【正文】 2年，投產生產期13年，項目進入投產期生產負荷達到100%，第二年一期工程竣工投入生產，輕鋼結構和彩板生產負荷按50%計算。本項目成本估算中，生產原料費按現(xiàn)行價格加到廠運雜費計算。工資及職工福利標準按渤船重工船舶修造總公司目前平均工資水平計算。固定資產折舊的計算：固定資產形成率按95%計算，凈殘值按5%計算，固定資產折舊機器設備按10年計算，廠（庫）房按20年計算，%，年折舊額為744萬元。為了便于項目生產成本估算，現(xiàn)將不同產品單位成本列表如下：彩色壓型鋼板單位成本構成表單位：元/噸序號名稱單位數(shù)量單價金額備注1原材料消耗8023彩板噸170007000玻璃巖棉、苯板噸3100010232動力消耗度100電耗噸465煤耗水耗23工資及附加工人工資附加工資4企業(yè)管理費1005車間經費1006折舊及大修費折舊費大修費7銷售稅金8銷售費用1509銷售成本9025輕 鋼 結 構 成 本 構 成 表 單位：元/噸序號名稱單位數(shù)量單價金額備注1原材料消耗3784鋼板噸32003584防腐處理2002動力消耗電耗噸10065煤耗水耗噸23工資及附加工人工資平均工資750元附加工資4企業(yè)管理費1005車間經費1006折舊及大修費折舊費大修費7銷售稅金8銷售費用1509銷售成本4996測算重鋼結構單位生產成本為4500元/噸。從上述產品單位成本可計算出，本項目達到滿負荷運行的正常年份內，總生產及銷售成本為70005萬元人民幣。其中輕鋼結構生產銷售成本24980萬元，彩板生產銷售成本9025萬元，重鋼結構生產銷售成本36000萬元。項目收益為產品銷售收入。本項目年產輕鋼結構5萬噸、重鋼結構8萬噸，彩板1萬噸，其收入來源于工廠生產產品及工程安裝兩個方面。按2003年一季度國內鋼結構市場價格（5100元/T）計算，輕、重鋼結構產品可實現(xiàn)銷售收入66300萬元；彩板同期市場價格為10000元/T左右，年可實現(xiàn)銷售收入10000萬元；項目年可實現(xiàn)銷售收入總計76300萬元。由項目生產收益和成本分析結果可知，本項目年可實現(xiàn)稅前利潤6295萬元，實現(xiàn)稅后利潤4217萬元。本項目盈利能力按投資利潤率衡量。投資利潤率為項目年利潤總額與總投資額的比值?？偼顿Y額包括固定資產投資與流動資金、建設期銀行貸款利息之和。本項目計算投資額為15000萬元，計算利潤額為稅后利潤。年利潤總額 4217投資利潤率= 100% = 100% = % 總投資額 15000年利稅總額 11950投資利稅率= 100% = 100% = % 總投資額 15000經計算，%，%，遠遠高于行業(yè)平均水平。本項目計算期為15年，從現(xiàn)金流量表可看出，項目累計現(xiàn)金流量在第3年出現(xiàn)正值，計算期內累計財務凈現(xiàn)值為34475萬元由現(xiàn)金流量表計算的財務指標如下：財務凈現(xiàn)值（ic=12%）34475萬元%投資回收期（含建設期兩年）財 務 現(xiàn) 金 流 量 表序號 年份項目建設期投產期123456生產負荷（%）050100100100100一現(xiàn)金流入1產品銷售38150763007630076300763002回收固定資產余值3回收流動資金流入小計3815076300763007630076300二現(xiàn)金流出1固定資產投資684951512流動資金200010003經營成本32552651056510565105651054銷售稅金24504900490049004900流出小計68494215371005700057000570005三凈現(xiàn)金流量684940035295629562956295四累計凈現(xiàn)金流量6849108525557738700313328折現(xiàn)系數(shù)(ic=12%)五凈現(xiàn)值611531913769400035723189六累計凈現(xiàn)值66159306553795371310916299續(xù)表序號年份項目投 產 期7891415生產負荷100100100100一現(xiàn)金流入1產品銷售7630076300763006763002回收固定資產余值7443回收流動資金3000流入小計763007630076300680044二現(xiàn)金流出1固定資產投資2流動資金3經營成本6510565105651056651054銷售稅金49004900490064900流出小計700057000570005670005三凈現(xiàn)金流量629562956295610039四累計凈現(xiàn)金流量22549288896665976698折現(xiàn)系數(shù)（ic=12% ）五凈現(xiàn)值28472542109531834六累計凈現(xiàn)值19146216883264134475本項目財務指標主要受固定資產投資、銷售收入和經營成本影響。%%，均大大超過同類企業(yè)平均水平。因此，僅對項目最不利因素的變化（即投資上升、經營成本上升、產品銷售收入下降）進行敏感性分析。敏 感 性 分 析 表序號項目變動量投資利潤率財務內部收益率一基本方案0二固定資產投資+10%三經營成本+10%四銷售收入10%上表可見，在影響項目效益水平的最不利因素中，銷售收入影響最大，經營成本次之，固定資產投資增減影響最小。但各變動量相對應效益指標仍處于理想水平，本項目不存在重大市場風險。此外，項目損益臨界分析也表明較好發(fā)展前景。采用代數(shù)法求得項目各項損益臨界點為：損益臨界收入為30520萬元/年；損益臨界生產能力利用率為40%?？梢?，項目損益臨界點處于較低水平，項目建成投產后具有較大的盈利空間，效益水平預期良好。 貸款償還能力分析本項目建設期貸款6800萬元人民幣，投產后，利用稅后利潤的85%和本項目新增固定資產全部折舊還款，年還貸資金來源4329萬元，貸款從投產第一年開始償還，（包括建設期2年）。償還貸款平衡參見下表： 貸 款 償 還 平 衡 表單位：萬元序號 年份 項目建設期生產期合計1234生產負荷%050100100一借款及還本付息1年初借款累計03090709425192本年借款支用300038000068003本年應計利息902944081279194本年還本付息090498326467719（1）還本00468921116800（2）付息0902945359195年末借款累計3090709425190二還貸資金來源1固定資產折舊07447447442年凈利潤85%00358535853還貸資金來源合計074443294329從貸款償還平衡表可知，本項目從投產期（第三年）開始償還貸款，（包括建設期2年）。第十五章 結論與建議葫蘆島渤船重工船舶修造總公司5萬噸/年輕鋼結構、8萬噸/年重鋼結構和1萬噸/年彩板項目對于優(yōu)化全市工業(yè)結構、推進高新技術產業(yè)和新型建筑材料工業(yè)發(fā)展，增強企業(yè)市場競爭能力都具有重要意義，對于促進地區(qū)經濟發(fā)展，加速老工業(yè)基地振興步伐，壯大支柱產業(yè)，擴大城市就業(yè)作用明顯，項目建設十分必要。本項目產品市場需要旺盛，銷售渠道穩(wěn)定，主要原材料及動力供應具有可靠保證。項目財務指標預測良好，%，項目經營前景可觀。本項目建設條件優(yōu)越，政策環(huán)境寬松，項目原料、建設用地、銷售渠道均已確定，項目實施條件成熟，在經濟上也十分可行。項目建設應嚴格控制投資規(guī)模，主要設備應采取公開招標方式采購，工程施工單位應按國家招投標辦法規(guī)范程序選定，以最大限度保證工程質量，節(jié)省工