【正文】 金 貨幣資金 結(jié)算資金 流動(dòng)資金 生產(chǎn)領(lǐng)域的流動(dòng)資金 流通領(lǐng)域的流動(dòng)資金 （二）流動(dòng)資金的測(cè)算 流動(dòng)資金需要量 =擬建項(xiàng)目某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)額 流動(dòng)資金占用率 流動(dòng)資金需要量 =(同類企業(yè)流動(dòng)資金最近年度平均余額 不合理占用 ) [1177。 擬建項(xiàng)目投產(chǎn)年生產(chǎn)增長(zhǎng) (下降 )率 ] [1177。 擬建項(xiàng)目投產(chǎn)年資金周轉(zhuǎn)加速 (降低 )率 ] （周轉(zhuǎn)期法） 儲(chǔ)備資金 定額天數(shù)年耗用量材料單價(jià)某種材料儲(chǔ)備資金定額 ??? 3 60定額天數(shù) =在途天數(shù) +驗(yàn)收天數(shù) +整理準(zhǔn)備天數(shù) +平均供應(yīng)間隔天數(shù) 系數(shù) +保險(xiǎn)天數(shù) 在產(chǎn)品資金定額 =在產(chǎn)品日均生產(chǎn)費(fèi)用 定額天數(shù) 在產(chǎn)品成本系數(shù)年產(chǎn)量單位產(chǎn)品成本在產(chǎn)品日均生產(chǎn)費(fèi)用 ??? 360成品資金 產(chǎn)成品資金定額 =產(chǎn)品日均產(chǎn)量 單位產(chǎn)品成本 定額天數(shù) 定額天數(shù) =儲(chǔ)存天數(shù) +發(fā)運(yùn)天數(shù) +結(jié)算天數(shù) 生產(chǎn)資金 第四節(jié) 固定資產(chǎn)折舊測(cè)算 一、折舊及其影響因素 折舊方法：成本分?jǐn)偡? 一 .以時(shí)間為基礎(chǔ)的折舊方法 （一）直線法 計(jì)算公式： 年折舊額 =（固定資產(chǎn)原值 估計(jì)的凈殘值） /使用年限 例：假設(shè)某企業(yè)第一年初以 8000元購(gòu)置了一臺(tái)設(shè)備，估計(jì)四年后凈殘值為 400元，該設(shè)備在其使用年限內(nèi)的折舊費(fèi)用、累計(jì)折舊以及帳面價(jià)值（折舊 累計(jì)折舊）的計(jì)算： 年折舊額 =（ 8000400） /4=1900 年末 年折舊費(fèi) 累計(jì)折舊 賬面價(jià)值 0 8000 1 1900 1900 6100 2 1900 3800 4200 3 1900 5700 2300 4 1900 7600 400（凈殘值） （二）加速折舊法 公式： n3211)SC(nDn3212)SC(1nDn3211n)SC(2Dn321n)SC(1D???????????????????????????????????式中： D——年折舊費(fèi) C——固定資產(chǎn)原值 S——凈殘值 n——使用年限 例：某企業(yè)有一臺(tái)成本為 10000元，凈殘值為 2022，經(jīng)濟(jì)壽命為 4年的機(jī)器設(shè)備，其按年數(shù)總和法計(jì)算的年折舊費(fèi)如下表： 年末 折舊分?jǐn)?shù) 應(yīng)折舊額 年折舊費(fèi) 累計(jì)折舊 賬面價(jià)值 0 10000 1 4/10 8000 3200 3200 6800 2 3/10 8000 2400 5600 4400 3 2/10 8000 1600 7200 2800 4 1/10 8000 800 8000 2022 （凈殘值） ⑴ 定率余額遞減法 計(jì)算公式： n1 原值凈殘值年折舊率 ??例：假設(shè)一項(xiàng)資產(chǎn)的購(gòu)置成本為 10000元，凈殘值為 1296元，預(yù)計(jì)使用年限為 4年，則 %4010 614 1000012961 ?????年折舊率年末 年初 賬面價(jià)值 折舊費(fèi) （年初賬面價(jià)值的 40%） 累計(jì)折舊 1 10000 4000 4000 2 6000 2400 6400 3 3600 1440 7840 4 2160 864 8704 余額 1296 折舊率是以直線法確定的折舊率的雙倍 例：假使一項(xiàng)資產(chǎn)的購(gòu)置成本為 20220元，凈殘值為1000元，使用年限為 5年，折舊率為 40%。 