【正文】 復合化的全球性趨勢，以及國家三農政策的支持、國家大力提倡測土配方施肥等因素，未來三到五年仍將呈現高速增長態(tài)勢。產品差異化和產量規(guī)?；窃撔袠I(yè)的成功因素。該公司正是采用了國內最先進的高塔造粒技術，已經完成20萬噸尿基生產線和20萬噸硝基生產線，全年可生產復合肥30萬噸，達到同類型裝置規(guī)模第一，是中國目前為數不多的用高塔造粒裝置的復合肥生產廠家之一，并且，由于其高塔造粒裝置最新改造設計，%，大大優(yōu)于其它競爭對手（一般含量為1%，注：縮二脲是一種能夠抑制作物生長的副產品）。經過一年多的市場建設，該公司已經建成除海南、西藏外覆蓋其它所有省份和地區(qū)營銷網絡。自2006年11月25日正式投產以來，產品供不應求。2007年完成銷售約2億元，凈利潤3,100萬元，2008年預計完成銷售3億元，實現凈利潤4,500萬元。計劃2009年在創(chuàng)業(yè)板上市或者2010年在主板上市。財務及投資效益簡析2007年中，公司引進深圳創(chuàng)新投資集團成為公司的策略股東，考慮到進一步產能擴建的需要，希望在2008年5月底之前完成第二輪私募4,000萬元。，相當于公司盈利保證4,000萬元的9倍，私募完成后，公司的估值為4億元，本次私募投資者持股10%。計劃2008年下半年正式啟動創(chuàng)業(yè)板上市計劃，2008年保守預測凈利潤為4,500萬人民幣，若按20倍發(fā)行市盈利估值，按25%的股權發(fā)行比例計，上述4,000萬元股權對應的市值為6,750萬元，%。六、無錫某重型環(huán)件公司公司概況該公司項目符合國家產業(yè)政策，是國家優(yōu)先鼓勵發(fā)展的基礎裝備工業(yè)之一，公司先后被評為“江蘇省質量信得過企業(yè)”、“無錫市計量合格確認單位”等，是中國風能協會和鍛壓協會的會員單位，資信等級AAA級。根據財政部國家稅務局相關文件公司享有增值稅減半征收的稅收扶持優(yōu)惠。該公司在20052007年間，實現了年均近100%的銷售增長，與國內同行業(yè)相比，該公司的經濟效率和全員勞動生產率處于國內同行業(yè)領先的水平上。更為重要的是，企業(yè)對技術創(chuàng)新的投入始終保持在一個均衡的水平上。公司綜合競爭力在國內風電鍛件行業(yè)和重型環(huán)鍛件行業(yè)均排名第3位。公司未來業(yè)務有兩大看點，2008年公司承諾風電配件業(yè)務將占公司整體業(yè)務的50%，2009年后隨著新設備的到位投產，公司將開拓高速鐵路輪轂行業(yè)。目前風電配件業(yè)務經2007年準備已經正式啟動，輪轂業(yè)務已經完成相關技術儲備。由于未來鐵路和風力發(fā)電仍將保持高速增長，因此公司未來的業(yè)績增長有一定保證。財務及投資效益簡析公司前三年的毛利水平在32%42%之間，凈利率水平為2740%，高于行業(yè)平均水平，也高于華銳鑄鋼同期平均毛利為2024%，太原重工同期毛利1415%，與方圓支承3440%的毛利率接近。公司未來的發(fā)展與盈利預期年度2008年2009年2010年規(guī)劃內容產品生產能力（噸）2500050000100000產值（萬元）200004000080000銷售收入（億元）：248凈利潤（萬元）450050006600本公司在國內風電鍛件行業(yè)排名211本公司在國內鍛造行業(yè)排名554535本公司在國內重型環(huán)鍛件行業(yè)排名211本次融資該公司按照2008年承諾利潤4,，預測利潤5,，引入新投資者6,000萬元，根據目前確定的交易架構，若出資2,000萬元參與本次增資，%股權，按照公司2009年上市發(fā)行25%公眾股計算，%的股權。