【正文】 工投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)》的通知。業(yè)主和有關(guān)專業(yè)提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)?！』A(chǔ)數(shù)據(jù)　生產(chǎn)規(guī)模和商品量：生產(chǎn)規(guī)模是在公司現(xiàn)有一條年產(chǎn)4000噸（單班）乳化炸藥（含粉狀）聯(lián)建自動(dòng)化生產(chǎn)線的基礎(chǔ)上，技改擴(kuò)能成年產(chǎn)12000噸（雙班）乳化炸藥（含粉狀）自動(dòng)化全連續(xù)性生產(chǎn)線，年產(chǎn)乳化炸藥6000噸，粉狀乳化炸藥6000噸，生產(chǎn)產(chǎn)品全部按商品量計(jì)算。　投資和資金籌措①投資新增固定資產(chǎn)投資1052萬元，流動(dòng)資金1048萬元，本項(xiàng)目總投資為2100萬元。②資金籌措資本金按800萬元估算（含流動(dòng)資金投資），由企業(yè)自籌解決，爭(zhēng)取陜南突破發(fā)展資金支持500萬元，其余800萬元，申請(qǐng)銀行貸款?！搿２环侄唐诮杩罨蛑?、長(zhǎng)期借款利率?！〗ㄔO(shè)期按1年,生產(chǎn)期為10年,計(jì)算期為10年?！∩a(chǎn)負(fù)荷按建成后第一年80%，第二年開始達(dá)100%計(jì)算。　產(chǎn)品的售價(jià)根據(jù)國家現(xiàn)行指導(dǎo)價(jià),并在其規(guī)定上、下浮動(dòng)范圍內(nèi)參考了當(dāng)年的市場(chǎng)銷售價(jià)來確定的,其中乳化炸藥為5640元/噸,粉狀乳化炸藥為5880元/噸,且均為含稅價(jià)?！′N售稅金及附加該項(xiàng)目的產(chǎn)品均交納增值稅，稅率為17%，進(jìn)、銷項(xiàng)相抵后，%。城市維護(hù)建設(shè)稅為5%，教育費(fèi)附加為3%。企業(yè)所得稅按已公布的調(diào)整后新稅率25%計(jì)算?！≡牧蟽r(jià)格各項(xiàng)原輔材料及動(dòng)力的消耗定額均根據(jù)生產(chǎn)實(shí)際及市場(chǎng)價(jià)格和項(xiàng)目工藝、技術(shù)參數(shù)確定。其價(jià)格為建設(shè)單位提供?！∪藛T及工資本項(xiàng)目的設(shè)計(jì)定員為121人，人員人均年工資為26479元計(jì)算。　其它費(fèi)用該項(xiàng)目中的其它費(fèi)用是依據(jù)企業(yè)現(xiàn)行實(shí)際，結(jié)合項(xiàng)目實(shí)施情況，參考市場(chǎng)情況的變化綜合測(cè)算，其中銷售費(fèi)用按銷售額的11%計(jì)算，管理費(fèi)用按年60萬元計(jì)算，遞延資產(chǎn)（技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)和土地），其中技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)按10年攤銷，土地按50年攤銷。　項(xiàng)目建設(shè)期按一年，生產(chǎn)期以10年計(jì)算，固定資產(chǎn)折舊，采用綜合折舊率，考慮市場(chǎng)和行業(yè)特點(diǎn)因素，按加速折舊的思路，綜合折舊率按10%計(jì)算?！∝?cái)務(wù)費(fèi)用主要是貸款資金的利息，按項(xiàng)目投資構(gòu)成,貸款800萬元,‰。　財(cái)務(wù)折現(xiàn)率財(cái)務(wù)折現(xiàn)率是企業(yè)的目標(biāo)收益或設(shè)定的折現(xiàn)率，是項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)的基準(zhǔn)和判據(jù),本項(xiàng)目折現(xiàn)率(Ic)暫取12%?！⌒б鏈y(cè)算　銷售收入和銷售稅金及附加計(jì)算（詳見后附表2）　項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年銷售收入為6912萬元?！??！№?xiàng)目總成本及經(jīng)營成本估算（詳見附表31和3－2）。（詳見附表3）項(xiàng)目總成本減去攤銷費(fèi)，折舊費(fèi)及利息得經(jīng)營成本?！∝?cái)務(wù)效益分析7. 　