創(chuàng)業(yè)板推介機(jī)構(gòu)ppt課件-資料下載頁
2025-05-12 07:07本頁面
【正文】 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是在主板市場(chǎng)發(fā)展不到二十年的基礎(chǔ)上建立的，廣大中小企業(yè)利用資本市場(chǎng)才剛剛起步，成千上萬具有一定規(guī)模與盈利的企業(yè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有得到資本市場(chǎng)的服務(wù)與支持。 ? 近百年工業(yè)化和城市化的積累，尤其是改革開放三十年來國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，使得上市資源非常雄厚。 江蘇金茂 中國(guó)創(chuàng)業(yè)板與海外創(chuàng)業(yè)板的區(qū)別（續(xù)） ? 強(qiáng)調(diào)“凈利潤(rùn)”要求。海外創(chuàng)業(yè)板大都對(duì)凈利潤(rùn)要求較低，甚至無盈利要求。 ? 對(duì)企業(yè)規(guī)模仍然有較高要求。我國(guó)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)一是要求發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于二千萬元；二是要求發(fā)行后股本不少于三千萬元。 ? 對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性有定量要求。盡管海外創(chuàng)業(yè)板也重視企業(yè)的成長(zhǎng)性，但只有少數(shù)對(duì)此有明確要求，且要求本身沒有明確的量化標(biāo)準(zhǔn)。 ? 要求企業(yè)上市前不得存在“未彌補(bǔ)虧損”。海外創(chuàng)業(yè)板中，只有韓國(guó) KOSDAQ對(duì)是否存在資本蠶食及相應(yīng)比例提出要求。 江蘇金茂 中國(guó)創(chuàng)業(yè)板與海外創(chuàng)業(yè)板的區(qū)別（續(xù)） ? 英國(guó) AIM市場(chǎng)上市條件 ? 必須委派一位指定保薦人和指定經(jīng)紀(jì)人； ? 根據(jù)本國(guó)法律合法成立的公司，且為公眾公司和同類公司； ? 公司的會(huì)計(jì)賬目符合英國(guó)或美國(guó)的通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則； ? 具有兩年的主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利紀(jì)錄。如果不符合該條件，董事和雇員必須同意自進(jìn)入 AIM之日起，至少一年內(nèi)不得出售其持有的該公司證券所擁有的任何權(quán)益。 江蘇金茂 五、創(chuàng)業(yè)板培育重點(diǎn)事項(xiàng) 江蘇金茂 創(chuàng)業(yè)板上市資源培育重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng) ? 我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)具備豐厚的上市資源，優(yōu)中選優(yōu)的“海選”機(jī)制將使最具研發(fā)創(chuàng)新能力、最具發(fā)展?jié)摿εc最具規(guī)范意識(shí)的企業(yè)率先與創(chuàng)業(yè)板接軌 ? 根據(jù)國(guó)家科技部提供的 54家園區(qū)的 15000余家科技型企業(yè)的最新數(shù)據(jù)判斷，能達(dá)到創(chuàng)業(yè)板最低限財(cái)務(wù)條件企業(yè)數(shù)量有 2022家以上。 ? 據(jù)新華信咨詢公司統(tǒng)計(jì)， 2022年底凈利潤(rùn)超過 1000萬元的中小企業(yè)有 ，其中 5000萬以上的超過 7000家。 江蘇金茂 創(chuàng)業(yè)板上市資源培育重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng) ? 具有較高的成長(zhǎng)性。營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)具備持續(xù)快速增長(zhǎng)的潛力。 ? 具有較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力?？萍既藛T與研發(fā)人員占員工的比重、研發(fā)投入占銷售收入的比重高于行業(yè)平均水平，創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)的收入在企業(yè)銷售收入中占有較大比重，無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例較高，土地、勞動(dòng)力、能源消耗較少，在技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新、模式創(chuàng)新方面有明顯特性。 ? 具有較高的科技含量。如屬于高新技術(shù)企業(yè)，主導(dǎo)或參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，國(guó)家重要科研項(xiàng)目與基地，擁有重要的發(fā)明專利及專有技術(shù)，產(chǎn)品或技術(shù)具有領(lǐng)先性、獨(dú)特性、應(yīng)用性、擴(kuò)張性和持續(xù)性。 ? 具有較強(qiáng)的品牌優(yōu)勢(shì)、客戶優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)與特許經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)等核心競(jìng)爭(zhēng)力，在細(xì)分領(lǐng)域中競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，具有引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的能力。 ? 區(qū)域特色與優(yōu)勢(shì)企業(yè)。 江蘇金茂 六、創(chuàng)業(yè)板進(jìn)展 江蘇金茂 創(chuàng)業(yè)板配套制度的發(fā)布和實(shí)施 ? 5月 8日，深圳證券交易所 《 創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則 (征求意見稿 )》 向社會(huì)公開征求意見，并于 5月 22日結(jié)束。上市細(xì)則征求意見截止，預(yù)示創(chuàng)業(yè)板步入“倒計(jì)時(shí)”階段。 ? 5月 14日， 《 證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法 》 和 《 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法 》 正式發(fā)布，自 6月 14日正式實(shí)施，這標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)板主要配套制度文件已基本完備。 ? 5月 22日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布 《 關(guān)于進(jìn)一步改革和完善新股發(fā)行體制的指導(dǎo)意見（征求意見稿） 》 ，征求新股發(fā)行改革意見 ，這意味著 IPO即將重啟 。
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