年末 年初賬面價(jià)值 折舊費(fèi) 累計(jì)折舊 1 20220 8000 8000 2 12022 4800 12800 3 7200 2880 15680 4 4320 1728 17408 5 2592 1592* 19000 余額 1000（凈殘值） ⑵ 雙倍余額遞減法 年末 年初賬面價(jià)值 折舊費(fèi) 累計(jì)折舊 1 20220 8000 8000 2 12022 4800 12800 3 7200 2880 15680 4 4320 1660* 17340 5 2660 1660* 19000 余額 1000（凈殘值） 二 .以工作量為基礎(chǔ)的折舊方法 公式： 總工作小時(shí)預(yù)計(jì)殘值率）（原值每工作小時(shí)折舊額 ??? 1【 例 】 某臺(tái)機(jī)器成本為 29000元，預(yù)計(jì)殘值為 1000元，估計(jì)可工作 40000小時(shí)，則： 每小時(shí)折舊額 =（ 290001000） /4000=（元 /小時(shí)） 計(jì)算公式 : 【 例 】 一機(jī)器成本為 20220元，估計(jì)殘值 1200元，可生產(chǎn) 400000件產(chǎn)品。則： 單位產(chǎn)品折舊額 = （ 202201200） /400000=（元 /件） 總產(chǎn)量預(yù)計(jì)凈殘值率）（原值單位產(chǎn)量折舊額 ??? 1第五節(jié) 產(chǎn)品成本測(cè)算 一 .按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)劃分的費(fèi)用 （一）構(gòu)成內(nèi)容 、動(dòng)力 （二）測(cè)算 =全年外購(gòu)材料耗用量 單位價(jià)格 、動(dòng)力費(fèi) =全年外購(gòu)燃料、動(dòng)力耗用量 單位價(jià)格 =企業(yè)定員人數(shù) 人均年工資及附加收入 （ 1+福利費(fèi)率） =固定資產(chǎn)原值 綜合折舊率 修理費(fèi) =固定資產(chǎn)原值 計(jì)提比率（ %） 修理費(fèi) =固定資產(chǎn)折舊額 計(jì)提比率（ %） =無(wú)形資產(chǎn)（或遞延資產(chǎn)）原值 247。 攤銷年限 =流動(dòng)資金借款數(shù)額 平均借款年利率 =房產(chǎn)稅 +車船使用稅 +印花稅 +土地使用稅 按前費(fèi)用總和的一定比例計(jì)算 礦山維簡(jiǎn)費(fèi)（或油田維護(hù)費(fèi)） =出礦量 計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)（元 /噸） 二 .按經(jīng)濟(jì)用途劃分的費(fèi)用 （一）構(gòu)成內(nèi)容 ① 直接材料 ② 直接人工 ③ 制造費(fèi)用 （二）測(cè)算 ① 直接材料 =∑（年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品某直接材料消耗量 材料單價(jià)） ② 直接工資及福利費(fèi) 計(jì)件工資及福利費(fèi) =∑[（產(chǎn)品年產(chǎn)量 計(jì)件單價(jià)） （ 1+提取率） ] 計(jì)時(shí)工資及福利費(fèi) =∑[（生產(chǎn)工人人數(shù) 各類工人平均年工資） （ 1+提取率） ] ③ 制造費(fèi)用 （ 1）折舊費(fèi) =固定資產(chǎn)原值 年綜合折舊率 （ 2）維簡(jiǎn)費(fèi) =產(chǎn)品產(chǎn)量 定額費(fèi)用 （ 3）工資及福利費(fèi) =車間管理人員工資 （ 1+計(jì)提比率） （ 4）其他制造費(fèi)用 =上述各項(xiàng)費(fèi)用之和 一定百分比 =生產(chǎn)制造成本 規(guī)定百分比 =借款利息凈支出 +匯兌凈損失 +銀行手續(xù)費(fèi) 其中：借款利息凈支出 =利息支出 利息收入 匯兌凈損失 =匯兌損失 匯兌收益 =銷售收入 綜合費(fèi)率（如 1%～ 2%） 三 .按成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系分類 產(chǎn)品成本 =單位變動(dòng)成本 達(dá)產(chǎn)量 +固定成本總額 =變動(dòng)成本 達(dá)產(chǎn)率 +固定成本總額 四 .