【正文】 金的利息小于單位資金在市場上所帶來的利潤，否則的話，企業(yè)是不會去貸款的。本文通過圖示來分析資金約束下，有無融資服務對供應鏈整體帶來的收益的影響?！　纳a(chǎn)商角度來看，當零售商的自有資金R　　從零售商角度來看，融資之后，銷售量從Qf增加到Qn，銷售量增加，同時由于貸款需要一定的利息，假設貸款是H，H=P*(QnQf)，所以必須向銀行支付r*H的利息。則由圖1可以看出，貸款利息在圖中體現(xiàn)為Qf`Qf``Qn``Qn`，這一部分為金融機構所得，從而零售商凈增加的收入為Qf```Qn```Qn``Qf``。圖中QfQf```Qn```Qn為該供應鏈融資之后，收益增加總量，這個總量由銀行、供應商和零售商共享?！　∮梢陨戏治隹芍?，供應鏈融資不但可以增加企業(yè)的收益，也可以增加銀行的收入，所以不管是從銀行自身收益著想還是從銀行的社會責任來看，供應鏈金融業(yè)務是銀行增加競爭力和收益的必然選擇?！　」溄鹑趯︺y行收入的影響―以深圳發(fā)展銀行為例　　現(xiàn)在的供應鏈金融不僅包括供應鏈融資，還包括供應鏈電子化服務、離岸銀行服務等，所以供應鏈金融也可以為銀行帶來可觀的包括中間業(yè)務服務費在內(nèi)的收益。本文將以深圳發(fā)展銀行為例來分析供應鏈金融業(yè)務可以給銀行帶來的利益?！　∩钲诎l(fā)展銀行在2005年之前是我國中小股份制商業(yè)銀行中資質偏差的一個，由于管理機制彈性不足，沒有特色，再加上原先遺留下的壞賬問題沒被解決，所以業(yè)務發(fā)展停滯，資本充足率不足，不良貸款率超標。2005年，%，%，%之高。這些都達不到中央銀行對資本充足率8%和核心資本充足率4%的要求。2004年底，深圳發(fā)展銀行注入新橋資本，為銀行帶來了新的理念和業(yè)務，并在2005年明確提出公司業(yè)務向供應鏈貿(mào)易融資轉型，并于2006年推出供應鏈金融品牌。直到2011年上半年，%%，%。表2列出了從20052010年深圳發(fā)展銀行的資產(chǎn)和利潤變化?！　∧壳?，深圳發(fā)展銀行無論是在總資產(chǎn)上還是在資本構成及盈利狀況都有了很大的提高。事實上，深圳發(fā)展銀行是隨著自身供應鏈金融業(yè)務開展深度的加大而不斷提高盈利能力和改善資產(chǎn)結構的?！　。ㄒ唬┏跗跇I(yè)務―商票保貼和貨押業(yè)務　　20世紀90年代末，深圳發(fā)展銀行在廣東地區(qū)的分支機構首創(chuàng)了商票保貼業(yè)務。商票保貼業(yè)務是指對符合一些商業(yè)銀行指定條件的企業(yè)，以書函的形式承諾為其簽發(fā)并承兌或背書轉讓或持有的商業(yè)承兌匯票辦理貼現(xiàn)，即給予保貼額度的一種授信行為。商票保貼是針對企業(yè)低成本采購而設計的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，通過對于商業(yè)承兌匯票，一些商業(yè)銀行承諾予以貼現(xiàn)，大幅提升商票信用等級，保證成本更低廉，手續(xù)更便捷，結算更安全。在2001年，深圳發(fā)展銀行又推出了一項重要的創(chuàng)新產(chǎn)品―動產(chǎn)及貨權質押授信。該產(chǎn)品允許企業(yè)以存貨類流動資產(chǎn)作為融資的抵（質）押物，結合最高額擔保的動態(tài)方式，讓受信人隨時贖取或追加抵（質）押物用于銷售和周轉，解決了大批中小企業(yè)融資難題?！　。ǘ┏砷L時期―“1+N”理念的形成　　“1+N”是指供應鏈中核心企業(yè)和上下游企業(yè)的關系，其中“1”是指核心企業(yè)，“N”是指供應鏈中的上下游企業(yè)，而這個“N”大多是中小企業(yè)。