林羿教授kppt課件-資料下載頁
2025-05-05 18:57本頁面
【正文】 行定期評估和監(jiān)視 401(k)集合計劃配套服務(wù)各管理人的不同職能（續(xù)） ? 作為投資管理人 (Investment Manager)的職責 ? 為計劃制定一個投資政策和指引 (investment policy and guidelines) ? 按照 ERISA“謹慎從事” (prudence standard)的受托人行事準則選定投資平臺和投資菜單 ? 組織召開季度投資委員會會議 ? 及時、按時對投資菜單中包括的投資產(chǎn)品的回報率、管理費率、其他開銷等同市場上類似產(chǎn)品進行定期的對比和審查并作記錄 ? 對所挑選的投資產(chǎn)品的各方面表現(xiàn)進行監(jiān)視，根據(jù)情況進行調(diào)整（剔除、替換或增加） 集合計劃發(fā)起人對各管理人 /投資組合的更換 及委托人的權(quán)益維護 ? 更換的動機不能只是為了發(fā)起人自己的利益 ——必須也要從委托人、特別是計劃參加員工的利益出發(fā)，而且必須對原因作如實地記錄。 ? 計劃發(fā)起人同計劃參加員工之間是受托人與受益人的關(guān)系 (fiduciary to beneficiary)，因此，需確保更換的操作過程不給計劃參加員工的利益造成任何損害，否則將違反其受托人的職責 (fiduciary duty)，并要補償所造成的損失。 ? 必須向委托人如實披露更換的原因 ——要高度透明。 ? 雖然不需事先征得委托人的同意，但必須為委托人提供合理的提前通知，以便給予委托人足夠的時間作出去留的決定。 ? 由于受托人與委托人之間不是受托人與受益人之間的關(guān)系而只是基于合同的關(guān)系，任何對委托人造成的利益損害和損失可根據(jù) 《 加入合同 》的規(guī)定進行賠償處理或上訴法庭。 作為計劃管理人 (Plan Administrator)的職責 ? 確定員工是否符合參加計劃的條件 ? 組織員工加入計劃大會和計劃宣傳會議 ? 向員工提供加入計劃所必需披露的各種文件 ? 向員工提供其選擇投資產(chǎn)品的各種說明和披露文件 ? 回答參加員工日常的各類問題、要求 ? 按法規(guī)程序操作員工貸款的要求 ? 為離職員工提供終止參加計劃的各類文件 ? 為離職員工操作轉(zhuǎn)賬、提款 ? 為符合條件的員工按法規(guī)程序運作“救濟提款” (hardship withdrawal) ? 進行各種法律要求的年度測試 ? 負責對計劃進行年度審計的工作 ? 向政府監(jiān)管部門上報法律規(guī)定的年度報表 ? 向參加員工提供年底的各種披露報告 401(k)集合計劃的管理費率 ? 計劃參加人通常只須支付一下費用： ? 一次性加入費（通常為 $500$1000美元） ? 年度性管理費（通常為 $750$2022美元） ? 季度性參加員工人頭費 (通常為 $5美元左右 ) ? 同所有其他參加人共同分擔的年度審計費（單一計劃年度審計費一般平均為 $8000$10000美元） 平攤或案資產(chǎn)量、參加員工人數(shù)比率）。 集合計劃的投資管理費率 ? 集合計劃將可以其資產(chǎn)規(guī)模而享受 I 級 (I class or I shares)基金的管理費率 ? 小型單個計劃很難符合 I級基金的最低投資額要求，而只能購買零售級 ——A級 ——的基金 ? A級股票型基金的平均費率（ Expense Ratio）通常要比 I級股票型基金的平均費率高近 17個基點。 ? A級債權(quán)型基金的平均費率通常要比 I級債權(quán)型基金的；平均費率高 18個基點。（參看下圖） 集合計劃的投資管理費率（續(xù)） 大盤股票基金 集合計劃的投資管理費率（續(xù)） 固定收益基金 美國 401(k)集合計劃簡介 謝謝！ 歡迎提問
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