【正文】 開發(fā)經(jīng)營 、 BOT的具體形式 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 108 第四講、房地產(chǎn)中小企業(yè) 資產(chǎn) 融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十一 項目融資 ● 集資建房的項目融資及 BOT案例 、 項目融資及 BOT的案例 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 109 第四講、房地產(chǎn)中小企業(yè) 資產(chǎn) 融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十二 債務(wù)重組融資 、 債務(wù)重組 融資模式 ◆ 提出重組申請 ◆ 簽訂 重組協(xié)議 ◆ 擬定債務(wù)重組方案 ◆ 實施債務(wù)重組方案 ◆ 監(jiān)督債務(wù)重組情況 ◆ 報告?zhèn)鶆?wù)重組結(jié)果 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 110 第四講、房地產(chǎn)中小企業(yè) 資產(chǎn) 融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 二 債務(wù)重組融資 ● 以資產(chǎn)清償債務(wù) ● 將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 ● 修改其他債務(wù)條件 ， 如減少債務(wù)本金 、 減少債務(wù)利息等 ● 以上三種方式的組合 、債務(wù)重組 的方式 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 111 第四講、房地產(chǎn)中小企業(yè) 資產(chǎn) 融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十二 債務(wù)重組融資 ● 項目獲取階段 債務(wù)重組 的經(jīng)營方案 ● 土地開發(fā)階段 債務(wù)重組 的經(jīng)營方案 ● 規(guī)劃設(shè)計階段 債務(wù)重組 的經(jīng)營方案 ● 施工安裝階段 債務(wù)重組 的經(jīng)營方案 、債務(wù)重組 的方案 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 112 第四講、房地產(chǎn)中小企業(yè) 資產(chǎn) 融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 二 債務(wù)重組融資 ● 營銷推廣階段 債務(wù)重組 的經(jīng)營方案 ● 經(jīng)營運作階段 債務(wù)重組 的經(jīng)營方案 ● 后續(xù)服務(wù)階段 債務(wù)重組 的經(jīng)營方案 、債務(wù)重組 的方案 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 113 第四講、房地產(chǎn)中小企業(yè) 資產(chǎn) 融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 二 債務(wù)重組融資 ● 集資 債務(wù)重組案例 、債務(wù)重組 的案例 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 114 第四講、房地產(chǎn)中小企業(yè) 資產(chǎn) 融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十三 無形資產(chǎn)營運融資 ● 調(diào)查階段 、無形資產(chǎn)營運融資模式 ◆ 無形資產(chǎn)現(xiàn)狀 ◆ 與 有形資產(chǎn)的整合 ● 定位階段 ◆ 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化 ● 營運階段 ◆ 核心能力的形成 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 115 第四講、房地產(chǎn)中小企業(yè) 資產(chǎn) 融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 三 無形資產(chǎn)營運融資 ● 《 資產(chǎn)評估準(zhǔn)則 —— 無形資產(chǎn) 》 ◆ 無形資產(chǎn) ， 是指特定主體所控制的 ， 不具有實物形態(tài) ， 對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源 。 ◆ 無形資產(chǎn)分為可辨認無形資產(chǎn)和不可辨認無形資產(chǎn) 。 ◆ 可辨認無形資產(chǎn)包括專利權(quán) 、 專有技術(shù) 、 商標(biāo)權(quán) 、 著作權(quán) 、土地使用權(quán) 、 特許權(quán)等 。 ◆ 不可辨認無形資產(chǎn)是指商譽 。 、無形資產(chǎn)構(gòu)成 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 116 第四講、房地產(chǎn)中小企業(yè) 資產(chǎn) 融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 三 無形資產(chǎn)營運融資 ● 《 企業(yè)會計準(zhǔn)則第 6號 —— 無形資產(chǎn) 》 ◆ 無形資產(chǎn) ， 是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn) 。 資產(chǎn)滿足下列條件之一的 ， 符合無形資產(chǎn)定義中的可辨認性標(biāo)準(zhǔn)： ◆ 能夠從企業(yè)中分離或者劃分出來 ， 并能單獨或者與相關(guān)合同 、 資產(chǎn)或負債一起 ， 用于出售 、 轉(zhuǎn)移 、 授予許可 、 租賃或者交換 。 ◆ 源自合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利 ， 無論這些權(quán)利是否可以從企業(yè)或其他權(quán)利和義務(wù)中轉(zhuǎn)移或者分離 。 、無形資產(chǎn)構(gòu)成 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 117 第四講、房地產(chǎn)中小企業(yè) 資產(chǎn) 融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 三 無形資產(chǎn)營運融資 ● 無形資產(chǎn)開發(fā)融資策略 ● 無形資產(chǎn)經(jīng)營融資策略 ● 無形資產(chǎn)延伸融資策略 ● 無形資產(chǎn)擴張融資策略 ● 無形資產(chǎn)分配 融資 策略 、無形資產(chǎn)營運融資策略 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 118 第四講、房地產(chǎn)中小企業(yè) 資產(chǎn) 融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 三 無形資產(chǎn)營運融資 ● 新農(nóng)村地產(chǎn)項目案例 、無形資產(chǎn)營運融資案例 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 119 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十四 資產(chǎn)證券化融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十五 房地產(chǎn)投資基金融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十六 回租回購融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十七 遠期合約融資 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 120 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生類融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十四 資產(chǎn)證券化 融資 、 資產(chǎn)證券化融資模式 證券化收益流程 (現(xiàn)金流 ) ◆ 原始權(quán)益人 （ 發(fā)起人 ) ◆ 