在深圳發(fā)展銀行發(fā)展供應鏈金融業(yè)務的初期，提供的金融融資服務主要針對“1”，即為核心企業(yè)提供服務，例如商票保貼、商票保貼額度、法人賬戶透支、債券代理等。而到了2005年，隨著新橋資本的注入，深圳發(fā)展銀行開始注意由中小企業(yè)組成的“N”，開始為“N”提供靜態(tài)抵質押授信、動態(tài)抵質押授信、動態(tài)抵質押授信、預付類融資等業(yè)務。從此深圳發(fā)展銀行開始形成“1+N”理論，開始注重核心企業(yè)和中小企業(yè)融資業(yè)務的協(xié)調(diào)發(fā)展?！　。ㄈ┢放平⑵讪D提供一攬子的金融服務　　隨著“1+N”業(yè)務模式深入與客戶需求的深化，深圳發(fā)展銀行開始考慮如何為整條供應鏈企業(yè)提供一攬子的金融服務。2006年，該行推出了深圳發(fā)展銀行供應鏈金融品牌，并在產(chǎn)品、流程、業(yè)務模式方面開展深化創(chuàng)新。如在總行層次建立了保理中心，加入國際保理協(xié)會、建立“池融資”品牌。2007年開始全面啟動線上供應鏈金融系統(tǒng)，實現(xiàn)銀行內(nèi)部系統(tǒng)與外聯(lián)系統(tǒng)的對接以及作業(yè)流程管理系統(tǒng)與客戶系統(tǒng)的對接，以先進的1T技術增強產(chǎn)品的競爭力?！　【C上，供應鏈金融必然會成為銀行的發(fā)展新方向，供應鏈可以為銀行帶來的好處是顯而易見的。供應鏈金融不僅可以為銀行增加新的業(yè)務增長點，甚至可以優(yōu)化銀行資產(chǎn)結構，幫助銀行發(fā)展新的核心競爭力。所以，銀行必須努力開創(chuàng)和發(fā)展供應鏈金融業(yè)務?！　」溄鹑跇I(yè)務對銀行的意義　　（一）提高商業(yè)銀行的產(chǎn)品服務和創(chuàng)新能力　　供應鏈金融的理念不僅包括純粹的理論更包括了一系列新的業(yè)務，為了和自己銀行內(nèi)部具體情況和當?shù)乜蛻舻膶嶋H情況相適應，必然需要去挑選和調(diào)整直接“拿來”的供應鏈金融業(yè)務，這會促進商業(yè)銀行去創(chuàng)新業(yè)務以及提高服務能力。　?。ǘ┨岣咩y行的市場營銷能力　　在國內(nèi)，銀行傳統(tǒng)的營銷是依靠社會關系和價格競爭，這主要是對單一的企業(yè)而言，而供應鏈金融是針對供應鏈上各個節(jié)點的各個企業(yè)，銀行不可能每一個都能照顧到，一旦哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)錯誤將會導致整條供應鏈企業(yè)的流失。所以銀行必須提高自己的市場營銷能力，了解在某一供應鏈上的核心企業(yè)乃至整個供應鏈上各個企業(yè)的經(jīng)營狀況，加大營銷以及維護力度?！　。ㄈ└纳粕虡I(yè)銀行資產(chǎn)質量以及盈利能力　　供應鏈金融業(yè)務是在真實的貿(mào)易背景和融資的前提下進行的，它的這個特性決定了其風險系數(shù)偏小從而可以降低銀行的不良貸款率，改善銀行資產(chǎn)質量，銀行還可以制定一些跟蹤和檢測手段，保障資金用途的準確以及供應鏈系統(tǒng)的運轉情況，這也有利于降低信貸資金被挪用的風險，從而提高信貸資產(chǎn)質量。由于供應鏈金融大量采用了票據(jù)、保函、信用證等融資工具，這類工具往往要收取一定比例的手續(xù)費；此外銀行為供應鏈企業(yè)提供理財咨詢、現(xiàn)金管理等財務顧問業(yè)務，這也是產(chǎn)生可觀的中間業(yè)務的收入；整條供應鏈之間產(chǎn)生的資金回流和存儲也會為銀行帶來額外的存款收益。這些對于銀行盈利能力的提高有極大的貢獻?！　】傊?，不管是從銀行自身發(fā)展出發(fā)還是從銀行的社會責任而言，供應鏈金融業(yè)務都是銀行公司業(yè)務發(fā)展的必然方向和趨勢。