項(xiàng)目盈利能力分析項(xiàng)目年利潤(rùn)總額為1283萬元（見附表4）投資利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總數(shù)/總投資＝61%正常年均所得稅為321萬元增量全部投資現(xiàn)金流量分析（見附表5）投資回收期：貸款償還期：貸款償還期（稅后）財(cái)務(wù)內(nèi)含收益率：%%財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：..2　不確定性分析①盈虧平衡分析假定在經(jīng)營期內(nèi)各種因素相對(duì)穩(wěn)定，從企業(yè)角度考慮維持不虧損的最低能力利用率（BEP）。計(jì)算結(jié)果表明，盈虧臨界點(diǎn)的生產(chǎn)能力利用率為44%，即當(dāng)生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到44%時(shí)，企業(yè)可實(shí)現(xiàn)保本經(jīng)營。盈虧臨界點(diǎn)的銷售量是5225噸，也即項(xiàng)目的最低保本量和保本點(diǎn)。　敏感性分析考慮項(xiàng)目實(shí)施過程中一些不確定因素的變化，分別對(duì)銷售價(jià)格、銷售成本和銷量的上升或下降10%－20%的單因素變化對(duì)利潤(rùn)的影響進(jìn)行了敏感性分析（詳見附表6）從敏感性分析表中可以看出，本項(xiàng)目對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格最為敏感，銷售成本次之，其后依次為變動(dòng)成本和固定成本。從分析數(shù)據(jù)中可以看出本項(xiàng)目有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從以上分析可知，%（所得稅后），財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（當(dāng)Ic＝12%時(shí)）（所得稅后）大于零，（所得稅后），年投資所得稅后利潤(rùn)率為61%，以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）為44%，均說明該項(xiàng)目具有一定的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，因此項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的?！「奖肀?　綜合指標(biāo)表表2　銷售收入和銷售稅金估算表表3　總成本費(fèi)用估算表表3－1　粉狀乳化炸藥單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表表3－2　膠狀乳化炸藥單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表表4　損益表表5　現(xiàn)金流量表（全部投資）表6　單因素變動(dòng)敏感性分析表7　流動(dòng)資金估算表表8　利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表表9　固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表表10　無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表表11　借款還本付息估算表表12　土建工程面積、結(jié)構(gòu)及造價(jià)表表13　設(shè)備產(chǎn)能、產(chǎn)地及價(jià)格表表1綜 合 指 標(biāo) 表序號(hào)項(xiàng)　　目單位數(shù)額備注1總投資萬元21001）固定資產(chǎn)投資萬元10522）流動(dòng)資產(chǎn)投資萬元10482固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅萬元03建設(shè)期利息萬元4資本金萬元8005年均銷售收入萬元6912含稅收入6平均銷售成本萬元4018不含稅成本7平均銷售費(fèi)用萬元7608增值稅及附加萬元9管理費(fèi)用萬元10財(cái)務(wù)費(fèi)用萬元11利潤(rùn)總額萬元12年所得稅萬元13稅后年利潤(rùn)萬元14投資利潤(rùn)率%6115投資回收期（稅后）年16財(cái)務(wù)內(nèi)含收益率（稅后）%17財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（稅后）萬元18現(xiàn)值指數(shù)（稅后）萬元表2銷售收入和銷售稅金計(jì)算表序號(hào)項(xiàng)目單位銷量銷售單價(jià)（元）生產(chǎn)負(fù)荷（80%）生產(chǎn)負(fù)荷（100%）1收入6912粉　