【正文】 65%左右。根據(jù)公司現(xiàn)有人員及人均年工資和附加估算。管理費(fèi)用中包含辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、交通費(fèi)、咨詢費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)等，按照相關(guān)資料估算。參考項(xiàng)目方提供的材料，銷售費(fèi)用按照銷售收入的10%估算。按照現(xiàn)行稅收政策，本項(xiàng)目征收營(yíng)業(yè)稅，假定未來(lái)稅收政策不變，并考慮現(xiàn)在的稅后環(huán)境，預(yù)計(jì)稅金及附加各項(xiàng)按8%估算。所得稅考慮可能獲得的稅收優(yōu)惠，按利潤(rùn)總額的20%估算，利潤(rùn)總額扣減所得稅后為凈利潤(rùn)。收入、利潤(rùn)、成本費(fèi)用的估算表年?duì)I業(yè)總收入各種成本費(fèi)用累計(jì)85%凈利潤(rùn)15%2100萬(wàn)元1785萬(wàn)元315萬(wàn)元第三節(jié) 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)含義是，項(xiàng)目在這樣的折現(xiàn)率下，到項(xiàng)目壽命的終了時(shí)，所有投資可以被完全收回。它反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。公式： 公式中：CI——現(xiàn)金流入量CO——現(xiàn)金流出量(CICO)t——項(xiàng)目在第t年的凈現(xiàn)金流量t=0——項(xiàng)目起始時(shí)間點(diǎn)n——計(jì)算期，即項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)周期，本項(xiàng)目計(jì)算期為3年，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率通過(guò)試差法求得，試差法公式為：FIRR=i1+│NPV1│(i2i1)/( │NPV1│+│NPV2│)式中：i1——當(dāng)凈現(xiàn)值為接近于零的正值時(shí)的折現(xiàn)率i2——當(dāng)凈現(xiàn)值為接近于零的負(fù)值時(shí)的折現(xiàn)率NPV1——采用低折現(xiàn)率時(shí)凈現(xiàn)值的正值NPV2——采用高折現(xiàn)率時(shí)凈現(xiàn)值的負(fù)值通過(guò)對(duì)本公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目全部投資現(xiàn)金流量進(jìn)行分析、計(jì)算，％，%，大于同期行業(yè)基準(zhǔn)收益率，項(xiàng)目可行，收益良好。第四節(jié) 投資回收期投資回收期是指項(xiàng)目以凈收益抵償全部投資所需的時(shí)間，是反映項(xiàng)目投資回收能力的重要指標(biāo)。投資回收期自投資起始點(diǎn)算起，累計(jì)凈現(xiàn)金流量等于零或出現(xiàn)正值的年份即為投資回收終止年份，其計(jì)算公式為：公式: 公式中：n為投資回收期。投資回收期以年表示，其具體計(jì)算公式為：投資回收期=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值的年數(shù)1）+（上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）該公司項(xiàng)目2011年增加的人民幣500萬(wàn)元投資，可在1年零7個(gè)月內(nèi)全部收回。第五節(jié) 凈現(xiàn)金流量估算根據(jù)項(xiàng)目規(guī)劃和行業(yè)分析，原則上根據(jù)我國(guó)財(cái)政部頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度和有關(guān)的法律規(guī)定，在具體操作時(shí)遵循重要性原則，對(duì)預(yù)測(cè)期間費(fèi)用表、預(yù)測(cè)成本表、預(yù)測(cè)損益表和預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表作了一定的合并和處理。為了保證預(yù)測(cè)的客觀性和真實(shí)性，對(duì)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)都采取了多種途徑的測(cè)算和驗(yàn)證，從而確保了評(píng)價(jià)結(jié)果的可信度。本預(yù)測(cè)中各種數(shù)據(jù)比例，是通過(guò)調(diào)查國(guó)內(nèi)行業(yè)的有關(guān)材料，通過(guò)分析統(tǒng)計(jì)，制定出相關(guān)比例，具有宏觀性和滿足統(tǒng)計(jì)規(guī)律的特點(diǎn)。在本項(xiàng)目的預(yù)測(cè)中，能夠比較好的、反應(yīng)該項(xiàng)目的收益價(jià)值狀況，但在項(xiàng)目具體實(shí)施的過(guò)程中，還有大量的、次要的不確定性因素，甚至有時(shí)還會(huì)出現(xiàn)重大的偶然因素，這些因素都會(huì)影響到該項(xiàng)目的收益，所以，具體實(shí)施可能與本預(yù)測(cè)存在一定的差異是正常的。第六節(jié) 盈虧平衡分析如果不考慮減免稅，則：該項(xiàng)目以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）為BEP=年平均固定成本/(年銷售收入年可變成本年銷售稅金及附加)100%=%計(jì)算結(jié)果表明：%，本公司所經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目即可保本，即該項(xiàng)目具有極強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。第七節(jié) 敏感性分析影響本項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的主要不確定因素為固定資產(chǎn)投資、主要經(jīng)營(yíng)成本及市場(chǎng)價(jià)格變化。據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，最可能發(fā)生波動(dòng)變化的是市場(chǎng)價(jià)格變化。因而，本項(xiàng)目敏感性分析針對(duì)全部投資的評(píng)價(jià)指標(biāo)（財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資利潤(rùn)率），計(jì)算市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)時(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響。