銀行要想脫離傳統(tǒng)的公司經(jīng)營模式，想要在世界銀行業(yè)獲得較強的競爭力，供應鏈金融業(yè)務則是一個必然選擇。本文摘自中國論文網(wǎng)，原文地址：供應鏈金融業(yè)務風險管理研究本文摘自中國論文網(wǎng)，原文地址：一、供應鏈金融主要風險類別　　　　商業(yè)銀行在開展信貸業(yè)務時面臨的風險主要有信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險、利率風險等。而供應鏈金融業(yè)務的風險主要集中在以下三種: 　　(一)政策風險　　國家政策的變化會影響相關行業(yè)的整個產(chǎn)業(yè)鏈。當進行產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整時,國家會出臺一系列政策,支持或限制某個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。國家出臺政策限制一個產(chǎn)業(yè)發(fā)展,這個產(chǎn)業(yè)鏈從源頭到最后的零售商都會受到影響,或生產(chǎn)規(guī)模縮小、或價格被迫上限。如果銀行選取了這條產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)開展了供應鏈融資業(yè)務,那么相關信貸業(yè)務都會被波及。　　(二)操作風險　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對操作風險的正式定義是:操作風險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導致的直接或間接損失的風險。供應鏈金融業(yè)務是以對資金流、物流的控制為基礎的,這其中貸后操作的規(guī)范性、合法性和嚴密性是貸款能否收回的重要保障,所以供應鏈金融業(yè)務的操作風險遠大于傳統(tǒng)業(yè)務。　　(三)市場風險　　由于在供應鏈金融業(yè)務中,作為貸款收回的最后防線的授信支持性資產(chǎn)多為動產(chǎn),且根據(jù)供應鏈所屬行業(yè)不同,動產(chǎn)種類也很多。這些動產(chǎn)的價格隨市場供需的變化而波動,一旦貸款的收回需要將這些資產(chǎn)變現(xiàn),而價格處在低谷,就給銀行的供應鏈金融業(yè)務帶來了市場風險。這種以動產(chǎn)為保障的信貸模式的市場風險在整體業(yè)務風險中所占比例也較高?！　　　《?、供應鏈金融業(yè)務特殊風險的起因　　　　商業(yè)銀行具有內(nèi)在的脆弱性,這是商業(yè)銀行風險產(chǎn)生的理論根源。宏觀經(jīng)濟政策與泡沫經(jīng)濟、金融放松管制與自由化、內(nèi)部管理與道德風險、經(jīng)營環(huán)境與非經(jīng)濟因素等是商業(yè)銀行風險的現(xiàn)實起因。而供應鏈金融業(yè)務與傳統(tǒng)信貸業(yè)務相比有一些不同的特質,構成了供應鏈金融業(yè)務特殊風險的起因?！　∈紫?受信企業(yè)具有產(chǎn)業(yè)鏈相關性。供應鏈金融的授信對象是在一條供應鏈上的企業(yè),以大客戶為核心,而以它的上下游為擴展。這條供應鏈上的一系列企業(yè)在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學意義上被定義為具有產(chǎn)業(yè)相關性的企業(yè)。給具有產(chǎn)業(yè)相關性的企業(yè)發(fā)放貸款是具有連帶的信用風險的,這是因為供應鏈上任何一家企業(yè)的問題將通過供應鏈傳導給整個鏈上的企業(yè)。且銀行現(xiàn)階段發(fā)展的供應鏈受信對象多集中在幾個大型的產(chǎn)業(yè)鏈上,如汽車業(yè)、醫(yī)療器械類、電力類等。