乳噸600058803528膠乳噸6000564033842銷售稅金及附加增值稅城市維護(hù)建設(shè)稅教育費(fèi)附加表3總成本費(fèi)用估算表單位：萬元 序號(hào)年份項(xiàng)目生產(chǎn)期合計(jì)234567891011生產(chǎn)負(fù)荷（%）801001001001001001001001001001外購原材料原材料輔助材料2外購燃料及動(dòng)力電、煤3工資及福利32044修理及其它費(fèi)用5折舊費(fèi)18618618618618618618618618618618606攤銷費(fèi)1487利息8其他費(fèi)用（主要是銷售費(fèi)用）82082082082082082082082082082082009總成本費(fèi)用其中固定成本（20%）變動(dòng)成本（80%）經(jīng)營成本表3－1粉狀乳化炸藥單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表序號(hào)材料名稱單位消耗定額單價(jià)金額1原材料kg硝酸銨kg910石蠟kg12地蠟kg12松香kg16乳化劑kg20水kg302燃料及動(dòng)力kg158煤kg12060電度983包裝紙箱套42包裝紙Kg14石蠟Kg28塑料袋只340打包帶Kg標(biāo)簽張844213合計(jì)4制造費(fèi)用元工資及附加元267折舊元155安技費(fèi)用元98勞保用品元16質(zhì)檢費(fèi)用元機(jī)械維修費(fèi)元40總計(jì)元表3－2膠狀乳化炸藥單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表（不含稅價(jià)）序號(hào)材料名稱單位消耗定額單價(jià)金額1原材料kg硝酸銨kg694硝酸鈉kg140單體油相kg66發(fā)泡劑kg醋酸kg淀粉kg機(jī)械油kg1水kg1002燃料及動(dòng)力kg電煤100503包裝紙箱套42包裝紙Kg14石蠟Kg28塑料袋只340打包帶Kg標(biāo)簽張844213合計(jì)4制造費(fèi)用元工資及附加元267折舊元155安技費(fèi)用元98勞保用品元16質(zhì)檢費(fèi)用元機(jī)械維修費(fèi)元40總計(jì)元表4損　益　表單位：萬元 序號(hào)年份項(xiàng)目生產(chǎn)期合計(jì)234567891011生產(chǎn)負(fù)荷（%）801001001001001001001001001001產(chǎn)品銷售收入6912691269126912691269126912691269122產(chǎn)品銷售稅金及附加3總成本費(fèi)用4利潤(rùn)總額5所得稅6稅后利潤(rùn)表5現(xiàn)金流量表（全部投資）單位：萬元 序號(hào)年份項(xiàng)目建設(shè)期生　產(chǎn)　期合計(jì)1234567891011生產(chǎn)負(fù)荷801001001001001001001001001001現(xiàn)金流入691269126912691269126912691269127960產(chǎn)品銷售收入691269126912691269126912691269126912回收流動(dòng)資金104810482現(xiàn)金流出1862新增建設(shè)投資10521052流動(dòng)資金8002481048經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅利用原有資產(chǎn)8103凈現(xiàn)金流量18624累計(jì)凈現(xiàn)金流量18625所得稅前凈現(xiàn)金流量18626所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量1862表6單因素變動(dòng)敏感性分析變動(dòng)百分利潤(rùn) 比項(xiàng)目20%10%010%20%備注單位銷售價(jià)單位銷售成本單位固定成本單位變動(dòng)成本表7流 動(dòng) 資 金 估 算 表序號(hào)項(xiàng)　　　　目123456789101流動(dòng)資產(chǎn)800117211721172117211721172117211721172應(yīng)收帳款600600600600600600600600600存　　貨原材料240300300300300300300300300300燃料動(dòng)力0000000000在產(chǎn)品產(chǎn)成品184230230