【正文】 息35萬(wàn)元；項(xiàng)目流動(dòng)資金2474萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金742萬(wàn)元，由企業(yè)自籌和當(dāng)?shù)卣I集。本項(xiàng)目建設(shè)期為一年，建設(shè)投資在建設(shè)期內(nèi)全部投入使用，流動(dòng)資金在投產(chǎn)后按生產(chǎn)能力分年使用。1技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)選?、僖罁?jù)《建設(shè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）進(jìn)行編制。②國(guó)石化規(guī)發(fā)（2000）412號(hào)關(guān)于印發(fā)《化工投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)》的通知。③國(guó)石化規(guī)發(fā)（1999）195號(hào)文《化工建設(shè)項(xiàng)目可行性研究投資估算編制辦法》。④投資項(xiàng)目可行性研究指南（試用版）（2002）。⑤國(guó)家及地方有關(guān)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的文件和法規(guī)。⑥建設(shè)方和其他相關(guān)專業(yè)提供的有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和技術(shù)資料。原材料及燃料動(dòng)力價(jià)在想明年運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮價(jià)格相對(duì)變動(dòng)和通貨膨脹的影響，按國(guó)定價(jià)格計(jì)算。①稅費(fèi)：稅金及附加按國(guó)家有關(guān)規(guī)定計(jì)取。②項(xiàng)目計(jì)算期選?。罕卷?xiàng)目分為建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期，建設(shè)期為1年，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期為10年。③生產(chǎn)符合：本項(xiàng)目預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第一年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)設(shè)計(jì)能力的70%，第二年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)設(shè)計(jì)能力的100%。④財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的設(shè)定：參考本行業(yè)的平均收益率水平并考慮項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素確定本項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率為12%。 本項(xiàng)目產(chǎn)品售價(jià)按含稅價(jià)確定，；正常年份銷售收入為15444萬(wàn)元。銷售稅金及附加為83萬(wàn)元。①成本包括直接原材料、燃料和動(dòng)力、直接工資及制造費(fèi)用。②費(fèi)用包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用及銷售費(fèi)用。③本項(xiàng)目年平均經(jīng)營(yíng)成本為12886萬(wàn)元。④產(chǎn)品成本、費(fèi)用分析（a） 固定資產(chǎn)折舊采用分類平均年限法進(jìn)行計(jì)算，房屋及建筑物按25年折舊，生產(chǎn)裝置及其它固定資產(chǎn)折舊年限按10年計(jì)算。其它資產(chǎn)按10年進(jìn)行攤銷，年攤銷費(fèi)為8萬(wàn)元。（b） 全廠定員為73人，工資及福利待遇按每人每年32500元計(jì)算，年工資及福利費(fèi)約為237萬(wàn)元。（c） 維修費(fèi)按固定資產(chǎn)凈值的4%計(jì)取。（d） 其他費(fèi)用按國(guó)家同類行業(yè)企業(yè)的平均標(biāo)準(zhǔn)計(jì)取。（e） 銷售費(fèi)用按國(guó)家同類行業(yè)企業(yè)的平均標(biāo)準(zhǔn)計(jì)取。①項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表：%，%；（Ic=12%），所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值5718（Ic=12%）；。項(xiàng)目建成后各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)好。②營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值估算表： 項(xiàng)目每年?duì)I業(yè)稅金及附加83萬(wàn)元，所得稅206萬(wàn)元。項(xiàng)目建成后對(duì)國(guó)家稅收貢獻(xiàn)大。③資金來(lái)源與運(yùn)用表：到項(xiàng)目期末，累計(jì)盈余資金為3862萬(wàn)元。④資產(chǎn)負(fù)債表：本項(xiàng)目投產(chǎn)后資產(chǎn)負(fù)債率低，所有者權(quán)益等指標(biāo)高，說(shuō)明債務(wù)權(quán)有障礙。①靜態(tài)指標(biāo)（a）同投資收益率=平均稅息前利潤(rùn)247?？偼顿Y100%=%（b）資本凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)247。資本金100%=%（c）投資回收期：（含建設(shè)期）。說(shuō)明企業(yè)的投資能按時(shí)收回。②動(dòng)態(tài)指標(biāo)（a） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：%。均高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，說(shuō)明在財(cái)務(wù)上講是可行的（b） 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（I=12%）:稅后5718萬(wàn)元。 %，%時(shí)，企業(yè)可保本，風(fēng)險(xiǎn)較小。根據(jù)指標(biāo)計(jì)算，本項(xiàng)目投產(chǎn)后的各項(xiàng)指標(biāo)均高于基準(zhǔn)指標(biāo)，%，大于財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率12%；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為5718萬(wàn)元，大于零；（含建設(shè)期），小于基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明投資能按時(shí)收回。從不確定性分析看，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，因此本項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。 1風(fēng)險(xiǎn)分析在任何 工程項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)因素會(huì)存在于項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程，應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素提出分析，爭(zhēng)取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)生產(chǎn)的影響。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)資市場(chǎng)供求相對(duì)處于平衡，新的產(chǎn)品品種進(jìn)入市場(chǎng)有一定風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在建設(shè)的同時(shí)必須進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與培育，確定明確的目標(biāo)市場(chǎng)，制定營(yíng)銷計(jì)劃，建立營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)；以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品完美服務(wù)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 本項(xiàng)目采用團(tuán)粒法生產(chǎn)工藝生產(chǎn)，屬于成熟工藝流程；在國(guó)內(nèi)采用廠家多，經(jīng)多年研究和生產(chǎn)實(shí)踐，團(tuán)粒法生產(chǎn)工藝技術(shù)成熟，可靠度高，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)小。 工程風(fēng)險(xiǎn)工程地質(zhì)條件、水文地質(zhì)條件優(yōu)良，不會(huì)導(dǎo)致工程量增加、投資增加、工期延長(zhǎng)，甚至無(wú)法實(shí)現(xiàn)等情況的發(fā)生。 資金風(fēng)險(xiǎn)資金是項(xiàng)目建設(shè)前提，企業(yè)應(yīng)盡快落實(shí)投資資金。 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目屬于資源開(kāi)發(fā)與加工利用項(xiàng)目，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，對(duì)于當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展有帶動(dòng)作用，這樣的項(xiàng)目社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)較小。1研究結(jié)論和存在的問(wèn)題及建議 綜合評(píng)價(jià)1）該項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策與我國(guó)國(guó)情；我國(guó)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國(guó)，肥料市場(chǎng)需求極大；有機(jī)肥料含有植物生長(zhǎng)需要的多種營(yíng)養(yǎng)元素，良好的理化性能使其具有改良土壤的功能，綠色無(wú)污染是其特有品質(zhì)。綠色無(wú)污染的有機(jī)肥料決定了產(chǎn)品極其廣闊的市場(chǎng)潛力。2）本項(xiàng)目現(xiàn)已經(jīng)探明煤質(zhì)腐殖質(zhì)礦資源，是品質(zhì)極為優(yōu)良的、成本低廉的有機(jī)肥原料。產(chǎn)品提供有機(jī)質(zhì)可以改變單一使用無(wú)機(jī)化肥造成的土壤板結(jié)等問(wèn)題。3）生產(chǎn)工藝的成熟可靠與設(shè)備的完全國(guó)有化，使得該項(xiàng)目容易實(shí)施，生產(chǎn)技術(shù)的操作培訓(xùn)容易進(jìn)行，從而加快項(xiàng)目建設(shè)，使得生產(chǎn)成本下降。4）項(xiàng)目的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)較好，對(duì)原料價(jià)格變化、產(chǎn)品售價(jià)變化，建設(shè)投資變化等因素敏感性低，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。因此，本項(xiàng)目可行性研究認(rèn)為，項(xiàng)目投產(chǎn)后經(jīng)濟(jì)效益較好，社會(huì)效益是巨大的，在技術(shù)上和經(jīng)濟(jì)上是可行的。 問(wèn)題和建議該項(xiàng)目包括有機(jī)復(fù)合肥生產(chǎn)線建設(shè)。項(xiàng)目的安全、環(huán)保等問(wèn)題需請(qǐng)有資質(zhì)單位進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計(jì)，確保項(xiàng)目整體安全性。