【正文】 經(jīng)醞釀成熟 (P168)。 ? 1897年成立的中國通商銀行是華資新式銀行暨華資股份制商業(yè)銀行的鼻祖（ P169)。 ? 中國通商銀行的設(shè)立是民族銀行業(yè)發(fā)展史上的一個里程碑 。 ● 1904年后中國的國家銀行產(chǎn)生（ P173)。 國家銀行的創(chuàng)立是甲午戰(zhàn)爭以后中國銀行制度建設(shè)的一個成就。在國家銀行的建設(shè)方面，我國要落后于日本。明治維新時期的日本在 1882年就設(shè)立了國家銀行，在 1883——1885年壟斷銀行券發(fā)行權(quán)后成為真正的中央銀行。而中國設(shè)立國家銀行則是在甲午戰(zhàn)爭之后，而且與財政改革的目的有關(guān)。 ? 清末出現(xiàn)了建立國家銀行的思想 。 ? 清政府參照英、日兩國中央銀行制度來設(shè)立中國的國家銀行制度，先后在北京設(shè)立戶部銀行（后來更名為大清銀行）和交通銀行（ P173175)。 ? 1905年 8月我國最早的國家銀行 ——戶部銀行成立，雖然這比日本銀行的成立已經(jīng)晚了二十三年，但它是中國政府朝向中央銀行制度建設(shè)邁出的第一步。 ? 1908年戶部銀行改名為大清銀行，清政府制定 《 大清銀行則例 》 二十四條，賦予大清銀行代國家發(fā)行紙幣和鑄幣、代理國庫公債、充當(dāng)最后貸款人的權(quán)利和義務(wù)，并試圖將大清銀行發(fā)展為中央銀行 。 ? 1907年經(jīng)清朝郵船部奏準(zhǔn)籌設(shè)， 1908年 1月在北京設(shè)立交通銀行。這是清末中國人自辦的第三家全國性銀行，也是第二家國家銀行，獨家經(jīng)營輪、路、郵、電 “ 四政 ” 的營業(yè)收入，政府機關(guān)的存款較多 。 ? 國家銀行對清末近代化建設(shè)中起到了促進作用 。 ? 清末的國家銀行還存在缺陷，其職能不明確，戶部（大清）銀行并沒有能夠在統(tǒng)一貨幣、整齊幣制，統(tǒng)一經(jīng)理國庫、建立國債制度，確立最后貸款人制度、穩(wěn)定金融方面起到明顯的作用，大清銀行從其職能上看仍然只是國家銀行不是中央銀行。這是由戶部（大清）銀行自身實力不足以及清末不利的政治經(jīng)濟環(huán)境造成的。 ● 1906年后信成銀行等純粹民營銀行出現(xiàn)（ P176)。 ? 1906年 4月信成銀行股份有限公司在上海成立，資本 50萬元，經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)并發(fā)行銀行券。該銀行是我國首家純粹民營銀行公司。信成銀行因向辛亥民軍提供貸款過多而導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈，幾年后就停業(yè)了。 ? 1907年 10月浙江興業(yè)銀行公司在杭州成立，額定資本 100萬元，其中浙江鐵路公司的投資占三分之一。 ? 1908年 9月四明商業(yè)儲蓄銀行公司成立，額定資本 150萬兩，先收半數(shù)，實收 50萬兩。該銀行資助革命。 ? 1906年和 1908年又分別設(shè)立了短命的私人資本的信義銀行公司（ 1909年倒閉）和裕商銀行公司（ 1911年倒閉）。 ? 總計 1897——1911年中國人自設(shè)的官商合辦以及商辦的銀行股份有限公司有 20家?？梢姡袊率姐y行不是從傳統(tǒng)銀行演化過來的，而是從西方植入中國的。 ● 甲午戰(zhàn)爭后地方官銀號的銀行化和改組（ P178)。 ? 晚清出現(xiàn)了建立省地方銀行的思想主張 。 ? 各省為了維持日益惡化的省財政支出而增設(shè)地方官銀號 。 ? 清末各省官方 “ 勸興實業(yè) ” 促使地方官銀號向省銀行轉(zhuǎn)變， 1905年四川省官銀號率先改組為浚川源銀行公司 。 ? 清末華資商業(yè)銀行的行業(yè)規(guī)模逐漸擴大 。 ? 