特殊目的載體 （ SPV） ◆ 投資者 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 121 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生類融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 四 資產(chǎn)證券化 融資 、 資產(chǎn)證券化融資模式 償付過程 (現(xiàn)金流 ) ◆ 原始權(quán)益人或指定的資產(chǎn)池 ◆ SPV或 SPV指定的受托機構(gòu) ◆ 投資者 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 122 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生類融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 四 資產(chǎn)證券化 融資 、 資產(chǎn)證券化融資模式 運作流程 (時間順序 ) ◆ 建立 SPV ◆ 組建資產(chǎn)池 ◆ 信用增級 ◆ 掛牌上市 ◆ 投資者償付本息 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 123 ● 債權(quán)形式 ● 股權(quán)形式 ● 信托形式 ● 混合形式 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 四 資產(chǎn)證券化 融資 、 資產(chǎn)證券化融資的形式 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 124 ● 商業(yè)地產(chǎn)證券化案例 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生類融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 四 資產(chǎn)證券化 融資 、 資產(chǎn)證券化融資的案例 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 125 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、 房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十五 房地產(chǎn)投資基金融資 ● 房地產(chǎn)投資基金籌集過程 、房地產(chǎn)投資基金模式 ● 尋找篩選項目 ◆ 正確的項目比經(jīng)營管理更重要 ● 詳細評估 ◆ 市場 、 資金 、 管理 、 法規(guī) ◆ 基金發(fā)起 設(shè)立的過程 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 126 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、 房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 五 房地產(chǎn)投資基金融資 ● 詳細評估 、房地產(chǎn)投資基金模式 ● 投資后監(jiān)管 ● 撤資退出 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 127 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、 房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 五 房地產(chǎn)投資基金融資 ● 產(chǎn)品的投資價值 、吸引房地產(chǎn)投資基金的策略 ● 物業(yè)的價格走勢 ● 區(qū)域城市的選擇 ● 營銷包裝的技術(shù) ● 管理團隊的素質(zhì) 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 128 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 五 房地產(chǎn)投資基金融資 ● 跨產(chǎn)業(yè)私募基金 案例 、房地產(chǎn)投資基金融資的案例 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 129 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十六 回租回購融資 、回租回購融資模式 ◆ 售給租賃公司 ◆ 自有資產(chǎn) ◆ 租回使用 ● 紙上交易 ● 支付租金 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 130 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 六 回租回購融資 ● 商業(yè)物業(yè) ● 分散出售 ● 整體經(jīng)營 、回租回購融資特點 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 131 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 六 回租回購融資 ● 售后回租案例 、回租回購融資案例 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 132 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十七 遠期合約融資 、遠期合約融資模式 ◆ 已有工具 ◆ 設(shè)計工具 ◆ 工具實施 ◆ 保值增值 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 133 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 七 遠期合約融資 ● 其價值隨特定利率 、 金融工具價格 、 商品價格 、 匯率 、 價格指數(shù) 、 費率指數(shù) 、 信用等級 、 信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動 ， 變量為非金融變量的 ， 該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系 。 、遠期合約融資的特點 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 134 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資十 七 遠期合約融資 ● 不要求初始凈投資 ， 或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比 ， 要求很少的初始凈投資 。 ● 在未來某一日期結(jié)算 。 衍生工具包括遠期合同 、 期貨合同 、互換和期權(quán) ， 以及具有遠期合同 、 期貨合同 、 互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具 。 、遠期合約融資的特點 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 135 第五講、房地產(chǎn)中小企業(yè)衍生融資 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資模式之十 七 遠期合約融資 ● 前沿貨幣合約案例 、遠期合約融資案例 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 136 第六講、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資觀念總結(jié)與運用剖析 ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資觀念總結(jié) ■ 、房地產(chǎn)中小企業(yè)融資運用剖析 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 137 第七講、房地產(chǎn)融資觀念總結(jié)與運用剖析 ■ 、房地產(chǎn)融資觀念總結(jié) ● 財富積累 ● 深入淺出 ● 下沉半級 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 138 第七講、房地產(chǎn)融資觀念總結(jié)與運用剖析 ■ 、房地產(chǎn)融資運用剖析 ● 倒推：報表 項目 融資 2022/5/27 陳德強 《房地產(chǎn)融資》 139 陳德強 13908371158 謝謝大家！