【正文】 六、固定資產(chǎn)及流動資金投資總額構(gòu)成，其中：工程設(shè)備以及土地等費用45359萬元，%；工程建設(shè)其它費用1325萬元，%。不可預見費1316萬元，%。本項目流動資金按食品加工企業(yè)運轉(zhuǎn)需求情況進行估算。第二節(jié)　資金籌措一、固定資產(chǎn)投資來源資金籌措根據(jù)投資估算。本項目投資的資金來源有：。流動資金來源全部由企業(yè)自籌。盈利能力分析%，可見項目有盈利能力。項目可行性研究報告 第十一章 財務(wù)評價 第十一章　財務(wù)評價本項目財務(wù)評價確定計算期為11年，其中：建設(shè)期1年，經(jīng)營期10年。第一節(jié)　營業(yè)收入和成本估算本項目的營業(yè)收入根據(jù)現(xiàn)有食品加工企業(yè)的實際運轉(zhuǎn)情況并結(jié)合項目的具體情況進行估算。一、成本與銷量預估不同產(chǎn)品的生產(chǎn)成本預估計算單位：元/噸產(chǎn)品名稱原料成本輔料成本水電等其他成本生產(chǎn)成本半干面30008001502004150中高檔面25007001503350注：①輔料成本含配料、包裝材料等成本②半干面的其他成本為添加劑殺菌等費用③生產(chǎn)成本不含運費、財務(wù)費用；產(chǎn)品的價格體系及毛利率計算單位：元/噸名稱單位生產(chǎn)成本經(jīng)銷商供價商超供價建議零售價商超毛利率經(jīng)銷毛利率半干面噸41507680960012000131%85%中高檔面噸335051206400800091%52%注：①以上毛利計算人員成本、變動成本、沒扣除稅金、運費等費用 ②產(chǎn)品的零售價，是根據(jù)市場上500G面條的平均零售價換算得出 ③超市供價由零售價倒扣20％計算得出 ④經(jīng)銷商供價由商超供價 ⑤經(jīng)銷毛利＝（經(jīng)銷商供價－生產(chǎn)成本）/生產(chǎn)成本 ⑥商超供價毛利＝（商超供價－生產(chǎn)成本）/生產(chǎn)成本以上毛利的測算存在以下幾個不確定因素：①由于眾多廠家紛紛加入競爭，此產(chǎn)品的零售價格將會進一步降低，產(chǎn)品的毛利率將會有所下降。②原料及人工成本的增加使產(chǎn)品的成本比08年有所增加。③生產(chǎn)規(guī)模的大小及銷售半徑的遠近對經(jīng)營費用應(yīng)會有所影響。產(chǎn)量及銷售額預估項 目 測 算方案一方案二方案三項目產(chǎn)銷量(噸)經(jīng)銷商售價(元/噸)商超售價(元/噸)全部供經(jīng)銷商銷售額(萬元)全部供商超市銷售額(萬元)商超和經(jīng)銷各占50%銷售額(萬元)半干面6,0000 7,680 9,600 4608057600 51840中高檔面24,0000 5,120 6,400 122800153600138200含稅銷售收入合計30,0000 　　168880 211200190040 按照設(shè)計產(chǎn)能方案三推算，第一年按照30%計算，第二年按照45%計算，第三年按照70%計算。后三年的銷售預估：銷售預估第一年第二年第三年銷售額市場份額5%7%12%成本費用核算成本核算范圍：本項目總成本費用估算包括超市商品零售成本、外購燃料費、水電費、房產(chǎn)費、土地使用費、職工工資及福利、折舊攤銷費用、修理費用、財務(wù)費用、其它費用等。本項目總成本費用主要依據(jù)國家計委、建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第二版）》及有關(guān)食品加工企業(yè)的實際運營情況進行估算。估算依據(jù)：a、外購燃料、動力費用參照有關(guān)標準，%估算。b、房產(chǎn)稅和土地使用費房產(chǎn)稅率按固定資產(chǎn)投資70%%估算。c、職工工資及福利項目投入營業(yè)后預計定員800人。本項目正常年職工工資及福利為1440萬元。d、折舊、攤銷費固定資產(chǎn)折舊按照國家有關(guān)規(guī)定，采用分類直線折舊計算，房屋建筑按35年折舊，殘值率為4%，機器設(shè)備按10年折舊，殘值率為4%。