地方銀行的出現(xiàn)對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展有一定的促進作用 。 七、清末的金融風(fēng)潮 (P180) ● 鴉片戰(zhàn)爭前中國就已經(jīng)存在信用問題 。 ● 鴉片戰(zhàn)爭后中國的金融風(fēng)潮不斷爆發(fā) ： ? 18世紀(jì)下半期開始，中國銀行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的步伐加快。鴉片戰(zhàn)爭、甲午戰(zhàn)爭、八國聯(lián)軍侵華戰(zhàn)爭以及引發(fā)的社會、民族危機，逼迫中國從被動開放逐漸走向主動開放。隨著外國資本主義經(jīng)濟影響的加深，國內(nèi)工商制度不斷變遷，商品經(jīng)濟日益發(fā)展，金融發(fā)展的速度加快，金融在社會經(jīng)濟生活中的作用加大。 ? 金融體系內(nèi)在的脆弱性引發(fā)的金融恐慌或危機給金融、經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展帶來了一定程度的破壞 。 ? 在晚清（ 1840——1912年）的 72年間，中國就發(fā)生了 12次較大的金融風(fēng)潮，平均六年就發(fā)生一次，其中較著名的有 1883年的上海金融風(fēng)潮、 1897年的貼票風(fēng)潮、 1910年的橡皮股票投機風(fēng)潮（ P180183)。金融危機爆發(fā)的頻率比美國經(jīng)濟學(xué)家金德爾伯格統(tǒng)計的西歐大約每十年爆發(fā)一次金融恐慌的頻率要高 。 ? 晚清中國的金融危機不斷爆發(fā) (附表 P181183)。 ? 晚清中國金融危機不斷爆發(fā)的原因： ◎ 首先是貨幣制度落后，在金屬貨幣制度下，商品經(jīng)濟的發(fā)展必然產(chǎn)生貨幣供給不足或通貨緊縮的壓力。本幣匯率下跌導(dǎo)致債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，對外支付的壓力加劇了國內(nèi)銀根的短缺。 ◎ 其次是半殖民地中國國際收支持續(xù)逆差，導(dǎo)致白銀外流或國內(nèi)銀根被外資銀行控制。中外金融勢力人為的操縱，使得 1935年以前尤其是晚清國內(nèi)經(jīng)常出現(xiàn)通貨緊縮，利率上升，信用收縮，以至于信用鏈斷裂的情況。 ◎ 再次，社會動亂也是中國金融恐慌的重要原因。 ◎ 第四，國際經(jīng)濟、金融危機對半殖民地中國的傳遞也是誘發(fā)國內(nèi)金融恐慌的原因之一。 ◎ 第五，產(chǎn)權(quán)缺乏保障，政府和商業(yè)信用不佳，投資風(fēng)險大，錢莊業(yè)具有內(nèi)在的投機性和脆弱性，國內(nèi)金融市場混亂，投機盛行，金融機構(gòu)兼業(yè)經(jīng)營等也是金融恐慌的成因之一。 ◎ 第六，政府未能對銀錢業(yè)施加有效的監(jiān)理，民間經(jīng)營銀錢業(yè)沒有任何市場準(zhǔn)入的限制，既不需要登記注冊，不需要核驗開辦人的資產(chǎn)和信用，又沒有法律來規(guī)定銀錢業(yè)的最低資本限額、統(tǒng)一銀錢業(yè)的組織制度和債務(wù)責(zé)任，對銀錢業(yè)的經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)活動、盈余分配、財務(wù)報表的稽核等未加任何要求或限制，對銀錢業(yè)的風(fēng)險管理措施也沒有規(guī)定；中央銀行制度尚未建立，1935年以前，中國政府未能在銀錢業(yè)確立有效的最后貸款人制度。 （接上）貨幣發(fā)行權(quán)的分散和銀行業(yè)發(fā)展的無政府狀態(tài)，一方面使得銀錢行號營業(yè)的投機性和經(jīng)營風(fēng)險很高，另一方面在銀錢行號超過其兌現(xiàn)能力濫發(fā)銀錢票或從事投機活動、或受外部債務(wù) ——通貨收縮效應(yīng)沖擊而發(fā)生擠兌的時候，又得不到最后貸款人的支持，很容易誘發(fā)金融危機。 ◎ 總之，近代中國金融危機頻繁暴發(fā)的原因是多方面的，它們包括中國社會開始半殖民地化，經(jīng)濟和金融業(yè)逐漸近代化，國外經(jīng)濟金融危機對中國的傳導(dǎo)和影響加大；中國專制的中央集權(quán)制度日漸式微，政治不穩(wěn)定；國際收支逆差和外債負(fù)擔(dān)加重，幣制落后的弊端日益突出；加上信用劣化，金融制度建設(shè)滯后以及金融監(jiān)管軟弱無力；金融市場組織化程度低、投機操縱盛行；清末金融中介自身有弱點、缺乏最后貸款人的支持等。 ● 晚清中國金融風(fēng)潮頻仍爆發(fā)的啟示 。 ? 一要在政府的積極干預(yù)下發(fā)展壯大民族經(jīng)濟，增強民族企業(yè)的市場競爭力和出口創(chuàng)匯能力，注意避免出現(xiàn)長期、嚴(yán)重的國際收支逆差，控制外債規(guī)模。 ? 二要改革落后的貨幣制度，對內(nèi)減少金融機構(gòu)對金融市場的投機操縱，穩(wěn)定利率；對外要穩(wěn)定匯率，避免本幣不斷貶值加劇外債負(fù)擔(dān)和國內(nèi)銀根的收縮。 ? 三要加強中央集權(quán)，有效保護產(chǎn)權(quán)，保持國內(nèi)國際局勢的穩(wěn)定，防止社會動蕩引發(fā)信用危機。 ? 四要依法強化政府對金融業(yè)的有效監(jiān)管，改善政府和商業(yè)信用，控制政府債務(wù)規(guī)模，避免政府失信和不作為引發(fā)社會信用危機。 ? 五要建立和完善中央銀行制度，發(fā)揮央行作為最后貸款人的作用；理順財政和央行的關(guān)系，強化中央銀行調(diào)控、穩(wěn)定貨幣流通的能力。 ? 六要規(guī)范化發(fā)展金融股份公司，發(fā)展信用穩(wěn)固的國有、民營大金融機構(gòu)，增厚金融機構(gòu)的資本實力，扶持金融機構(gòu)的并購重組，提高金融機構(gòu)抵御風(fēng)險的能力。 ? 七是對金融機構(gòu)的兼業(yè)經(jīng)營要妥善監(jiān)理。 ? 八要推進政治體制改革，建立民主法制的社會，這才是金融與經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的根本保障。 八、清朝后期保險、證券、信托業(yè)的發(fā)展及金融監(jiān)管制度的建設(shè) ● 清朝后期外商保險業(yè)繼續(xù)發(fā)展，民族保險業(yè)產(chǎn)生 ,1865年義和公司保險行設(shè)立，這是首家民族保險企業(yè)。 1875年保險招商局成立 。 ● 清朝后期證券業(yè)繼續(xù)創(chuàng)新發(fā)展，證券市場形成 。 1861年上海有了外商股票交易， 1869年首家外商證券公司 ——英商長利公司， 1891年上海股份公所設(shè)立， 1905年上海眾業(yè)公所設(shè)立。 1882年首家民族證券公司 ——上海平準(zhǔn)股票公司設(shè)立。 1908年華商又設(shè)立公平易、信通兩家證券公司。 1887年麗如銀行發(fā)行了公司債。 1906年萍鄉(xiāng)礦務(wù)公司發(fā)行了公司債。 ● 英商在 1890年成立了大東惠通公司， 1891年外商又在上海成立了信托放款公司，外商信托公司開始進入中國，中國商業(yè)信托事業(yè)出現(xiàn) 。 ● 清朝后期金融監(jiān)管制度建設(shè)開始啟動。清政府從 1903年開始就嘗試建立保險監(jiān)管制度 。 1907年徐銳草擬了中國近代保險史上首部專門的保險法規(guī) ——《 保險業(yè)章程草案 》 ，該法規(guī)給保險下了定義，并在中國保險史上最早確定了保險分業(yè)經(jīng)營的原則。 1904年頒布 《 公司律 》 ，明定商部為公司及證券管理機關(guān)。 1908年頒布 《 銀行通行則例 》 ，規(guī)定度支部負(fù)責(zé)監(jiān)理銀行業(yè) 。