根據2010年公司預測凈利潤6,600萬元計，按保守20倍發(fā)行市盈率，若企業(yè)成功上市。七、張家港保稅區(qū)某光電生產企業(yè)（高新技術企業(yè)）公司概況該公司成立于2005年5月，是中外合資“國家級火炬計劃”和“江蘇省高新技術企業(yè)”。專業(yè)生產與銷售“液晶顯示屏(LCD)、液晶顯示模塊(LCM)、光控電焊面罩、防眩目智能眼鏡”等高科技產品。公司注冊資本為388萬美金，其中：，%；，%。公司總投資1億元人民幣，占地面積近80畝，廠區(qū)建筑面積15,000平方米，其中超凈車間6,000平方米。并從日本和韓國引進國際最先進的STNLCD和COG生產線，可年產80萬標準盒LCD和2,500萬只COG模組。生產線關鍵設備來自于世界知名企業(yè)，如JOYO、ORC、SE、NAKAN、NEW LONG等公司。產品適用于儀器儀表、信息家電、汽車音響、環(huán)保器件、移動通訊、健身器材等多個領域。2007年公司引進美國專利技術，開發(fā)的新產品光控電焊面罩和防炫目智能眼鏡具等有良好的市場發(fā)展前景。合資新建電焊面罩與智能眼鏡生產線，可年產50萬只面罩和300萬付眼鏡，未來產品主要為內外銷并舉。財務及投資效益簡析華顯光電本次私募融資擬募集資金人民幣2,000萬元人民幣，股權融資比例為15%。根據公司盈利預測，公司2008年預計稅后凈利潤為2,871萬元人民幣，按5倍市盈率計算公司估值為14,355萬元人民幣，15%公司股權價值約為2,150萬元人民幣。根據該公司的盈利預測，保守預計公司未來5年的凈利潤年復合增長率不低于25%，根據公司下一步的資本運作規(guī)劃，公司初步計劃于2011年上半年實施IPO，預計2010年公司凈利潤可達到4,345萬元人民幣，按保守15倍發(fā)行市盈率、25%的股權發(fā)行比例計，2,000萬元投資對應上市后的股權價值約為7,332萬元，%。八、承德某肉類食品加工企業(yè)（現代肉類食品加工企業(yè)）公司概況該公司成立于2006年12月，是一家集飼料生產、牛羊育種、育肥、屠宰、加工、銷售為一體的農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)，是承德市農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)先進單位。公司占地面積50畝，位于河北省隆化縣城北安路，與承德避暑山莊和壩上草原皇家獵場毗臨。該公司股東是天津一家由中國農業(yè)科學院創(chuàng)辦的大型高新技術股份制農業(yè)企業(yè)集團公司，集科研開發(fā)、生產經營、技術服務、國內國際貿易于一體，以高科技含量的飼料添加劑、預混料和獸藥為主要發(fā)展方向。公司以中國農業(yè)科學院、國家質檢中心等科研院所為堅實后盾。擁有業(yè)界著名科研技術專家多名，其中博士生導師2名、博士9名，技術力量雄厚，并按ISO900GMP標準建立起了質量控制體系。密集的人才優(yōu)勢、嚴格的生產管理，有效的保證了公司產品質量的優(yōu)越和穩(wěn)定。公司計劃在三年內新建成一個具有年屠宰肉牛五萬頭能力的肉類聯合加工廠。產品達到國際出口標準。該項目分三期實施：一期工程年屠宰肉牛5萬頭，投資9800萬元，2007年已開始實施。項目達產后，增值稅2250萬元，銷售利潤4727萬元。