◎ 首先是貨幣制度落后，在金屬貨幣制度下，商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然產(chǎn)生貨幣供給不足或通貨緊縮的壓力。本幣匯率下跌導(dǎo)致債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，對(duì)外支付的壓力加劇了國(guó)內(nèi)銀根的短缺。 ◎ 其次是半殖民地中國(guó)國(guó)際收支持續(xù)逆差，導(dǎo)致白銀外流或國(guó)內(nèi)銀根被外資銀行控制。中外金融勢(shì)力人為的操縱，使得 1935年以前尤其是晚清國(guó)內(nèi)經(jīng)常出現(xiàn)通貨緊縮，利率上升，信用收縮，以至于信用鏈斷裂的情況。 ◎ 再次，社會(huì)動(dòng)亂也是中國(guó)金融恐慌的重要原因。 ◎ 第四，國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)對(duì)半殖民地中國(guó)的傳遞也是誘發(fā)國(guó)內(nèi)金融恐慌的原因之一。 ◎ 第五，產(chǎn)權(quán)缺乏保障，政府和商業(yè)信用不佳，投資風(fēng)險(xiǎn)大，錢莊業(yè)具有內(nèi)在的投機(jī)性和脆弱性，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)混亂，投機(jī)盛行，金融機(jī)構(gòu)兼業(yè)經(jīng)營(yíng)等也是金融恐慌的成因之一。 ◎ 第六，政府未能對(duì)銀錢業(yè)施加有效的監(jiān)理，民間經(jīng)營(yíng)銀錢業(yè)沒(méi)有任何市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制，既不需要登記注冊(cè)，不需要核驗(yàn)開(kāi)辦人的資產(chǎn)和信用，又沒(méi)有法律來(lái)規(guī)定銀錢業(yè)的最低資本限額、統(tǒng)一銀錢業(yè)的組織制度和債務(wù)責(zé)任，對(duì)銀錢業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)活動(dòng)、盈余分配、財(cái)務(wù)報(bào)表的稽核等未加任何要求或限制，對(duì)銀錢業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施也沒(méi)有規(guī)定；中央銀行制度尚未建立，1935年以前，中國(guó)政府未能在銀錢業(yè)確立有效的最后貸款人制度。 （接上）貨幣發(fā)行權(quán)的分散和銀行業(yè)發(fā)展的無(wú)政府狀態(tài)，一方面使得銀錢行號(hào)營(yíng)業(yè)的投機(jī)性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很高，另一方面在銀錢行號(hào)超過(guò)其兌現(xiàn)能力濫發(fā)銀錢票或從事投機(jī)活動(dòng)、或受外部債務(wù) ——通貨收縮效應(yīng)沖擊而發(fā)生擠兌的時(shí)候，又得不到最后貸款人的支持，很容易誘發(fā)金融危機(jī)。 ◎ 總之，近代中國(guó)金融危機(jī)頻繁暴發(fā)的原因是多方面的，它們包括中國(guó)社會(huì)開(kāi)始半殖民地化，經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)逐漸近代化，國(guó)外經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的傳導(dǎo)和影響加大；中國(guó)專制的中央集權(quán)制度日漸式微，政治不穩(wěn)定；國(guó)際收支逆差和外債負(fù)擔(dān)加重，幣制落后的弊端日益突出；加上信用劣化，金融制度建設(shè)滯后以及金融監(jiān)管軟弱無(wú)力；金融市場(chǎng)組織化程度低、投機(jī)操縱盛行；清末金融中介自身有弱點(diǎn)、缺乏最后貸款人的支持等。 ● 晚清中國(guó)金融風(fēng)潮頻仍爆發(fā)的啟示 。 ? 一要在政府的積極干預(yù)下發(fā)展壯大民族經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)民族企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和出口創(chuàng)匯能力，注意避免出現(xiàn)長(zhǎng)期、嚴(yán)重的國(guó)際收支逆差，控制外債規(guī)模。 ? 二要改革落后的貨幣制度，對(duì)內(nèi)減少金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融市場(chǎng)的投機(jī)操縱，穩(wěn)定利率；對(duì)外要穩(wěn)定匯率，避免本幣不斷貶值加劇外債負(fù)擔(dān)和國(guó)內(nèi)銀根的收縮。 ? 三要加強(qiáng)中央集權(quán)，有效保護(hù)產(chǎn)權(quán)，保持國(guó)內(nèi)國(guó)際局勢(shì)的穩(wěn)定，防止社會(huì)動(dòng)蕩引發(fā)信用危機(jī)。 ? 四要依法強(qiáng)化政府對(duì)金融業(yè)的有效監(jiān)管，改善政府和商業(yè)信用，控制政府債務(wù)規(guī)模，避免政府失信和不作為引發(fā)社會(huì)信用危機(jī)。 ? 五要建立和完善中央銀行制度，發(fā)揮央行作為最后貸款人的作用；理順財(cái)政和央行的關(guān)系，強(qiáng)化中央銀行調(diào)控、穩(wěn)定貨幣流通的能力。 ? 六要規(guī)范化發(fā)展金融股份公司，發(fā)展信用穩(wěn)固的國(guó)有、民營(yíng)大金融機(jī)構(gòu)，增厚金融機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力，扶持金融機(jī)構(gòu)的并購(gòu)重組，提高金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。 ? 七是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的兼業(yè)經(jīng)營(yíng)要妥善監(jiān)理。 ? 八要推進(jìn)政治體制改革，建立民主法制的社會(huì)，這才是金融與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的根本保障。 八、清朝后期保險(xiǎn)、證券、信托業(yè)的發(fā)展及金融監(jiān)管制度的建設(shè) ● 清朝后期外商保險(xiǎn)業(yè)繼續(xù)發(fā)展，民族保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生 ,1865年義和公司保險(xiǎn)行設(shè)立，這是首家民族保險(xiǎn)企業(yè)。 1875年保險(xiǎn)招商局成立 。 ● 清朝后期證券業(yè)繼續(xù)創(chuàng)新發(fā)展，證券市場(chǎng)形成 。 1861年上海有了外商股票交易， 1869年首家外商證券公司 ——英商長(zhǎng)利公司， 1891年上海股份公所設(shè)立， 1905年上海眾業(yè)公所設(shè)立。 1882年首家民族證券公司 ——上海平準(zhǔn)股票公司設(shè)立。 1908年華商又設(shè)立公平易、信通兩家證券公司。 1887年麗如銀行發(fā)行了公司債。 1906年萍鄉(xiāng)礦務(wù)公司發(fā)行了公司債。 ● 英商在 1890年成立了大東惠通公司， 1891年外商又在上海成立了信托放款公司，外商信托公司開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)，中國(guó)商業(yè)信托事業(yè)出現(xiàn) 。 ● 清朝后期金融監(jiān)管制度建設(shè)開(kāi)始啟動(dòng)。清政府從 1903年開(kāi)始就嘗試建立保險(xiǎn)監(jiān)管制度 。 1907年徐銳草擬了中國(guó)近代保險(xiǎn)史上首部專門的保險(xiǎn)法規(guī) ——《 保險(xiǎn)業(yè)章程草案 》 ，該法規(guī)給保險(xiǎn)下了定義，并在中國(guó)保險(xiǎn)史上最早確定了保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則。 1904年頒布 《 公司律 》 ，明定商部為公司及證券管理機(jī)關(guān)。 1908年頒布 《 銀行通行則例 》 ，規(guī)定度支部負(fù)責(zé)監(jiān)理銀行業(yè) 。