經(jīng)營(yíng)成本 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 維簡(jiǎn)費(fèi) 利息支出 第六節(jié) 銷售收入、稅金、利潤(rùn)測(cè)算 一 .銷售收入 年銷售收入 =年銷售量 產(chǎn)品銷售單價(jià) 產(chǎn)品銷售價(jià)格的確定方法： （一）市場(chǎng)調(diào)查法 況，其期望的市場(chǎng)價(jià)格就可采用現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格。 ，則其期望的市場(chǎng)價(jià)格易采用加權(quán)平均后的期望值。計(jì)算公式為： ????niiiPP1?式中： P——產(chǎn)品的期望市場(chǎng)價(jià)格 Pi——產(chǎn)品現(xiàn)行的第 i種市場(chǎng)價(jià)格 βi——產(chǎn)品現(xiàn)行的第 i種市場(chǎng)價(jià)格在市場(chǎng)上所占的比重 ，則期望市場(chǎng)價(jià)格宜采用現(xiàn)行國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格； 若其中大部分用于替代進(jìn)口，則該產(chǎn)品的期望市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)以現(xiàn)行國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)，扣除一個(gè)適當(dāng)?shù)南陆德屎蟠_定。 （采用新工藝、新技術(shù)、新材料，或具有新性能的項(xiàng)目產(chǎn)品），則其期望市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)以原有同類老產(chǎn)品的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，乘以功能調(diào)整系數(shù)后加以確定。 ，如農(nóng)業(yè)用產(chǎn)品、生活必需品等，則按國(guó)家規(guī)定的價(jià)格確定。 （二）銷售收入利潤(rùn)率定價(jià)法 價(jià)格 =單位產(chǎn)品全部廠內(nèi)費(fèi)用 +利潤(rùn) +稅金 銷售收入利潤(rùn)率稅金單位產(chǎn)品全部廠內(nèi)費(fèi)用銷售價(jià)格???1二 .銷售稅金 （一）增值稅 增值稅 =當(dāng)期銷項(xiàng)稅額 當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額 增值稅 =（產(chǎn)品銷售收入 扣除金額） 稅率 增值稅 =產(chǎn)品銷售收入 稅率 扣除稅額 （二）營(yíng)業(yè)稅 營(yíng)業(yè)稅 =營(yíng)業(yè)額 營(yíng)業(yè)稅率 （三）資源稅 資源稅 =銷售（生產(chǎn)）數(shù)量 單位稅額 （四）城市維護(hù)建設(shè)稅 城市維護(hù)建設(shè)稅 =銷售（營(yíng)業(yè)）收入 適用稅率 （五）教育費(fèi)附加 教育費(fèi)附加 =應(yīng)納增值稅（或營(yíng)業(yè)稅）稅額 適用稅率 三 .銷售利潤(rùn) 銷售利潤(rùn) =主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）稅金及附加 總成本費(fèi)用 所得稅 =利潤(rùn)總額 25% 凈利潤(rùn) =利潤(rùn)總額 所得稅 可分配利潤(rùn)分配順序： 銷售收入、成本和利潤(rùn)關(guān)系圖 銷售收入 銷售稅金 及附加 總成本 費(fèi)用 利潤(rùn)總額 總成本費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)成本 折舊費(fèi)、攤銷費(fèi) 外購(gòu)原材料 外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi) 工資及福利費(fèi) 修理費(fèi) 其他費(fèi)用 所得稅 稅后利潤(rùn) 特種基金 可供分配利潤(rùn) 增值稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅 城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加 可變成本 固定成本 第七節(jié) 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè) 一 .