【正文】 8設(shè)計費 ％9環(huán)境影響評價費10技術(shù)轉(zhuǎn)讓費11征地費50000120第二部分工程費用合計第一、二部分費用合計基本預(yù)備費 10％固定資產(chǎn)投資建設(shè)期貸款利息建設(shè)投資鋪底流動資金總投資58長春市工程咨詢服務(wù)中心第十四章　融資方案本項目的資金籌措渠道主要依靠申請銀行貸款及自籌解決，根據(jù)企業(yè)自籌資金的能力，其融資方式確定如下：①申請國家開發(fā)銀行貸款軟貸款2000萬元；硬貸款2000萬。②；項目建設(shè)投資擬申請國家開發(fā)銀行貸款，軟貸款利率按同期利率下浮10%，還款周期25年，寬限期5年，硬貸款按銀行現(xiàn)行利率，還款期5年，采取等額償還本金利息照付的方式還款。根據(jù)以上貸款償還要求，本項目貸款本金及利息償還分步如下：軟貸款①貸款利率根據(jù)中國人民銀行總行2004年10月29日公布的金融機(jī)構(gòu)存貸款利率，%下浮10%，%，②寬限期利息寬限期內(nèi)每年需償還的利息為：2000%=。寬限期前1個年度為建設(shè)期，則建設(shè)期利息為：（2000%）1/2＝③每年等額償還本金： Ic 2000每年償還的本金= = =100萬元 n 20 ④還款期還本付息Ic t1At = + Ic (1 )in nAt第t年的還本付息額度Ic貸款本金i利率經(jīng)測算。硬貸款①貸款利率根據(jù)中國人民銀行總行2004年10月29日公布的金融機(jī)構(gòu)存貸款利率，%。②建設(shè)期利息項目前1個年度為建設(shè)期，則建設(shè)期利息為：（2000%）1/2＝③每年等額償還本金： Ic 2000每年償還的本金= = =400萬元 n 5 ④還款期還本付息Ic t1At = + Ic (1 )in nAt第t年的還本付息額度Ic貸款本金i利率經(jīng)測算。經(jīng)上述計算。以上貸款本金和利息全部由本項目的未分配利潤、折舊和攤銷進(jìn)行償還。 融資可靠性分析以上融資方案顯示：本項目所需投入總資金中，63%為債務(wù)資金，37%為資本金，資金比例構(gòu)成合理。建設(shè)單位自籌資金能力基本可靠。，擬根據(jù)項目實施進(jìn)度計劃逐年投入使用。67長春市工程咨詢服務(wù)中心分年投資計劃表序號名稱第一年第二年第三年合計一項目總投資　1建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)2建設(shè)期利息3流動資金二融資方案1自有資本金其中：流動資金2申請貸款資本金3長期借款第十五章 財務(wù)評價 編制依據(jù)及說明國家發(fā)展計劃委員會審定出版的《投資項目可行性研究指南》； 有關(guān)現(xiàn)行財稅制度、法規(guī)、政策 各專業(yè)提供的有關(guān)設(shè)計數(shù)據(jù) 財務(wù)評價 總成本預(yù)測 原輔材料：本項目所需的原輔材料均采用現(xiàn)行市場價格購入、按無稅價格計入成本。 燃料動力：，；，；采暖費35元/平方米，年采暖模具3130平方米。工資：職工240人，人均工資1200元/月。 修理費：按固定資產(chǎn)原值的2％計算。 折舊費：采用分類折舊法，折舊年限分別為建筑工程30年，設(shè)備10年，其他10年，殘值率4％。攤銷費：無形資產(chǎn)按10年攤銷，遞延資產(chǎn)按5年攤銷。其他費用：其他制造費、銷售費用、其他管理費等費用。經(jīng)計算，。詳見總成本估算表。 銷售收入XPS復(fù)合節(jié)能砌塊：，270元/立方米，；空心砌塊：，130元/立方米，；多排孔承重砌塊：，160元/立方米，；經(jīng)計算。 稅金及附加增值稅稅率按17％，城建稅7％，教育附加3％。 損益預(yù)測 通過對項目的損益計算。所得稅按33％計取。％，%。詳見損益表。 資產(chǎn)、負(fù)債財務(wù)狀況分析通過對資產(chǎn)、負(fù)債的計算，從每年資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率指標(biāo)看，本項目資產(chǎn)負(fù)債狀況是合理的。詳見資產(chǎn)負(fù)債表。 財務(wù)現(xiàn)金流量分析通過對本項目全部投資現(xiàn)金流量分析，％，（Ic=12%），（含建設(shè)期1年）。詳見現(xiàn)金流量分析表。 不確定性分析 通過計算，％，％，企業(yè)就可保本，不虧不盈，由此可見，項目投產(chǎn)后有一定的抗風(fēng)險能力。