【正文】 及其他輔助材料，根據(jù)產(chǎn)品實(shí)際消耗數(shù)量及相關(guān)資料測算，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年原輔材料費(fèi)用合計(jì) 234260 萬元。 .2 外購燃料及動力費(fèi)用 本項(xiàng)目新增燃料及動力包括水、電等費(fèi)用。預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年需用水 360000 噸，用電 32400000 度，合計(jì)外購燃料及動力費(fèi)用 萬元。 .3 工資福利費(fèi)用 本項(xiàng)目需要新增員工 1340 名。福利費(fèi)按工資的 14%計(jì)提，共計(jì)職工薪酬和福利費(fèi)用 萬元。薪酬和福利費(fèi)用見表 72。 表 72 新增人員工資及福利估算表 序號人員分配人數(shù)人均工資（萬）人均福利（萬）合計(jì)（萬元）1管理人員1006272銷售人員173生產(chǎn)人員120034204后勤人員235合計(jì)1340－－ .4 維修費(fèi) 維修 費(fèi)包括修理費(fèi)、工器具 機(jī)物料消耗、勞動防 護(hù)費(fèi)等，取固定資產(chǎn)原 值的3%，估算約 萬元。 .5 其他費(fèi)用 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年新增的其它費(fèi)用由其他管理費(fèi)用2093 萬元、其他營業(yè)費(fèi)用 6000萬元、。 A．其他管理費(fèi)用包括上交管理費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、招待費(fèi)、綠化費(fèi)、各種攤派、壞帳損失等，以工資福利費(fèi)的50%估算為2093萬元； B．其他營業(yè)費(fèi)用包括保險(xiǎn)費(fèi)、廣告費(fèi)、展銷費(fèi)、業(yè)務(wù)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)，按年銷售收入的 2%估算約為 6000 萬元； C．其他制造費(fèi)用包括辦公費(fèi)，差旅費(fèi)、勞保費(fèi)等，按固定資產(chǎn)原值的 3%計(jì)算，約 萬元。 預(yù)計(jì)正常達(dá)產(chǎn)年份的其他費(fèi)用總計(jì)約 萬元。 .6 折舊 本項(xiàng)目的固定資產(chǎn)折舊主要為設(shè)備費(fèi)用的折舊，按5%計(jì)提殘值，建筑按20年計(jì)提折舊，設(shè)備按10年計(jì)提折舊，具體估算見表73。 表73 折舊費(fèi)用估算表 序號名稱固定資產(chǎn)原值折舊年限年折舊額折舊年數(shù)余值1建筑費(fèi)用2348萬元20年112萬元10年1228萬元2設(shè)備費(fèi)用59657萬元10年5667萬元10年2987萬元3合計(jì)62005萬元5779萬元4215萬元 .7 總成本 經(jīng)測算，正常達(dá)產(chǎn)年份總成本合計(jì) 258229 萬元，其中固定成本 21638 萬元，可變成本 236591 萬元。 財(cái)務(wù)分析 .1 盈利能力分析 根據(jù)本項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表進(jìn)行項(xiàng)目融資前分析： A．本項(xiàng)目投資 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅前） 為 40%，投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ 稅后）為 33%，大于基準(zhǔn)收益率 15%。投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 108150 萬元，大于 0。 B．項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期（稅前） 年。表明項(xiàng)目盈利能力較好，投資能較快回收，投資風(fēng)險(xiǎn)較少。 C．本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年實(shí)現(xiàn)凈利潤 34902 萬元，凈利潤率為 %，年息稅前利潤41771 萬元，總投資收益率為 %。 .2 生存能力分析 根據(jù)表75財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表顯示：項(xiàng)目建設(shè)期達(dá)產(chǎn)年開始，財(cái)務(wù)現(xiàn)金凈 流量為 30540 萬元，且其后年份均不為負(fù)，項(xiàng)目累計(jì)贏余資金 344658 萬元。項(xiàng)目有足 夠的凈現(xiàn)金流量維持正 常運(yùn)營，具有實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù) 的可持續(xù)性，項(xiàng)目具有 財(cái)務(wù)生存能力。 十年一十第年第九第年八237540000000000000年 333000000000000000000033305124715149398593985939859392228922859228592285922222801010177703976160116011684405169322825167110073220951951951966654360209420942083395978716189952367532118年產(chǎn) 300兆瓦太陽能電池生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目 表 74 項(xiàng) 目投 資現(xiàn) 金流 量表 （單 位： 萬元 ） 序號項(xiàng)目合計(jì)第一 年第 二年第三 年第 四年第五 年第 六年第 七年第1現(xiàn)金 流入300823226250030000030000030000030000030000030營業(yè) 收入296250026250030000030000030000030000030000030收回 固定 資產(chǎn)余值4215收回 流動 資金415172現(xiàn)金 