ch共同基金ppt課件-資料下載頁
2025-05-05 12:03本頁面
【正文】 個是成長 —— 價值尺度，一個是大、小市值尺度 ? 股票的成長價值取向主要是由一系列比例所決定，這些比例主要包括：市盈率（ P/E ratio）和市凈率（ P/B ratio） ? 成長型風(fēng)格和價值型風(fēng)格 ? 大市值風(fēng)格和小市值風(fēng)格 ? 晨星風(fēng)格指數(shù) 619 晨星投資風(fēng)格箱 620 共同基金的 風(fēng)險(xiǎn) ? 共同基金的風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 投資者為中小投資者，保護(hù)他們的利益對維護(hù)公平很重要 ? 開放式基金的流動性管理是一個關(guān)鍵的問題 ? 專欄：開放式基金的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 共同基金的代理人風(fēng)險(xiǎn) ? 凈值操縱：通常是在基金在交易日的最后幾分鐘，用相對不多的交易量拉抬股票價格，使基金凈值大幅增加 ? 操縱市場：對倒、拉托、倒倉 621 美國基金監(jiān)管 體系 ? 美國基金監(jiān)管實(shí)行法律約束下的集中管理體制，其監(jiān)管體系大致分為四個層次 ? 全國證券交易委員會，它是基金的主要監(jiān)管機(jī)關(guān) ? 美國金融業(yè)監(jiān)管局（ FINRA），是證券行業(yè)的自律性組織 ? 保護(hù)投資者協(xié)會 ? 基金公司和基金的受托人，它獨(dú)立于基金經(jīng)理人，根據(jù)基金公司章程或信托契約監(jiān)督基金經(jīng)理人的經(jīng)營活動 622 中國 基金監(jiān)管 體系 ? 中國基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要包括 ? 中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu) ? 證券交易所 ? 基金業(yè)自律組織 ? 對于商業(yè)銀行所從事的基金業(yè)務(wù)，由中國銀監(jiān)會與中國證監(jiān)會共同行使監(jiān)管職責(zé) 623 中國的共同基金 ? 中國基金業(yè)的發(fā)展分為六個階段 ? 第一階段為萌芽時期（ 19851990），主要是境外中國概念基金的發(fā)展時期，此時期以一些由中資或外資金融機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立的“中國概念基金”為代表 ? 第二階段（ 19911997）為老基金時代，該階段以中國人民銀行作為基金業(yè)主管機(jī)關(guān)，沒有全國性的法規(guī)規(guī)范，主要發(fā)行了 79只老基金 ? 第三階段（ 19982022）為封閉式基金的發(fā)展階段 ? 第四階段（ 20222022）為開放式基金起步發(fā)展階段 ? 第五階段（ 20222022）為開放式基金跨越發(fā)展階段 ? 第六階段（ 2022至今）為基金穩(wěn)步發(fā)展時期。 624 中國的共同基金 ? 中國基金管理公司、基金數(shù)量和 凈資產(chǎn) 的發(fā)展概況 年度 項(xiàng)目 1998 1999 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 基金管理公司數(shù)目（ 家 ） 6 10 10 15 21 34 45 53 58 59 61 60 63 66 73 89 基金數(shù)目 （ 只 ） 5 22 33 51 71 110 161 218 307 345 438 556 704 924 1173 1552 其中：開放式基金 0 0 0 3 17 56 107 164 254 311 406 525 665 885 1105 1415 基金資產(chǎn)凈值（ 億元 ） 107 574 846 821 1230 1716 3246 4691 8565 32754 19388 26761 25201 21750 28661 31179 其中：開放式基金 0 0 0 118 513 854 2437 3869 6941 30390 18673 25522 23908 20421 27248 27870
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