概念 擬建項(xiàng)目在整個(gè)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入（ CI)t和流出 (CO)t。 （ Cash Input ） 、（ Cash Output ） 現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額稱為凈現(xiàn)金流量 (CICO)t 二 .現(xiàn)金流量的構(gòu)成 （一）現(xiàn)金流入量 （二）現(xiàn)金流出量 （三）凈現(xiàn)金流量 （四）累計(jì)凈現(xiàn)金流量 H 0 A B C D E F G 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 Q T CD——試車前準(zhǔn)備 DE——試車 EFGH——獲利性生產(chǎn) F——收支平衡點(diǎn) OA——項(xiàng)目醞釀階段 AB——建設(shè)前期 BC——基建投資 QD——累計(jì)最大投資或累計(jì)最大債務(wù) 現(xiàn)金流量圖的繪制： （ 1）水平時(shí)間軸：時(shí)間單位為年、月、半年、季度和天等 （ 2）現(xiàn)金流量： 現(xiàn)金流出 CO：垂直于時(shí)間軸箭頭向下的線段，含義為“在某時(shí)刻有現(xiàn)金流出的行為” 現(xiàn)金流入 CI：垂直于時(shí)間軸箭頭向上的線段，含義為“在某時(shí)刻有現(xiàn)金流入的行為” 現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間點(diǎn) ： “ 1‖的含義 —— 第一年末 T 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流量的三要素 現(xiàn)金流量的大?。ㄙY金數(shù)額） 現(xiàn)金流量的方向（流入或流出） 現(xiàn)金流量的作用點(diǎn)（資金發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)） 思考：李先生四年前向銀行存款 10000元，現(xiàn)在取款 2400元，如何用圖清楚地表示這個(gè)過(guò)程？ 現(xiàn)金流量圖是站在某一方立場(chǎng)來(lái)畫的。 以上是站在李先生的立場(chǎng)考慮的現(xiàn)金流量圖。 若站在銀行立場(chǎng)，現(xiàn)金流量圖是怎樣的呢？ （年） 2400 10000 0 1 2 3 4 （年） 2400 10000 0 1 2 3 4 銀行現(xiàn)金流量圖 第六章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 第一節(jié) 資金的時(shí)間價(jià)值及其計(jì)算 一、資金的時(shí)間價(jià)值 （一）時(shí)間價(jià)值的含義 例 :將 10000元存入銀行，假定年利率為 10%，則： 一年到期的利息金額為： 1000元 換算到一個(gè)月的利息金額為： 換算到一天的利息金額為： 換算到一個(gè)小時(shí)的利息金額為 : 資金的時(shí)間價(jià)值 ——因時(shí)間變化而引起資金價(jià)值的變化（貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值）。 （二）現(xiàn)值、終值、時(shí)值、等值的概念 （ Present Value） （ Future Value） （ Time Value） （ Equivalence） 利息計(jì)算 單利計(jì)算是指在計(jì)算利息時(shí) ， 僅用最初本金來(lái)加以計(jì)算 ， 而不計(jì)入在先前利息周期中所累積增加的利息 。 計(jì)算式如下 : It=P is 式中： It—— 第 t計(jì)息期的利息額； P—— 本金； is—— 計(jì)息期單利利率 。 其本利和為： ? ?sn niPIPF ???? 1F——第 n期期末的本利和 復(fù)利的概念 在計(jì)算利息時(shí)，某一計(jì)息周期的利息是由本金加上先前周期上所累積利息總額的和來(lái)計(jì)算的，這種計(jì)息方式稱