【正文】 種因素綜合考慮各項(xiàng)周轉(zhuǎn)天數(shù)確定為：應(yīng)收賬款 30天；原 礦 15天；在產(chǎn)品 5天產(chǎn)成品 15天現(xiàn)金 30天應(yīng)付賬款 30天該項(xiàng)目主要是利用八家寨附近礦山供礦，資金占用小。本項(xiàng)目資金占用主要在產(chǎn)品、應(yīng)收賬款等。流動(dòng)資金采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，按各分項(xiàng)分別確定的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和估算的分年流動(dòng)資金額。按生產(chǎn)負(fù)荷計(jì)算，第一年達(dá)90%時(shí)，；第二年達(dá)100%時(shí)。項(xiàng)目流動(dòng)資金全部由企業(yè)自籌。（詳見流動(dòng)資金估算表）。流動(dòng)資金估算表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目 年份正常年金額周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)生 產(chǎn) 期2 3 4 5 1流動(dòng)資產(chǎn) 　　　 應(yīng)收賬款 30 12 存貨　　　 原材料　　　 原礦 15 24 在產(chǎn)品 5 72 產(chǎn)成品 15 24 現(xiàn)金 30 12 2流動(dòng)負(fù)債　　　 應(yīng)付賬款 30 12 3流動(dòng)資金　　　 4流動(dòng)資金本年度增加額　　　 ，其中：、其它費(fèi)用13萬元、。其資金來源渠道是：企業(yè)全部自籌。（附總投資及資金使用計(jì)劃表） 資金籌措與資金使用計(jì)劃表 單位:萬元序 號(hào) 年份項(xiàng)目 建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合計(jì)備 注1234　　　生產(chǎn)負(fù)荷(%)　90100100　　1項(xiàng)目總投資 　建設(shè)投資 　　　 　建設(shè)期利息 　　　 　流動(dòng)資金　 　 　2資金籌措 　貸款 　　　 　自有資金 　其中流動(dòng)資金　 　　建設(shè)投資 　　　 　第十四章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 估算依據(jù) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的依據(jù)包括：（1）國家和有關(guān)部門頒布的有關(guān)財(cái)會(huì)等方面的政策、法規(guī)。（2）項(xiàng)目所在地社會(huì)保障、稅收等有關(guān)規(guī)定及勞動(dòng)工資水平。（3）《投資項(xiàng)目可行性研究指南》（中國電力出版社）。（4）項(xiàng)目單位提供的參數(shù)。（一）產(chǎn)品產(chǎn)量及產(chǎn)品銷售價(jià)格日處理500噸原礦生產(chǎn)線，按年生產(chǎn)300天計(jì)算，年加工量為150000噸，主要是利用紅甸八家寨附近礦山開采后廢棄低品位鐵礦石及外購，通過對(duì)原礦進(jìn)行沖洗，分離出原礦中的泥沙，以提高礦石品位。當(dāng)前，全球正逐步走過出金融危機(jī)影響，國內(nèi)黑色金屬、有色金屬價(jià)格已出現(xiàn)回升狀態(tài)，項(xiàng)目業(yè)主單位具有長期生產(chǎn)經(jīng)營鐵礦石經(jīng)驗(yàn)，目前鐵礦石產(chǎn)品銷售價(jià)格預(yù)測為鋅精礦120—150元/噸（精礦45%），本項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格擬定為：鋅精礦按150元/噸（精礦45%）。（二）投入物價(jià)格確定外購原材料、輔助材料等，以本廠現(xiàn)行價(jià)格，原礦收購成本按20—25元/噸。主要?jiǎng)恿r(jià)格電價(jià)按豐水期、枯水期平均水平。項(xiàng)目用水參照附近廠礦用水價(jià)格及本項(xiàng)目抽水成本考慮，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用價(jià)格均為含稅價(jià)格。（附：產(chǎn)品產(chǎn)量及收入、投入物財(cái)務(wù)價(jià)格及數(shù)量表）產(chǎn)品產(chǎn)量及收入表 序號(hào)名稱原礦品位（％）精礦品位（％）回收率(％)金屬（噸/日）金屬（噸/年）精礦量（噸/年）精礦量（噸/年）單價(jià)（元/噸）金額（萬元）備注1鐵（Fe）254545 16875 125 37500 150 精礦量主要投入物財(cái)務(wù)價(jià)格及數(shù)量表序號(hào)名 稱單位新增年產(chǎn)（耗）量價(jià)格（含稅）元/噸價(jià)格（不含稅）元/噸增值稅率備注有項(xiàng)目無項(xiàng)目1投入物　　　　　　　原鐵礦噸150000　2017%　2動(dòng)力　　　　　　　3電萬度　17%　4水立方765000　17%?。ǘ┯?jì)算期與生產(chǎn)負(fù)荷根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，確定項(xiàng)目的建設(shè)期為6個(gè)月內(nèi)，按行業(yè)有關(guān)規(guī)定生產(chǎn)期定為11年，計(jì)算期合計(jì)為11年。根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合項(xiàng)目具體情況，投產(chǎn)后生產(chǎn)負(fù)荷確定為項(xiàng)目投產(chǎn)后第1年90%，第2年以后各年為100%。（三）其他計(jì)算參數(shù)其它計(jì)算參數(shù)按照國家和行業(yè)有關(guān)法規(guī)并結(jié)合項(xiàng)目的具本情況選取。