當這些大型產(chǎn)業(yè)鏈上的任意一個重要結點發(fā)生使銀行撤出資金的風險問題時,不僅銀行在鏈上其他企業(yè)的授信業(yè)務會受到影響,甚至整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展也會受到波及。　　其次,供應鏈上主要受信企業(yè)規(guī)模較小。在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務中,銀行偏向于選擇大型信用評級較高的企業(yè)作為授信對象。而在供應鏈金融業(yè)務中,最需要資金支持的往往不是一條供應鏈上的核心企業(yè),而是其上下游的供應商、分銷商等相對小的企業(yè)。由于中小企業(yè)在供應鏈中處于買方或賣方的劣勢地位,流動負債在其報表中所占份額很大。銀行給這些中小企業(yè)放貸,面臨著授信對象規(guī)模小、信用評級歷史短或有空缺的情況,相較規(guī)模大的企業(yè)而言風險較大。　　最后,銀行授信以交易為基礎決定其風險與傳統(tǒng)業(yè)務不同。供應鏈金融是基于企業(yè)間的實質性交易來發(fā)放貸款的,這就決定了交易的可控性、真實性成為貸款能否收回的重要保障。傳統(tǒng)業(yè)務中,銀行會將目光放在企業(yè)的評級、財務狀況上,不會對企業(yè)的每筆交易都做調(diào)查。而供應鏈金融業(yè)務中,授信因交易而存在,如果企業(yè)造假交易信息而銀行又沒有及時發(fā)現(xiàn),就會產(chǎn)生巨大的信用風險。在控制企業(yè)的交易過程中,銀行也容易處于被動地位,所以說授信以交易為基礎給銀行信貸帶來了與傳統(tǒng)信貸不同的風險?！　　　∪⑸虡I(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務的風險管理流程　　　　供應鏈金融業(yè)務風險管理流程與傳統(tǒng)業(yè)務一樣分為風險識別、風險度量和風險控制,但是側重點不同?！　★L險識別是風險管理工作的第一步,也是風險管理的基礎。在這個過程中,銀行對可能帶來風險的因素進行判斷和分類。這部分做法和傳統(tǒng)信貸業(yè)務基本一致,但識別風險時,要注意與傳統(tǒng)業(yè)務風險種類的區(qū)別?！　★L險度量則是運用定量分析的方法分析與評估風險事件的發(fā)生概率。傳統(tǒng)信貸業(yè)務有開展多年積累的數(shù)據(jù)基礎,各銀行都有完備的數(shù)據(jù)庫,量化分析時有比較成熟的模型。而供應鏈金融業(yè)務是一個比較新的金融服務領域,數(shù)據(jù)積累少,且客戶群中小企業(yè)較多,所以目前并不具備量化模型評估的條件。這就要求銀行在供應鏈金融業(yè)務風險度量時注意數(shù)據(jù)的積累,逐步推進風險量化與模型構建?！　★L險控制指銀行采取相應措施將分析結果中的風險控制在一定范圍之內(nèi)。通常意義上,銀行對于風險可采取的措施包括:風險回避、風險防范、風險抑制、風險轉移和風險保險等。在我國供應鏈金融業(yè)務中,風險轉移和保險還很不普遍,風險防范和風險控制主要通過操作控制來完成,因此風險控制在此業(yè)務風險管理中是很重要的步驟?！　　　∷摹⑸虡I(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務風險管理建議　　　　(一)創(chuàng)建獨立的風險管理體系　　健全的風險管理組織體系是實現(xiàn)全方位、全過程風險管理的組織保障,也是完備的風險管理制度和科學的風險管理流程的基礎載體。因為供應鏈金融信貸業(yè)務具有與傳統(tǒng)信貸業(yè)務不同的風險特征,所以在對其進行風險管理時,要創(chuàng)建獨立的風險管理體系。