敏感性分析表序號(hào)方案內(nèi)容變化率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率1基本方案%2市場(chǎng)價(jià)格+5%%3市場(chǎng)價(jià)格5%%從表中可知，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格上升5％時(shí)，%，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率。由于本公司所經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的總體價(jià)格與同行基本相同，并充分考慮了市場(chǎng)變化因素，因此，本項(xiàng)目投資對(duì)抗不確定性因素的能力較強(qiáng)。第八節(jié) 分析結(jié)論根據(jù)財(cái)務(wù)估算及測(cè)評(píng)，該公司項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)效益，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)均效益顯著，是可行的。從各項(xiàng)分析指標(biāo)看，項(xiàng)目按預(yù)定的經(jīng)營(yíng)方案實(shí)施后，該公司項(xiàng)目平均每年可以給企業(yè)帶來(lái)至少315萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，項(xiàng)目增加的500萬(wàn)元投資，回收期僅為1年零7個(gè)月，說(shuō)明該公司項(xiàng)目在投資上是可行的。第九章 風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策分析第一節(jié) 主要風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)擴(kuò)大后面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，因此建議該公司要及時(shí)把握市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整市場(chǎng)營(yíng)銷措施，鞏固市場(chǎng)占有，加大市場(chǎng)營(yíng)銷力度，盡快在目標(biāo)市場(chǎng)和主攻市場(chǎng)建立起完善的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，獲取較為全面的市場(chǎng)反饋信息；針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，該公司應(yīng)努力提高經(jīng)營(yíng)管理能力，合理利用并降低成本，同時(shí)豐富公司市場(chǎng)營(yíng)銷手段，通過(guò)實(shí)施營(yíng)銷創(chuàng)新和多樣化等經(jīng)營(yíng)策略來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)?？赏ㄟ^(guò)實(shí)施品牌戰(zhàn)略、改進(jìn)技術(shù)力量，以“品牌”及“品質(zhì)”取勝，以此建立以產(chǎn)品和品牌營(yíng)銷創(chuàng)新為核心的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并且還應(yīng)在資金、機(jī)構(gòu)、人員、機(jī)制等方面進(jìn)行統(tǒng)籌的安排。投資風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等其它方面的風(fēng)險(xiǎn)也許會(huì)在該公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中進(jìn)一步增加，但只要采取積極的防控措施和正確的應(yīng)對(duì)方案，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)將大大的降低。第二節(jié) 小結(jié)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)往往與發(fā)展的機(jī)遇并存。由于該公司所經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目市場(chǎng)相對(duì)比較成熟，雖然市場(chǎng)有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，但目前正處在變局、規(guī)范、整合、發(fā)展的機(jī)遇期。因此，只要該公司制定合理的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和營(yíng)銷策略，制定嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量管理體系，完善的管理和財(cái)務(wù)制度，該公司所經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目將會(huì)為企業(yè)帶來(lái)持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收益。第十章 可行性研究結(jié)論與建議根據(jù)前面各章各節(jié)的研究分析結(jié)果，該公司項(xiàng)目進(jìn)一步增加投資，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)是完全可行的。該公司一直以來(lái)，積極響應(yīng)政府號(hào)召，盡其所能為下崗職工提供就業(yè)崗位，此舉對(duì)減輕政府安排下崗工人再就業(yè)方面起到了積極的表率作用，也為下崗職工通過(guò)再就業(yè)實(shí)現(xiàn)改善家庭經(jīng)濟(jì)生活條件做出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)。因此，可以說(shuō)，該公司項(xiàng)目是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益雙贏的項(xiàng)目，是“利企、利人、利國(guó)”的項(xiàng)目。建議在資金到位后，盡快擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，通過(guò)企業(yè)未來(lái)的進(jìn)一步發(fā)展，在做強(qiáng)做大的同時(shí)，吸收更多的下崗職工就業(yè)，為社會(huì)和諧和改善民生做出更大的貢獻(xiàn)。