（1）固定資產(chǎn)折舊。根據(jù)《工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)分類折舊年限表》，生產(chǎn)廠房折舊年限為20年，設(shè)備為10年。由于本項(xiàng)目土建工程大多為簡易廠房，結(jié)合實(shí)際，廠房和設(shè)備折舊均按10年提取，不留殘值。（2）修理費(fèi)。按折舊費(fèi)的40%計(jì)；（3）無形及遞延資產(chǎn)攤銷。主要是是培訓(xùn)費(fèi)、項(xiàng)目前期研究費(fèi)、環(huán)評(píng)及設(shè)計(jì)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)等，按5年攤銷。土地租用費(fèi)按每年攤銷。（4）管理費(fèi)用。結(jié)合本廠實(shí)際，主要包括企業(yè)經(jīng)費(fèi)（%計(jì)）、工會(huì)經(jīng)費(fèi)（%計(jì)）、服務(wù)設(shè)施折舊費(fèi)及管理、服務(wù)人員的工資等，主要構(gòu)成如下：管理人員、養(yǎng)老保險(xiǎn)等（2730012）29%=企業(yè)經(jīng)費(fèi)按項(xiàng)目年經(jīng)營收入1%計(jì)。（5）結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際，綜合考慮銷售費(fèi)用按銷售收入的1%計(jì)提。（6）建設(shè)經(jīng)營期11年（四）折現(xiàn)率（基準(zhǔn)收益率）的設(shè)定按行業(yè)規(guī)定，結(jié)合項(xiàng)目平均資金成本確定折現(xiàn)率為15%，同時(shí)也作為對(duì)項(xiàng)目內(nèi)部收益率指標(biāo)的判據(jù)（基準(zhǔn)收益率）。年銷售稅金及附加按國家規(guī)定計(jì)算，增值稅率17%，城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)按增值稅的5%，教育附加費(fèi)按增值稅的3%計(jì)，生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)100%時(shí)（達(dá)到日處理500噸原礦時(shí)），、。（附銷售收入、稅金及附加估算表）經(jīng)計(jì)算：按日處理500噸原礦、年處理150000噸原礦時(shí)。， 萬元， 萬元。（全廠總成本估算表附后）正常年生產(chǎn)成本估算表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目名稱單位單價(jià)年需要量金額單位成本（元/噸）備注1原材料　　 150000300　　原鐵礦噸150000　　3動(dòng)力　　　　　電萬度 　　水立方765000　抽水成本　以上小計(jì)　　　　　4制造費(fèi)用　　　　　其中：工資及附加　　　　　　折舊　　　　　　修理　　　　　5生產(chǎn)成本　　　 　所得稅按25%計(jì)算；盈余公積金按稅后利潤的10%，公益金按稅后利潤的5%提取。，提取法定盈余公積金、提取公益金后，（10年平均）。 盈利能力分析根據(jù)現(xiàn)金流量表、損益表和固定資產(chǎn)投資估算表計(jì)算得出以下數(shù)據(jù)： 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：%（所得稅前）項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：%（所得稅后） 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前）（ic=15%時(shí)） 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）（ic=15%時(shí)） （年）（所得稅前） （年）（所得稅后）投資利潤率：%（平均）投資利稅率：%（平均）通過計(jì)算得出，（所得稅后），小于礦產(chǎn)品加工行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期年限，能按時(shí)收回投資。經(jīng)計(jì)算，在提取盈余公積金、公益金后的稅后利潤、折舊、攤銷全部用償還投資。從建設(shè)期算起，到第5年可還清建設(shè)投資。從資金來源與運(yùn)用表計(jì)算出，項(xiàng)目出現(xiàn)盈余資金，開始有積累。 不確定性分析（1）（10年平均）。，盈虧平衡點(diǎn)的生產(chǎn)能力利用率為：BEP=（）100%=%，盈虧平衡時(shí)的銷售收入為：%=（銷售26478噸）。由盈虧平衡分析得出：%（），達(dá)到盈虧平衡。 （2）敏感性分析在生產(chǎn)經(jīng)營過程中考慮一些不確定因素變化，分別對(duì)投資、經(jīng)營成本、銷售收入作增加10%和降低10%的變化對(duì)內(nèi)部收益率的影響分析。敏感性分析表項(xiàng) 目基本方案投 資經(jīng)營成本銷售收入+10%10%+10%10%+10%10%內(nèi)部收益率（%）較基本方案增減計(jì)算結(jié)果表明，銷售收入對(duì)內(nèi)部收益率的影響最大，其次是經(jīng)營成本，固定資產(chǎn)投資對(duì)內(nèi)部收益率的影響最小。從以上財(cái)務(wù)分析可看出，%（稅后），大于礦產(chǎn)品加工行業(yè)基準(zhǔn)收益率。%（平均）、（平均），均高于礦產(chǎn)品加工行業(yè)平均利潤率和平均利稅率，具有一定的經(jīng)濟(jì)效益。（稅后），低于基準(zhǔn)投資回收期。具有較強(qiáng)的投資回收能力。從敏感性分析得出，項(xiàng)目對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格具有較強(qiáng)的敏感性。