詳見盈虧平衡圖表。 敏感性分析％，可以滿足要求，但考慮項目實施過程中一些不利因素的變化對項目的效益是有不利影響的，根據(jù)項目的具體情況，對項目的銷售收入、投資、經(jīng)營成本的變化對內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期的影響進(jìn)行敏感性分析。結(jié)果表明，項目對銷售收入的變化最為敏感，項目對經(jīng)營成本和投資的變化不太敏感。詳見敏感性分析圖表。 財務(wù)評價結(jié)論 通過對本項目財務(wù)評價結(jié)果的分析，項目經(jīng)濟(jì)效益是較好的，財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并具有一定的抗風(fēng)險能力?？傊?，從各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)看，項目建成后有一定的盈利能力，同時也為當(dāng)?shù)靥峁┝艘欢ǖ木蜆I(yè)機(jī)會，帶動了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為國家增加了稅收。因此該項目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。盈虧平衡分析達(dá)產(chǎn)比率80％100％銷售收入固定成本可變成本總 成 本1 50002 4000元萬：位單1. 銷售收入 成 本 30003 2000 10000% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 附圖1 盈虧平衡圖敏感性分析表項 目稅前收益率稅后收益率稅前凈現(xiàn)值稅后凈現(xiàn)值稅前回收期稅后回收期自有收益率自有凈現(xiàn)值基準(zhǔn)收益率基本方案185891006717300固定資產(chǎn)投資增加10%177029181固定資產(chǎn)投資減少10%1947510953產(chǎn)品銷售收入增加10%2843916667產(chǎn)品銷售收入減少10%87383467經(jīng)營成本增加10%117215465經(jīng)營成本減少10%2545614668收入減少 5%成本增加 5%18701134投產(chǎn)期推遲一年15648803968 長春市工程咨詢服務(wù)中心 內(nèi)部收益率 3 50 2 40 1 基本方案財務(wù)內(nèi)部收益率1. 固定資產(chǎn) 30 20 財務(wù)基準(zhǔn)收益率（Ic=12%） 10 30% 20% 10% 0 10% 20% 30%附圖2 敏感性分析圖69 長春市工程咨詢服務(wù)中心現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位：萬元序號項 目第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十一年第十二年第十三年生產(chǎn)負(fù)荷(%)1現(xiàn)金流入產(chǎn)品銷售收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動資金2現(xiàn)金流出固定資產(chǎn)投資流動資金經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅特種基金3凈現(xiàn)金流量(12)4累計凈現(xiàn)金流量5稅前凈現(xiàn)金流量6稅前累計凈現(xiàn)金流量85 長春市工程咨詢服務(wù)中心現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位：萬元序號項 目第十四年第十五年第十六年第十七年第十八年第十九年第二十年第二一年第二二年第二三年第二四年第二五年合計生產(chǎn)負(fù)荷(%)1現(xiàn)金流入產(chǎn)品銷售收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動資金2現(xiàn)金流出固定資產(chǎn)投資流動資金經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅特種基金3凈現(xiàn)金流量(12)4累計凈現(xiàn)金流量5稅前凈現(xiàn)金流量6稅前累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表（自有資金）