項(xiàng)目各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)較好，出產(chǎn)產(chǎn)品多元有機(jī)復(fù)合肥是綠色無(wú)污染產(chǎn)品，適合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的需要；項(xiàng)目創(chuàng)造就業(yè)崗位多，稅收貢獻(xiàn)大；建議政府管理部門從各方面給以支持和幫助，使項(xiàng)目盡快建設(shè)投產(chǎn)。附表： 主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)序號(hào)項(xiàng)目單位數(shù)據(jù)備注一經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)1項(xiàng)目總投資萬(wàn)元3556其中：規(guī)?？偼顿Y萬(wàn)元18242建設(shè)投資萬(wàn)元10473建設(shè)期利息%354流動(dòng)資金萬(wàn)元2474其中：鋪底流動(dòng)資金萬(wàn)元7425基金籌措萬(wàn)元3556其中：債務(wù)資金萬(wàn)元2814項(xiàng)目資本金萬(wàn)元742資本金比例%6年平均營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元154447年平均營(yíng)業(yè)稅金及附加萬(wàn)元838年平均總成本費(fèi)用萬(wàn)元128869年平均利潤(rùn)總額萬(wàn)元82710年平均所得稅萬(wàn)元20611年平均凈利潤(rùn)萬(wàn)元62112年平均息稅前凈潤(rùn)萬(wàn)元727二1總投資收益率%2項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率%3項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）%4項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前）萬(wàn)元8104Ic=12%5項(xiàng)目投資回收期（所得稅前）年6項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）%7項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）萬(wàn)元5718Ic=12%8項(xiàng)目投資回收期（所得稅后）年9盈虧平蘅點(diǎn)%表1：建設(shè)投資估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程肥其他費(fèi)合計(jì)合計(jì)比例1工程費(fèi)用433417117967%2工程建設(shè)其它費(fèi)用0008080%小計(jì)433417117801047100%3總計(jì)433417117801047100%各項(xiàng)費(fèi)用占比例41%%%%100%表2：總成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)1234567891011經(jīng)營(yíng)負(fù)荷（%）0%70%100%100%100%100%100%100%100%100%100%1成產(chǎn)成本11748608577121011210112101121011210112101121011210112101直接材料費(fèi)11247208117115951159511595115951159511595115951159511595直接燃料及動(dòng)力費(fèi)14650106151151151151151151151151151直接工程及福利費(fèi)23700237237237237237237237237237237制造費(fèi)（不含折舊費(fèi)）117001171171171171171171171171171172營(yíng)業(yè)費(fèi)用449103244634634634634634634634634633其他管理費(fèi)552005525525525525525525525525525524經(jīng)營(yíng)成本126747093781304113041130411304113041130411304113041130415折舊費(fèi)7500757575757575757575756利息支出11280147162148134120106928773597總成本費(fèi)用12886409600132641325013236132221320813194131801316613152其中：可變成本11393608222117461174611746117461174611746117461174611746不變成本1504401377153115171503148914751461144714331429表3：流動(dòng)資金估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)數(shù)期12345678910111流動(dòng)資產(chǎn)0應(yīng)收帳款30120864120512051205120512051205120512051205存貨01348189618961896189618961896189618961896原材料000484691691691691691691691691691尿素20180153301301301301301301301301301重鈣20180211301301301301301301301301301氯化鉀20180107153153153153153153153153153煤質(zhì)腐植質(zhì)礦751010151515151515151515造粒劑103602222222222包裝袋103601111111111燃料01111111111煤201801111111111在產(chǎn)品1360026373737373737373737產(chǎn)成品30120837116611661166116611661166116611661166現(xiàn)金201893104104104104104104104104104小計(jì)23053205320532053205320532053205320532052流動(dòng)負(fù)債512731731731731731731731731731應(yīng)付帳款30125127317317317317317317317317313流動(dòng)資金17932474247424742474247424742474247424744流動(dòng)資金當(dāng)期增加額17936815流動(dòng)資金借款額1255173217321732173217321