二期工程擴建后，年屠宰肉牛達到10萬頭，新增投資1億元。三期工程擴建后，年屠宰肉牛20萬頭，；主要建設內容是：⑴500頭～1000頭的良種養(yǎng)牛場一座；⑵20個專業(yè)肉牛養(yǎng)殖小區(qū)和基地建設；（3）牛肉制品深加工生產車間3個。財務及投資效益簡析指標名稱單位數量備注設計規(guī)劃年屠宰肉牛萬頭5年產牛肉系列產品 萬噸年產副產品 萬噸投資及資金籌措總投資 萬元9,800其中：固定資產投資萬元6,000流動資金 萬元3,800資金籌措其中：企業(yè)自籌萬元6,000銀行借款 萬元3,800年銷售收入萬元37,500年上繳增值稅 萬元2,250年總成本 萬元30,683年銷售利潤萬元4,727年上繳所得稅 萬元1,182年稅后利潤 萬元3,545投資利潤率（平均） ﹪投資利稅率（平均） ﹪投資回收期 年5建設期一年財務凈現值 萬元12,907ic≈12﹪盈虧平衡分析 ﹪該公司本次私募融資擬募集資金人民幣2,200萬元人民幣，股權融資比例為 %。根據公司2008年盈利預測，本次私募融資擬募集資金人民幣2,200萬元人民幣，股權融資比例為15%。根據公司盈利預測，公司2008年預計稅后凈利潤為3,545萬元人民幣，按5倍市盈率計算公司估值為17,725萬元人民幣，2,%。根據該公司的盈利預測，保守預計公司未來5年的凈利潤年復合增長率不低于25%，根據公司下一步的資本運作規(guī)劃，公司初步計劃于2011年上半年實施IPO，預計2010年公司凈利潤可達到5,539萬元人民幣，按保守15倍發(fā)行市盈率、25%的股權發(fā)行比例計，現2,200萬元投資對應上市后的股權價值約為7,733萬元，%。九、某藍牙、互聯網科技新媒體公司（高新技術、新媒體）公司概況該公司成立于2008年1月，是一家致力于將科技與生活相結合，打造嶄新文化理念的新媒體公司。公司希望通過不懈的努力，消除先進科技與大眾生活之間的邊界和隔閡。公司的核心團隊，歷時半年自主研發(fā)了擁有強大交互性與無限擴展可能的傳媒平臺BlueTalking。BlueTalking有機的結合了手機、藍牙及互聯網技術，提供高品質的即時媒體整合平臺，完美的詮釋了新媒體的核心精神：整合多媒體形態(tài)，消解用戶邊界以及跨時空的交互性。目前該公司已與上海地鐵申通公司達成戰(zhàn)略合作協議，在三年內在上海地鐵全線布設BlueTalking平臺，人流量最集中、沿線商業(yè)價值最大的地鐵二號線將是發(fā)展的第一步。在媒體資源合作及整合方面，已與多家全國性知名媒體，如青年報、Easy、Cosmo、大都市、外灘畫報、新民Bella、起點中文網、完全生活手冊、1626城中至潮等達成合作協議，通過版面置換、冠名等各種免費方式進行長期穩(wěn)定的宣傳互動。經過與多家廣告客戶的深入接洽，客戶均對BlueTalking平臺表現出巨大興趣，并積極推進雙方的商業(yè)合作。其中歐萊雅集團旗下三大品牌、青島啤酒等數家國際性公司已與藍語文化簽訂了廣告投放意向書，在平臺正式上線后將于2008年年內完成在藍語平臺的廣告投放。根據預銷售情況的判斷，客戶對BlueTalking平臺這樣占據城市最具價值的交通通路及中心商業(yè)圈、引領掌上媒體發(fā)展方向、強調人性化及精準化廣告?zhèn)鞑サ耐耆旅襟w表現出空前巨大的興趣。財務及投資效益簡析該公司本次私募融資擬募集資金人民幣2,500萬元人民幣，股權融資比例為12%。根據公司2008年盈利預測，公司總收入為8,493萬元,毛利約2,261萬元。公司計劃于2010年到海外上市。33 /