土地使用權(quán)攤銷年限按35年，無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)均按10年攤銷。e、維修費用維修費用按年折舊費用的10%估算。f、財務(wù)費用本項目財務(wù)費用主要為流動資金銀行貸款利息，%，%。g、銷售費用參照食品加工企業(yè)并結(jié)合股份公司目前的銷售費用水平測算。h、其它費用其它費用包括辦公費、差旅費、交際應(yīng)酬費、會議費、工會經(jīng)費等費用，參照以往物流企業(yè)有關(guān)費用綜合水平及股份公司的實際情況，其它費用按營業(yè)收入的2%估算。f、生產(chǎn)成本按照正常達到70%產(chǎn)能計算分別是：半干面4150元/噸*42000噸=17430萬元；中高檔掛面3350元/噸*168000噸=56280萬元。本項目正常運營年費用為： 增值稅和附加估算根據(jù)國家有關(guān)的稅收規(guī)定，本項目增值稅率為13%，城市維護建設(shè)稅按營業(yè)稅額的7%計算，教育費附加按營業(yè)稅額的4%計算。第二節(jié) 項目盈利能力分析一、項目損益情況分析本項目正常年收入總額為13300萬元，，計算可知稅前利潤總額為14094萬元。根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》規(guī)定，本項目所得稅率為25%，所得稅后利潤提取10%的盈余公積金和5%的盈余公益金，正常年盈余公積金為1057萬元。該項目正常年未分配利潤為8985萬元。二、投資利潤率和投資利稅率本項目投資利潤率和投資利稅率如下：　　　　　　　 年利潤總額投資利潤率＝―――――――――――――――――=%項目總投資（投資總額＋流動資金）年利潤總額＋銷售稅金及附加投資利稅率=―――――――――――― ―――――＝%　　　　　　 項目總投資（投資總額＋流動資金）三、財務(wù)現(xiàn)金流量分析根據(jù)現(xiàn)金流量分析。計算求得結(jié)果見表111。表111現(xiàn)金流量分析結(jié)果表序號指標名稱單位全部投資自有資金所得稅前所得稅后1財務(wù)內(nèi)部收益率%2投資回收期年5．12以上結(jié)果表明：%，大于基準內(nèi)部收益率，說明企業(yè)盈利能力能滿足基準要求。第三節(jié) 項目不確定性分析一、盈虧平衡分析投產(chǎn)年的固定成本不盡相同，按各處實際成本構(gòu)成計算，以項目年生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP），其公式為：BEP=年固定成本/[營業(yè)收入可變成本銷售（營業(yè)）稅金]100%經(jīng)測算，本項目盈虧平衡點（BEP）%。由盈虧平衡分析可知，按基價計算，%時，即能達到盈虧平衡。超過該比率就有盈利，否則將產(chǎn)生虧損。本項目該項指標表明，項目有一定的抗風險能力。二、項目敏感性分析項目的財務(wù)分析是在設(shè)定的財務(wù)條件下進行的，為了考察項目適應(yīng)各種因素變化的能力，本評價對影響項目財務(wù)效益的項目投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本等因素在177。10%的范圍內(nèi)進行了敏感性分析。結(jié)果表明：運營收入、經(jīng)營成本和建設(shè)投資對本項目影響均較大。建議在項目的建設(shè)、經(jīng)營過程中注意加強工程建設(shè)管理，制定切實可行的營銷策略，控制項目的運行成本，以避免項目的固定資產(chǎn)投資、營業(yè)收入和成本支出出現(xiàn)較大的負面波動。項目可行性研究報告 第十二章 研究結(jié)論和建議第十二章 研究結(jié)論與建議項目進入正常營運年，直接上繳稅收8407萬元人民幣，在按照滿足70%%。說明該項目在財務(wù)上和投資方向上都可以滿足企業(yè)發(fā)展需求，因此投資決策也是正確可行的。