從財(cái)務(wù)分析看，只要在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，加強(qiáng)成本和質(zhì)量管理，節(jié)能降耗，加大產(chǎn)品促銷力度，擴(kuò)大市場占有率，該項(xiàng)目是可行的。第十五章 風(fēng)險(xiǎn)分析 通過上述各章的分析，風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是市場因素和產(chǎn)品銷售價(jià)格的影響。結(jié)合目前企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際，對(duì)本項(xiàng)目可能涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素及程度進(jìn)行判斷，對(duì)結(jié)果的整理與分析如表。風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)程度分析表序號(hào)風(fēng)險(xiǎn)因素名稱風(fēng)險(xiǎn)程度說 明1風(fēng)險(xiǎn)名稱市場需求量較小市場需求量的變化將直接影響項(xiàng)目的銷售量，是構(gòu)成銷售收入的主要因素，但近年來,隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長, 鐵精礦產(chǎn)品市場需求量大,而供給量相對(duì)穩(wěn)定。 競爭能力一般由于本項(xiàng)目主要利用紅甸八家寨附近廢棄低品位鐵礦，自有礦山，采用水洗工藝，提高鐵精礦品位，具有成熟生產(chǎn)工藝。與州內(nèi)外同行相比，在生產(chǎn)成本方面具有一定的競爭力。價(jià)格較大當(dāng)前，全球正走出金融危機(jī)影響，國內(nèi)外黑色金屬、有色金屬價(jià)格正逐步回升。但本項(xiàng)目利用水洗工藝，在一定程度上提高了產(chǎn)品的可售價(jià)值，加上產(chǎn)品生產(chǎn)地處原料地，可節(jié)省原料運(yùn)輸費(fèi)用，減少由于當(dāng)前產(chǎn)品銷售價(jià)格下降對(duì)本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響。2原料原料價(jià)格較小原材料主要是利用附近礦山廢棄低品位鐵礦，并當(dāng)?shù)夭傻V企業(yè)簽定委托加工合同，不受原礦價(jià)格的波動(dòng)影響，對(duì)項(xiàng)目效益的影響較小。其它原料一般其它原料均采用市場采購方式，不屬于緊缺原料，受市場價(jià)格波動(dòng)影響一般外部環(huán)境較小對(duì)廢棄低品位鐵礦資源回收利用，提高資源綜合利用率，是屬于國家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策。（1）加強(qiáng)市場開發(fā)，盡快建立有效的營銷網(wǎng)點(diǎn)和營銷體制，采取必要的宣傳、采取必要的宣傳、推銷措施，盡快建立有效的銷售體系，通過以上措施擴(kuò)大和穩(wěn)定產(chǎn)品市場份額，抵御需求變化。 （2）努力降低建設(shè)投資和原料制造及采購成本，運(yùn)用先進(jìn)生產(chǎn)工藝技術(shù)和設(shè)備，采用各項(xiàng)節(jié)能降耗措施，以增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力。 （3）主要原料的外購及其它原料供應(yīng)采取面向眾多廠家公開競標(biāo)采購方式。第十六章 項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)（一）該項(xiàng)目是在國內(nèi)外市場對(duì)黑色金屬、有色金屬礦產(chǎn)品需求回升的背景下提出的，充分利用了紅甸鄉(xiāng)八寨附近礦山及文山州內(nèi)長期廢棄的低品位鐵礦作為主要原料，進(jìn)行綜合回收利用。同時(shí)，項(xiàng)目的實(shí)施，對(duì)礦區(qū)、采礦開采低品尾礦回收再利用，起到了較好的示范作用。項(xiàng)目承擔(dān)單位具有低品位選礦生產(chǎn)的生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，有可靠技術(shù)的保障措施。項(xiàng)目建成后，對(duì)加快礦產(chǎn)資源開發(fā)步伐，提高礦產(chǎn)資源開發(fā)的綜合利用程度，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展將起到積極作用。（二），其中：、其它費(fèi)用13萬元、。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，，具有一定經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目的實(shí)施，對(duì)提高礦產(chǎn)的資源利用率，改變當(dāng)?shù)氐V產(chǎn)資源開采、加工低迷狀況，增加地方財(cái)政收入起到積極的作用。同時(shí)，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，帶動(dòng)了運(yùn)輸及相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，可直接解決當(dāng)?shù)?0多人的就業(yè)問題，社會(huì)效益明顯。（三）%、%，%（稅后），（稅后IC=15%）。一系列的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，高于礦產(chǎn)品行業(yè)平均水平，具有一定的經(jīng)濟(jì)效益。 綜上所述，項(xiàng)目有技術(shù)依托、原料有保障，具有一定的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。建議有關(guān)部門批準(zhǔn)實(shí)施，早見成效。542011