把供應鏈金融業(yè)務的風險管理系統(tǒng)獨立出來,可以使風險管理系統(tǒng)的整體運行更有效率。不要用傳統(tǒng)的財務指標來約束供應鏈金融信貸業(yè)務的發(fā)展,要引入新的企業(yè)背景與交易實質共同作為評判因素的風險管理系統(tǒng)?！　?二)審慎選擇擬授信的供應鏈群　　供應鏈金融信貸業(yè)務以供應鏈群體企業(yè)之間良好的合作關系為信用風險管理的主線,優(yōu)勢行業(yè)與暢銷產(chǎn)品是維護良好的供應鏈合作關系的前提,也是銀行有效控制供應鏈信貸業(yè)務信用風險的重要前提。銀行應事先選擇允許開展供應鏈融資的行業(yè)和產(chǎn)品,將貸前的市場準入為控制供應鏈信用風險作為第一道防線。　　(三)強化內(nèi)部控制防止操作風險　　操作風險主要源于內(nèi)部控制及公司治理機制的失效。因為貸后管理是供應鏈金融信貸業(yè)務中重要的一步,所以發(fā)生操作風險的概率比傳統(tǒng)業(yè)務要高,這就要求銀行成立專門部門負責貸后跟蹤與對質押物的管理。質押物管理環(huán)節(jié)多由物流公司或倉儲公司負責,銀行要加強與這些企業(yè)的聯(lián)系,注意對其資格的審查,并且隨時進行抽查?！　?四)逐步構建完善的供應鏈金融風險評估模型　　在發(fā)展供應鏈金融業(yè)務的同時,也要注意信用評級系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的逐步積累。當今銀行風險控制的發(fā)展趨勢是數(shù)量化、模型化,供應鏈金融作為一項新的信貸業(yè)務,風險評估模型更是不可或缺,而構建完善模型的基礎就是具有代表性數(shù)據(jù)的收集。所以銀行要注意投入物力人力開發(fā)供應鏈金融風險的評估模型,使此業(yè)務今后的風險管理成本減少、更有效率?！　?五)組建專業(yè)的供應鏈融資操作隊伍　　開展供應鏈金融業(yè)務不僅需要掌握傳統(tǒng)融資的方法與技巧,更需要具備創(chuàng)新型融資的知識與技能,以及深層次的從業(yè)經(jīng)驗。從事供應鏈融資,需要對產(chǎn)品特性的深入了解,也需要有卓越的風險分析能力與交易控管能力,以使銀行能夠掌控供應鏈金融業(yè)務風險。供應鏈金融與中小商業(yè)銀行的競爭策略編者按：近年來，國內(nèi)外供應鏈金融的實踐都呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢，這與產(chǎn)業(yè)組織模式的演進、銀行業(yè)發(fā)展中面臨的困境以及市場需求的變化關系緊密。本文從對國內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展的階段性狀況分析出發(fā)，分析了供應鏈金融的一系列業(yè)務特征，論證了供應鏈金融作為一項創(chuàng)新的授信技術以及新型的客戶關系管理模式，是中小商業(yè)銀行開展專業(yè)化和差異化競爭的一項有效手段?！　　　　稓W洲貨幣》雜志最近將供應鏈金融定義為過去幾年“銀行交易性業(yè)務中最熱門的話題”，并斷言該項業(yè)務的需求在未來幾年將持續(xù)增長。到2008年5月，全球最大的50家銀行中有46家向企業(yè)提供供應鏈融資，剩下4家也在積極籌劃開辦該項業(yè)務。而在國內(nèi)，以深圳發(fā)展銀行“1+N”供應鏈金融品牌為代表，一半以上的全國性銀行也都推出了自己的供應鏈金融相關服務?！　「鶕?jù)我們的理解，供應鏈金融是指在對供應鏈內(nèi)部的交易結構進行分析的基礎上, 　　運用商品貿(mào)易融資的自償性信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結算、理財?shù)染C合