【正文】 2700340527138135271380271380271380271380271380271380流動資金當期增加額427138說明：應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)；預付賬款＝外購商品或服務(wù)年費用金額/周轉(zhuǎn)次數(shù)；外購原輔材料、燃料動力、其它材料＝年外購量/各類周轉(zhuǎn)次數(shù)；在產(chǎn)品＝（年外購原輔材料+燃料動力+年工資及福利+年修理費+年其它制造費）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品＝（年經(jīng)營成本－年其它營業(yè)費用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金＝（年工資福利+年其它費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)付賬款＝外購原輔材料、燃料動力及其它材料年費用/周轉(zhuǎn)次數(shù)預收賬款＝預收營業(yè)收入年金額/周轉(zhuǎn)次數(shù)39北京智博睿信息咨詢有限公司
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第十五章財務(wù)分析、經(jīng)營稅金及附加估算年度營業(yè)收入根據(jù)年度投資計劃進行估算，本項目正常年份營業(yè)收入為112500萬元（第三年及以后），估算營業(yè)收入、稅金及附加如下表151所示：41
表151營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算表單位：萬元計算期序號項目1234567891011250061885625394一二1營業(yè)收入經(jīng)營稅金及附加增值稅112500 1125001125001125006188562539411250061885625394112500618856253941125006188562539411250061885625394112500618856253943713337523661885625394618856253942城市建設(shè)維護費教育費附加310116916916916916916916916916942
總成本費用采用生產(chǎn)要素估算法進行估算。正常年份總成本費用為98572萬元，經(jīng)營成本97302萬元，以下各項成本費用以正常年份為標準，見表152所示：43北京智博睿信息咨詢有限公司
表152總成本費用估算表單位：萬元計算期序號項目123456789108500094012外購原材料費外購動力費工資及福利費修理費850009408500094085000940850009408500094085000940850009408500094085000940360560560560560560560560560560542701080225001350225001350225001350225001350225001350225001350225001350225005折舊費225006攤銷費337507研發(fā)費用8財務(wù)費用9其它費用18271571350182715713501827157135018271571350182715713501827157135018271571350182715713501827157135018210其中：其他制造費用其他管理費用其他營業(yè)費用總成本費用其中：固定成本可變成本01820562597492115528594096222562598302123628594097032562598572126328594097302562598572126328594097302562598572126328594097302562598572126328594097302562598572126328594097302562598572126328594097302562598572126328594097302902524312859409010211經(jīng)營成本估算說明：外購原材料費指生產(chǎn)購進原料的成本費；外購燃料動力指年度水電費用；修理費按固定資產(chǎn)原值的一定比率提取，按逐年遞增的方法計取，第一年按5％提取；折舊費、攤銷費在經(jīng)營期內(nèi)平均攤銷；其它費用包括其它制造、管理和營業(yè)費用，指由制造費用、管理費用和營業(yè)費用中扣除折舊費、攤銷費、修理費和工資及福利費所余部分。其它制造費用按不含建設(shè)期利44北京智博睿信息咨詢有限公司
息的固定資產(chǎn)原值的5％估算；其它管理費用（辦公費、差旅費、勞保費、土地使用稅等）按人員工資的150％估算；其它營業(yè)費用按營業(yè)收入的5％估算。45北京智博睿信息咨詢有限公司
、利潤分配及納稅總額預測經(jīng)測算，項目計算期內(nèi)正常年稅前利潤總額112500萬元（第四年），稅后凈利潤5805萬元，年度納稅總額8123萬元。詳見下表153：46北京智博睿信息咨詢有限公司
表153利潤、利潤分配及納稅總額估算表單位：萬元計算期項目12345678910一、營業(yè)收入1125001125001125006188112500112500112500112500112500112500112500減：經(jīng)營稅金及附加371361886188618861886188618861886188減：總成本費用二、利潤總額減：所得稅90252185360974928821210567169830280112003600898572774119355805985727741193558059857277411935580598572774119355805985727741193558059857277411935580598572774119355805三、凈利潤18536四、法定盈余公積0672601581581581581581581581五、可供投資者分配的利潤1853618536185363713604460442458082925407540711451819052255225166768123522552252190181235225522527126812352255225323518123522552253757581235225522542800812352255225480258123六、未分配利潤七、累積未分利潤八、年納稅總額北京智博睿信息咨詢有限公司47
本項目建設(shè)期為48個月，計算期為10年，現(xiàn)金流量預測如表154所示：48北京智博睿信息咨詢有限公司
表154現(xiàn)金流量表單位:萬元計算期6序號項目合計12345789101現(xiàn)金流入營業(yè)收入其他收入11555541125000112500112500112500112500112500112500112500112500112500112500112500112500112500112500112500112500112500143054112500112500回收固定資產(chǎn)余值34163416回收流動資金27138271382現(xiàn)金流出建設(shè)投資10660031500013101515000106806103624103624103489103489103489103489103489103489流動資金凈增加額2713896446559400222019010237134397962226188405970326188135973026188000000經(jīng)營成本973026188973026188973026188973026188973026188973026188經(jīng)營稅金及附加維持運營投資30所得稅前凈現(xiàn)金流量185155694887688769011901190119011901139565累計稅前凈現(xiàn)金流量452190181851501282121053945200349311935139421935229531935319641935409751935499861935895511935調(diào)整所得稅北京智博睿信息咨詢有限公司49
所得稅后凈現(xiàn)金流量671897185153589687369417076596470767076707670763763071897累計稅后凈現(xiàn)金流量7812986918515149268053111213040201162719234267計算指標稅前稅后項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值2616717965(i=15%，萬c元)項目投資內(nèi)部收益率%%投資回收期北京智博睿信息咨詢有限公司50
以上項目財務(wù)分析表明，%，高于行業(yè)基準財務(wù)內(nèi)部收益率15%；稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（當i=15%時）17965c萬元，（含建設(shè)期），靜態(tài)總投資收益率為%，%，正常年價格盈虧平%。項目各項指標均較好，在財務(wù)上是可行的。各項財務(wù)指標匯總表如表155所示：表155財務(wù)指標匯總表序號1指標單位萬元萬元萬元萬元萬元數(shù)值1125008123備注年銷售收入年納稅總額23年總成本費用利潤總額98572774145凈利潤58056銷售毛利率%%%7銷售凈利率8財務(wù)稅后內(nèi)部收益率財務(wù)稅后內(nèi)部投資回收期靜態(tài)投資收益率靜態(tài)投資回收期總投資9年101112%年萬元1800051北京智博睿信息咨詢有限公司
1314151617投資凈利率投資利稅率資產(chǎn)負債率流動比率%%%194%速動比率61%52北京智博睿信息咨詢有限公司
第十六章風險分析各種風險對項目的影響分析見下表。表161風險影響評價表風險程度一般風險因素名稱說明微小重大較大較小√市場風險預測風險√一般但可以規(guī)避較小但不可規(guī)避較大但可以規(guī)避一般但可以規(guī)避一般且可以規(guī)避組織管理風險核心人員流動風險財務(wù)風險√√√53北京智博睿信息咨詢有限公司
第十七章結(jié)論與建議54北京智博睿信息咨詢有限公司