流出26686177007825563327139425893925893925893925893925建設(shè) 投資7007870078流動 資金415172906212455經(jīng)營 成本255001122595025822925822925822925822925822925營業(yè) 稅金 及附加7011621710710710710710713所得 稅前 凈現(xiàn)金流 量3396157007868672860641061410614106141061414累計(jì) 所得 稅前凈現(xiàn) 金流 量70078632113460564564751788578129639175所得 稅調(diào) 整60820538961596159615961596159616所得 稅后 凈現(xiàn)金流 量7007814782244734902349023490234902347累計(jì) 所得 稅后凈現(xiàn) 金流 量27879570078686004615311251236515855393455121年1第2094300015300000300015890613922852998340171017951620943856443年02000000000890922991920657年1第9第9420943315000153300000003301000155618906133859228522839983440101770110177519516694209433904584732年8第2094300015300000300015890613922852998340171017951620943259932 序號 1 項(xiàng)目 經(jīng)營 活動 凈現(xiàn) 金流 量 現(xiàn)金 流入 營業(yè) 收入 合 計(jì) 第 1年0 第 2年 30540 307125262500 表 75 財(cái)務(wù) 計(jì)劃 現(xiàn)金 流量 表（ 單位 ：萬 元） 第 3年 第 4年 第 5年 第 6年 34902 34902 34902 34902 351000 351000 351000 351000300000 300000 300000 300000 第 7年 34902 351000300000 2 3 4 5 增值 稅銷 項(xiàng)稅 額 現(xiàn)金 流出 經(jīng)營 成本 增值 稅進(jìn) 項(xiàng)稅 額 營業(yè) 稅金 及附 加 增值 稅 所得 稅 投資 活動 凈現(xiàn) 金流 量 現(xiàn)金 流入 現(xiàn)金 流出 建設(shè) 投資 流動 資金 籌資 活動 凈現(xiàn) 金流 量 現(xiàn)金 流入 凈現(xiàn) 金流 量 累計(jì) 盈余 資金 4151741517 41517 41517 41517 0 44625 276585 225950 38412 6216213538929062 29062 29602 29062 29602 30540 3054051000 316098 258229 43899 7107101615912455 12455 12455 12455 12455 34902 6544251000 316098 258229 43899 7107101615934902 10034451000 316098 258229 43899 7107101615934902 13524651000 316098 258229 43899 7107101615934902 17014851000 316098 258229 43899 7107101615934902 205050年產(chǎn) 300 兆瓦太陽能電池生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目 .4 盈虧平衡分析 盈虧平衡點(diǎn)采用公式計(jì)算。根據(jù)公式：BEP 生產(chǎn)能力利用率＝年固定成本/年?duì)I業(yè)收入－年可變成本－年?duì)I業(yè)稅金及附加）100%。本項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)為 %，這表 明每年只要完成設(shè)計(jì)產(chǎn)能的 %， 項(xiàng)目就不會虧損，項(xiàng)目具有較強(qiáng)的 抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 綜上所述，本項(xiàng)目具有較好的盈利能力，財(cái)務(wù)生存能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，在財(cái)務(wù)上是可行的。 風(fēng)險(xiǎn)程度估測災(zāi)難嚴(yán)重較大較小1市場風(fēng)險(xiǎn)√國外需求波動、產(chǎn)能與銷售匹配問題2原輔材料√原輔材料市場波動3技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)√高轉(zhuǎn)化效率產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)人才缺乏4資金風(fēng)險(xiǎn)√匯率波動籌資情況5稅收風(fēng)險(xiǎn)√稅收政策調(diào)整 8 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 8. 1 風(fēng)險(xiǎn)識別和分析 對項(xiàng) 目建設(shè)和運(yùn)作過程中可 能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識 別和分析，以便擬定對 策措施，風(fēng)險(xiǎn)識別詳見表 81。 表 81 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測分析表 序號 風(fēng)險(xiǎn)類別 說明 .1 市場風(fēng)險(xiǎn) 雖然 今后幾年太陽能電池片 終端應(yīng)用產(chǎn)品需求將 會持續(xù)一波增長趨勢， 但目前劇烈的市場競爭局面使得本項(xiàng)目存在一定的市場風(fēng)險(xiǎn)： A．國外市場需求風(fēng)險(xiǎn) 本項(xiàng)目產(chǎn)品目標(biāo)市場 90%為出口，雖然在德國、美國、日本和歐洲等發(fā)達(dá)國家環(huán) 保節(jié)能的政策積極扶持 下，太陽能組件市場需 求將快速發(fā)展，但易受 進(jìn)口國政府